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WEEX Blog 唯客博客， PANews 7月11日消息，TON區塊鏈招聘平台Bondex在籌集650萬美元后，推出了基於Telegram的小遊戲Bunny Blitz。Bondex還啟動了一項價值100萬美元的獎勵活動，玩家可通過參與每日挑戰贏取BDXN代幣，該活動將於2024年9月28日結束。Bondex此前獲得TON生態系統的資助，旨在連接Web3行業的專業人士、公司和招聘人員，並通過互動和成功的工作推薦獎勵用戶。除BDXN代幣銷售籌集的650萬美元外，公司還從Animoca Brands、晨星和Chainlink等投資者處獲得了350萬美元的額外資金。 上月曾報道，Web3版LinkedIn Bondex已完成1000萬美元融資。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， 7 月 8 日，Mind Network 宣布 Alpha 階段主網上線，Mind Network是一個利用全同態加密 (FHE) 技術的再質押層，旨在增強AI和PoS 網路的效率和安全性。 在Alpha階段，Mind Network希望通過創新的 FHE 技術解決共識、數據和加密經濟安全方面的關鍵問題，為去中心化生態系統提供強大的解決方案。 Alpha 主網：關鍵要點 Mind Network Alpha 主網的發布，標誌著 Mind Network 構建FHE 再質押網路的第一個階段正式開啟，重點為啟動和優化與再質押相關功能。 Mind Network提供兩種類型的質押池：Flexi Pool 和 Club Pool。 Flexi Pool無鎖定期，支持靈活存取。Club Pool有固定鎖倉時間，提供更高的收益。 首次上線為Flexi Pool，支持的網路和資產如下： Layer1網路：以太坊Ethereum pufETH（Puffer 的ETH再質押代幣） ezETH（ Renzo的ETH再質押代幣） eETH（ Ether.fi的ETH再質押代幣） swETH（Swell的ETH再質押代幣） PT: 主資產（Pendle 上 的ETH再質押代幣，Pendle 將一份生息資產拆分為主資產和利息部分） pt-pufETH pt-eETH pt-ezETH pt-stETH pt-WeETHs 通過使用上述資產參與Mind Network上的再質押，可以獲得Mind XP以及相關協議的多重質押獎勵。後續還將與多個夥伴合作，推出更多精彩活動。 Mind XP 是 Mind Network 的積分系統，用于衡量對 Mind Network 生態系統共享安全性的貢獻。主要因素包括再質押的參與情況，如質押金額和質押時長等。 Mind XP介紹: https://docs.mindnetwork.xyz/minddocs/restaking-guide/mind-xp 參與教程： https://docs.mindnetwork.xyz/minddocs/restake-guide/restake-tutorial  Mind Network：基於共識安全的收益 Mind Network 通過為去中心化的 AI 網路和 POS 網路提供數據和共識安全，從而為再質押生態帶來新的收益增長。 共識安全：在AI和POS網路中，節點較少時，共識安全難以體現，容易受到操縱和欺騙。Mind Network通過FHE加密驗證計算，確保共識過程的公平和安全，使驗證者無法影響彼此結果。 數據安全：AI網路通常涉及敏感且高價值的數據，需要嚴格的數據安全護措施。Mind Network採用端到端加密，實現數據加密後計算，確保數據在計算和驗證過程中始終保持隱私和安全。 經濟安全：AI和POS網路中的代幣通常面臨波動，從而影響網路安全性。Mind Network的再質押解決方案支持利用如ETH、BTC和AI藍籌代幣等多種資產，分散風險。 Remote Staking 遠程質押的優勢 除了安全性，Mind Network 還引入了Remote Staking遠程質押概念，確保質押安全，並減少跨鏈的風險和成本。 安全：參與Mind Network再質押時，資產仍保持在原有的區塊鏈網路上，減少跨鏈交易相關的風險。 多重獎勵：通過遠程質押，可以獲得來自 Mind Network 和您質押的生態系統的多重獎勵。 網路貢獻：質押意味著參與網路治理，能夠為網路提供更高的安全性，從而對AI和PoS網路做出貢獻。 Remote Staking遠程質押是一項創新服務，使 Liquid Restaking Token（LRT）和 Liquid Staking Token（LST）的持有者無需資產跨鏈即可參與質押。 Mind Network的下一步 Mind Network 架構分為三層，分別是：Restaking Layer （再質押層）, Consensus Layer （共識層）and Security Layer（安全層）. Restaking Layer：支持LST/LRT 資產的Remote Restaking遠程質押，確保資產安全，並充當再質押市場，為Subnet提供不同資產用於保護網路安全。 共識層：一個基於Altlayer和EigenDA的Rollup網路，用於確保FHE驗證完成並達成共識。 安全層：由多個獨立FHE驗證者組成，為網路提供FHE的安全驗證服務。 Alpha 主網的發布是Mind Network在構建真正動態且通用的再質押層中的重要里程碑，致力於擴大去中心化安全的邊界。 Mind Network將繼續擴大合作夥伴關係和支持資產，確保始終處於區塊鏈領域創新的前沿。 當前階段，可以參與Restaking，體驗和探索Mind Network的Restaking服務，為AI和PoS網路的安全性做出貢獻。 我們很高興地宣布 Mind Network Alpha階段主網上線，Mind Network是一個利用全同態加密 (FHE) 技術的再質押層，旨在增強AI和PoS 網路的效率和安全性。 在Alpha階段，Mind Network希望通過創新的 FHE 技術解決共識、數據和加密經濟安全方面的關鍵問題，為去中心化生態系統提供強大的解決方案。 關於 Mind Network Mind Network 是首個面向 PoS 和 AI 網路的 FHE 再質押層。作為一個 FHE 驗證網路運行，為比特幣再質押、去中心化 AI、跨鏈、EigenLayer AVS、Bittensor 子網和許多關鍵的 PoS 網路帶來了共識安全。Mind Network 的解決方案實現了對加密數據的可驗證去中心化計算。 Mind Network 獲得 Binance Labs、Hashkey、Big Brain、Chainlink 的支持，並因在以太坊上的 FHE 研究獲得了以太坊基金會的資助。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX Blog 唯客博客， PANews 7月10日消息，據官方消息，Web3基礎設施協議ThirdFi宣布完成200萬美元代幣融資（包括從加速器和Pre-seed投資者處獲得的資金），Techstars、Chainlink、Outlier Ventures、Alphabit Capital等參投。 據介紹，ThirdFi.org是一種Web3基礎設施協議，為Web3用戶提供身份認證，為開發者提供api和sdk，ThirdFi 自2022年成立並從Techstars Web3加速器計劃畢業以來，一直致力於通過開發工具、API和SDK為開發人員和web3初創公司提供支持，在過去的兩年裡，ThirdFi通過與50多個web3社區和協議合作，積累了超過170,000名用戶，主網和L2交易額超過4600萬美元。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， ChainCatcher 消息，Web3 基礎設施 ThirdFi 完成 200 萬美元代幣投資，Techstars、Chainlink、Outlier Ventures、Alphabit Capital 等參投。當前，ThirdFi 完全稀釋估值（FDV）已達到 2000 萬美元。 據悉，ThirdFi 是一個專註於多鏈互操作性和具有 all-in-1 API 的中間件解決方案，具有 API 應用程序介面解決方案，多鏈中繼器和跨鏈基礎設施。ThirdFi 表示，其 V2 版本是一個可用於 DeFi 的模塊化 AI，可在 AI 應用程序（例如 AI 代理、模型和信號）中捕獲開發人員和用戶的增長。 在過去的兩年裡，ThirdFi 通過與 50 多個 Web3 社區和協議合作，積累了超過 17 萬用戶，主網和 L2 交易額超過 4600 萬美元。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX Blog 唯客博客， PANews 7月9日消息，SuperRare聯合創始人John Crain在X平台表示，RARE代幣和協議合約即將上線Base。L2正在改變遊戲規則，其中低成本mint目前是L2上主要NFT用例。 Crain稱其對利用L1資產的L2拍賣機制感興趣，團隊正通過Chainlink CCIP進行探索，目標是在夏季實現低成本的快速拍賣，為用戶提供帶有L1安全性的L2 UX。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， ChainCatcher 消息，SuperRare 聯合創始人 John Crain 於社交平台發文表示，RARE 代幣和協議合約即將上線 Base。L2 正在改變遊戲規則，其中低成本 mint 目前是 L2 上主要 NFT 用例。 Crain 稱，對利用 L1 資產的 L2 拍賣機制感興趣，團隊正通過 Chainlink CCIP 進行探索，目標是在夏季實現低成本的快速拍賣，為用戶提供帶有 L1 安全性的 L2 UX。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， 作者：0xFacai，BlockBeats    從Dune Analytics 的數據上看，RWA 已經成為除 meme 外，過去 3 個月唯一實現上漲的加密敘事。在市場整體陷入停滯的環境下，這一表現引起了我們的關注。實際上，自去年 6 月以來，關於 RWA 的聲音就一直此起彼伏，在貝萊德推出 BUIDL 鏈上基金后，這個敘事被徹底點燃。 在風口面前，大家的嗅覺都不差，然而能真正「踩準點位」的人並不多。過去半年，無數團隊扎堆轉型 RWA ，但成功把握機會並初顯成效的項目卻寥寥無幾。無論是轉型還是入局，看清機會才是團隊獲得船票的關鍵，而在眾多競賽者中，一個名叫 Jiritsu 的項目吸引了我們的注意。 RWA 的流動性碎片化問題 現實世界資產代幣化最大的好處，就是能夠為這些資產提供更快、更高效的交易與結算流程，這毫無疑問是所有機構看上 RWA 的主要原因。儘管這個想法在邏輯上沒有問題，但在實際推進時卻會在技術層面遇到許多困難，資產上鏈后流動性的碎片化問題就是其中之一。 當 RWA 的上鏈及交易充滿複雜性，分散的市場讓這一問題雪上加霜。Digital Asset Research 在去年 7 月的報告中就強調，在目前的 RWA 機構中，超 60% 都是通過自己的代幣化資產市場在進行交易，這意味著資產在「歷經磨難」完成上鏈后，只能吸引小部分固定客戶。 根據 The Block 的數據統計， RWA 賽道的總融資規模也在今年扭轉下滑趨勢，回升至 3 億美元。當前 RWA 的趨勢性復甦讓不少創業者看到了新的「敘事機會」，市場上的 RWA 概念項目也在以肉眼可見的速度增加。然而，大多數獲得融資的項目，往往都聚焦在特別小的垂直領域，比如自然資源、特定大宗商品以及藝術品等，而房地產領域的 RWA 項目在這一方面則尤為明顯。 這種垂類可以細分到什麼程度呢？比如 Balcony 、 Mnzl 等平台，提供的都是針對地域性地產資源的代幣化流程，往往上鏈資產以及通過鏈上工具進行交易的買賣雙方用戶，都是地方的機構或政府部門，基本可以看作一個半封閉式資產市場。 RWA 項目的垂類化和地域化誠然可以理解，畢竟不少現實世界資產都有較強地域性，往往需要專人專崗、對症下藥。但因為各地不同的法規限制，每個 RWA 項目幾乎都在從零搭建自己的上鏈流程以及交易平台，同時在選擇底層公鏈和智能合約開發工具等技術棧時又存在不同選擇，這讓不同 RWA 之間的互操作性帶來了巨大的挑戰。 不少創業者看到了這種流動性的割裂，因此在同一時期市場上也開始出現 Midas 、 Plume 等一類 RWA 資產聚合平台或者 RWA 發射平台，但當進一步思考時，你會發現它們仍然面臨兩難局面：如果想要建立統一市場，就必須先在代幣及合約標準方面有一定兼容性，這就阻礙了平台大規模、多種類地聚合 RWA 資產。而如果率先聚合不同 RWA 協議，又會因為協議間的技術棧差異而被限制在「發射平台」的角色上，儘管為小項目帶來了部分流動性，但對於上鏈的資產來說仍要面對市場割裂的問題。 即便是流動性最好的代幣化美債市場也是如此，雖說在貝萊德、富蘭克林鄧普頓等機構的推力下解決了單品類的規模化問題，但你還是會發現，為了讓未來的潛在投資者以及合作項目有更多選擇, 這些資產也被分散在了以太坊、 Stellar 、 Avalanche 等不同公鏈上。 這也給在聲量上遲遲不見起色的跨鏈互操作協議帶來了敘事窗口，比如很早就開始布局 RWA 的 Axelar 。去年分別與 Centrifuge 和 Ondo 合作推出了 Centrifuge Everywhere 以及 Ondo Bridge ，為 RWA 代幣化產品優化協議及鏈間互操作性和流動性。在當前碎片化問題明顯的市場環境下，跨鏈互操作未嘗不是一種彌補方案。 Jiritsu ZK – MPC ：去信任、自動化的鏈下資產驗證 其實 RWA 突破規模化限制的瓶頸並不難看出，就是缺乏如 DeFi 領域 AMM 這樣的自動化流程或技術。對於 RWA 產品來說，代幣化往往只是一個開始，產品上鏈后保證持續的資產更新與透明度才是考驗效率和成本的關鍵，通常來說包括以下幾個方面： 1. 財務報告：資產管理人需要定期發布資產的財務和績效報告，比如地產管理人需要定期提供租金收入的付款日期和金額，或者是欠款以及空缺情況的細節，以讓投資者更清晰地了解該地產的現金流動態。 2. 債務管理：像 RWA 信貸一類產品，需要定期更新貸款的抵押、還款、利率調整以及再融資活動等細節情況，讓投資者了解其健康程度，這是此類產品維持投資者信任的基礎。 3. 所有權變更：如果底層資產或擁有該資產的法律實體的基本所有權發生了變化，也需要及時進行公告。 4. 市場監管：當底層資產所在的市場監管環境發生變化時，管理人同樣需要進行報告並做出相應調整以確保產品合規性。 當然除此之外，還有諸如資產的保險和風險管理策略、資產的估值與檢查、發行的法律實體等繁雜的細節，一個現實世界的資產從代幣化開始到信息更新與維護都需要資產管理人在整個投資生命周期中對各類細節投入大量精力與關注。總言之，在當前「基建冗餘」的市場環境下，資產上鏈早已不是 RWA 發展最困難的環節，鏈下持續驗證以及法律監管才是減慢資產類別和規模增長、磨損資產上鏈價值的主因。這一切，還是在拋開鏈下實體中心化審計風險的前提下才能展開的探討。 RWA 資產的規模與增速完全取決於鏈下發行和管理機構的實力水平，這也正是美債 RWA 產品在貝萊德入局后得以迅速增長的重要原因，相比之下，其他諸如地產、大宗商品等資產則因沒有在流程上增強自動化而難以實現規模效應。當然了，上鏈資產的價值磨損同樣意味著巨大的商機，而就目前來說，這部分潛在收益基本都流進了類似 Securitize 這樣的資產發行及管理人手裡。 有沒有可能像 ChainLink 之於 DeFi 一樣，在 RWA 領域搭建一套自己的自動化「資產預言機」系統呢？我們在 Jiritsu 這個項目上找到了一些答案。 Jiritsu 是一條專門針對鏈下資產驗證的 Avalanche 子網，旨在實現鏈下資產註冊和驗證的自動化和去信任，在提升 RWA 代幣化的經濟效率和透明度的同時降低上鏈磨損與成本。通過集成 ZK 證明和 MPC 多方計算， Jiritsu 能夠確保對資產詳細信息進行安全和私密的自動化驗證，同時將監管合規性和資產完整性嵌入代幣化產品中。有意思的是，「 Jiritsu 」這個名字來自日語「じりつ」，意為自立。在當前核心環節嚴重依賴中心化人力的 RWA 領域，這正是其增強加密原生屬性以及實現規模效應最需要的。 Jiritsu ZK – MPC 預言機從多個來源匯總數據並驗證相關計算，並採用多功能數據檢索機制以增強不同類型資產的集成深度。該預言機包括「推送」（ Push ）和「收集」（ Pull ）兩個主要機制，前者是數據提供商（比如資產管理人）直接向預言機發送信息，後者則允許預言機通過 API 直接從集成信息供應商的諸如供應鏈軟體、銀行信息等系統並獲取數據。 在共識機制方面， Jiritsu 引入工作流證明（ PoWF ）概念，網路中的節點運行由計算引擎和工作流管理器驅動的操作系統，利用生成的 ZK 證明來確保可驗證計算和智能合同執行的共識機制，以將共識機制直接集成至其 MPC 框架中。與 ChainLink 或者 Pyth 等現有預言機相比， Jiritsu 不需要在匯總信息時使用跨鏈橋進行信息傳遞，同時還在簡單的數據反饋外增加了對信息的分析和驗證功能。 在用戶或者資產管理人在 Jiritsu 註冊希望代幣化的資產及其詳細信息后， ZK – MPC 驗證器會對這些信息進行分析並確認資產的價值及合規狀態。分析過程涉及兩種類型的驗證器，一種用於審查業務政策和監管合規性，另一種則用於處理財務數據，執行現貨價格檢索和市價評估等任務。在信息完成分析和驗證后， ZK – MPC 將生成 ZK 證明並存儲上鏈，隨後用戶便可以認領這些證明並將其嵌入自己的智能合約中，這樣，整個資產的代幣化流程就全部完成了。 Jiritsu 官方以 Paxos 的代幣化黃金產品 PAXG 為例展示了其產品使用的完整流程： 首先， Paxos 通過可靠的黃金交易所購買黃金並存入託管服務機構。隨後， Jiritsu 用戶可以使用受支持公鏈上的 Jiritsu dApp ，在 Jiritsu 網路的 ZK – MPC 節點上創建驗證器。 ZK – MPC 節點在檢索到有關 Paxos 的黃金託管信息后，由驗證器生成相關 ZK 證明。 驗證過程中， ZK – MPC 節點負責進行鏈下驗證計算，而生成的 ZK 證明也有不同級別的訪問和保密許可權，比如審計員可以擁有所有信息的完全訪問許可權，而資產管理人則只能看到與其角色相關的特定信息。該驗證過程可以在預設時間或按需求對信息進行更新，遠比 Paxos 目前每季度手動驗證庫存的方法更具效率和可靠性。 在 ZK 證明上傳至 Jiritsu 網路后， Paxos 就可以推進其託管黃金的代幣化進程。在這個環節， Jiritsu 同樣實現了「鏈抽象」概念，允許像 Paxos 這樣的資產發行方在諸如 Solana 、 Avalanche 或 BNB Chain 等理想的目標鏈鑄造相應代幣。 代幣生成后， Paxos 通過 Jiritsu dApp 向節點和驗證器支付費用，其中有一部分將會分配給 Jiritsu 網路。投資者購買的 PAXG 代幣將包含一份底層黃金證明，並可以使用該證明訪問 Jiritsu 網路上的黃金託管狀態信息，而 Paxos 則可以在這一環節將費用成本轉嫁至投資者身上。 Jiritsu 網路上的 dApps 專門為便於編寫特定數據而設計，允許用戶為任何業務邏輯、數據讀取器以及智能合約集成創建驗證器，這種適應性確保了 Jiritsu 可以為廣泛的業務需求提供定製解決方案的能力。此外，其 ZK – MPC 雲服務下的 Jiritsu Proof 顯著擴大了信息驗證的資產類別，除銀行信息和公司信貸等傳統財務驗證外，還可以驗證一系列現實世界資產的狀態信息，比如公司廠房的設備、庫存以及交易和收入信息等， Jiritsu 近期就為一家 SKU 超 10 萬、總價值約 2000 萬美元的亞馬遜供應鏈公司提供了庫存證明。 在此基礎上，Jiritsu 還通過「已驗證資產總價值」（Total Asset Verified）和「已鎖倉資產總價值」（Totl Asset Secured）兩個數據指標來衡量其對現實世界資產上鏈的影響力，並用這些數據指標，為 DeFi 協議提供更具兼容性和互操作性的底層資產樂高。根據官方提供的Dune 看板數據，截至目前 Jiritsu 已經驗證了超 180 億美元的資產，並有超 6000 萬美元資產隨時等待各類協議使用。 前不久， Jiritsu 集成了貝萊德的 RWA 生態系統，為其比特幣現貨 ETF 以及 BUIDL 基金的儲備資產估值及驗證、合規性和 KYC 平台信息等提供自動化的鏈上證明，以方便其他協議更便捷快速地使用這些已經上鏈的資產。另一方面，儘管 iBIT 和 BUIDL 為加密市場和 RWA 帶來巨大增量資金，但其資產驗證仍依賴於自我報告，且只提供年度審計，而 Jiritsu 則為這些產品帶來了更具透明度和成本效益的解決方案。 Jiritsu 還與深耕 RWA 領域的 Republic 平台進行了集成，讓任何資產管理者能夠直接實施和使用類似的解決方案，在提供多種類代幣化產品的同時提高合規性和運營效率，資產管理人在代幣化、合規性以及營銷和客戶服務方面，都可以使用 Republic 提供的成熟基礎設施。通過自動化和去信任的驗證和審計， Jiritsu 將過去由穆迪、畢馬威等機構完成的工作搬移到鏈上，而這部分傳統市場的費用收入超過 1500 億美元，哪怕按 10% 計算，這也是一個極具想象力的業務天花板。 團隊背景 Jiritsu Network 的兩位聯創 Jacob Guedalia 和 David Guedalia 都在學術領域頗具聲望，前者擁有紐約大學物理學和哲學學士學位以及以色列魏茨曼研究所應用物理學研究生學位，後者擁有巴伊蘭大學計算地理學碩士學位和耶路撒冷希伯來大學神經計算博士學位。此外， Jacob 還是一位成功的連續創業者，曾創辦並退出 4 家公司，他與 David 二人加起來共擁有 100 多項美國專利。 Jiritsu 在過去的兩輪融資中總共籌集 1020 萬美元， gumi Cryptos Capital 領投， Susquehanna Private Equity Investments , LLLP 、 Republic Capital 和其他投資者參投，而前貝萊德資管經理 Michael Lustig 也宣布加入 Jiritsu 團隊。公司計劃利用新資金 “加快 UVC 平台和 Tomei RWA 的開發和採用”。 Jiritsu 成立於 2020 年，開發了無限可驗證計算（ UVC ）等技術，旨在提供一種易於編程的方法，可應用於任何工作流，並生成工作流證明。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， ChainCatcher 消息，據官方消息，區塊鏈可流動性基礎設施項目 Sumer.money 宣布完成 200 萬美元融資，本輪戰略融資由 Pantera、A&T Capital、Sanctor、Blockwall、ROK、Waterdrip、Kernel、AngelDAO、NoviDAO 等多家知名投資機構以及二十餘位加密創始人、高管和 OG 共同參投，其中包括 Sandeep Nailwal（Polygon）、TN Lee（Pendle）、Victor Ji（Manta）、Evan Kuo（Ampleforth）、Brandon Iles（Ampleforth）、Ben Chan（Chainlink 工程副總裁）。 Sumer 是一個具有極高資本效率的區塊鏈流動性基礎設施，用去中心化、無託管的方式創建貨幣乘數，使用戶能在多條鏈上賺取收益的同時，不錯過在資產原生鏈上具有競爭力的 DeFi 收益。 Sumer 以其 Supernova 內核為高性能 EVM L1提供動力。這一技術棧將貢獻給 Cosmos SDK，作為未來 L1 和去中心化 L2 的下一代替代方案。 另據，Sumer 即將上線的合作夥伴包括 Pendle、EtherFi、Puffer、KelpDAO、Slov、StakeStone 和 Angle。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， 隨著AI和區塊鏈技術的快速發展，去中心化AI（deAI）正在成為未來的一個重要趨勢。KIP Protocol作為這一領域的先鋒，通過其創新的基礎設施和工具，正在為AI開發者提供一個全新的平台，使他們能夠在Web3環境中部署和貨幣化AI產品。在這篇採訪中，KIP Protocol的CEO兼聯合創始人Julian Peh深入分享了KIP的願景、技術創新以及未來的發展方向。 是什麼催生了KIP Protocol的創立和發展？它將如何改變去中心化AI的前景？ 自2019年以來，我們一直在人工智慧、機器學習和大數據領域活躍商業運作，為全球知名組織（如世界銀行）提供AI和大數據分析需求服務。 然而，在過去的兩年裡，我們看到AI領域形成了明顯的壟斷，少數公司（如OpenAI）利用我們集體的數據和知識訓練他們的巨型模型，並完全控制了監管過程。 如果這種情況持續下去，我們在AI驅動的未來中將一無所有。我們現在都是一場大規模知識盜竊的受害者，而在未來，我們將僅僅是AI的消費者，失去任何經濟參與的權利。諷刺的是，這些巨型模型本身就是用我們的數據訓練出來的。 我們清楚地意識到，我們必須為AI的去中心化而奮鬥。如果我們要在AI驅動的未來中擁有發言權，每個人都需要重新獲得所有權。這正是驅動我們前進的動力。我們認為當前的AI發展路徑是不對的，這樣的未來不是我和我的團隊願意看到的未來。 因此，當我們發現缺乏服務於AI開發人員以創建去中心化AI產品的基礎設施和工具時，我們構建了KIP Protocol，以此作為幫助AI開發人員在Web3上部署和貨幣化其工作的基礎設施。迄今為止，我們已經在KIP Protocol上部署了大型項目，而且我們的基礎設施也足夠靈活，可以讓獨立開發人員加入。 我們希望能吸引大量AI開發人員加入Web3，解決他們在部署、連接和貨幣化方面的基礎性問題。這將催化整個去中心化AI生態系統的發展。 許多去中心化AI項目專註於去中心化推理（或模型）或AI Agent。為什麼KIP Protocol專註於去中心化AI的部署和貨幣化？ KIP Protocol的最終目標是將大量AI終端用戶引入Web3。為了實現這一目標，我們首先需要許多優秀的AI產品來吸引和服務Web3中的用戶。 這也解釋了為什麼KIP Protocol專註於AI應用、模型和數據這三個類別，因為一個可用的AI產品是由這三個組件組合而成的。 KIP Protocol專註於解決如何快速部署AI產品並在Web3中實現貨幣化的問題。如果不解決貨幣化問題，數字所有權是不完整的，去中心化AI將只會是一個僅限於真正信仰者的小眾領域。 世界上的AI開發人員比區塊鏈開發人員多得多。如果KIP Protocol能解決去中心化AI的貨幣化問題，我們將吸引大量AI產品開發人員進入Web3，他們將負責吸引用戶。 我們的目標是建立一個充滿活力、以收入為驅動的去中心化AI商業生態系統。只有這樣，去中心化AI才能達到其第一個穩定狀態並蓬勃發展。 請詳細介紹這三類AI價值創造者：AI應用、模型和數據，以及它們如何體現KIP Protocol對去中心化AI的獨特方法？ 要構建一個為用戶準備的AI產品，需要將AI模型與AI應用程序（例如，將終端用戶指令傳遞給模型的聊天機器人）鏈接起來。根據產品的性質，還可以將外部數據集集成到這個設置中。因此，一個AI產品是由AI模型、AI應用程序和數據集組合而成的。 我們的一個獨特見解是，在一個公平且具有競爭力的AI生態系統中，模型、應用程序和數據集通常不是由同一群人或公司擁有和開發的。製作模型的人往往與製作應用程序的人不同，擁有大型數據集的人也不同，因為他們的技能和商業動機完全不同。 因此，KIP Protocol對去中心化AI的願景是構建一個生態系統，即使模型、應用程序和數據由不同的所有者擁有，也能夠以無許可的方式合作，為終端用戶提供有用且多樣化的AI產品，並且能夠從用戶中獲得和分享收入。 AI開發人員在去中心化AI貨幣化方面面臨哪些技術難題，KIP Protocol是如何解決這些問題的？ 當AI開發人員希望部署功能齊全的去中心化AI產品時，他們可以使用KIP Protocol的合約和基礎設施作為完整的工具集來解決以下基礎問題： 部署問題：輕鬆將AI資產（如AI應用程序、模型和數據集）進行代幣化和代幣門控。 連接問題：確保數據在模型、應用程序和資產之間流動，即使它們由不同的方所有。 貨幣化問題：確保記錄、核算和結算AI資產之間的交互，即使它們由不同的方所有。 通過解決這三個問題，KIP Protocol有效地使得在去中心化AI中創建商業生態系統成為可能，因為開發人員不僅可以部署產品，還可以確保獲得報酬。 我們的技術棧有五個顯著組成部分： 優化Gas Fee的代幣門控：通過無信任的NFT和SFT支持的選擇性訪問，實現鏈上AI資產的全面連接和功能，同時將鏈上費用降至最低。 鏈上小額支付基礎設施：與其他生態系統參與者擁有的AI組件無縫交易推理和數據，並能夠以無許可的方式結算這些交易。 賬戶抽象：為去中心化Web3 AI交互提供Web2用戶體驗。 半同質化代幣：可選的ERC 3525標準允許AI資產所有權的部分化，啟用靈活的金融結構以資本化和貨幣化AI資產。 隱私/安全性：支持零知識證明。 KIP基礎設施的早期版本在2023年的Chainlink黑客松上贏得了騰訊雲獎。作為經驗豐富的AI開發人員，我們基本上構建了我們需要但沒有找到的基礎設施和工具。 KIP Protocol內有哪些機制可以促進App 開發者、模型製作者和數據所有者之間的自動化收入共享，並如何在這些交易中保持透明度？ 每當AI開發人員希望將AI資產（無論是模型、應用程序還是數據集）部署到鏈上時，他們在部署過程中設置每次查詢的價格，並記錄在代幣元數據中。每當用戶希望與某個應用程序交互，並通過該應用程序與其連接的模型和/或數據集交互時，他們支付所有三個部分的總查詢價格。因此，如果應用程序每次查詢收費0.1 $KIP，模型收費0.2 $KIP，數據集收費0.3 $KIP，那麼用戶支付的總價格將是每次查詢0.6 $KIP。然後，這個金額通過KIP Protocol的合約自動分配給每個貢獻者。 這種方法讓每個人都能自行定價，同時也讓市場力量自由發揮。例如，如果你為訪問你的數據集每次查詢收費10 $KIP，只要你的數據確實稀有且高質量，你可能會找到客戶，但如果有人提供一個更好的數據集，只需5 $KIP，那麼如果你想競爭，你可能需要調整價格。 通過這種方式，KIP Protocol確保了收入的公平分配，並通過智能合約實現透明和自動化的收入共享。 KIP最近宣布了與Open Campus的合作最新進展。作為基礎設施提供商，KIP為什麼如此關注教育領域？ 我們與Animoca的Open Campus合作，推出了Open Campus U，一個由AI驅動的教育平台，將為教授、大學和大學生服務。 教育是一個8萬億美元的市場，涉及數億人，AI在教育中的應用非常明顯。事實上，自2019年以來，我們一直為大學提供AI服務，所以我們對這個領域非常熟悉。 Open Campus和KIP Protocol在目標上完全一致，通過整合KIP的尖端AI技術，開啟新的機會，讓教育工作者在數字經濟中蓬勃發展，以滿足全球學習者和教育工作者不斷變化的需求。 我們希望通過使教育體驗更加適應性和個性化來提升教育質量。區塊鏈技術可以通過使教育工作者將他們的知識轉化為可以擁有、交易或貨幣化的資產來賦能教育工作者。 我們對這些機會感到非常興奮，並將投入大量資源，通過Open Campus U在教育領域部署KIP。還有更多內容尚未公布，敬請關注。  您能否討論協議的實驗性方面，例如去中心化的人類反饋強化學習（RLHF）和檢查節點，這些創新可能對更廣泛的AI和區塊鏈生態系統產生什麼潛在影響？ KIP目前已經準備好為AI產品開發者提供服務，並吸引用戶進入Web3。但我們仍在不斷思考如何讓更多終端用戶直接參与去中心化AI生態系統。我們需要提高對AI數字產權概念的認識，最好的方法是鼓勵實際參與。 我們正在試驗的一個想法是通過RLHF或模型評估等活動激勵終端用戶參與去中心化AI生態系統。目標是公平地獎勵所有用戶在AI生態系統中的經濟參與，使他們成為AI驅動未來的資本所有者。 更多的參與者，無論是產品開發者還是終端用戶，都將有助於加強KIP構建的去中心化AI生態系統的穩健性。 近期有哪些進展可以透露？ 未來的4到8周將充滿產品發布相關的新聞和社區活動。KIP將很快把一個擁有極大用戶群體的領先娛樂AI平台引入Web3。這非常令人興奮，並將顯著增加我們的實際用戶群。 基於我們與Open Campus的合作，我們還將與另一個大型Web3項目建立深度合作，成為他們的官方AI合作夥伴，為其平台提出AI應用案例。 最後，KIP之前發布了一期NFT，我們將啟動期待已久的計劃，將這些NFT整合到一個更廣泛的長期會員計劃中，代號為「KIPVERSE」。 接下來的幾周對KIP來說將非常忙碌，請密切關注我們！ 關於KIP Protocol KIP Protocol 為 AI App 開發者、模型製作者和數據所有者構建 Web3 底層協議，使 AI 資產能夠輕鬆部署和實現貨幣化，同時保留完整的數字產權。 KIP 將搭建全新的 AI 商業生態系統，以解決去中心化 AI 部署中面臨的問題與挑戰，並確保所有人都能享受 AI 帶來的經濟利益。 KIP 團隊彙集了自 2019 年以來致力於 AI 研究的資深博士和技術專家，他們同時在 Web3 領域擁有深厚的專業背景和豐富經驗，致力於推動 AI 去中心化，成為去中心化 AI 浪潮的加速催化劑。 要了解更多信息，請加入官方中文社區：https://t.me/KIPProtocol_CN  WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， ChainCatcher 消息，據鏈上分析師 @ali_charts 監測，Chainlink 鯨魚上周增持超過 620 萬 LINK，總計約 7688 萬美元。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， 整理：Fairy，RootData   據 RootData 不完全統計，2024 年 7 月 1 日- 7 月 7 日期間，區塊鏈和加密行業共發生 30 起公開投融資事件，累計融資約 6.23 億美元。 從賽道分佈來看，獲得融資的項目主要分佈在基礎設施、Defi 和遊戲賽道。熱門項目包括區塊鏈 ZK 解決方案 Pi Squared 、比特幣 DeFi 協議 Lombard、分散式雲計算公司 Prodia 、面向遊戲與 AI 的模塊化數據層 CARV、開源人工智慧開發平台 Sentient 。 此外，澳大利亞加密礦企 Iris Energy 宣布已通過股票發行籌集 4.134 億美元。此次融資是通過公司在 5 月 15 日至 6 月 28 日期間的市場發售（ATM）計劃完成的，共售出 3980 萬股股票。加上之前籌集的資金，Iris Energy 在今年上半年共籌集了約 7.14 億美元。 （上周融資大於 500 萬美元的項目名單，數據來源：Rootdata） 一、基礎設施 UniSat 宣布完成 Pre-A 輪融資，幣安領投 據 UniSat 官方消息，其已於今年 5 月完成 Pre-A 輪融資，幣安領投，具體融資金額暫未透露。 公告稱，此項戰略投資加強了雙方現有的技術和業務夥伴關係，為未來進一步的合作奠定了堅實的基礎。(來源鏈接) 比特幣擴容協議 QED 完成 600 萬美元種子輪融資，Blockchain Capita 參投 據 The Block 報道，比特幣擴容協議 QED 完成 600 萬美元種子輪融資，Blockchain Capital 作為唯一投資者，估值達到「九位數」，即至少 1 億美元。此前，QED 已獲得 Arrington Capital、StarkWare、Draper Dragon 等機構的 325 萬美元 Pre-seed 輪融資和 Animoca Brands 支持的 Sparkle Ventures 等機構的 135 萬美元天使輪融資。 據悉，QED Protocol 專註於零知識證明驗證技術，旨在通過 Taproot 升級來實現比特幣上的去中心化交易所、DeFi 等應用。創始人 Carter Feldman 表示，QED Protocol 每秒可處理超過 15 萬筆交易，並計劃在未來 3-4 個月內推出測試網，主網將在社區達成共識後上線，同時推出原生代幣以激勵高性能基礎設施的運行。QED 總部位於香港，在大灣區擁有 30 多名全職員工，並計劃在美國德克薩斯州開設首個辦事處。(來源鏈接) 區塊鏈數據管理公司 SendBlocks 完成 820 萬種子輪融資，Castle Island Ventures 領投 據 Chainwire 報道，區塊鏈數據管理初創公司 SendBlocks 宣布完成 820 萬種子輪融資，Castle Island Ventures 領投，Pitango、Illuminate Financial、Laser Digital （Nomura）、Starkware 參投。 據悉，SendBlocks 允許區塊鏈企業、生態系統、協議和應用程序定義對他們來說重要的數據，其平台支持定製化。(來源鏈接) 區塊鏈 ZK 解決方案 Pi Squared 完成 1250 萬美元種子輪融資，Polychain Capital 領投 據 CoinDesk 報道，Pi Squared 是一家利用零知識技術實現可驗證計算的公司，宣布在由 Polychain Capital 領投的種子輪融資中籌集了 1250 萬美元。參與此輪融資的還有 ABCDE、Bloccelerate、Generative Ventures、Robot Ventures 和 Samsung Next，以及包括以太坊基金會的 Justin Drake 和 EigenLayer 創始人 Sreeram Kanaan 在內的天使投資者。 據悉，Pi Squared 由伊利諾伊大學厄巴納-香檳分校的計算機科學教授 Grigore Rosu 領導。公司計劃利用新資金擴展其產品。Pi Squared 的首個產品是「通用結算層」，可以用任何編程語言結算區塊鏈交易。Rosu 表示，公司還在開發「通用零知識電路」，這將通過零知識技術實現「無信任的遠程計算、AI 和任何區塊鏈或 dApp 的可互操作智能合約」。該項目預計將在 2024 年底進入測試網階段。 另據，Web3 資產數據平台 RootData 顯示，Pi Squared 使用零知識證明（ZK）技術來驗證任何程序的執行正確性，無需依賴於特定的編程語言（PL）或虛擬機（VM）。其基於K框架和匹配邏輯，提供一種通用且高效的驗證方法，旨在實現區塊鏈、語言和應用程序的無縫互操作性。(來源鏈接) 區塊鏈預言機服務 RedStone 完成 1500 萬美元 A 輪融資，Arrington Capital 領投 據 The Block 報道，區塊鏈預言機服務 RedStone 完成 1500 萬美元 A 輪融資，Arrington Capital 領投，Kraken Ventures、White Star Capital、Spartan Group、Amber Group、SevenX Ventures 和 IOSG Ventures，以及 Berachain 的 Smokey the Bera 和 Homme Bera、Ether.Fi 的 Mike Silagadze、Jozef Vogel 和 Rok Kopp，以及 Puffer Finance 的 Amir Forouzani、Jason Vranek 和 Christina Chen 等天使投資人蔘投。 據悉，RedStone 是一個區塊鏈預言機，類似於 Chainlink 和 Pyth Network 等流行的預言機，但基於模塊化設計。(來源鏈接) 區塊鏈公司 OpenLedger 完成 800 萬美元種子輪融資，Polychain Capital 和 Borderless Capital 領投 據 The Block 報道，區塊鏈公司 OpenLedger 在由 Polychain Capital 和 Borderless Capital 領投的種子輪融資中籌集了 800 萬美元。其他參與者包括 HashKey Capital、Finality Capital、Hash3、STIX、MH Ventures、EigenLayer 的 Sreeram Kannan、Polygon 的 Sandeep Nailwal 和 Manta 的 Kenny Li 等。 據悉，OpenLedger 專註於構建去中心化和數據驅動的人工智慧基礎設施。公司計劃利用這筆資金擴展團隊並加強其數據管道基礎設施，預計將在下季度上線主網。OpenLedger 團隊表示，隨著人工智慧的日益普及，數據的重要性不斷增加，他們致力於填補數據與去中心化之間的空白，以推動更優質的 AI 模型發展。(來源鏈接) 開源 AI 平台 Sentient 完成 8500 萬美元種子輪融資，Founders Fund 等領投 據 The Block 報道，開源 AI 平台 Sentient 宣布完成 8500 萬美元種子輪融資，Peter Thiel 的 Founders Fund、Pantera Capital 和 Framework Ventures 共同領投，Ethereal Ventures、Robot Ventures、LD Capital、Symbolic Capital、Delphi Ventures、Hack VC、Arrington Capital、HashKey Capital、Canonical Crypto 和 Foresight Ventures 參投。 據悉，Sentient 正在利用社區貢獻構建開源 AI 模型，其目標是與 OpenAI 競爭。(來源鏈接) 分散式雲計算公司 Prodia 完成 1500 萬美元融資，Dragonfly Capital 領投 據 The Block 報道，分散式雲計算公司 Prodia 在 Dragonfly Capital 領投的種子輪融資中籌集了 1500 萬美元。其他參與投資的機構包括 HashKey Capital、Web3.com、Index Ventures、Symbolic Capital、OKX Ventures、EV3、Artichoke、TRGC、Folius、Tangent Capital、Southern Equity，以及 Polygon 創始人 Sandeep Nailwal 和 Balaji Srinivasan 等個人投資者。 據悉，Prodia 致力於構建分散式 GPU 網路，通過使用 web3 基礎設施提供更高效、低成本的雲計算服務。公司計劃利用這筆資金擴展業務，增加對生成視頻和大語言模型（LLM）的支持，並擴充其 GPU 硬體種類。Prodia 聯合創始人 Mikhail Avady 表示，Prodia 的服務讓客戶無需了解 GPU 知識即可輕鬆將 AI 集成到任何應用中，這使其在與 AWS 等傳統雲服務的競爭中脫穎而出。(來源鏈接) Solana 生態再質押協議 Solayer 完成新一輪輪融資，Solana Labs 聯創等參投 Solana 生態再質押協議 Solayer 宣布完成建設者輪融資，具體投資金額未披露。投資者包括 Solana Labs 聯創 Anatoly Yakovenko、Marinade 核心貢獻者 Michael Repetny、Solend 創始人 Rooter、Tensor 聯創 Richard Wu、加密 KOL Ansem、Polygon 聯創 Sandeep Nailwal 等。(來源鏈接) CARV 宣布完成 1000 萬美元 A 輪融資，OKX Ventures 參投 CARV 宣布完成 1000 萬美元 A 輪融資，此輪融資由 Tribe Capital 和 IOSG Ventures 領投，Consensys、OKX Ventures、Fenbushi Capital、No Limit Holdings、Draper Dragon、Arweave、ARPA、MARBLEX 等參投，旨在打造最大的遊戲和人工智慧模塊化數據層、以及最大限度地推動數據創新的同時，確保個人用戶可以在互聯網分享中獲得價值。 共享排序器網路 Astria 完成 1250 萬美元融資，dba 和 Placeholder VC 領投 據 CoinDesk 報道，共享排序器網路 Astria 宣布完成 1250 萬美元融資，dba 和 Placeholder VC 領投，RockawayX、Maven11、1kx、Bankless Ventures 、Figment Capital 和 Batu、以及 Yuki、DCBuilder、Hasu、Will Price 和 Jason Yanowitz 等天使投資人蔘投，新資金將用於繼續構建 Astria 排序層和 Astria Stack。(來源鏈接) ESG 數據預言機項目 Nubila 已籌集 250 萬美元融資，IoTeX 和 VeChain 等領投 專門為去中心化物理基礎設施網路 (DePIN) 生態系統提供 ESG 數據的預言機項目 Nubila 啟動新一輪融資，由 IoTeX 和 VeChain+ 波士頓諮詢集團領投，目前已籌集 250 萬美元。OrangeDAO、MH Ventures、Future Money Group、SNZ Capital、DePINsurf、Kronos Research、Taisu Ventures、Bytetrade、WaterDrip、Deepin Lab、Assembly Partners、Cyber​​、Radiance Ventures 和 Genopets 參投。 據悉，Nubila 專註於為 DePIN 生態系統提供準確的 ESG 數據，旨在利用AI和代幣化推動可持續發展。資金將用於擴展其 ESG 數據網路，增強數據精度和用戶參與度。Nubila 計劃通過先進的氣象站和感測器網路，捕捉關鍵環境數據以提高 ESG 評估的準確性。(來源鏈接) 二、遊戲 Web3 遊戲積分協議 XOOB 完成 160 萬美元融資，Chromia 等參投 Web3 遊戲積分協議 XOOB（原 LaunchJoy）完成 160 萬美元融資，包括 140 萬美元孵化輪融資和 20 萬美元 Pre-Seed 輪融資，Chromia、Mines of Dalarnia、My Neighbor Alice 參投。(來源鏈接) 鏈游 Swords & Dungeons 完成 500 萬美元融資，Mirana Ventures 等參投 Web3 多鏈 MMORPG Swords & Dungeons 宣布完成 500 萬美元融資，本輪融資由 Mirana Ventures、啟明創投、OKX Ventures、Y2Z Ventures、經緯創投、Folius Ventures、Mask Network、SNZ Capital、Arkstream Capital、雲九資本、Primal Capital、Welight Capital 和 Bas1s Ventures 等多家知名投資機構共同參投。 另據，Web3 資產數據平台 RootData 顯示，Swords & Dungeons 是一款可玩性高的 P2E DeFi MMORPG。它將傳統遊戲的 PvE、PvP、GvG 系統與 Web3.0 時代的 P2E 遊戲模式和先進的 DAO 治理理念相結合。玩家將作為英雄進入複雜而危險的元宇宙，任務是殺死邪惡的生物變得更強大並掌握強大的虛空力量。與其他玩家聯手整合浮空島和下方的土地，為破碎的虛空世界帶來和平。(來源鏈接) MMO 遊戲 Cambria 完成 250 萬美元的種子輪融資，1kx 和 BITKRAFT Ventures 領投 MMO 遊戲 Cambria 宣布完成 250 萬美元的種子輪融資，1kx 和 BITKRAFT Ventures 領投，Delphi Ventures 聯創 Piers Kicks、Hype Investments 創始人 hype、Delphi Ventures 聯創  Tommy 、BACKED 聯創 Alex Brunicki 等參投。 籌集資金將打造一款受《 Runescape 》啟發的、具有大規模鏈上賭注的 “MMO ” 網路遊戲。 據 Web3 資產數據平台 RootData 顯示，Cambria 是一款以 Runescape 為靈感、以風險為導向的 MMO 遊戲，擁有巨大的鏈上賭注。在該遊戲的首次迭代 Gold Rush 中，玩家必須同時進行經濟和實時 PvP 來獲取 Blast Gold 和 ETH，在殘酷的爭奪中爭奪遊戲主導地位。(來源鏈接) 鏈上社交遊戲平台 MonkeyBit 完成 200 萬美元種子輪融資 據 Coinspeaker 報道，鏈上社交遊戲平台 MonkeyBit 宣布完成 200 萬美元種子輪融資，中東 Web3 基金 3KBTC Capital 領投，Hongyi Labs 等基金參投。 據悉，MonkeyBit 致力於為 GameFi 玩家提供創新互動體驗，打造全新的鏈上社交娛樂生態系統。新資金將用於進一步開發去中心化的社交遊戲平台和遊戲創作者工具。MonkeyBit 已啟動全球大使招募計劃。(來源鏈接) 三、Defi 可編程衍生品協議 Plaza 完成 Pre-Seed 輪融資，Anagram 領投 可編程衍生品協議 Plaza Finance 宣布完成 Pre-Seed 輪融資，具體融資金額未披露，Anagram 領投，Interop Ventures、Cosmostation 等參投。(來源鏈接) 代幣和 NFT 啟動平台 Monad Pad 宣布完成 94.5 萬美元種子輪融資，Sneaky Ventures 等參投 代幣和 NFT 啟動平台 Monad Pad 在 X 平台發文宣布完成 94.5 萬美元種子輪融資，CMS、CSPDAO、CapitalZephyrus、vvvdotnet、FOMO、exnetworkcap、Sneaky Ventures、Legion Ventures 等機構參投。 另據，Web3 資產數據平台 RootData 顯示，Monad Pad 是一個基於 Monad 構建的代幣和 NFT 啟動平台，賦予創作者、投資者和收藏家權力。(來源鏈接) 比特幣再質押協議 Lombard 完成 1600 萬美元種子輪融資，Polychain Capital 領投 據 The Block 報道，比特幣再質押協議 Lombard 完成 1600 萬美元種子輪融資，由 Polychain Capital 領投。 Lombard 將利用這筆資金擴展其比特幣重質押生態系統，並與比特幣質押協議 Babylon 共同發展。Lombard 通過發行流動性和收益性的質押比特幣代幣 LBTC 來釋放流動性。 另據，Web3 資產數據平台 RootData 顯示，Lombard 成立於 2024 年 4 月，致力於通過將比特幣與 DeFi 連接起來，釋放比特幣作為動態金融工具的潛力。Lombard 使產生收益的 BTC 能夠在不分散流動性的情況下跨鏈移動，為成為將凈新資本引入 DeFi 的最大催化劑鋪平了道路。其旗艦產品 LBTC 是一種收益型、跨鏈、流動性強的比特幣，以 1:1 的比例由 BTC 支持。(來源鏈接) Sun Protocol 宣布完成第一輪種子輪融資，Moore Foundation 與 DFG 共同參投 Sun Protocol 宣布完成第一輪種子輪融資，Moore Foundation 與 DFG 共同參投。本輪融資將用於在做市值資金，並供開發者構建 Sun Protocol 生態。 Sun Protocol 將 Web3 主要技術架構和 dapp 匯聚在同一個網路，用戶可以在 Sun Protocol 框架下完整地體驗 Web3 所有行為。(來源鏈接) 四、RWA 區塊鏈金融科技公司 FreeBnk 完成 300 萬美元融資，Founderheads 領投 區塊鏈金融科技公司 FreeBnk 宣布完成 300 萬美元融資，Founderheads 領投，ChaiTech Ventures、LVT Capital、Lavender Capital 等參投。 新融資將用於增強其用戶界面和應用程序體驗，特別是針對新用戶。該公司專註於代幣化 RWA 和加密金融服務，其技術以其多方計算（MPC）安全性為基礎，確保對用戶數字資產的保護。(來源鏈接) AI+RWA 項目 Compute Labs 完成 300 萬美元 Pre-Seed 輪融資，Protocol Labs 領投 據 The Block 報道， AI+RWA 項目 C…

WEEX 唯客博客， RedStone，作為一個模塊化區塊鏈預言機提供商，7月2日，在由 Arrington Capital 領投的 A 輪融資中成功籌集了1500萬美元。   這一輪融資的其他投資者包括 Kraken Ventures、White Star Capital、Spartan Group、Amber Group、SevenX Ventures 和 IOSG Ventures。   此外，天使投資者如 Berachain 的 Smokey the Bera 和 Homme Bera、Ether.Fi 的 Mike Silagadze、Jozef Vogel 和 Rok Kopp，以及 Puffer Finance 的 Amir Forouzani、Jason Vranek 和 Christina Chen 也參與其中。不僅如此，在7月4日，Zircuit主網已承接新興預言機項目Redstone。     隨著 DeFi 市場的總鎖定價值在過去一年中翻了一番，尤其是在流動性質押領域積聚了超過 500 億美元的資產，RedStone 預言機憑藉其模塊化設計在市場上佔據了獨特的地位。   可以說RedStone 的融資不僅展示了投資者對其未來發展的信心，也標誌著其在區塊鏈預言機領域的地位進一步鞏固。   01下一代預言機 RedStone   RedStone 是一個模塊化區塊鏈預言機，類似於 Chainlink 和 Pyth Network，但它以模塊化設計的獨特優勢脫穎而出。   RedStone 創始人兼首席執行官 Jakub Wojciechowski 強調，模塊化架構使RedStone 能夠更快地在新網路上啟動，並根據市場需求靈活調整流量。   隨著流動性再抵押代幣浪潮的興起，RedStone 成為第一個支持 Ether.Fi、Renzo、Puffer 和 Swell 等項目的預言機。   區塊鏈預言機的主要功能是向智能合約提供現實世界的數據，確保智能合約在執行時能基於最新的外部信息做出決策。而模塊化預言機的優勢在於其組件可以獨立更新或替換，從而確保在不同區塊鏈上的擴展性和集成性。   RedStone 與開放網路 (TON) 的集成便是一個典型例子。Wojciechowski 指出，TON 的架構讓預言機的集成工作變得十分繁重，但 RedStone 團隊用了四個月的時間確保了端到端集成工作的順利完成。     根據 DeFiLlama 的數據，RedStone 目前是第五大區塊鏈預言機，總價值約為 35 億美元。   RedStone 成立於 2020 年的 Arweave 鏈孵化計劃期間，目前支持超過 60 條區塊鏈，包括第 1 層和第 2 層網路，如以太坊、Base、Arbitrum 和 Merlin Chain。未來，RedStone 還計劃支持 Berachain 和 Monad 區塊鏈，並將在 EigenLayer 上推出作為主動驗證服務 (AVS) 的功能。   據悉，過去三年來，RedStone 一直在推廣按需方法，目前已在 40 多個 L1 和 L2 上使用，領先於競爭對手。   未來，隨著 Dencun (EIP-4844) 以太坊升級、流動性質押和重新質押以及 L2 以及 Optimistic 和 ZK 匯總的增加，整個行業對可靠價格數據的需求將進一步激增。RedStone 憑藉其面向未來的設計，準備在這一快速發展的領域繼續保持領先地位。   02 RedStone 的獨特之處   RedStone 預言機採用獨特的方法，將非標準數據存儲在 Arweave 上並將其傳送到所有兼容 EVM 的鏈。   預言機作為一種中間件，實現了區塊鏈和鏈下系統（例如數據提供商、雲提供商、物聯網設備和支付系統）之間的通信。包括以太坊在內的各種區塊鏈上的智能合約可以使用預言機提供的數據來決定是否執行協議或命令。因此，使用智能合約的平台和企業直接依賴預言機從外部世界獲取數據。   然而，中心化和第三方預言機並不符合區塊鏈技術和去中心化的價值。外部數據的不確定性和不同步性使得節點之間難以達成共識。   此外，直接訪問不安全的外部環境所帶來的風險也使得很多項目望而卻步，這就是所謂的預言機問題。區塊鏈的去中心化特性使其無法從任何外部系統提取或推送數據。區塊鏈節點必須保存在隔離的沙箱中，因此無法直接訪問傳統服務或在內部生成數據。   RedStone 通過提供靈活且經濟實惠的預言機解決方案，緩解了區塊鏈項目面臨的問題。   其模塊化設計適用於 DeFi，類似於區塊鏈的 L2，使其能夠向多個 EVM 和非 EVM 生態系統、Rollup 以及各種應用鏈提供推送和拉取預言機數據服務。   RedStone 的數據由提供商加密簽名，可以在任何支持基本加密原語的鏈上進行驗證。   RedStone 利用了 Arweave 的新一代區塊鏈存儲，以低成本保存大量數據，使其能夠以更高的更新頻率處理更多數據。   與傳統預言機不同，RedStone 的數據存儲在 Arweave 上，而節點和合作夥伴網路以去中心化公共緩存的形式將它們提供給 DeFi 項目。EVM-Connector 允許僅在需要時將這些數據注入目標鏈，確保數據的完整性和安全性。   此外，RedStone 允許多個數據提供商進入區塊鏈生態系統，每個數據提供商可以應用不同的聚合規則，提供針對 DeFi 協議需求量身定製的服務。RedStone 的設計還確保了數據的完整性，數據提供商需要質押 RedStone 代幣作為抵押品，以確保他們能夠繼續運營並提供高質量的數據。   通過其創新的方法，RedStone 不僅為現有的預言機解決方案提供了一個安全、靈活和高效的替代方案，還為 DeFi 和智能合約等應用場景帶來了可靠的真實世界數據支持。隨著區塊鏈生態系統的不斷發展，RedStone 將繼續在預言機領域保持領先地位。   小結   RedStone 被譽為下一代預言機，縱觀它在 2023 年和2024年初的表現，交易量的數據一直很亮眼。     這當然離不開 RedStone 團隊在過去熊市裡埋頭耕耘。它們通過精心策劃的活動、不間斷的集成合作、不斷打磨與探索產品創新，成為了助推 Arweave 交易量增長的最大功臣，也逐漸取得了市場的認可。   2024上半年，RedStone交出了不錯的成績單，未來是否有望在在預言機賽道成為與 Chainlink 齊肩的龍頭項目，我們拭目以待。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， 原標題：《Deep dive into Real Word assets》 作者：Filippo Pozzi 編譯：白話區塊鏈   它們是什麼？ 它們如何運作？ 它們對金融世界可能產生什麼影響？ 讓我們通過這次以 RWA 為主題的深入探討來回答這些和其他問題。 DeFi 生態系統的增長突顯了這種基於數字資產交換的去中心化基礎設施所提供的獨特優勢，甚至推動傳統金融實體探索將這些優勢擴展到實物資產的可能性，從而催生了一個新興領域，簡稱 RWA。 今天，我們將深入探討 RWA（現實世界資產）的概念，重點分析以下幾點： 什麼是 RWA？ 資產 Token 化的過程 為什麼要將實物資產 Token 化？ RWA 市場數據分析 讓我們開始吧！ 1、什麼是 RWA？ 讓我們立即回答我們研究中最簡單但同時也是最重要的問題：當我們談論現實世界資產（RWA）時，我們指的是什麼？ 現實世界資產，或稱 RWA，是指任何在區塊鏈之外存在的物理、數字或基於數據的資產的 Token 化資產。通過對 RWA 進行 Token 化，你實際上創建了一個物理資產在區塊鏈上的數字孿生。 因此，我們可以將 RWA 想象為通過 Token 在區塊鏈中存在的物理世界資產的數字錶示。很簡單，對吧？ 正如上面的定義所述，Token 化過程可以應用於各種資產，如政府債券、房地產、私人信貸協議、貴重材料等，從而允許通過去中心化應用程序進行訪問。 在為我們的討論奠定基礎之後，現在讓我們繼續探索這些資產從物理商品到區塊鏈內可交換 Token 的轉化過程是如何進行的。 2、資產 Token 化的過程 資產 Token 化是指將對特定資產的權利記錄為數字 Token 的過程，這些 Token 可以在區塊鏈上擁有、出售和交易。創建的 Token 代表了基礎資產的所有權部分。 根據所涉及資產的類型，Token 化過程可能有所不同。由於我不是技術專家，我將重點放在純描述性而非技術性解釋上。一般來說，該過程可以概括為以下幾個步驟： 估值和文檔：通過市場估值確定資產的價值。 資產數字化：在區塊鏈上創建資產的數字錶示，記錄其所有權和相關詳細信息。 Token 創建：生成代表資產部分的數字 Token，使用智能合約管理其發行和分配。 預言機集成：使用預言機驗證和驗證資產數據，確保區塊鏈上信息的完整性。 Token 發行和交易：發行 Token 並允許其在去中心化或中心化交易平台上交易，促進資產的流動市場訪問。 這些一般步驟概述了基本的資產 Token 化過程，該過程是靈活的，可以適應所涉及資產的具體需求和特性。例如，在著名的 Chainlink 去中心化預言機項目中，在資產 Token 化階段引入了儲備證明（Proof of Reserve）的概念，這是一種用於透明且可靠地驗證實體是否確實持有某資產聲明儲備的機制。對於那些更感興趣的人，我在文章底部的「有用鏈接」部分留下了一些深入的文章。 3、為什麼要將實物資產 Token 化？ 在區塊鏈內 Token 化實物資產為終端用戶提供了許多顯著優勢。讓我們來看一些最相關的優點： 1）消除中介：實物資產 Token 化的一個最顯著的優勢是可以進行點對點（Peer-to-Peer）的直接交易，無需中介作為對手方，從而完全依賴智能合約。 2）速度和操作連續性：由於消除了受託對手方，其所有「物理」需求也被消除，使整個過程變得更加簡單、快捷，並且可以全天候（24/7）使用。 3）運營成本：避免與物理對手方互動的另一個顯著好處體現在運營成本上。只需考慮傳統房屋購買交易結束時所需的費用，與使用去中心化智能合約可能需要的費用相比，差異顯而易見。 4）進入壁壘：在向無許可系統過渡的過程中，我們可以一舉消除所有進入壁壘，如國籍或「傳統」世界中典型的社會背景。 5）資產拆分的便利性：通過將物理資產轉化為數字資產，我們有機會根據用戶的需求，通過簡單的智能合約將後者分割成多個相同或不同的部分。 6）安全性和信任：將這些資產引入區塊鏈后，我們有機會與每天使用成千上萬次的分散式智能合約進行交互。這使我們能夠在一個無需信任且透明的系統中操作，消除依賴於集中物理機構的風險。 4、RWA 市場數據分析 為了完成這項研究，我使用了兩個來源，我們將逐一進行分析：Nifty0x Dune 儀錶板和 rwa.xyz 網站。 讓我們從 Nifty0x 的 Dune 儀錶板開始： 參考區塊鏈用於資產 Token 化（不包括抵押的法定貨幣）   正如可以預見的那樣，資產 Token 化領域的參考區塊鏈無疑是以太坊，這得益於其長期以來所展示的可靠性和穩定性。儘管二層解決方案在該領域越來越受歡迎，但與更「傳統」領域密切相關的資產 Token 化領域傾向於選擇提供最高安全性和可靠性水平的區塊鏈，鑒於所管理資產的重要性。 值得注意的是，在以太坊之後，我們發現在 DeFi 領域市值排名通常不靠前的區塊鏈正在崛起，例如 Stellar、Polygon 和 Gnosis（特別關注房地產資產的 Token 化）。 擁有 Token 化資產的用戶數量 正如圖表清楚地顯示的那樣，用戶總數穩步增長，達到了約 6000 萬活躍用戶的峰值。特別有趣的是，在 2022 年到 2023 年之間經歷了一段縮減期之後，新用戶數量再次開始顯著增長，這表明對這一領域的興趣重新蓬勃，進一步暗示了與資產 Token 化和去中心化金融相關的技術和平台的日益採用和接受。 現在讓我們轉向對 rwa.xyz 報告的數據的分析。通過 rwa.xyz 網站，我們有機會以高度技術和務實的方式探索與 RWA 世界相關的大量數據。儘管界面可能一開始不太直觀，但使用該網站仍然是監測這一領域關鍵數據的極其有用的工具。 RWA 價值 隨著價值接近歷史高點、超過 1,600 億美元，通過 USDT 和 USDC 等穩定幣對法定貨幣進行 Token 化的類別在 RWA 領域中脫穎而出，凸顯了法定幣 Token 化在去中心化金融生態系統中的關鍵重要性。由於其極易 Token 化和極高的實用性，穩定幣在促進區塊鏈上快速高效的交易中發揮著至關重要的作用。 RWA 價值（不包括抵押的法定貨幣） 為了更清晰地了解情況，該網站允許我們從圖表中排除抵押的法定貨幣類別，以便更詳細地分析不同子類別的市場情況。 在排除抵押穩定幣類別後，我們發現自己面臨一個非常有趣的情況。儘管之前的圖表表明 RWA 的價值接近 2022 年的歷史高點，但在將穩定幣排除在外后，其他子類別中出現了明顯的前所未有的擴張跡象。 特別重要的是私人信貸類別，其顯示出幾乎呈指數增長的趨勢，價值接近 80 億美元，將該類別定位為 RWA 領域中第二重要的類別。 接下來，圖表清楚地表明政府債券也在實際資產市場中經歷著強勁增長期，價值接近 20 億美元。這一類別反映了越來越多的人對 Token 化政府債務證券的興趣，利用區塊鏈的潛力改善這些資產的獲取和流動性。 此外，商品類別也成為 Token 化實物資產的另一個重要領域，主要關注通過 PaxGoldToken 化黃金。這種選擇反映了將傳統上流動性較差的實物資產變得流動，使投資者能夠以更靈活、去中心化的方式參與黃金市場的興趣。 這些數據突顯了實物資產 Token 化行業中不斷演變的格局，多個資產類別受益於區塊鏈和智能合約提供的技術創新。 現在讓我們分析每個子類別，排除穩定幣，因為我認為它們是 RWA 中的一個獨立類別，我決定在未來幾周內專門撰寫一篇深入研究它們的專題文章。 5、私人信貸市場重點分析 現在，讓我們重點關注私人信貸領域的 RWA 市場數據。正如之前的數據所強調的那樣，在抵押穩定幣之後，這個類別似乎是最重要的一個。 根據 rwa.xyz 的數據，截至 2022 年底，在私人信貸領域，無可爭議的市場領導者是 Figure.com 平台。 Figure.com 是一家總部位於美國的在線借代平台，利用區塊鏈技術提供各種金融服務，包括個人貸款、抵押貸款再融資、房屋產權信貸和股權釋放服務。通過他們的網站，可以使用實物抵押品獲得貸款，這些抵押品經過該平台開發的經濟評估過程進行評估。需要注意的是，從嚴格意義上講，這不是一個真正的實物資產（RWA）項目，因為沒有進行實物資產的 Token 化。然而，區塊鏈技術被用於使借代過程更快、更便宜和更安全。 在處理的交易量方面，第二名是一個我認為更加有趣的協議：Centrifuge。我不會在這篇文章中詳細介紹各個項目的細節，以避免過多深入討論，但我將在未來幾周內發布更多相關信息。 為了完整起見，以下是根據數據顯示的主要協議：Maple、Goldfinch、Clearpool、TrueFi、Credix、HomeCoin、Florence Finance 和 Ribbon Lend。 重點關注美國國債 現在讓我們轉向美國債券 Token 化類別。 如我們從圖表中可以看到的，這個類別在最近一段時間內出現了爆炸性增長，可能是由於利率的上升使得這些工具更具吸引力，導致該類別的市值超過了 15 億美元。顯然，與傳統金融界相比，這些數字仍然非常小，但值得注意的是，這些產品的使用增加，像黑石集團這樣的參與者以「BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund」產品領先於排名，突顯了對這一類別的 RWA 的興趣正在增長，無疑值得特別關注。 重點關注原材料 我們研究的最後一個類別涉及原材料。 正如我們從這個領域的數據中可以觀察到的，Paxos 的 PAXG 產品代表了黃金的 Token 化，而 Tether 的 XAUT 也代表了黃金的 Token 化，它們幾乎是原材料領域中使用 Token 化的唯一例子，這表明目前市場對其他原材料的興趣相對較低。 這就是今天的內容。如果有任何疑問，請在評論區提出。 WEEX唯客交易所官網：weex.com

WEEX 唯客博客， 作者：Will 阿望，web3小律   如果讓我試想一下未來金融該如何運行，我無疑會引入數字貨幣和區塊鏈技術能夠帶來的眾多優勢：7/24 全天候可用性、即時全球流動性、無須許可公平準入、資產可組合性，以及資產管理的透明。而這個試想中的未來金融世界，正在通過代幣化（Tokenization）逐步構建。 Blackrock CEO Larry Fink 在 2024 年初強調了代幣化對於未來金融的重要性：「我們相信，金融服務的下一步將是金融資產的代幣化，這意味著每隻股票、每張債券、每個金融資產都將在同一個總賬本運行。」 資產數字化能夠伴隨技術的成熟和可衡量的經濟效益全面鋪開，但資產代幣化的大規模廣泛採用並不會一蹴而就。其中最具挑戰性的一點是，在金融服務這個受嚴格監管的行業中，對傳統金融的基礎設施進行改造，這需要整個價值鏈上所有玩家的參與。 儘管如此，我們已經能夠看到代幣化的第一波浪潮已經到來，主要是受益於目前高利率環境下的投資回報，和現有規模的實際用例驅動（例如穩定幣，代幣化美債）。第二波代幣化浪潮可能將由當前市場佔有率較小、收益不太明顯或需要解決更嚴峻技術挑戰的資產類別的用例來推動。 本文試圖通過 McKinsey & Co 對於代幣化的分析框架，從傳統金融的視角，審視代幣化能夠帶來的潛在好處和長期存在的挑戰，同時結合現實客觀的案例，得出結論：儘管挑戰依舊存在，代幣化的第一波浪潮已經到來。 TL；DR 代幣化是指在區塊鏈上創建資產數字錶示的過程； 代幣化能帶來諸多優勢：7/24 全天候可用性、即時全球流動性、無須許可公平準入、資產可組合性，以及資產管理的透明； 在金融服務領域，代幣化的重點正轉向「區塊鏈，而非加密貨幣」； 儘管存在挑戰，但是隨著穩定幣的大幅採用，代幣化美債的重磅推出，監管框架的明確，代幣化的第一波浪潮已經到來； 麥肯錫預計到 2030 年，代幣化市場的總市值可能達到約 2 萬億 – 4 萬億美元（不包括加密貨幣和穩定幣的市值）； 將代幣化的市場現狀與其他技術的重大範式轉變進行比較，表明我們正處於市場的早期階段； 下一波代幣化浪潮可能由金融機構和市場基礎設施參與者引領。 一、什麼是代幣化？ 「代幣化（Tokenization）」是指將存在於傳統賬本上的金融或實際資產的所有權（Claims on Financial or Real assets）記錄到區塊鏈可編程平台上的過程，創建資產的數字錶示。這些資產可以是傳統有形資產（如房地產、農業或礦業商品、模擬藝術品）、金融資產（股票、債券）或無形資產（如數字藝術和其他知識產權）。 由此產生的「代幣（Token）」，是指記錄在區塊鏈可編程平台上可供交易的所有權憑證（Claims）。代幣不僅僅是單一的數字憑證，代幣還通常將管理傳統賬本中底層資產轉移的規則和邏輯集合在一起。因此，代幣是可編程的，是可定製的，以滿足個性化場景以及監管合規的要求。 （代幣化與統一賬本——構建未來貨幣體系藍圖） 資產的「代幣化」涉及以下四個步驟： 1.1 確定底層資產 當資產所有者或發行人確定資產將從代幣化中受益時，該過程就開始了。此步驟需要明確代幣化的結構，因為具體細節將決定整個代幣化方案的設計，例如貨幣市場基金的代幣化不同於碳信用額的代幣化。代幣化方案的設計至關重要，這有助於明確代幣化資產將被視為證券還是商品、將適用哪些監管框架，以及將與哪些合作夥伴合作。 1.2 代幣發行和託管 創建基於區塊鏈的資產數字化表示，需要首先鎖定數字錶示對應的相關底層資產。這將涉及需要將資產轉移到能夠掌控的範圍（無論是物理還是虛擬），通常是由合格的託管人或持牌信託公司負責。 然後，在區塊鏈上採用特定形式的代幣來創建底層資產的數字錶示，這些代幣具有嵌入式功能，用於執行預定規則的代碼。為此，資產所有者選擇特定的代幣標準（ERC-20 和 ERC-3643 是通用標準）、網路（私有或公共區塊鏈）和要嵌入的功能（例如，用戶轉移限制、凍結功能和追回），以上功能能夠通過代幣化服務提供商實現。 1.3 代幣分配和交易 代幣化資產可以通過傳統渠道或數字資產交易所等新渠道分發給最終投資者。投資者需要建立一個賬戶或錢包來持有數字資產，任何實物資產等價物仍鎖定在傳統託管人的發行人賬戶中。此步驟通常涉及分銷商（例如，大型銀行的私人財富部門）和轉讓代理或交易經紀商。 根據發行人和資產類別，也可以通過二級市場交易場所掛牌，在發行後為這些代幣化資產創建流動性市場。 1.4 資產服務和數據核對 已分發給最終投資者的數字資產依舊需要持續的服務，包括監管、稅務和會計報告，以及定期計算凈資產價值 (NAV)。服務的性質取決於資產類別。例如，碳信用代幣的服務需要與基金代幣不同的審計。服務需要協調鏈下和鏈上活動，處理廣泛的數據源。 當前的代幣化流程比較複雜，在一個貨幣市場基金代幣化方案中，會涉及多達九方（資產所有者、發行人、傳統託管人、代幣化提供商、過戶代理、數字資產託管人或交易經紀商、二級市場、分銷商和最終投資者），比傳統資產流程還多出兩方。 二、代幣化的優勢 代幣化能夠讓資產獲得數字貨幣和區塊鏈技術帶來的巨大潛力。廣義上講，這些優勢包括：7/24 全天候運營，數據可用性，以及所謂的即時原子結算（Atomic Settlement）。此外，代幣化還提供可編程性——即在代幣中嵌入代碼的能力，以及代幣與智能合約交互的能力（可組合性）——從而實現更高程度的自動化。 更具體地說，當資產代幣化大規模推進時，除了概念驗證之外，以下優勢將愈發凸顯： 2.1 提高資本效率 代幣化可以顯著提升資產在市場上的資本效率。例如，代幣化后的回購交易（Repurchase Agreements, Repo）或貨幣市場基金（Money Market Fund）的贖回可以在幾分鐘內即時完成 T+0，而目前傳統的結算時間為 T+2。要想在當前高利率的市場環境中，較短的結算時間可以節省大量資金。對於投資者來說，這些資金費率的節省可能是近期代幣化美債項目在近期能夠產生巨大影響的原因。 2024 年 3 月 21 日，Blackrock 與 Securitize 攜手在公共區塊鏈——以太坊上推出首個代幣化基金 BUIDL。基金代幣化后能夠在鏈上實現統一賬本的實時結算，大大降低了交易成本以及提高了資金效率，能夠實現（1）法幣 USD 的 24/7/365 基金申購/贖回，這種即時結算，實時贖回的功能是眾多傳統金融機構非常渴望達到的一點；同時，與 Circle 合作，實現（2）穩定幣 USDC 與基金代幣 BUIDL 1:1 的 24/7365 實時兌換。 這種能夠鏈接傳統金融與數字金融的代幣化基金，對於金融行業來說是一個里程碑式的創新。 （解析貝萊德 Blackrock 代幣化基金 BUIDL，為 RWA 資產打開了通往 DeFi 的美麗新世界） 2.2 無須許可的民主訪問 代幣化或者說區塊鏈最受吹捧的好處之一是訪問的民主化，這種無須許可的准入門檻在代幣碎片化（即將所有權劃分為更小的份額，降低投資門檻）的特性之後，可能提高資產流動性，但前提是代幣化市場能夠得到普及。 在某些資產類別中，通過智能合約簡化密集型手動流程可以大幅提高單位經濟效益，從而可以為較小體量的投資者提供服務。但是，這些投資的獲取可能受到監管限制，這意味著許多代幣化資產可能只提供給合格的投資者。 我們可以看到著名的私募巨頭 Hamilton Lane、KKR 分別與 Securitize 合作，通過將其管理私募基金的 Feeder Fund 代幣化，為廣大投資者提供了一種「平價」參與頂級私募基金的方式，最低投資門檻從平均 500 萬美元大大降至僅 2 萬美元，但是個人投資者依舊要通過 Securitize 平台的合格投資者驗證，依然存在一定的門檻。 （RWA 萬字研報：基金代幣化的價值、探索與實踐） 2.3 節省運營成本 資產可編程性可以成為另一個節省成本的來源，特別是對於那些服務或發行往往高度手動、容易出錯且涉及眾多中介機構的資產類別，如公司債券和其他固定收益產品。這些產品通常涉及定製結構、不精確的利息計算和息票支付支出。將利息計算和票息支付等操作嵌入代幣的智能合約中將使這些功能自動化，能夠大幅降低成本；通過智能合約實現的系統自動化還可以降低證券借貸和回購交易等服務的成本。 在國際清算銀行（BIS）與香港金融管理局於 2022 年開展了 Evergreen 項目，利用代幣化和統一賬本發行綠色債券。該項目充分利用了分散式統一賬本將債券發行所涉及的參與人整合在同一數據平台上，支持多方工作流程並提供特定參與方授權、實時驗證和簽字功能，提高了交易的處理效率，而債券交收實現了 DvP 交收，降低了交收延遲和交收風險，平台對參與方的實時數據更新也提高了交易的透明度。 （https://www.hkma.gov.hk/media/chi/doc/key-information/press-release/2023/20230824c3a1.pdf） 隨著時間的推移，代幣化資產可編程性還可以在投資組合層面創造效益，使資產管理者能夠實時自動重新平衡投資組合。 2.4 增強合規性、可審計性和透明度 當前的合規系統通常依賴於手動檢查和追溯分析。資產發行人可以通過將特定的合規相關操作（例如，轉讓限制）嵌入到代幣化資產中，從而實現這些合規性檢查的自動化。此外，基於區塊鏈系統的 24/7 數據可用性為簡化合併報告、不可變記錄保存和實時可審計創造了機會。 （代幣化與統一賬本——構建未來貨幣體系藍圖） 一個直觀的案例是碳信用額度（Carbon Credits），區塊鏈技術可以提供信用額度購買、轉讓和退出不可篡改和透明的記錄，並將轉讓限制和測量、報告和驗證 (MRV) 功能內置到代幣的智能合約中。這樣，當啟動碳代幣交易時，代幣可以自動檢查最新的衛星圖像，以確保代幣底層的節能減排項目仍在運行，從而增強項目及其生態的信任。 2.5 更便宜、更靈活的基礎設施 區塊鏈本質上是開源的，在數以千計的 Web3 開發人員和數十億美元風險投資的推動下不斷發展。假設金融機構直接選擇運營在公共無許可的區塊鏈，或公共/私有混合的區塊鏈上，這些區塊鏈技術上的創新（例如智能合約和代幣標準）能夠輕鬆快速地被採用，從而進一步降低運營成本。 （Tokenization: A digital-asset déjà vu） 鑒於這些優勢，不難理解為什麼許多大型銀行和資產管理公司對這項技術的前景如此感興趣。 然而，目前由於代幣化資產的用例和採用規模都不足，其中一些列明的優勢仍然停留在理論上。 三、大規模採用面臨的挑戰 儘管代幣化可能帶來眾多益處，但迄今為止很少有資產被大規模代幣化，潛在的影響因素如下： 3.1 技術和基礎設施準備不足 代幣化的採用受到現有區塊鏈基礎設施限制的阻礙。這些限制包括機構級數字資產託管和錢包解決方案持續短缺，這些解決方案無法提供足夠的靈活性來管理賬戶政策，例如交易限額。 此外，區塊鏈技術，尤其是無需許可的公共區塊鏈，在高交易吞吐量下系統正常運行的能力有限，這種缺陷無法支持某些用例的代幣化，尤其是在成熟的資本市場中。 最後，分散的私有區塊鏈基礎設施（包括開發人員工具、代幣標準和智能合約指南）給傳統金融機構之間的互操作性帶來了風險和挑戰，如各個鏈之間的互操作性、跨鏈協議、流動性管理等。 3.2 目前的商業案例有限，實施成本高昂 當代幣化資產達到一定規模的時候，代幣化的許多潛在經濟效益才會大規模實現。然而，這可能需要一個教育周期，來過渡並適應並非為代幣化資產設計的中後台工作流程。這種情況意味著短期利益不明確，商業案例難以獲得組織認可。 並不是人人在一開始就能掌握數字貨幣和區塊鏈技術的，在過渡期的操作會顯得複雜，可能會涉及同時運行兩套系統的運行（例如，數字和傳統結算、鏈上和鏈下數據協調和合規、數字和傳統託管和資產服務）。 最後，資本市場的許多傳統客戶尚未表現出對 24/7 全天候交易的基礎設施，和價值流動性提升的興趣，這對代幣化產品的上市方式提出了進一步的挑戰。 3.3 市場配套有待成熟 代幣化要實現更快的結算時間和更高的資本效率，就需要即時現金的結算。然而，儘管在這方面取得了進展，但目前還沒有大規模的跨銀行解決方案：代幣化存款目前僅在幾家銀行內試點運作，穩定幣目前缺乏監管明確性，無法被視為不記名資產，無法提供實時的無處不在的結算。其次，代幣化服務商目前尚處於起步階段，暫時沒有能力提供綜合且成熟的一站式服務。此外，市場缺乏可供適當投資者獲取數字資產的大規模分銷渠道，這與財富和資產管理者使用的成熟分銷渠道形成鮮明對比。 3.4 監管不確定性 迄今為止，代幣化的監管框架因地區而異，或者乾脆不存在。美國參與者面臨的挑戰尤其包括結算最終性不明確、智能合約缺乏法律約束力以及合格託管人的要求不明確。關於數字資產的資本處理仍存在更多未知數。例如，美國證券交易委員會通過《SAB 121》規定表示，在提供託管服務時，數字資產必須反映在資產負債表中——這一標準比傳統資產更為嚴格，使得銀行持有甚至分發數字資產的成本過高。 3.5 行業需要協調 資本市場基礎設施參與者尚未表現出一致意願來構建代幣化市場，或將市場轉移到鏈上，他們的參與至關重要，因為他們是賬本上資產最終公認的持有者。通過代幣化轉向鏈上新型基礎設施的動力各方並不一致，尤其是考慮到眾多金融中介機構的在此間的職能會產生重大變化，甚至被去中介化了。 即使碳信用額，作為一種相對來說比較新的資產類別，在初期區塊鏈上的設立運行也遇到了挑戰。儘管代幣化能夠帶來增強透明度等明顯的益處，但目前看來，也只有 Gold Standard 作為唯一一個公開支持代幣化碳信用額的註冊機構。 四、代幣化的第一波浪潮已經到來 儘管面臨上述諸多的挑戰，以及未知的未知，但是我們能夠在近幾個月的趨勢和大規模採用上看出，代幣化已在某些資產類別及其用例中達到轉折點，代幣化的第一波浪潮已經到來（Tokenization in Waves）。 4.1 穩定幣的大幅採用 7/24 全天候、即時結算的代幣化資產必須要有代幣化現金的支持，而代幣化現金的代表——穩定幣，是代幣化市場最重要的一環。 穩定幣定義：大多數字貨幣的價格波動很大，並不適合支付，就如比特幣在一天內可能會出現很大振幅。而穩定幣是一種旨在通過保持穩定價值來解決此問題的數字貨幣，通常與法定貨幣（如美元）1:1 掛鉤。穩定幣兼具兩全其美的優勢：它們保持較低的日常波動，同時提供區塊鏈的優勢——高效、經濟且全球通用。 根據 SoSoValue 數據顯示，目前約有 1530 億美元的代幣化現金以穩定幣（例如 USDC、USDT）的形式流通。一些銀行已經推出或即將推出代幣化存款（Tokenized Deposit）的功能，以改善商業交易的現金結算環節。這些新生系統絕不是完美的；流動性仍然分散，且穩定幣尚未被認可為無記名資產。即便如此，它們已被證明足以支持數字資產市場中有意義的交易量。穩定幣鏈上交易量每月通常超過 5000 億美元。 （https://sosovalue.xyz/dashboard/Stablecoin_Total_Market_Cap） 4.2 短期商業訴求下的代幣化美債 目前的高利率環境使得基於美債的代幣化用例受到市場的諸多關注，並且其產品確實能夠實現經濟效益，提高資本效率。根據 RWA.XYZ 數據，代幣化美債市場規模已經從 2024 年初的 7.7 億美金上升到如今的 17.5 億美元（截至 7 月 1 日），上漲幅度達到 227%。 （https://app.rwa.xyz/treasuries） 同時，短期流動性交易（如代幣化回購和證券借貸）在利率上升時更具吸引力。摩根大通機構級別的區塊鏈支付網路 Onyx，目前每天能夠處理 20 億美元的交易。Onyx 的交易量可歸因於摩根大通的「代幣系統（Coin System）」和「數字資產（Digital Asset）」解決方案。 此外，在美國，傳統銀行迎來了一批大型（通常利潤豐厚）數字資產業務客戶，例如穩定幣發行人。留住這些客戶需要 24/7 全天候的價值和代幣化現金流動，這進一步促進了加速代幣化能力的業務案例。 4.3 代幣化監管框架的逐步明晰 6 月底，歐盟已經實施了加密資產市場監管法案（MiCA）中對於穩定幣的監管要求，而香港也在對穩定幣的實施徵求意見，日本、新加坡、阿聯酋和英國等其他地區也發布了新的指南，以提高數字資產的監管透明度。即使在美國，市場參與者也在探索各種代幣化和分銷方法，利用現有的規則和指導來減輕當前監管不確定性的影響。 繼 6 月 7 日，眾議院數字資產、金融技術和包容性小組委員會舉行了「下一代基礎設施：如何通過對現實世界資產的代幣化來促進市場的高效運作？」的聽證會之後，6 月 14 日，SEC 的委員 Mark Uyeda 在一次證券市場活動中強調了代幣化改變資本市場的潛力。尤其伴隨著數字貨幣這一重要議題在美國大選進程中的推進，無論是金融創新的需求，還是監管的鬆口，傳統金融資本對數字貨幣的目光已經從此前消極的「投機」轉向如何「積極」地改造傳統金融。 4.4 市場的普及與基礎設施的成熟 在過去五年中，許多傳統金融服務公司都增加了數字資產人才和能力。多家銀行、資產管理公司和資本市場基礎設施公司已經建立了 50 人或更多人的數字資產團隊，而且這些團隊還在不斷壯大。與此同時，老牌市場參與者對這項技術及其前景的理解程度也在不斷提高。 （Coinbase, The State of Crypto: The Fortune 500 Moving Onchain） 根據 Coinbase 的第二季度加密貨幣狀況報告，35% 的《財富》 500 強公司正在考慮啟動代幣化項目。7 家前 10 的 500 強公司高管正在了解更多有關穩定幣用例的信息，主要對於穩定幣支付的低成本、實時結算。86% 的 500 強高管認識到資產代幣化對其公司的潛在好處，35% 的 500 強高管表示他們目前正在計劃推出代幣化項目（包括穩定幣）。 此外，我們目前看到一些重要的金融市場基礎設施正在進行更多的試驗和計劃中的功能擴展，例如在 5 月 16 日，每年處理超過 2000 萬億美元的交易額，全球最大的證券結算系統——美國存管信託與清算公司（DTCC）與區塊鏈預言機 Chainlink 完成了試點 Smart NAV 項目，項目使用 Chainlink 的跨鏈互操作性協議 CCIP 實現了在幾乎所有私有或公共區塊鏈上引入共同基金的資產凈值 (NAV) 報價數據。 試點的市場參與者包括美國世紀投資公司、紐約梅隆銀行、愛德華瓊斯、富蘭克林鄧普頓、景順、摩根大通、MFS 投資管理公司、中大西洋信託公司、道富銀行和美國銀行。該試點發現，通過在鏈上提供結構化數據並創建標準角色和流程，基礎數據可以嵌入到多種鏈上用例中，為基金的代幣化打開了多種創新應用場景。 （DTCC, Smart NAV Pilot Report: Bringing Trusted Data to the Blockchain Ecosystem） 雖然代幣化尚未達到能夠兌現其所有益處所需要的規模，但生態系統正在成熟，潛在的挑戰也越來越清晰，採用代幣化的商業案例正在…

WEEX 唯客博客， 作者：Jack，BlockBeats   從Dune Analytics的數據上看，RWA 已經成為除 meme 外，過去 3 個月唯一實現上漲的加密敘事。在市場整體陷入停滯的環境下，這一表現引起了我們的關注。實際上，自去年 6 月以來，關於 RWA 的聲音就一直此起彼伏，在貝萊德推出 BUIDL 鏈上基金后，這個敘事被徹底點燃。 在加密領域，RWA 已經是一個「被講爛了的故事」。儘管 RWA 是個新的概念詞，但以去中心化的方式連接和影響現實產業似乎始終是幣圈創業者的「直覺方向」：區塊鏈就像互聯網，一定能徹底改變傳統商業。然而萬物上鏈沒有大家想象的那麼簡單，從早年間 Paxos Gold 的鏈上黃金到 ICO 時期 Power Ledger 的鏈上能源賬簿，再到上一輪周期資方背景豪華的鏈上信貸 Maple Finance 以及 Goldfinch，RWA 似乎一直在失敗。 但有趣的是，加密行業的原生用戶似乎一直在低估這個敘事的生命力。通過對時間線索的詳細梳理，我們能夠清晰地看到 RWA 敘事基本面的持續變化，而在此次敘事復興的背後，是 RWA 產品定位和用戶需求的對齊，以及傳統金融機構帶動的巨大增量機會。 在風口面前，大家的嗅覺都不差，然而能真正「踩準點位」的人並不多。過去半年，無數團隊扎堆轉型RWA，但成功把握機會並初顯成效的項目卻寥寥無幾。無論是轉型還是入局，看清機會才是團隊獲得船票的關鍵，而在眾多競賽者中，一個名叫Jiritsu的項目吸引了我們的注意。 總是失敗的 RWA 2022 年 12 月 6 日，智能合約審計平台 Sherlock 在 Mirror 上更新了博客文章，告知社區團隊將因 Maple Finance 借款人違約造成大約 400 萬美元的損失。在此之前，Sherlock 有約 500 萬 USDC 存儲在由 M11 Credit 管理的 Maple 借貸池，然而現在，該池質押者的整體資金損失將超過 30%。同日，DeFi 保險平台 Nexus Mutual 也預計自己將在 Orthogonal Trading 違約事件中損失約 300 萬美元。 此前一天，加密對沖基金和信貸投資公司 Orthogonal Trading 違約其在 Maple Finance 上的 3600 萬美元貸款，約佔 Maple Finance 活躍貸款額的 30%。而就在半年前，Maple 剛剛遭遇了貝寶金融（Babel Finance）近 1000 萬美元的借貸違約，而彼時遭受重創的正是 Orthogonal Trading 在借貸池中的 1000 萬 USDC 頭寸。 一年時間裡，接二連三的違約事件讓昔日的 RWA 借貸明星苦不堪言。LUNA 和 3AC 相繼暴雷后，加密市場的連鎖反應迅速加劇，主流生態和機構的清算使市場的整體信貸規模急速萎縮，導致去槓桿化事件的持續發生，FTX 暴雷后，市場上的活躍貸款總值更是暴跌 80%，從 15.8 億美元縮水至 2023 年初的 2.7 億美元。在市場走下坡路時，Maple 的日子並不好過，即使在 10 月宣布收緊貸款標準后，違約事件仍在接連發生。 很多人將 Maple 遇挫的原因歸咎到市場的身上，認為 Maple 是生不逢時。但即便是在市場回暖的情況下，違約事件也在許多 RWA 借貸協議上頻繁發生。今年 4 月，初創企業信貸公司 Lend East 表示此前曾通過 RWA 借貸協議 Goldfinch 獲得的約 1000 萬美元貸款將只能償還約 400 萬美元，剩餘 600 萬美元將全部違約。自開始運營以來，Goldfinch 已經遭遇了三次大額違約，這個含著金鑰匙出生的項目，同樣沒能給 RWA 帶來魔法。 從 2021 年 6 到 2022 年 1 月，a16z 先後兩次向 Goldfinch 投資近 3000 萬美元，但在隨後的一個月里 Goldfinch 就因借款人「投資沒有達到預期」出現了 2000 萬美元的壞賬。去年 10 月，Goldfinch 治理平台又公布了一份報告，指出平台上一個借貸池出現壞賬，700 萬美元存在損失風險。 與常規 DeFi 中的超額抵押借貸不同，私人信用協議（即 RWA 借貸協議）旨在讓現實世界中的企業根據其信用記錄獲得無擔保貸款，鏈上資金則通過協議獲得鏈下收益。這些協議第三方機構對借款人進行評估，並通過建立資金池作為流動性借給潛在借款人。比起「黃金上鏈」、「地產上鏈」等概念，鏈上信貸已經是在產業鏈條上相對成熟的 RWA 模式，但即便如此，這些協議仍舊難以形成飛輪。 一個直接原因是引導用戶時的超高門檻。在大多數情況下，用戶必須經過 KYC 程序才能參與到協議的借貸池中買，這背離了大多數 DeFi 用戶追求「無許可」以及「代碼即法律」的畫像，一定程度上讓協議變成 To B 產品。實際上，這也是大部分 RWA 項目所面臨的主要問題，即產品定位與用戶畫像的錯位。在一個遍地都是超高 ROI 的行業，大部分「Degen」對這些鏈下資產所能帶來的收益機會似乎並不感興趣，無論是黃金、地產還是藝術品，漲幅都難以與熱門代幣相媲美。 另一方面，鏈下收益來源的穩定性和安全性也是 RWA 借貸協議面對的主要問題。在 2021 到 2022 年期間，Maple Finance 的活躍信貸幾乎全部輸向加密行業內的原生機構，多數在熊市期間都出現了暴雷情況。在 2021 年底，Maple 就曾為 FTX 背後交易公司 Alameda Research 提供 2500 萬美元，理由是 Alameda 承諾將在 12 個月內將借款數額增長至 10 億美元。為了證明鏈上信貸模式跑得通，Maple 在選擇借貸對象時將對收益率的考量放在了第一位，最終的結果就是：RWA 帶來的所謂鏈下收益，實則來自瘋狂上槓桿的加密機構。 而 Goldfinch 遇到的困境則反映出一個更令人挫敗的事實，即能通過常規渠道獲得融資的企業和實體，往往不會選擇鏈上融資。Goldfinch 的確是認真在尋找加密行業以外的借貸場景，大多圍繞初創行業以及發展中國家和地區的小微貸款，前者中往往是頂級 VC 挑剩的「下等馬」，後者則本身就自帶超高失敗率。一方面需要承擔較高風險，另一方面收益率又不及炒幣預期，產品與用戶的雙重 Debuff，始終讓 RWA 走得舉步維艱。 這次，基本面變了 有意思的是，自去年 6 月以來，RWA 的敘事再次興起，然而這次，它的基本面發生了重要的變化。 當鏈上巨鯨看上 5% 年化 三箭資本暴雷前夕，團隊發現自己管理的資產幾乎找不到可以產生預期收益的場景。隨著美聯儲開啟加息進程，流動性緊縮侵蝕了全球的各類市場，被定義為風險資產的加密貨幣尤為明顯。與收益率自 2021 年底便穩步上升的美債相應的，是 DeFi 逐步下滑的收益水平，收益中值從 2022 年初的 6% 降至 2023 年 7 月的 2%，這對大戶而言幾乎無利可圖，因為無風險收益都已經達到了 5%。 當鏈上收益足夠低靡時，現實世界的收益率就香了很多，這意味著困擾 RWA 協議的主要瓶頸發生了轉變，即加密行業開始對鏈下收益感興趣了。為了應對行業資金不斷出逃的狀況，行業開始思考如何將美債的無風險收益帶到鏈上來，因此 RWA 再次成為了人們眼中的救星。 2023 年 8 月，MakerDAO 旗下借貸協議 Spark Protocol 頁面顯示，DAI 存款利率（DSR）已提高至 8%，沉寂許久的 DeFi 被再度點燃。一周時間內，協議 DSR 收益金額攀升近 10 億美元，DAI 流通供應量激增 8 億美元，創下三個月來的歷史高值。 在深熊狀態下給出巨額收益，Maker 的秘方正是 RWA。據 The Defiant 統計報道，按總 TVL 計算，MakerDAO 在過去一年中近 80% 的費用收入均來自 RWA 資產。從 2023 年 5 月份開始，MakerDAO 逐步增加了其對 RWA 的風險敞口，除了向 Coinbase Prime 部署資金外，還通過旗下 Monetalis Clydesdale 和 BlockTower 兩個實體大量分批購買美國國債，另外，BlockTower Credit 還在 RWA 借貸協議 Centrifuge 上部署了高達 2.2 億美元的借貸資金。據 Dune Analytics 數據顯示，MakerDAO 截止 2023 年 7 月時，已擁有近 25 億美元的 RWA 投資組合，其中包括有超 10 億美元的美國國債。 突如其來的高收益，讓 RWA 成了 Maker 社區里最有爭議的話題。在 Tornado Cash 案發生后，加密原生用戶急於擺脫中心化權力束縛的願望愈發強烈，DAI 對美債依賴程度的增加一方面降低了 DeFi 的抗監管能力，另一方面也意味著一旦美聯儲反轉，依靠美債的 RWA 協議將再次失靈。 但願景層面的顧慮並不能妨礙加密行業賺錢的動力，RWA 重新引起了人們對 DeFi 的興趣。藍籌穩定幣的超高收益在 DeFi 生態產生了連鎖反應，Aave 社區很快提議，將 sDAI 列為抵押品，以求間接獲得對美債的槓桿敞口。DAI 搖身一變，從流動性產品成為 DeFi 世界的「收益樂高」，任何想要獲得 RWA 敞口的協議，都可以基於 DAI 打造自己的可持續收益，MakerDAO 治理代幣持有人也開始出現大量資金流入，MKR 單月漲幅超 35%，成為市場上表現最好的代幣之一。 MakerDAO 在 RWA 領域的成功探索，掀起了行業又一次 RWA 熱潮。同樣是 6 月，Compound 創始人宣布了自己創立的新公司 Superstate，專門負責將債券等資產帶到鏈上，為潛在客戶提供比肩現實世界的收益。消息公布后，COMP 代幣價格 24 小時上漲幅度超 23%。此後，Ondo Finance、Matrixdoc 等協議也紛紛開始其在美債代幣化領域的探索。 「正規軍」的齒輪在轉動 去年 6 月，全球規模最大的資管集團貝萊德通過子公司 iShares 向美 SEC 提交了現貨比特幣 ETF 的文件申請，新一輪加密牛市隨即開啟。自今年 1 月推出以來，IBIT 不斷創下貝萊德新基金紀錄，今 4 月貝萊德一季度財報顯示，IBIT 已經吸引了約 139 億美元凈流入，占其 ETF 產品總凈流入的 21%，這一數據在 6 月份來到了 26%，貝萊德 CEO 拉里•芬克更是將 IBIT 稱為「歷史上增長最快的 ETF」。 在 2023 年 4 月香港 Web3.0 峰會後，機構上鏈探索的齒輪就已開始轉動。同年 7 月，香港證監會（SFC）金融科技組主管黃樂欣在接受採訪時表示，SFC 將改變此前有關 STO 的看法，證券型代幣（Securities Token）或 RWA 將不會被定義為複雜產品，RWA 會按底層背書資產類型來監管，並且有機會向散戶開放。 機構布局加密行業的野心遠不止 ETF。Blackrock 首席執行官 Larry Fink 在 2022 年底就表示「下一代市場，下一代證券，將是證券的代幣化」，摩根大通 Onyx 區塊鏈主管 Tyrone Loban 的想法則是「將數萬億美元的資產帶入 DeFi，讓其與機構資產的規模一樣大，這樣就可以利用這些新機制進行交易、借貸和貸款」。 除了來自行業的內部推動力，此次 RWA 敘事復甦的一大關鍵原因即是來自政府和大型金融機構等外部力量的探索興趣。傳統機構主動參與，意味著 RWA 協議倒追現實世界關注的局面發生了改變，「將自己的金融產品放到鏈上」成了外界機構對加密行業的需求。 今年 3 月，貝萊德推出了其首個在公共區塊鏈上發行的代幣化基金 BUIDL，為合格投資者提供賺取美元收益的機會。貝萊德在公告中表示代幣化仍然是其數字資產戰略的重點，通過基金的代幣化在區塊鏈上實現所有權的發行和交易，以期擴大投資者對鏈上產品的訪問，提供即時和透明的結算及跨平台轉賬。 與比特幣現貨 ETF 申請一樣，BUIDL 的出現再次引爆 RWA 概念，傳統金融巨頭開始在鏈上試水，不少分析員甚至稱其為以太坊等公共智能合約鏈「帶來了合法性」。在推出不足 10 天的時間裡，BUIDL 基金體量增長至 2.74 億美元，與之相伴的是代幣化 RWA（包括國債、債券和現金等價物）市值的大幅增長，自 4 月初增長近 35%，目前已超 15 億美元。 在 BUIDL 的帶動作用很明顯，整個鏈上美債市場都在 BUIDL 上線后呈現出明顯的上漲趨勢，此前相對沉寂的富蘭克林鄧普頓鏈上美國政府貨幣基金 FOBXX 更是迅速增長近 27%，在加密行業內，同樣轉型美債 RWA 協議的 Ondo Finance 也在「貝萊德概念」的推動下 TVL 迅速翻倍至 5 億美元。 龐大機器的齒輪已開始轉動，這幾乎毋庸置疑，在香港 Web3 新政和貝萊德率先嘗試代幣化探索后，機構「上鏈嘗鮮」的進程將愈發明顯，其針對區塊鏈基建的技術需求也將愈發增長和豐富，對苦於找不到較好商業模式的加密原生項目而言，這是一個難得且巨大的 To B 機會。 天量 To B 生意，誰站上了風口？ 趨勢出現后，RWA 領域融資數量在今年激增，很多團隊都想希望抓住這一機會，不過大部分人的動機依舊是「蹭熱度」，就連曾經的 meme 幣項目 TokenFi 也表示自己將進軍 RWA 領域。不過在風口上，精準地把握住市場中的機遇並不是每個人都能做到的。 RWA 公鏈 除代幣化美債 TVL 次高的 Polygon 外，Avalanche 可以算是首個全面擁抱 RWA 的 L1 公鏈。作為上一輪周期的新公鏈三巨頭之一，Avalanche 在進入熊市后選擇了與 Solana 相反的發展路徑。自 2022 年底，Avalanche 開始了企業級應用方向的高頻探索，其特殊的子網結構也使得團隊在這一領域的進展十分迅速。Avalanche 子網架構可以授權機構部署針對其特定用例優化的自定義區塊鏈，並與各 Avalanche 網路無縫互操作，從而實現不受限制擴展性。從 2022 年底至 2023 年初，來自韓國、日本和印度的文娛巨頭就紛紛在 Avalanche 上建立了自己的子網。 對於機構的敏感性，也讓 Avalanche 最早觀察到香港的資產代幣化動向。2023 年 4 月香港 Web3.0 峰會期間，Avalanche 推出了 Evergreen 子網，旨在滿足特定公司和整個行業對金融服務的要求。Evergreen 是一套專門為金融服務設計的機構區塊鏈部署服務和工具，機構基於 Evergreen 子網在私有鏈上與經過許可的交易對手一起部署區塊鏈結算策略，並通過 Avalanche 本地通信協議（AWM）與其他子網保持互操作能力。 Evergreen 的解決方案直接滿足了機構結合公共和私人區塊鏈的需求，在上線后立刻吸引了 WisdomTree、Cumberland 等機構的注意力，並在 Evergreen 測試網 Spruce 啟動后參與到網路的開發與測試中來。同年 11 月，Avalanche 又與摩根大通數字資產平台 Onyx 達成合作，利用全鏈互操作協議 LayerZero 連接 Onyx 與 Evergreen，促進 WisdomTree Prime 提供的代幣化資產認購和贖回功能，該合作還被囊括進新加坡金融管理局（MAS）與金融業合作推出的「守護者計劃」中。 此後，Avalanche 接連公布與機構的各類 RWA 合作，11 月幫助金融服務公司 Republic 推出其代幣化投資基金 Republic Note，2024 年 2 月幫助花旗銀行與 WisdomTree 等機構在 Spruce 測試網上進行私募股權基金的代幣化概念試驗，3 月與澳新銀行和 Chainlink 合作，利用 CCIP 連接 Avalanche 和以太坊區塊鏈的代幣化資產結算，4 月又幫助集成了支付巨頭 Stripe。 生態內部的基金會也在 RWA 方向做努力，啟動 Avalanche Vista 計劃，投入 5000 萬美元購買包括債券、地產等生態內發行的代幣化資產。另外生態基金 Blizzard Fund 也積極投資和吸引 Balcony、Re 等 RWA 項目進入生態。在 Ava Labs 執行總裁 John Wu 看來，Avalanche 的使命是「在鏈上呈現世界的資產」。傳統金融軌道不同，區塊鏈可以立即完成結算，如今機構們看到了這種現實世界中無法存在的即時結算方案，RWA 的興起能夠將受到強監管的實體帶入鏈上空間，實現更多可能性，而 Avalanche 會努力成為他們上鏈的最佳選擇。 「貝萊德概念」 儘管 RWA 包含的資產範圍十分廣泛，但在 MakerDAO 和貝萊德入局后，代幣化美債無疑成為最受歡迎的 RWA 產品，市值在一年左右的時間裡增長近 10 倍之多，從 2023 年初的約 1 億美元擴大至 2024 年初的近 10 億美元。 與黃金、地產等代幣化資產不同，代幣化美債不直接由美國國庫支持，而是常以貨幣市場基金（Money Market Fund）的方式帶入市場。因此美債 RWA 的發行人也是持牌的基金經理，負責創建和管理貨幣市場基金，並將基金單位作為代幣化國庫向持有人發行。 但貨幣市場基金是受監管的資本市場產品，投資者的投資也會受到相關規則和法規的限制，這意味著投資者在購買前需要進行 KYC 認證程序。另外由於基金的資產均需交由託管方保管，基金經理除了購買和出售資產外，還必須直接與託管方合作開展新用戶引導、凈額結算、對賬等運營工作，而託管方將擁有完整更新的持有人名單及其餘額賬簿。 今年 3 月由貝萊德發行的 BUIDL 基金正是這種代幣化貨幣市場基金，它將總資產全部投資於現金、美債以及回購協議等美元現金等價物，貝萊德將每日應計股息作為新代幣直接支付到投資者的錢包中，讓投資者在持有區塊鏈上的代幣的同時賺取收益。在貝萊德的光芒照耀下，BUIDL 基金的發行方與管理人 Securitize 很快進入到人們的視野中來，成為 RWA 領域的「香餑餑」。 此次與貝萊德合作的 Securitize 很早就專註於 RWA 領域並為許多大規模資產證券公司提供過服務。在 2019 年取得 SEC 過戶代理註冊資格后，Securitize 在 2021 年獲得了由 Blockchain Capital 和摩根士丹利領投的 4800 萬美元融資。2022 年的 9 月，團隊幫助美國最大投資管理公司之一 KKR 將其部分私募股權基金在 Avalanche 上進行代幣化。次年，還是在 Avalanche 上，Securitize 又為西班牙房地產投資信託公司 Mancipi Partners 發行了股權代幣，成為第一家在歐盟新的數字資產試點制度下發行和交易代幣化證券的公司。 在今年抱上貝萊德大腿后，Securitize 於 5 月再次獲得貝萊德領投的 4700 萬美元戰略融資，融資資金將被用於進一步加速其在金融服務生態系統中的合作夥伴關係，而作為投資的一部分，貝萊德全球戰略生態系統合作主管 Joseph Chalom 則被任命為 Securitize 董事會成員。在貝萊德掀起的 RWA 新潮里，Securitize 無疑是最大贏家。 還有…

WEEX 唯客博客， L2 戰爭正在升溫，以太坊擴展的未來預計將圍繞 L3、SuperChain 和 Hyperchain 發展。如何跟上這一波趨勢？讓我們一起深入了解 L2 發展的前沿領域。 為什麼會演變為這樣的格局？ 雖然以太坊作為 L1 運行，但它必須具備與互聯網相同規模的操作能力。然而，目前沒有任何單個 L2 擁有這種能力。   從更高維度來看，Web3 開發者目前有三個選擇： • 在以太坊上部署，但會犧牲可擴展性。 • 選擇 L2 解決方案，但會面臨對特定生態系統的依賴風險。 • 部署並維護自己的鏈，但可能導致流動性碎片化。 此外，實現互操作性也是一個重大挑戰。事實證明，我們使用跨鏈橋應對這一挑戰的努力是脆弱的，並且一直受到惡意行為者的攻擊。新的挑戰需要創新的解決方案。新的挑戰需要創新的解決方案。 下一波 Rollup，如為以太坊構建一個專用操作系統，幫助開發人員大規模構建去中心化經濟的Fuel 將賦予不同目標的各個實體創建自己定製環境的能力。你可以將其看作是部署新的 Rollup 鏈=創建一個新的網頁。 讓我們更詳細地了解核心擴展參與者提供的解決方案。   01 初步探索與創新起點   以太坊生態系統正經歷模塊化 L2 鏈的爆髮式增長，傳統的基於 EVM 的 Rollup 和非 EVM 設置的 Rollup 各自發展。然而，這些架構大多數是為單片 L1 設計的，無法滿足以太坊生態系統模塊化和以 Rollup 為中心的需求。Fuel 通過設計適合這項工作的工具，專門為解決以太坊匯總的獨特問題而構建了一種新的架構。   2020年12月，Fuel Labs 發布了 Fuel V1，這是以太坊上首個 Optimistic Rollup，並成為第一個達到第 2 階段安全狀態的 Rollup。 三年後，Fuel Labs 宣布將在 2024 年第三季度上線 Fuel 主網，這一進展標誌著 Fuel 正邁向一個新的發展階段，展示了其不斷改進設計和技術的決心。     02 破局：獨特的架構設計   Fuel 結合了比特幣的 UTXO 模型、Solana 的并行化、以太坊的安全性、Move 的面向資產設計以及 Cosmos 的互操作性和 VM 定製，從而創建了一個專為以太坊匯總構建的軟體包。其核心組件包括 FuelVM、Sway 和 Forc 工具鏈，提供了并行化、狀態最小化和可定製性等強大功能。 Fuel 允許區塊鏈相互檢查，從而在區塊級別收集每條區塊鏈的詳細信息，使得 Fuel 區塊鏈能夠安全、無縫地相互操作。其高度可定製性允許鏈構建者部署高度可擴展的應用鏈來解決各種用例，確保高性能和用戶友好的開發體驗。     03 探索Layer-2新代幣模型   現有的Layer-2代幣模型存在諸多不足，Fuel Labs 認為需要引入新的模型來解決這些問題。   大約一年前，Fuel Labs 推出了以太坊主網的首個 Optimistic Rollup——Fuel v1。這個版本支持跨鏈交易，例如通過HTLC實現以太坊和比特幣之間的交易，並且無需許可或管理員密鑰，無單方面升級，實現了對Optimistic Rollup的最初期待。   隨著以太坊上擴容平台的增多，解決高昂的礦工費問題變得尤為重要。考慮到Rollup的交易能力有限且稀缺，這種稀缺性可被代幣化，而不會增加用戶的費用。Fuel 提出了一個創新的代幣模型，即Rollup作為區塊構建者收取費用。 隨著對區塊空間需求的增加，Rollup能夠增加收費，而用戶無需支付Rollup代幣即可使用。 這種模型解決了Rollup設計中的一個主要挑戰：去中心化區塊構建。雖然機制類似於側鏈的PoS代幣，但Rollup的反審查能力更佳。代幣用於選擇區塊構建者，無需多數人投票，從而保障了系統的安全和公平。   04 Web3 史上規模最大的安全審計競賽   伴隨5月底主網上線，Fuel 與 Web3眾包安全平台 Immunefi 聯手，推出了規模高達 130 萬美元的 Attackathon 競賽。這項合作不僅是 Fuel 在技術安全領域的重要舉措，也是 Web3 史上規模最大的安全審計競賽。   Fuel Attackathon 計劃的總獎金池為 130 萬美元，其中 100 萬美元將用於公開競賽，專註於 Fuel 代碼庫的審計。之後，還將為四個基於 Fuel 的項目提供 30 萬美元的邀請制獎勵池。參與公開競賽的安全研究人員，必須提交至少一份有效的中等或更高嚴重性的安全漏洞，才有資格參與邀請制計劃。   此次競賽計劃包括多個關鍵時間節點。5 月 31 日啟動燃料教育學院，6 月 3 日開始教育期，6 月 17 日正式啟動 Attackathon。邀請制計劃的具體日期將另行通知。Fuel 致力於通過這項高達 130 萬美元的獎勵計劃，進一步加強 Web3 生態系統的安全基礎設施。 這一教育計劃利用了 Immunefi 社區中 45,000 名安全研究人員的豐富專業知識，其中超過 1,000 人成功識別了高風險漏洞，幫助各項目避免了高達 250 億美元的潛在損失。Immunefi 憑藉保護 Chainlink、MakerDAO、Synthetix 和 Polygon 等領先項目的良好記錄，贏得了安全先驅的聲譽。   小結   以太坊自上線以來，生態日益壯大，隨著使用以太坊的用戶越來越多，以太坊的性能問題逐漸暴露出來，當許多人同時在以太坊上交互時，就會發生鏈上擁堵的情況，推高了交易成本，如果以太坊想成為真正意義上的世界計算機，必須要進行擴容，以提高以太坊每秒能處理的交易數量和每筆交易的處理速度。 目前以太坊的擴容方案分為鏈上擴容（on-chain）和鏈下擴容（off-chain）。鏈上擴容是對區塊鏈本身的性能提升，對以太坊本身進行改造來得到更好的擴展性；鏈下擴容是與第一層主網分開，在無需更改現有以太坊協議的情況下實現更高的擴展性。當前鏈上擴容只有分片這一種方案，鏈下擴容雖然有很多，但目前主要採用Rollup方案，在這樣的趨勢下，加之資本加持、Layer-2新代幣模型的應用，以及主網上線的利好，Fuel值得長期投資者的持續關注。 WEEX唯客交易所官網：weex.com