如何看待這波4000美元級別反彈?創傷修復or牛市啟動?

如果不是因為FTX和Alameda倒閉,四季度的市場表現可能會大不同。看起來這一波淩厲上漲更像是對過去兩個月FTX崩潰、FUD(恐懼、不確定、懷疑)蔓延造成的市場創傷的修復。盡管如此,MVRV等周期性估值指標表明底部正在形成,而且這一輪下跌的幅度和持續時間與前3次下跌周期的軌跡相似。

作者:NYDIG全球研究主管Greg Cipolaro 編譯:WEEX Blog

編者按:

本文發布於2023年1月9日,這一波大反彈之前。隨後,比特幣迎來了久違的強勢反攻,1月13日站上18000美元,脫離近2個多月的震蕩區間,隨後連破19000、20000、21000整數關口,1月10日至14日短短5天上漲超4000美元,一舉滌清了去年11月初FTX暴雷以來的市場陰霾。WEEX唯客平台數據顯示,近3日比特幣在21000上下窄幅整理,以等待市場情緒和技術面修復,目前距11月5日的前高僅50美元區間。

雖然行情已經一日千裏,但以史為鏡,可知興替,NYDIG這篇2022年加密市場回顧對我們客觀認識當下市場所處的級別、這一波4000美元反彈的原因,以及如何做出合理的投資決策仍具有很大的啟發。

內容提要:

  • 比特幣的價格表現來看,我們經歷了艱難的一個季度和一年,因為整個行業的參與者都失敗了。
  • 隨著利率預期下降和通脹放緩,四季度的宏觀背景對資產價格更為有利,但加密市場因眾所周知的原因錯過了這一點。
  • 監管是四季度的重要話題,這讓提高透明度變得更加緊迫,但也需要時間來消化和確保適當的保障措施落地。
  • 去年比特幣表現不佳,與加密貨幣相關的股票表現更差,這可能是由於數字資產價格在企業經營中的杠桿作用。
  • 流入比特幣基金的資金連續第二個季度持平,但由於穩定幣供應減少,整體上資金是在持續退出加密生態的。
  • 雖然本輪整個回撤過程中發生的事情與其他任何周期都不同,但回撤深度和持續時間看起來與以往周期非常相似。
  • 雖然過去的表現並不代表未來,而且在很多方面我們都處於一個新的宏觀範式中,但投資者應該感到安慰的是,比特幣過去曾多次出現類似情況。

2022年市場回顧

1、比特幣在艱難的一年出現季度性下挫

2022年對比特幣的價格表現來說是艱難的一年,第四季度也不例外。由於金融危機引發的市場波動,以及加密行業中幾家中心化參與者的最終破產,比特幣價格在該季度下跌了15.0%。

價格表現並不是對比特幣本身的否定,而是對行業中一些參與者騷操作的失望,例如FTXAlameda Research和Genesis Global Capital,以及各種較小的參與者。

令人沮喪的是,四季度比特幣價格再創新低。在CoinDesk的Ian Allision揭露FTXAlameda之間的交易之前,比特幣跟隨其他風險資產反彈,已經突破了2萬美元屏障。如果不是因為FTXAlameda倒閉,四季度的市場表現可能會大不同。比特幣投資者承擔特殊(獨特資產)風險和系統性(行業)風險,四季度的價格走勢屬於後者而非前者。

2022年對幾乎所有資產類別來說都是艱難的,商品和現金(3個月國庫券)是僅有的兩個例外。雖然早在2021年11月美聯儲就釋放了利率緊縮的信號,首次加息是從2022年3月開始的,這顯然對所有資產類別包括比特幣都產生了影響。不幸的是,比特幣同時還受到了一系列加密市場黑天鵝的影響,包括中心化平台以及DeFi平台的失敗,例如Terra(LUNA)/TerraUSD(UST)。

2、年度和季度回報與以往艱難年份相似

在許多方面,去年比特幣的價格表現反映了過去的周期,盡管潛在因素不同。2013年周期結束的標誌是中國首次對該資產進行打壓,而2017年主要發生在以太坊上的投機性ICO泡沫破滅。比特幣價格表現的奇怪之處在於,每一輪周期的周期性都很規律。大約每四年一次,以比特幣的區塊獎勵減半為中心,比特幣價格漸近上漲,隨後在2014年(-56.1%)、2018年(-73.0%)和2022年(-63.9%)急劇下跌。

在下表中我們需要註意的是,除比特幣大幅下跌的年份外,第四季度通常是比特幣表現較好的季度之一。而在那些下跌年份裏,第四季度的這種季節性規律不再奏效。

回顧歷次減半事件的圖表,可以發現重復的價格模式變得更加明顯。

3、價格周期——我們以前來過這裏

使用這種周期性價格模式,我們確定了與減半相吻合的4個周期,並且對回撤的檢查產生了一些有價值的見解。如果用一句話概括過去一年,那就是「我們以前來過這裏」。如果最近的低點最終被證明是這輪周期的低點,那麽它將與前3次周期回撤的時間大致保持一致,並將延續從波峰到波谷越來越小的回撤幅度。

比特幣價格周期性運行模式的背景下,這一切對我們來說都是有意義的。不過,比特幣確實違反了之前周期的模式,在這輪周期中,比特幣跌破了上一輪牛市的最高價19,891.99美元,這是之前從未出現過的情況。比特幣可能總體上遵循一些價格範式,比如每4年一輪周期,但有些過於嚴格的規律有可能被打破。

2022 Q4大事件

1、中心化參與者潰敗,金融傳染蔓延

中心化參與者的崩潰和隨之而來的金融蔓延不僅是四季度的主題,也是2022年全年的主題。第四季度的戲劇性事件圍繞著FTX加密貨幣交易所以及與其密切關聯的自營交易公司Alameda Research。他們的崩潰對行業的其他參與者產生了連鎖反應,借貸機構BlockFi申請破產,Genesis Global Lending停止發起借貸和贖回(可能會進一步影響到數字貨幣集團DCG公司),交易所Gemini停止Earn計劃,以及與這些實體相關的許多其他資本都遭受了嚴重的財務困難。

令人沮喪的是,2022年的暴雷事件除了LUNA/UST之外,其他事件都無關數字資產技術,更多是與中心化參與者糟糕的商業策略有關。可以肯定的是,未來市場會對行業中其他參與者的行為更加警惕。

編者註:WEEX唯客是一家主打安全易用的合約交易平台,平台致力於全球合規化運營,持有美國MSB、加拿大MSB牌照。WEEX唯客以自有資金設立了1000 BTC + 1000萬USDT投資者保護基金,並公示資金池熱錢包地址,資金鏈路隨時可查可監控,讓用戶安心無憂。

2、通脹出現放緩跡象

自從美聯儲在2021年11月開始宣布加息以來,包括比特幣在內的風險資產都經歷了一段艱難的時期。然而,四季度通脹出現了一些放緩的跡象,導致美聯儲官員軟化了對未來加息的立場。

正是在這種背景下,股票等風險資產上漲,我們猜測如果不是因為FTX事件,比特幣也會上漲。當然,過去一年大多數金融資產的急劇下跌影響了家庭財富和總需求,並隨之影響了資產價格。

然而,通脹是否真的得到控製還有待觀察。在1970年代和80年代初的通脹期間,通脹居高不下,經過第二輪加息周期才得到有效遏製。所以這一次也不排除美聯儲放緩加息步伐之後,卻發現通脹依然持續的可能。

3、遠期利率預期降溫

在過去一年多裏,通過提高利率來對抗通貨膨脹一直是宏觀話題,並且影響了包括比特幣在內的資產價格。由於聯邦基金期貨合約確定的12個月遠期利率預期下降,投資者在四季度得到了喘息機會。正如我們之前提到的,這對其他資產類別來說是一個福音,但加密市場卻因為卷入了戲劇性事件而掩蓋了這一點。

4、美元疲軟未能提升比特幣

2022年上半年,人們對美元走強及其對比特幣價格的負面影響進行了持續討論。我們沒有認同這一點,因為這兩者之間的統計關系,即比特幣價格年度變化的R平方和美元指數(DXY)從來沒有那麽強(5.0%)。其實四季度美元確實走軟,主要是由於利率預期下降,但與此同時比特幣卻舉步維艱。

不是完全否定上述理論,重要的是我們應該明白,雖然美元的潛在驅動因素很復雜,但它們很可能歸結為美國與其他主權國家之間的實際利率差異以及美國的貿易平衡、經常賬戶平衡。實際利率的變化(10年期國債)對黃金等非創收資產的影響遠高於美元指數(自2012年以來R平方為43.2%對10.2%)。雖然實際利率的變化對比特幣的影響遠不如對黃金重要,但畢竟利率是影響美元的因素之一,這也是我們關註利率而不是關註美元的原因。

5、礦工繼續承壓

第二季度和第三季度算力價格和礦機庫存銷售下降的趨勢在第四季度被財務壓力所取代。重組、破產和其他重組情況出現在礦工的艱難逆境中,其中包括居高不下的能源價格和生產中斷問題。最引人註目的消息可能來自最大的公共礦場Core Scientific,該公司於12月21日申請破產保護。雖然網絡算力價格從低點回升,但顯然礦工仍未走出困境。

不過,即使礦工繼續苦苦掙紮,比特幣網絡仍在按預期運行。即使是2021年中國禁令之後的挖礦中斷,網絡哈希率下降了三分之二,對網絡也幾乎沒有產生明顯的影響。

6、黑客之年

極客是加密貨幣的一面旗幟,但它的另一面——黑客,卻不是我們想要的。代幣被盜或丟失是加密行業一個老生常談的話題,但以往主要發生在中心化平台。而如今隨著跨鏈橋和DeFi的出現,這種風險已經從中心化服務提供商轉移到鏈上代碼。側鏈和橋接等DeFi應用不是比特幣的技術,這是數十億美元損失的根源。

安全公司Slow Mist統計了2022年與黑客攻擊相關的價值38億美元的損失,包括一些著名黑客攻擊包括Ronin(6.24億美元)、BNB Bridge(5.86億美元)、Wormhole(3.26億美元)、Nomad(1.9億美元)和Beanstalk(1.81億美元)。

我們並不反對DeFi,但技術社區需要構建更安全的技術,這樣安全問題才不會繼續發生,這比單純的加密問題更為緊迫,因為像朝鮮這類國家支持的實體經常實施黑客攻擊。

編者註:雖然2022年區塊鏈安全攻擊事件主要發生在DeFi領域,但中心化平台的安全形勢同樣十分嚴峻。根據WEEX唯客社區不完全統計,2022年中心化平台發生的安全事件共有6起,造成的損失至少超過7.18億美元。WEEX唯客作為一家主打安全易用合約交易所,始終將用戶資金安全放在首位,除了設立安全保護基金,在保障系統穩定和數據安全方面也讓用戶安心無憂。WEEX唯客工程師皆來自Huobi、Bybit等知名區塊鏈企業,具有豐富的區塊鏈開發和安全經驗,平台所有數據皆於海外數據庫嚴格保存,服務器多地部署和備份,並采用滿足軍事級、銀行級安全需求的亞馬遜AWS及香港CDN,為全球用戶提供最專業、最安全、最具隱私性的交易服務。

7、資金流動:連續第二個季度流入與流出持平

無論是分布於世界各地的交易所還是場外交易(OTC)市場,資金流入與流出基本上相匹配,這與我們上個季度看到的情況類似。

第四季度的凈流量為-400萬美元,而第三季度為+600萬美元。這種流入和流出之間的動態平衡與第二季度相比有了顯著改善,第二季度凈流出3.52億美元。全年有2.04億美元的凈流入,這主要是第一季度帶來的,這與2021年第四季度ProShares比特幣策略ETF(BITO)的推出有關。

8、穩定幣繼續呈現流出跡象

雖然過去兩個季度資金流入與流出基本持平,但資金繼續通過穩定幣流出加密生態。這當中雖然有對某些發行人存在擔憂的原因,例如Binance Dollar(盡管其發行人是Paxos),但我們認為這一現象更多地反映了投資者退出加密生態的總趨勢。通常,如果他們決定留在加密市場準備交易,他們會將資金存放在穩定幣中,以等待合適的交易時機。

另外,穩定幣的下跌更能說明資本的外逃。在市場正式回暖之前,我們可能需要先看到流金流出的跡象穩定下來。

9、備受矚目的灰度

2022年以來,灰度(Grayscale)一直受到市場高度關註,其中超100億美元的灰度比特幣信托(GBTC)是皇冠上的明珠。市場關註灰度的部分原因是由於其產品交易價格相對於資產凈值(NAV)的折扣不斷擴大,以及其母公司數字貨幣集團(DCG)與DCG的另一子公司Genesis Trading之間的商業慣例,後者的借貸業務在四季度停止了提款。

我們已經多次討論過這種對NAV的動態折扣問題,所以幾乎沒有必要再次強調這一點,但我們發現更重要的是,要指出這種對NAV的動態折扣不僅限於GBTC或灰度。例如,Bitwise 10 Index Fund(資產管理規模為3.17億美元)目前的交易價格較資產凈值折價61%。

10、加密公司股票的表現更差

如果我們認為比特幣2022年的回報表現不佳,那麽數字資產相關公司的股票表現更差。截至2022年最後一個交易日12/30/22(比特幣比傳統市場多一個交易日),比特幣下跌63.9%,而數字資產公司下跌84.8%,挖礦類公司下跌89.2%(按市值加權計算)。從某種意義上說,這是有道理的,因為數字資產價格對這些企業的經營具有杠桿作用,尤其是挖礦類公司。

11、FTX事件擾亂監管前景

我們曾希望2022年內美國能帶來一些監管清晰度。8月出臺的《數字商品消費者保護法》(DCCPA),以及眾議院金融服務委員會的第一版穩定幣法案,都是備受關註的項目。

不幸的是,四季度發生的事件,即FTX及其相關實體的倒閉,引發了立法聽證會——而不是立法的推進,但目前尚不清楚2022年發生的事件將如何最終影響立法。一方面,它為監管的權宜之計提出了理由,但另一方面,需要對最近發生的事件進行全面分析,並進行調整以防止悲劇重演。

2023年展望

1、宏觀力量仍在發揮作用

自Covid-19爆發以來,宏觀經濟因素一直是包括加密貨幣在內的金融市場的主導力量。雖然我們預計隨著時間的推移這種情況會弱化,但由於比特幣的特殊性,其在很大程度上仍受這一因素影響,因此投資者仍需註意宏觀背景,尤其是與Covid之前的時代相比。

我們已經討論過利率和通脹環境,但當前的通脹環境和加息造就了一個獨特的背景,這是大多數專業投資者從未經歷過的。過去40年,利率下降得益於長期利率下降所支持的「逢低買入」心態,而這種心態現在很可能已經結束。

讓事情變得更復雜的是,如果收益率曲線有任何跡象的話,美國可能會陷入衰退。10Y-2Y和10Y-3M曲線都是倒置的,都是經濟衰退的有力預測指標。經濟衰退可能需要多長時間仍有待討論,即使衰退真的發生了(我們確信最終會發生衰退),市場已經遠離高點,這意味著經濟衰退的前景對股價或比特幣的影響可能沒有過去情景中的那麽大。比特幣只經歷了新冠肺炎引發的短暫但劇烈的衰退,所以它在另一種情況下會如何,比如一場持續時間更長但更輕微的衰退,還有待觀察。

2、監管仍是頭等大事,監管明確的時間不確定

對於加密資產的機構投資者而言,監管清晰度仍然是首要考慮因素。需要提醒大家的是,在美國,比特幣作為一種「大宗商品」的監管稱謂是眾所周知的,但對於其他成千上萬的加密貨幣來說卻並非如此。

我們仍然希望在穩定幣立法方面取得一些進展,並渴望看到該法案的初始文本。我們一直希望參議院農業委員會的數字商品消費者保護法(DCCPA)能成為2023年的大事,但考慮到2022年幣圈發生的一系列暴雷事件,該法案的前景如今變得不太明朗了。

投資者繼續呼籲加強監管,以防止2022年的事件重演,但立法者和監管機構打算如何做到這一點尚不完全清楚。

監管即將到來,我們確信這一點,而且很可能會支持比特幣,但對該行業的其他大部分公司來說,情況就不一樣了。一旦對監管之路有了更清晰的預期,機構投資者就可以更有信心地在該行業配置資金。

編者註:強化監管已成加密市場的共識,WEEX唯客順勢而為,繼獲得美國MSB、加拿大MSB牌照之後,目前正在申請聖文森特和格林納丁斯(SVGFSA)、澳大利亞DCE、菲律賓央行、馬耳他、馬來西亞等監管牌照,積極配合監管,致力於全球合規化運營,以更好地保障用戶權益,提升用戶信任度和忠誠度。

3、技術不斷進步

與其他一些區塊鏈不同,比特幣的技術發展一直更具進化性而非革命性。比特幣一直專註於成為最安全的去中心化支付協議,為了安全而放棄新穎性。但這並不意味著比特幣作為一種技術或生態系統止步不前。2022年發布了兩個新版本的BitcoinCore,v23.0和v24.0,每個版本都有新功能和改進。此外還有閃電網絡軟件LND、CoreLightning和Éclair的新版本。

比特幣數量衡量,閃電網絡的網絡容量將持續增長。Taro,一項允許發行穩定幣和NFT等特殊資產的技術於2022年4月提出,並於9月底發布了第一個alpha版本。我們很高興看到社區圍繞Taro所做的事,因為穩定幣和NFT已成為其他區塊鏈上的重要用例。

4、歷史上,比特幣在市場復蘇階段占據主導地位

關於比特幣的主導地位、它在加密貨幣總市值中的份額,以及它在這一輪下跌周期市值份額的下降,已經有很多討論。數據顯示,從歷史上看,比特幣總是在一個周期的回撤階段失去主導地位,這發生在從2013年的峰值到2015年低谷的第二個周期,從2017年的峰值到2018年低谷的第三個周期,而且這一現象看起來在當前的回撤中再次發生,比特幣市值份額在2021年11月達到峰值。

歷史數據顯示,當比特幣從周期性低點回到上一輪周期性高點的時候,其市值份額總是占據主導地位。我們不確定這種情況會不會再次發生,但需要註意的是,上一個周期的大多數熱門幣不太可能以類似的形式回歸。加密市場數次牛熊周期已經證實了這一點,但比特幣是為數不多的例外。

5、在絕望中確認底部

FTX崩潰以來,投資者持續受到市場FUD的困擾。事關Genesis/DCG/Grayscale命運的懸而未決的問題,Binance、Crypto.com、Huobi和其他許多交易所的儲備狀態問題,以及關於其他服務提供商的問題揮之不去。盡管如此,我們需要看到,加密市場已經從牛市頂峰下跌了75%以上,考慮到當前的市場處境,即使再有壞消息出現,其對行情的影響應該小得多了。

每位投資者心中都一直在問,「比特幣什麽時候會觸底?」在窄幅波動5個月後,它似乎在整個第三季度和第四季度的大部分時間都在築底。

不幸的是,第四季度的事件讓比特幣脫離了震蕩區間再創周期低點。由於行業中一些重要實體(如Genesis和DCG)的償付能力存在一些懸而未決的問題,以及對行業內部分交易所儲備狀況的擔憂,投資者情緒持續處於緊張狀態。

一個很大的假設是,如果沒有新的暴雷事件,我們似乎已經觸底或接近底部。MVRV等周期性估值指標表明底部正在形成,這一輪下跌的幅度和持續時間與前3次下跌周期的軌跡相似。

哪些因素會推動比特幣走高?如果你親身經歷了之前幾輪牛熊周期就會明白,這個問題其實沒有很明確的答案。或許,比特幣價格像鐘擺一樣,會暫時高於然後低於它自己的增長軸線,這就是價格周期的內在動力。

無論下一輪行情催化劑是什麽,比特幣技術都太重要了,不能簡單地消亡或消失。過去的歷史已經無數次證實,預測比特幣消亡是徒勞的,我們堅信未來也是這樣。

原文鏈接:https://NYDIG.com/research/2022-review-and-look-ahead

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    多倫多,加密貨幣歷史的見證者。十年前,Vitalik Buterin 在此孕育了以太坊的誕生。 十年後的加拿大加密貨幣週(2024 年8 月7 – 17 日),圍繞著區塊鏈、Web3、DeFi、數位資產、AI、遊戲、藝術、VR 等主題的數十場活動在多倫多、溫哥華、蒙特婁等地密集舉辦。 其中的重頭戲是區塊鏈未來主義者大會(Blockchain Futurist Conference),它是加拿大最大的 Web3 活動,已經連續 6 年在多倫多舉辦。作為大會的官方贊助商,WEEX 的VP Andrew Weiner 在WonderFi 主會場發表主題演講,闡述了WEEX 的願景、平台幣WXT 以及WEEX Launchpool(現WE-Launch)的創新,並邀請合作夥伴K9 Finance DAO ($ KNINE) 的市集顧問Funk 與Rain Coin ($RAIN) 共同創辦人Calvin Weight 客串互動。 同時,在會場外,Andrew 化身“社牛”,與眾多項目負責人、加密 KOL、社區 Leader 深度交流,為我們帶來了精彩紛呈的前沿動態和一線洞察。 整合 Shibarium,與 SHIB 生態深度整合 本輪牛市週期最令人印象深刻的是 MEME Summer。而作為 MEME OG 的 Shiba Inu ($SHIB) 是歷屆區塊鏈未來主義者大會的主要贊助商,其 L2 專案 Shibarium 也是在上屆區塊鏈未來主義者大會上宣布推出的。今年,Shiba Inu 更是攜 SHIB/Shibarium 生態的六、七個計畫組團贊助,因此,本次加拿大加密貨幣週也成為了 ShibArmy 的大型線下集會。而 WEEX 交易所作為 SHIB 社群的重要合作夥伴,也藉此機會與 Shibarium、K9 Finance、LTD Token 等專案方代表進行了深入交流。 K9 Finance 市場顧問Funk 介紹,作為Shiba Inu 的官方合作夥伴,K9 Finance 在做的就是成為Shibarium 鏈的Lido Finance,為Shibarium L2 提供交易量和TVL,同時為鎖定該鏈Gas 代幣($BONE)的用戶提供收益。鑑於 Shibarium 已被整合到了 WEEX 平台,K9 Finance 將與 WEEX 一道,努力幫助 ShibArmy 建造 Shibarium。 「接下來,我個人最期待的是即將在 Shibarium 上推出的即時流動性質押和衍生品。」來自 K9 Finance 團隊的 Frank Adams 向 WEEX 透露。 LTD TOKEN (Living The Dream) 旨在建立一個去中心化的數位廣告平台,透過 Dream Advertising 平台連接 Web2 和 Web3 廣告,為傳統和區塊鏈業務提供無縫廣告管理及貨幣化。 這個計畫相關負責人介紹,LTD Token 是自豪的 Shiba Inu 社區成員,其成立幾乎可以追溯到 Shiba 剛誕生的時候,是最大的廣告平台之一,甚至可以說是 Shiba 社區的最大貢獻者之一。 LTD Token 在 Web2 和 Web3 之間架起了一座橋樑,為二者提供一個安全的廣告平台。 LTD 剛剛成功完成 IDO,期待即將到來的 TGE,並將很快在 WEEX 上線。 Andrew 介紹稱,WEEX 致力於成為領先的山寨幣合約交易平台,目前已上線$SHIB、$KNINE、Roaring Kitty ($ROAR)、Bone ShibaSwap ($BONE)、Bad Idea AI ($BAD) 等多個Shiba生態項目。 WEEX 為所有來自 ShibArmy 的專案設計了特別的上市套餐,並已整合 L2 Shibarium,將全力提供流量和資源,支援更多 ShibArmy 專案與 300 萬 WEEX 用戶見面。 今年 6 月,Shiba Inu 的顧問將 WEEX 列為 Shibarium 黑客松和全球開發者社區合格新項目的首選 CEX 平台,WEEX 宣布將在 Shibarium 鏈的上千個項目中選擇優質標的進行 Launchpool 及上幣合作。同時,K9 Finance 也正式成為 WEEX 交易所的通路商,協助 WEEX 北美市場的拓展。 深耕北美,連結東西方 Web3 除了 ShibArmy,Andrew 還與 Trillion Capital 等本土機構,以及 Oscar Ramos、Roger Dat 等加密 KOL 進行了交流合作。 Business Financial Network(商業財經網絡)主持人 Roger Dat 介紹,自己從事社群媒體的原因是,在 Covid-19 期間,他意識到金融領域需要更多有色人種的參與。他認為,這個領域存在著許多信任問題,而像 WEEX 這樣的平台能夠真正解決一些核心問題。 無獨有偶。 Rain Coin 聯合創始人Calvin Weight 也在公開演講時表示,Rain Coin 一直致力於為其代幣尋找全球受眾,而WEEX 就是這樣一個入口,其用戶主要集中在海外,例如中國、越南和印度等國家和地區,可以將$RAIN 代幣展示給出色的全球受眾。任何目前沒有以他們的母語向這些受眾營銷或與之聯繫的人,都切斷了整個市場的一部分,這個問題對行業內正在創新的項目和服務類型來說是如此迫切。 我們知道,北美市場雖然是加密貨幣技術創新和監管創新的前沿,但其監管政策對海外交易平台並不友善,存在嚴苛的進入門檻。而 WEEX 擁有美國、加拿大雙 MSB 牌照,是為數不多的在北美地區不受限制的海外平台,也是北美用戶可用的支援交易對數量第一的平台。 因此,WEEX 得以成為連結東西方、銜接北美計畫與新興市場用戶、抹平地理差異的橋樑。而 WEEX 整合 Shiba 生態、引進當地通路商、參加線下活動交流等舉措,都可以讓這座「橋樑」更好發揮作用。 今年 5 月,WEEX 也參加了奧斯汀共識大會(Consensus 2024),接下來,也將參與 ETH 邁阿密 2024 等更多線下活動。 加拿大加密貨幣週的東道主,區塊鏈未來主義者大會、ETHToronto 和ETHWomen 的聯合發起人Mahyar 向WEEX 表示,區塊鏈未來主義者大會的規模和影響力正在不斷壯大,這從今年的參會企業、專案和代幣就可以看出,一方面有Coinbase、WEEX 這種典型的機構型公司,同時也有ShibArmy 的全軍出征。不同類型的項目和創新,使得加密運動變得更加正當,也為市場帶來了源源不絕的驚喜。 他同時透露,2025 年的區塊鏈未來主義者大會將舉辦兩場,除了大本營多倫多,也將擴展到美國邁阿密。 「邁阿密作為世界加密貨幣中心之一,需要一些非常酷的項目和非常酷的活動。WEEX 是我們的重要合作夥伴,期待我們明年在那裡相遇。」

    2024年 8月 29日
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  • WEEX Global VP:全球有700多家交易所,為何選擇WEEX?

    當地時間8 月13- 14 日,一年一度的加拿大最大的Web3 活動Blockchain Futurist Conference(區塊鏈未來主義者大會)在多倫多舉辦,WEEX 交易所作為贊助商之一出席了大會。 WEEX Global 副總裁Andrew Weiner 在演講中介紹了WEEX 的願景、平台幣WXT 及WEEX Launchpool 產品,並與WEEX 合作夥伴K9 Finance DAO (KNINE) 的市場顧問Funk 及Rain Coin (RAIN) 聯合創始人Calvin Weight 進行了現場互動,以下為三人演講摘錄。 Andrew:大家好,我是WEEX Global 的副總裁Andrew Weiner。你們當中可能有人對 WEEX 這個名字不熟悉,我們自 2018 年起就在海外開始建立這個產品,2020 年開始進入市場。如今,我們在全球近100 個國家和地區擁有超過300 萬交易者。 >>  WEEX Token白皮書 在當今市場上有700 多家交易所的情況下,你可能會問,為什麼選擇WEEX,為什麼是現在,為什麼會在這裡? 這個領域的交易者和使用者仍然面臨著許多障礙。如果在座的有交易者,你可能在多個交易所擁有 3- 5 個甚至 6 個帳戶,才能真正存取行業內對你有用的所有東西。你可能在註冊時遇到壁壘,在存款選擇上遇到壁壘,在幣種選擇時遇到壁壘,在可用服務上遇到壁壘,以及在如何使用這些產品的教育資源方面遇到壁壘。 而 WEEX 旨在成為破除這一切壁壘的「瑞士軍刀」,它通過一個單一的登錄入口,為用戶提供所有功能。在 WEEX,我們確保所有客戶都有一個入金通道,能夠存取衍生品,能夠質押,可以進行現貨交易,可以使用槓桿,並且能夠順利出金。我們正在整合所有相關的合作夥伴和技術,讓你可以真正獲得端到端的體驗,即時註冊,輕鬆存款,一切都在一個平台上完成,這就是用戶一直想要的。 為什麼要有那麼多壁壘?讓我們一起嘗試彌合。我們非常有興趣與在座的以及參加本次大會的、有興趣緻力於這類市場機會的專案方建立聯繫和合作。 我們有一個非常明確的300 萬交易者的用戶量,他們主要集中在海外,例如中國、越南和印度等國家和地區,任何目前沒有以他們的母語向這些受眾行銷或與之聯繫的人,你就切斷了整個市場的一部分。這對業界正在創新的專案和服務類型來說是如此的迫切,替代資產、DeFi 專案、GameFi、NFTs、Web3 甚至AI,都需要一個可靠的歸宿,讓使用者能夠以更少的阻力獲得端到端的體驗。 所以,我今天想向你們介紹的專案是 WXT 和 WEEX 的 Launchpool。 WEEX Token (WXT) 是我們交易所的平台幣,旨在為我們忠誠的 WEEX 用戶提供獨家福利,只要參與生態系統就能獲得巨大的價值。透過持有和使用 WXT,用戶將分享我們正在經歷的快速成長所帶來的長期回報。透過持有 WXT,你將享有質押、交易費折扣和提前訪問熱門項目的機會。對於專案方來說,WEEX 的 Launchpool 已經成為山寨幣領域新興和熱門項目的首選目的地。 我們的獨特之處是什麼? 我們的 WXT 持有者透過存入代幣、進行交易並保持活躍,來獲得在我們市場策略中設立的獎池分配。而當人們真正投入自己的資金和資源,用實際行動來支持你的專案時,這種使用者行為會使他們更投入。這不僅讓他們在經濟上有了更多投入,還能讓你與你試圖服務的社區建立更深入的連結。你的代幣再也不會被隨機和盲目地空投到一些可能壓根兒不打算交易的人手中,在 WEEX 上線,你的投入會物有所值。目前我們有幾個令人興奮的項目,有些已經在 WEEX 上線。 同時,我也想談談把我們都聚集在這裡的一個群體,那就是SHIB,讓我們大聲喊出「Shiba Inu Token」、「 Shibarium」以及在Futurist 為我們提供VIP 般體驗的所有團隊。我們非常高興能夠整合 L2 Shibarium,在接下來的 6 到 12 個月內,你們將看到多達 200 個 SHIB 專案率先在 WEEX 上線。>> WEEX與SHIB達成策略合作,WXT生態再迎重量級夥伴 現在,我想請上來一些我們的合作夥伴,第一位是來自 K9 Finance DAO 的 Funk。 Funk:大家好,非常感謝邀請我上台。大家都熟悉 Shiba Inu,它是 Top 15 的代幣。在 Shiba Inu 推出兩年後,社區團結起來,圍繞著 Shiba Inu 建立了一個技術生態系統。一年前的今天,在多倫多,他們推出了 Shibarium 區塊鏈 L2,像 Matic、Base Chain 一樣。 Shibarium 正在尋求獲得 L2 交易者的主要市場份額,他們是如何做到的?他們最需要的是 TVL,他們需要鏈上的交易量,如何得到這個?這就是 K9 finance 的用武之地。 對於熟悉 Lido Finance 的人來說,它是以太坊領先的流動性質押衍生品,大大增加了以太坊的交易量。這也是我們想為 Shibarium 做的,讓人們鎖定該鏈的 Gas 代幣並從中獲得收益,同時增加 Shibarium 的 TVL 和交易量。我們是 Shiba Inu 的官方合作夥伴,與他們有廣泛合作,我們從他們那裡獲得社交媒體等支持。所以,我們雙方關係非常密切,我們將努力幫助 SHIB Army 建造 Shibarium。 我們也非常喜歡 WEEX,他們現在已將 Shibarium 整合到他們平台。所以 Shibarium 隨著時間的推移會不斷成長。常常感謝你們的時間,謝謝 WEEX。 Andrew:非常感謝 Funk 和 SHIB Army 的支持,SHIB Army 是全世界最大的交易者群體之一。如果你與該群體合作,你將立即獲得現成的受眾。所以對於所有的 Builder 來說,這是值得的。接下來登台的是另一個我非常感興趣的項目,有請Calvin Weight,你們中的一些人可能在Twitter 上關注了他,他經常發布很棒的內容,他今天到場向大家介紹Polygon 上的Rain Coin。 Calvin:首先,我想先講一下關於我們為什麼決定在WEEX 上線的原因。我們一直致力於為我們的代幣尋找全球受眾,希望充分包容全球市場,而 WEEX 就是這樣一個入口,可以將我們的代幣展示給出色的全球受眾。我也認識 Andrew 有一段時間了,他加入 WEEX 對我們來說絕對是一個加分。因為我們知道這家公司背後有他,這給了我們很大的信心。 簡單介紹一下我們用 Rain Coin 做了什麼。 Rain Coin 最初是一個實驗,現在已成為一個有趣的經濟構造,我們探索如何創建一個作為價值儲存的代幣。我們鑄造了 100 萬枚 RAIN 代幣,將其全部鎖定在流動性池中,這樣就沒有團隊、沒有控制錢包、沒有基金會,沒有任何東西對代幣造成拋壓。 然後我們在智能合約中添加了1% 的再分配份額,這意味著在我們的區塊鏈網路上流通的任何代幣的1 % 都會重新分配給持有者。如此一來,持有者有動力購買和持有,因為他們實際上在其資產上賺取現金流或利息。 所以,我們創造了一種稀缺的數位資產,沒有來自團隊、代幣解鎖或任何類似的內部拋壓。而且即使在冷儲存中,它也能帶來收益。現在,為了推動它更上一個台階,我們真正加入了一些遊戲化的元素。我們的社群正在成長,每個人都對透過質押 Rain Coin 為自己創造某種額外價值非常感興趣。 Andrew:非常感謝 Calvin,感謝你們這些年來的所有支持。最後,各位,如果在座的有在 SHIB 上構建項目的,那麼 K9 Finance 已經在 WEEX 上為你做了一個示範,這裡沒有上幣費,我們只是在活動和營銷方面與你們合作。來聯絡我吧,非常感謝。

    2024年 8月 19日
    1.2K
  • WEEX交易所的價格是如何形成的?為何要謹防不提供訂單簿的平台?

    交易所如何決定加密貨幣價格?訂單簿是如何運作的?為什麼要謹Legend不提供訂單簿的交易平台? 什麼是市價單、限價單?什麼是掛單、吃單手續費?什麼是資金費率? 為什麼不能用差價合約(CFD)來交易加密貨幣? 什麼是槓桿,如何將其用作風險管理工具? 本文以WEEX 唯客交易所實盤為例,帶你探索加密貨幣價格發現、訂單簿背後的秘密,以及市價單和限價單的重要性,了解市場實際運作方式和高級交易技巧,幫你找到獲利的交易設置,讓你能夠自信地做出自己的交易決策,設計出適合自身風險報酬偏好的交易策略。 本文內容: 作者簡介:Dirk,擁有 26 年交易和投資經驗,曾任職於投資銀行、家族辦公室、經紀商和對沖基金,2019 年投身加密貨幣,成為全職交易員。 想要設計有效的交易策略,了解基礎知識非常重要。今天,我將使用一個稱為 WEEX 的交易所的交易帳戶進行演示。 假設你想買入或交易比特幣,當然可以讓朋友幫你買一些,或是透過某個錢包服務,直接以高昂價格加價購買。但如果你打算交易比特幣以嘗試從其漲跌中獲利,你就需要透過交易所進行交易。 但當你點擊「買入」按鈕時,如何確切地知道你將以什麼價格買入,交易所又是如何知道當前的買入、賣出價的呢? 好消息是,如果你使用一個好的交易所,價格發現過程會非常透明,並沒有一個類似「交易所 CEO」這樣的人決定比特幣的價格。以下就以我個人使用的 WEEX 交易所為例,來看看它是如何運作的。 看懂訂單簿 這裡我選的是 WEEX 合約 Pro 的 BTC/USDT 交易對。如果你還不知道什麼是合約,我們稍後會講到。現在先講「如何決定我的買入或賣出價」,這一點在全球幾乎所有交易所中都是相通的,無論交易什麼資產類別。 在螢幕右側,你會看到一個叫做「訂單簿」(Order Book)的東西,上面是紅色數字,下面是綠色數字,中間的數字較大。請注意,這些數字變化得非常快。 「訂單簿」代表了該交易所客戶目前試圖執行的所有買單和賣單的概覽。 例如,我們可以看到在截圖的那一刻,有人或一群客戶正試圖以 56,427.3 美元的價格賣出價值 792,970 美元的比特幣。另一方面,目前有客戶試圖以 56,427.2 美元的價格買入比特幣。 如果此時我們決定買入價值 1,000 美元的比特幣,以下一個可成交價格購買,我們的買單將以 56,427.3 美元的價格執行,因為這是目前有人願意賣出的最低價格。 56,427.3 美元的價格也將是你隨後在圖表上看到的最新價格,因為它是最後一次訂單被執行的價格。 在訂單簿的右側,你可以看到,你目前需要多少美元才能買下從 56,427.3 美元到 56,429.5 美元的所有賣單。在當前價格下是 3,950,000 美元,僅僅 2.2 美元的價格移動就需要這麼多錢。 最佳買入限價和賣出限價之間的差額被稱為「價差」(Spread),在我們的例子中是 0.1 美元。訂單簿是即時變動的,價格和訂單有時會在毫秒(Milliseconds)內發生變化。 在「成交記錄」(Market Trades)那裡,我們還可以即時看到最後訂單是以什麼價格執行的,注意有時每秒會執行多個訂單。實際上,我是在一個相對平靜的市場階段截圖的,即使如此,人眼幾乎無法追蹤價格變動。 這種執行交易的訂單簿方法實際上非常透明和公平,因為它確保在任何時刻,訂單都是在實際需求和實際供給相互滿足的情況下執行的。 一些交易所也與其他交易所合作,使它們的訂單簿更具流動性和公平性。例如,我使用的 WEEX 交易所從 Huobi、Binance 和 Okex 交易所獲取價格資訊。實際上,交易所對其訂單簿的部分來源如此透明地公開並不常見,在我看來,這也是 WEEX 值得信賴的原因之一。 如果你目前正在使用一個不提供訂單簿的交易所,我建議你要格外小心,因為這通常意味著你要么是在用一個吃客損的交易所,意味著他們採取與你交易相反的方向,當你虧錢時他們就贏錢,要嘛你正在交易一種叫做「差價合約」(CFD, Contract For Difference)的工具。在我看來,這會帶來了一系列問題,稍後我們會詳細討論不同的交易工具。 市價單 vs. 限價單 現在讓我們回到交易介面,談談我們可以在上面看到的更多重要內容:當交易開始時,通常有幾個選項來定義我們想要以什麼價格執行多少訂單。 你需要了解的兩種最重要的訂單類型是市價單(Market Order)和限價單(Limit Order)。回到我們想要買入 1,000 美元的比特幣這個例子,如果我們想以訂單簿中目前可用的最佳價格購買,我們會選擇市價單。 然而,也許我們認為價格已經漲了一段時間,推測稍後可能會有更優的價格,例如 55,000 美元。這時候,我們需要輸入限價單,告訴交易所我們想以 55,000 美元的價格購買 1,000 美元的比特幣,而不是以當前價格。 所以,你可以使用市價單立即執行你的交易,如果你想等待更低的價格再買入(做多)交易,或等待更高的價格賣出(做空)交易,你可以使用限價單。 市價單也被稱為 Taker 訂單(吃單),因為它們「從訂單簿中取走流動性」。限價單被稱為 Maker 訂單(掛單),因為它們「為訂單簿增加流動性」。因此,相比限價單,你通常需要為市價單支付更高的交易費用,WEEX Maker 費率為 0.02%,Taker 費率為 0.06%。如果你是一個非常活躍的交易者,每天執行數十筆交易,使用限價單通常是更好的選擇,可節省不少手續費。 資金費率與隔夜費 另一個經常讓新手交易者感到困惑的是資金費率(Funding Rate)。資金費率為正,意味著目前持有多頭頭寸的人每隔8 小時需要向持有空頭頭寸的人支付0.00933% 的利息;資金費率為負,則意味著持有空頭頭寸的人需要向持有多頭頭寸的人支付利息。 此機制旨在確保加密貨幣永續合約的價格不會與其現貨價格相差太遠。現貨價格即加密貨幣(在我們的例子中是比特幣)被實際交換的價格,而當交易比特幣合約時,你只需要以美元支付或收取你的頭寸開倉和平倉價格之間的差價。 簡單來說,如果你想用一些錢換取加密貨幣,並希望長期持有,甚至打算將它們提取到錢包,你應該選擇現貨交易;如果你對交易感興趣,並想使用槓桿放大交易,合約交易是更好的選擇。 講一下我前面提到的差價合約(CFD)工具。除了一些經紀商為這些工具提供高達 1,000 倍的瘋狂槓桿之外,我認為這些工具與加密貨幣合約交易相比沒有任何優勢。相反,它通常伴隨著高昂的隔夜費用。 在這個例子中,使用 100 倍槓桿的多頭交易者每晚將被收取頭寸規模 4.58% 的費用。所以,一旦你的部位沒有快速朝你預期的方向移動,隔夜費用很快就會成為你的頭痛問題。 槓桿是風險管理工具 再說說槓桿,這是一個最容易被誤解的概念,也是初學者比較難駕馭的東西。如今,大多數加密貨幣交易所允許你以高達 200 倍的進行合約交易。這意味著,如果你的帳戶有 1,000 美元,你可以用它開立高達 20 萬美元的部位。如果部位朝你預期的方向移動,你可以放大利潤,在很短的時間內賺很多錢。 當然,鐘擺也可能擺向另一邊,對你不利的頭寸將很快清空你的帳戶。在這個例子中,價格只需要下跌 0.5%,你就會收到 Margin Call(追加保證金通知),因為你目前的保證金餘額將無法覆蓋虧損。我強烈建議在開始交易時不要使用高於 10 倍的槓桿。 通常,你也可以選擇針對每個部位單獨計算槓桿-逐倉模式(Isolated Mode),或是針對所有未平倉部位計算槓桿-全倉模式(Cross Mode)。我通常會使用全倉模式,以確保我始終知道自己所有部位的總保證金比率。 在我看來,槓桿是個風險管理工具,這麼說又是什麼意思呢? 想像你有 10 萬美元,你想用來交易。與其將所有錢都託管給一個交易所,你也可以只存入 10,000 美元,並以 10 倍的槓桿交易,實際上相當於你在交易一個 100,000 美元的帳戶。這樣一來,即使交易所破產或發生更糟糕的情況(例如 FTX),你另外 90% 的資金是安全的。 以上我們介紹了加密貨幣交易的基本術語、訂單簿如何運作,以及如何找到自己的交易方式,恭喜你已經邁出了成為一個成功交易者重要的第一步,祝你投資愉快。

    2024年 7月 31日
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    1 2023年 9月 14日 下午12:01

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