美銀報告:未來不一定是加密的,但一定是代幣化的

原文標題:Beyond Crypto: Tokenization

作者:Bank of America

編譯:WEEX.com

本文要點:

當下的⾦融系統繼續建⽴在集中式(公司所有)且分散的基礎設施之上,需要第三⽅中介機構。但分布式帳本技術 (DLT) 和區塊鏈技術 (BCT) 應⽤(例如代幣化)可以幫助促進這一傳統基礎設施的轉型。

事實上,美銀全球研究 (BofA Global Research) 預計,傳統資產的代幣化將在未來 5-15 年內重塑⾦融和⾮⾦融基礎設施以及公共和私⼈⾦融市場。企業正在利⽤這項技術來降低信⽤風險、優化供應鏈和提⾼數據透明度。

但挑戰和風險依然存在。除了缺乏全球協同之外,監管和合規風險也可能會減緩代幣化資產的采⽤。

代幣化——基礎設施的演變

當下的⾦融系統繼續建⽴在集中式(公司所有)和分散的基礎設施之上,需要 API 和第三⽅中介機構。這限制了效率、互操作性、創新和功能,並阻礙了資本的有效配置。

盡管⾦融資產的數字化始於 1971 年,當時納斯達克引⼊了⽀持世界上第⼀個電⼦證券交易所的基礎設施,但直到 2001 年,美國股市才完全過渡到資產價格小數化標記(原來是分數形式,改用小數形式來表示股價使得投資者能夠以更精確的價格下單,提高了市場交易活躍度,WEEX.com 註),從⽽推動訂單規模的縮⼩和流動性的提⾼。時⾄今⽇,仍有 27% 的結算系統使⽤ 20 多年前遺留下來的基礎設施。

代幣化(Tokenization)是指創建數字編程來表示傳統⾦融和⾮⾦融資產的過程,這些資產可以在分布式帳本或區塊鏈上交換和追蹤,也是許多分布式帳本技術(DLT)和區塊鏈技術(BCT)解決⽅案之⼀。我們預計,傳統資產的代幣化將在未來 5-15 年內改變⾦融和⾮⾦融基礎設施以及公共和私⼈⾦融市場,⽽⼴播、電視和電⼦郵件等其他顛覆性創新則需要 30 年才能獲得大規模采⽤。

傳統資產的代幣化 ≠ Crypto

區塊鏈是⼀種分布式帳本,它消除了對某些中介機構的需求,允許開放訪問⽹絡數據(公共)和訪問⽹絡(⽆需許可)。Memecoin 受到極⼤的關註,但區塊鏈需要 crypto 代幣來獎勵⽹絡參與者處理交易,並通過「利益攸關」確保參與者參與來保護⽹絡安全。區塊鏈記錄了數字資產⽣態系統中存在的 26,000 多個代幣所有權,但我們預計,現存 99% 的代幣基本將在未來 10 年內消失。

相⽐之下,分布式帳本提供可定制的基礎設施,通過限制訪問⽹絡數據(私有)和限制訪問⽹絡(許可),促進受監管的⾦融機構(FI)和企業⽤例。分布式帳本同樣消除了對某些中介機構的需求,但不需要 crypto 代幣來獎勵⽹絡參與者,參與者可能是⾦融機構聯盟或企業聯盟,處理交易或保護⽹絡,因為參與者已經「利益攸關」。

歡迎來到代幣經濟

盡管去年數字資產市場出現調整,但⾦融機構、央⾏和企業的興趣仍在,私有許可的分布式帳本和區塊鏈⾏業加速發展。與公共⽆許可區塊鏈相⽐,私有許可分布式帳本和區塊鏈⼦⽹將單獨的系統整合成⼀個系統,並享受分布式(共享)帳本提供的效率,具有增強的功能並降低了監管和聲譽風險。我們預計,隨著未捕獲效率和降低成本的機會成本增加,DLT/BCT 的實施將加速。

消費者可能會打開⼀個 App 來檢查投資組合的實時市場價值,其中包括代幣化美元、股票、公司債券以及位於不同大陸的私募股權基⾦和商業建築的收益。在同⼀個 App 中,他們可以在下午 5:15 通過 24/7 結算的流動性⼆級市場,將 47.62765% 的私募股權出售給 20 個不同的買家。

⾦融機構正在利⽤這項技術來實現可定制的結算時間、降低信⽤風險並增加以前⾮流動資產的流動性,這只是個別例子。 DLT/BCT 還可以促進零售商更容易獲取另類資產,以及創建改進的⾦融資產和應⽤程序,其中⼀些以前在經濟上是不可⾏的。

圖表 2:與數字資產⽣態系統相關的代幣化。代幣化資產和基⾦可以提⾼效率,從⽽推動數字資產的采⽤

根據我們的研究,企業 DLT/BCT 和代幣化⽤例可能⽐⾦融機構⽤例更加多樣化和⼴泛。事實上,⾃ 2020 年初以來,超過⼀半的財富 100 強公司已經啟動了利⽤ DLT/BCT 的項⽬。各⾏業的企業越來越多地利⽤與⾦融機構相同的基礎技術來增加收⼊,通過⾃動化⼿動流程降低成本,優化供應鏈,擴⼤潛在客群,提⾼客⼾忠誠度,抵消對⽓候變化的影響,打擊假冒偽劣,並呼籲消費者和投資者關註 ESG(環境、社會和治理)。許多⾯臨巨大顛覆風險或擔⼼失去市場份額的公司,正在積極探索如何進⼊數字資產⽣態並采納其⽤例。

私營部⻔實施 DLT/BCT 所需的專業知識

商業銀行、投行和中央銀⾏,機構投資者,企業和政府⽆法單獨基於 DLT/BCT 構建新的⾦融系統,他們表示將利⽤私營部⻔推動數字資產創新,構建新的⾦融和⾮⾦融系統,並將底層技術整合到其流程中。我們預計 DLT/BCT 和代幣化的受益者同時包括傳統資產公司和數字資產公司,其中⼤多數⽬前是私營公司。然⽽,最⼤和最具粘性的收⼊機會可能存在於提供可定制的分布式帳本平台和區塊鏈⼦⽹絡、成熟且經過審計的智能合約、⽹絡安全、數字資產托管/錢包、預⾔機⽹絡、管理系統和雲存儲的基礎設施服務商⾝上。

采⽤ DLT/BCT 的驅動因素

1)提⾼運營效率,降低成本

企業可以結合 DLT/BCT、智能合約和代幣化來⾃動化與供應鏈管理相關的⼿動流程,並減少追蹤商品來源所需的時間。未來,DLT/BCT 還可能實現企業⾏為的⾃動化,例如息票和股息⽀付以及投票,從⽽降低運營成本。付款可能與代幣化商品的交付或 GPS 位置、使⽤物聯⽹ (IoT) 設備⾃動補充庫存以及觸發保險賠付的事件相關聯。諸如銷售稅之類的間接稅可以在銷售點直接繳給政府。

DLT/BCT ⽀持的基礎設施還可以創建新的、更⾼效的產品和應⽤,這些產品和應⽤如果基於當下⾦融系統來創建的話,過於昂貴或不切實際。

2)實時結算

代幣化和智能合約通過⼤部分清算和結算流程的⾃動化,實現代幣化資產的原⼦(同步)結算,包括⾦融機構的⽀付信息(提供路由信息和付款⼈/收款⼈⾝份識別,遵守 AML和 KYC 要求以及客⼾帳⼾的貸⽅和借⽅)。我們預計,實時結算將降低信⽤風險,降低融資、結算和運營成本,提升資本配置效率和零售可及性。

通過從遞延凈額結算(DNS)流程過渡到實時總結算(RTGS)流程,縮短結算時間或實現實時結算,可為交易對手帶來降低信用風險等好處,但代價是增加了流動性風險。根據我們的研究,結算成本每年上升約 14%,每天有 5%-10% 的交易以失敗告終,主要原因是人為錯誤和平均交易路由的 7 個不可互操作系統,這表明支持實時或可定制結算的分布式(共享)分類帳具有重大意義。

3)碎⽚化

過去 5 年,電⼦交易和小數化降低了平均訂單規模,從⽽提⾼了流動性。代幣化可實現⼩數點後 18 位的細分,預計將把⾮流動資產轉化為流動性資產,增加零售和機構對私募股權、房產、藍籌藝術品和碳排放額等另類投資的敞⼝,並推動形成更⾼效、流動性更強的⼀⼆級市場。碎⽚化還可以使銀⾏和投資者更快地重新分配資本,並重新平衡投資組合。

4)無障礙

代幣化、碎片化和二級市場流動性的提高還可能增加散戶投資者和機構投資者對以前流動性差或定價效率低下的另類資產的敞⼝,如商業房地產、藍籌藝術品、碳排放額和特許權使用費。這些資產的代幣化降低了進入門檻,提高了流動性,並在投資者希望多元化投資或退出投資時,可以有效地重新分配資本。否則的話,完全退出一支私募基金投資可能需要數年時間。

當今中⼼化、分散且不可互操作的⾦融系統也為計劃構建⾦融應⽤的公司設置了很⾼的進⼊壁壘。然⽽,可互操作的應⽤程序可以構建在分布式帳本和區塊鏈之上,從⽽能夠開發在當前⾦融系統上創建起來過於昂貴或不切實際的應⽤。

5)透明度

區塊鏈交易是不可篡改的記錄,對於那些擁有適當數據科學和量化⼯具的⼈來說是透明的,這使得在數百萬個地址和數⼗條區塊鏈之間分析數百萬筆交易成為可能。數據透明度可以減少信息不對稱,並與高流動性相結合,從⽽實現更有效的價格發現,特別是對於以前流動性差的資產。

此外,區塊鏈提供的透明度還可以使執法機構能夠在犯罪發⽣數年後有效追蹤被盜代幣和⾮法資⾦的流動。分布式帳本提供的透明度還可以為政府和中央銀⾏提供實時跟蹤消費者⾏為和通貨膨脹的能⼒,⽽不是使⽤滯後數據,並使企業能夠將其供應鏈代幣化,從⽽提⾼效率並降低成本。

挑戰和風險

盡管勢頭強勁,但關鍵挑戰和風險可能會減緩 DLT/BCT 和代幣化資產的采⽤。我們認為,監管和合規(監管和法律框架阻礙代幣化資產⼴泛采⽤的風險)為主要風險,⽽安全性、缺乏全球協同和流動性不⾜為次要風險。

1)監管風險

我們的研究表明,全球缺乏全⾯、協調的監管框架是短期內主流數字資產采⽤的最⼤阻⼒。擁有全⾯監管框架的司法管轄區可能會激勵數字資產公司搬遷過去,但這些公司仍需要應對因地區差異和數字資產監管不⼀致⽽帶來的覆雜性。例如,在歐盟新實施的加密資產市場(MiCA)監管框架下受監管的代幣,可能不符合美國的監管規定。遵守分布式帳本和區塊鏈的現有法規,必須在數據存儲的可審計性和隱私性以及歐盟《通⽤數據保護條例》(GDPR)規定的被遺忘權之間取得平衡。(WEEX.com 註:「被遺忘權」指個人有權要求搜索引擎等平台去除與個人信息相關的內容。GDPR 第 17 條規定的「刪除權」與「被遺忘權」的權利相似。)

此外,監管的覆雜性可能會給傳統資產的代幣化帶來阻⼒。不同的資產類別受到地區和全球不同監管要求的約束,但代幣如何分類(證券或商品)仍不清晰。銀⾏和機構對合規性的關註可能會減緩 DLT/BCT 的整合以及將代幣化擴展到效率相對更⾼的其他資產類別,除⾮ DLT/BCT 提供的好處顯著超過監管風險。

當然,隨著監管分類和要求逐漸明確,代幣分類缺乏清晰度預計不會成為傳統資產代幣化的阻⼒。

2)法律風險

與資產所有權相關的法律問題仍未解決,也未經法院檢驗,這也給消費者保護帶來了模糊性。首先,智能合約的法律影響仍不明確。智能合約可能會在未經法律允許的情況下轉移資產所有權。

此外,去中心化的預言機網絡使智能合約能夠以可驗證的方式安全地訪問真實世界的數據,如市場價格和天氣。如果提供定價數據的預言機發生故障,或者輸入智能合約的市場價格被操縱,受影響的各方是否有權獲得損害賠償?這些問題很可能會在法庭上解決,但智能合約的法律地位不明確引發了對可執行性以及消費者和投資者保護的擔憂。

3)安全

盡管黑客攻擊、盜竊和非法活動在數字資產交易中所占的比例普遍低於 1%,但因智能合約中的軟件漏洞被利用而導致的重大黑客攻擊事件,仍可能會迫使金融機構和企業重新考慮 DLT/BCT 的實施風險。

智能合約是軟件,是軟件就可能存在 bug,從⽽導致漏洞。漏洞賞⾦、審計和保險可以降低盜竊風險,但針對機構使⽤⽽優化的私⼈許可分布式帳本中的漏洞一旦被利⽤,仍將對⾏業可信度造成重⼤沖擊。

4)全球協同

缺乏與通⽤標準相關的全球協同可能會導致代幣化資產和平台⽆法相互操作。缺乏全球協同可能產⽣的風險包括,可能⽆法提⾼效率並降低與結算、流動性、信⽤/流動性風險、融資成本和跨境⽀付/轉帳相關的成本。分布式帳本可以與一些平台互操作,但不能與另一些平台互操作,或者阻⽌某些⾦融機構進⼊而允許另一些進入,這可能會抑制新的市場進⼊者和經濟競爭,提⾼銀⾏系統的集中度,鞏固國家之間的貿易夥伴,同時將新興經濟體排除在全球⾦融體系之外。

5)流動性

傳統資產的代幣化可能會推動以前⾮流動資產(例如私募股權基⾦或商業建築的權益、特許權使⽤費、碳排放額和藍籌藝術品)⼆級市場的形成。但我們認為,為了代幣化⽽代幣化是⼀種資源浪費,在沒有⾜夠流動性的情況下形成⼆級市場帶來的好處有限,不太可能實現效率和成本效益。同樣,企業可能會發⾏代幣化債券(tokenized bonds),但如果沒有⾜夠的流動性,投資者的境況可能會⽐通過傳統發⾏⽅式購買債券更加糟糕。

不過,隨著采⽤的加速,對流動性的擔憂可能會減少。

6)資本的高效配置

DLT/BCT 和代幣化可以在宏觀和微觀層⾯以及跨⾦融和⾮⾦融市場推動更有效的資本配置。透明度和可及性的提⾼,以及實時結算和對中介機構需求的減少,可能會推動跨⾏業競爭的加劇,從⽽帶來更好的產品和更低的價格。

例如,DLT/BCT、智能合約、代幣化和碎⽚化使新興藝術家能夠通過發⾏代幣來獲取資本進⼊資本市場。成千上萬的粉絲可以購買代幣,為藝術家提供資⾦,以換取未來的錄⾳甚⾄未來專輯收⼊的⼀部分,使⾳樂家能夠⾃籌資⾦,個⼈投資者能夠投資於個⼈藝術家。

7)⾃我托管

由於⽆法⾃托管資產,轉移資產成為⼀個耗時的過程,可能需要⼤量的⽂書⼯作。將所持股權或其他資產作為貸款抵押品也很耗時,並且需要中介機構。但從⻓遠來看,在不需要銀⾏等中介機構的情況下質押代幣化資產作為抵押品,可能會降低傳統貸⽅和借款⼈的交易對⼿風險和利率。

未來是什麽?

代幣化只是眾多 DLT/BCT 應⽤之⼀,但可能會為⾦融和⾮⾦融產品帶來新的、更⾼效的⼀⼆級市場。在不久的將來,投資組合可能還包括:多元化藍籌藝術基⾦、碳排放額、為持有⼈提供現⾦流的代幣、⽀持智能合約啟用的區塊鏈操作系統代幣。盡管我們還處於基礎設施和應⽤程序重⼤變⾰的早期,但代幣化可以重塑價值的轉移、結算和存儲⽅式。

WEEX唯客官網:www.weex.com

你也可以在 CMCCoingecko非小號X(Twitter)YoutubeFacebookLinkedin微博 上關注我们,第一时间获取更多投資導航和福利活動!了解平台幣 WXT 最新資訊請訪問 WXT專區

在線諮詢:

WEEX唯客中文交流群:https://t.me/weex_group

WEEX唯客英文交流群:https://t.me/Weex_Global

讚! (0)
Previous 2023年 9月 18日 下午12:41
Next 2023年 9月 25日 上午5:37

相關推薦

  • 選擇WEEX唯客交易所的三大理由:資金安全、合規營運、口碑好

    越來越多的仿冒釣魚平台假冒 WEEX 之名義實施詐騙,他們往往是吃客損的殺豬盤,或者無法提現的貔貅盤,請廣大用戶務必提高警惕防止被騙。

    2024年 10月 2日
    1.3K
  • WEEX閃耀TOKEN2049,「加密百萬富翁盛會」吸引業界矚目

    TOKEN2049 Singapore 於 9 月 18 日- 19 日在新加坡標誌性的濱海灣金沙火熱啟幕,全球兩萬多名加密貨幣和區塊鏈精英齊聚一堂,定義 Web3 領域的下一步發展。 由WEEX 唯客交易所精心策劃的「加密百萬富翁盛會:WEEX VIP 休息室」在TOKEN2049 大會期間同步開啟,迎接八方來客,與廣大加密貨幣同仁一起見證了這一全球最大的加密貨幣盛會,成為TOKEN2049 WEEK 一道亮麗的風景線。 WEEX「加密百萬富翁盛會」現場準備了美味的點心、各式飲品和 WEEX 精美週邊,為賓客們提供了舒適的休息場所。這裡不僅是身體的休憩區、能量的加油站,更是思想的碰撞場,吸引了數百名項目方代表、合作夥伴、投資機構高管、加密社區領袖和Crypto OG 加入,他們與WEEX 深入交流,分享產業洞見,探討Web3 未來前景和潛在合作機會。 WEEX 副總裁 Andrew Weine 代表 WEEX 熱烈歡迎各位加密同仁的到來,並介紹了 WEEX 交易所的發展和未來願景。 Andrew 介紹,WEEX 是一家成立於2018 年的黑馬交易所,僅花了6 年時間,就取得了註冊用戶量超500 萬、擁有400 多個交易對、在全球衍生品交易所排名前十的發展成就。他強調,WEEX 能夠取得今天的成績,離不開合夥夥伴、專案方、媒體、KOL,特別是用戶的支援。為回饋忠誠的 WEEX 社區,WEEX 在今年推出了平台幣 WEEX Token (WXT),與用戶、合夥夥伴分享發展紅利。 WXT 持有者可享手續費折扣、WE-Launch 專案空投、陽光普照空投等 10 多項專屬權益,預計年化收益率可達 64%。 Andrew 也向與會嘉賓們現場展示了最新迭代公測的 WEEX Pro App。 「WEEX Pro 進行了60 餘項介面優化,不僅帶來煥然一新的視覺體驗,更實現了交易速度提升約50%,空間佔用減少80%,將整個加密世界濃縮在不到20 MB 的空間裡,帶來更流暢、更安全、更專業的交易體驗,讓您即時把握市場脈搏,像專業交易者一樣獲利。 這次「加密百萬富翁盛會:WEEX VIP 休息室」活動取得圓願成功,WEEX 的熱情招待獲得了嘉賓們的真誠點贊,他們紛紛與WEEX 小伙伴交換聯絡方式,準備接下來進一步溝通與合作。 WEEX BD 小夥伴也被邀請加入了上百個專案方社群,期待未來有更多優質專案與 WEEX 進行 WE-Launch 和上幣合作。

    2024年 9月 20日
    2.0K
  • WEEX Global VP:全球有700多家交易所,為何選擇WEEX?

    當地時間8 月13- 14 日,一年一度的加拿大最大的Web3 活動Blockchain Futurist Conference(區塊鏈未來主義者大會)在多倫多舉辦,WEEX 交易所作為贊助商之一出席了大會。 WEEX Global 副總裁Andrew Weiner 在演講中介紹了WEEX 的願景、平台幣WXT 及WEEX Launchpool 產品,並與WEEX 合作夥伴K9 Finance DAO (KNINE) 的市場顧問Funk 及Rain Coin (RAIN) 聯合創始人Calvin Weight 進行了現場互動,以下為三人演講摘錄。 Andrew:大家好,我是WEEX Global 的副總裁Andrew Weiner。你們當中可能有人對 WEEX 這個名字不熟悉,我們自 2018 年起就在海外開始建立這個產品,2020 年開始進入市場。如今,我們在全球近100 個國家和地區擁有超過300 萬交易者。 >>  WEEX Token白皮書 在當今市場上有700 多家交易所的情況下,你可能會問,為什麼選擇WEEX,為什麼是現在,為什麼會在這裡? 這個領域的交易者和使用者仍然面臨著許多障礙。如果在座的有交易者,你可能在多個交易所擁有 3- 5 個甚至 6 個帳戶,才能真正存取行業內對你有用的所有東西。你可能在註冊時遇到壁壘,在存款選擇上遇到壁壘,在幣種選擇時遇到壁壘,在可用服務上遇到壁壘,以及在如何使用這些產品的教育資源方面遇到壁壘。 而 WEEX 旨在成為破除這一切壁壘的「瑞士軍刀」,它通過一個單一的登錄入口,為用戶提供所有功能。在 WEEX,我們確保所有客戶都有一個入金通道,能夠存取衍生品,能夠質押,可以進行現貨交易,可以使用槓桿,並且能夠順利出金。我們正在整合所有相關的合作夥伴和技術,讓你可以真正獲得端到端的體驗,即時註冊,輕鬆存款,一切都在一個平台上完成,這就是用戶一直想要的。 為什麼要有那麼多壁壘?讓我們一起嘗試彌合。我們非常有興趣與在座的以及參加本次大會的、有興趣緻力於這類市場機會的專案方建立聯繫和合作。 我們有一個非常明確的300 萬交易者的用戶量,他們主要集中在海外,例如中國、越南和印度等國家和地區,任何目前沒有以他們的母語向這些受眾行銷或與之聯繫的人,你就切斷了整個市場的一部分。這對業界正在創新的專案和服務類型來說是如此的迫切,替代資產、DeFi 專案、GameFi、NFTs、Web3 甚至AI,都需要一個可靠的歸宿,讓使用者能夠以更少的阻力獲得端到端的體驗。 所以,我今天想向你們介紹的專案是 WXT 和 WEEX 的 Launchpool。 WEEX Token (WXT) 是我們交易所的平台幣,旨在為我們忠誠的 WEEX 用戶提供獨家福利,只要參與生態系統就能獲得巨大的價值。透過持有和使用 WXT,用戶將分享我們正在經歷的快速成長所帶來的長期回報。透過持有 WXT,你將享有質押、交易費折扣和提前訪問熱門項目的機會。對於專案方來說,WEEX 的 Launchpool 已經成為山寨幣領域新興和熱門項目的首選目的地。 我們的獨特之處是什麼? 我們的 WXT 持有者透過存入代幣、進行交易並保持活躍,來獲得在我們市場策略中設立的獎池分配。而當人們真正投入自己的資金和資源,用實際行動來支持你的專案時,這種使用者行為會使他們更投入。這不僅讓他們在經濟上有了更多投入,還能讓你與你試圖服務的社區建立更深入的連結。你的代幣再也不會被隨機和盲目地空投到一些可能壓根兒不打算交易的人手中,在 WEEX 上線,你的投入會物有所值。目前我們有幾個令人興奮的項目,有些已經在 WEEX 上線。 同時,我也想談談把我們都聚集在這裡的一個群體,那就是SHIB,讓我們大聲喊出「Shiba Inu Token」、「 Shibarium」以及在Futurist 為我們提供VIP 般體驗的所有團隊。我們非常高興能夠整合 L2 Shibarium,在接下來的 6 到 12 個月內,你們將看到多達 200 個 SHIB 專案率先在 WEEX 上線。>> WEEX與SHIB達成策略合作,WXT生態再迎重量級夥伴 現在,我想請上來一些我們的合作夥伴,第一位是來自 K9 Finance DAO 的 Funk。 Funk:大家好,非常感謝邀請我上台。大家都熟悉 Shiba Inu,它是 Top 15 的代幣。在 Shiba Inu 推出兩年後,社區團結起來,圍繞著 Shiba Inu 建立了一個技術生態系統。一年前的今天,在多倫多,他們推出了 Shibarium 區塊鏈 L2,像 Matic、Base Chain 一樣。 Shibarium 正在尋求獲得 L2 交易者的主要市場份額,他們是如何做到的?他們最需要的是 TVL,他們需要鏈上的交易量,如何得到這個?這就是 K9 finance 的用武之地。 對於熟悉 Lido Finance 的人來說,它是以太坊領先的流動性質押衍生品,大大增加了以太坊的交易量。這也是我們想為 Shibarium 做的,讓人們鎖定該鏈的 Gas 代幣並從中獲得收益,同時增加 Shibarium 的 TVL 和交易量。我們是 Shiba Inu 的官方合作夥伴,與他們有廣泛合作,我們從他們那裡獲得社交媒體等支持。所以,我們雙方關係非常密切,我們將努力幫助 SHIB Army 建造 Shibarium。 我們也非常喜歡 WEEX,他們現在已將 Shibarium 整合到他們平台。所以 Shibarium 隨著時間的推移會不斷成長。常常感謝你們的時間,謝謝 WEEX。 Andrew:非常感謝 Funk 和 SHIB Army 的支持,SHIB Army 是全世界最大的交易者群體之一。如果你與該群體合作,你將立即獲得現成的受眾。所以對於所有的 Builder 來說,這是值得的。接下來登台的是另一個我非常感興趣的項目,有請Calvin Weight,你們中的一些人可能在Twitter 上關注了他,他經常發布很棒的內容,他今天到場向大家介紹Polygon 上的Rain Coin。 Calvin:首先,我想先講一下關於我們為什麼決定在WEEX 上線的原因。我們一直致力於為我們的代幣尋找全球受眾,希望充分包容全球市場,而 WEEX 就是這樣一個入口,可以將我們的代幣展示給出色的全球受眾。我也認識 Andrew 有一段時間了,他加入 WEEX 對我們來說絕對是一個加分。因為我們知道這家公司背後有他,這給了我們很大的信心。 簡單介紹一下我們用 Rain Coin 做了什麼。 Rain Coin 最初是一個實驗,現在已成為一個有趣的經濟構造,我們探索如何創建一個作為價值儲存的代幣。我們鑄造了 100 萬枚 RAIN 代幣,將其全部鎖定在流動性池中,這樣就沒有團隊、沒有控制錢包、沒有基金會,沒有任何東西對代幣造成拋壓。 然後我們在智能合約中添加了1% 的再分配份額,這意味著在我們的區塊鏈網路上流通的任何代幣的1 % 都會重新分配給持有者。如此一來,持有者有動力購買和持有,因為他們實際上在其資產上賺取現金流或利息。 所以,我們創造了一種稀缺的數位資產,沒有來自團隊、代幣解鎖或任何類似的內部拋壓。而且即使在冷儲存中,它也能帶來收益。現在,為了推動它更上一個台階,我們真正加入了一些遊戲化的元素。我們的社群正在成長,每個人都對透過質押 Rain Coin 為自己創造某種額外價值非常感興趣。 Andrew:非常感謝 Calvin,感謝你們這些年來的所有支持。最後,各位,如果在座的有在 SHIB 上構建項目的,那麼 K9 Finance 已經在 WEEX 上為你做了一個示範,這裡沒有上幣費,我們只是在活動和營銷方面與你們合作。來聯絡我吧,非常感謝。

    2024年 8月 19日
    1.2K
  • WEEX交易所的價格是如何形成的?為何要謹防不提供訂單簿的平台?

    交易所如何決定加密貨幣價格?訂單簿是如何運作的?為什麼要謹Legend不提供訂單簿的交易平台? 什麼是市價單、限價單?什麼是掛單、吃單手續費?什麼是資金費率? 為什麼不能用差價合約(CFD)來交易加密貨幣? 什麼是槓桿,如何將其用作風險管理工具? 本文以WEEX 唯客交易所實盤為例,帶你探索加密貨幣價格發現、訂單簿背後的秘密,以及市價單和限價單的重要性,了解市場實際運作方式和高級交易技巧,幫你找到獲利的交易設置,讓你能夠自信地做出自己的交易決策,設計出適合自身風險報酬偏好的交易策略。 本文內容: 作者簡介:Dirk,擁有 26 年交易和投資經驗,曾任職於投資銀行、家族辦公室、經紀商和對沖基金,2019 年投身加密貨幣,成為全職交易員。 想要設計有效的交易策略,了解基礎知識非常重要。今天,我將使用一個稱為 WEEX 的交易所的交易帳戶進行演示。 假設你想買入或交易比特幣,當然可以讓朋友幫你買一些,或是透過某個錢包服務,直接以高昂價格加價購買。但如果你打算交易比特幣以嘗試從其漲跌中獲利,你就需要透過交易所進行交易。 但當你點擊「買入」按鈕時,如何確切地知道你將以什麼價格買入,交易所又是如何知道當前的買入、賣出價的呢? 好消息是,如果你使用一個好的交易所,價格發現過程會非常透明,並沒有一個類似「交易所 CEO」這樣的人決定比特幣的價格。以下就以我個人使用的 WEEX 交易所為例,來看看它是如何運作的。 看懂訂單簿 這裡我選的是 WEEX 合約 Pro 的 BTC/USDT 交易對。如果你還不知道什麼是合約,我們稍後會講到。現在先講「如何決定我的買入或賣出價」,這一點在全球幾乎所有交易所中都是相通的,無論交易什麼資產類別。 在螢幕右側,你會看到一個叫做「訂單簿」(Order Book)的東西,上面是紅色數字,下面是綠色數字,中間的數字較大。請注意,這些數字變化得非常快。 「訂單簿」代表了該交易所客戶目前試圖執行的所有買單和賣單的概覽。 例如,我們可以看到在截圖的那一刻,有人或一群客戶正試圖以 56,427.3 美元的價格賣出價值 792,970 美元的比特幣。另一方面,目前有客戶試圖以 56,427.2 美元的價格買入比特幣。 如果此時我們決定買入價值 1,000 美元的比特幣,以下一個可成交價格購買,我們的買單將以 56,427.3 美元的價格執行,因為這是目前有人願意賣出的最低價格。 56,427.3 美元的價格也將是你隨後在圖表上看到的最新價格,因為它是最後一次訂單被執行的價格。 在訂單簿的右側,你可以看到,你目前需要多少美元才能買下從 56,427.3 美元到 56,429.5 美元的所有賣單。在當前價格下是 3,950,000 美元,僅僅 2.2 美元的價格移動就需要這麼多錢。 最佳買入限價和賣出限價之間的差額被稱為「價差」(Spread),在我們的例子中是 0.1 美元。訂單簿是即時變動的,價格和訂單有時會在毫秒(Milliseconds)內發生變化。 在「成交記錄」(Market Trades)那裡,我們還可以即時看到最後訂單是以什麼價格執行的,注意有時每秒會執行多個訂單。實際上,我是在一個相對平靜的市場階段截圖的,即使如此,人眼幾乎無法追蹤價格變動。 這種執行交易的訂單簿方法實際上非常透明和公平,因為它確保在任何時刻,訂單都是在實際需求和實際供給相互滿足的情況下執行的。 一些交易所也與其他交易所合作,使它們的訂單簿更具流動性和公平性。例如,我使用的 WEEX 交易所從 Huobi、Binance 和 Okex 交易所獲取價格資訊。實際上,交易所對其訂單簿的部分來源如此透明地公開並不常見,在我看來,這也是 WEEX 值得信賴的原因之一。 如果你目前正在使用一個不提供訂單簿的交易所,我建議你要格外小心,因為這通常意味著你要么是在用一個吃客損的交易所,意味著他們採取與你交易相反的方向,當你虧錢時他們就贏錢,要嘛你正在交易一種叫做「差價合約」(CFD, Contract For Difference)的工具。在我看來,這會帶來了一系列問題,稍後我們會詳細討論不同的交易工具。 市價單 vs. 限價單 現在讓我們回到交易介面,談談我們可以在上面看到的更多重要內容:當交易開始時,通常有幾個選項來定義我們想要以什麼價格執行多少訂單。 你需要了解的兩種最重要的訂單類型是市價單(Market Order)和限價單(Limit Order)。回到我們想要買入 1,000 美元的比特幣這個例子,如果我們想以訂單簿中目前可用的最佳價格購買,我們會選擇市價單。 然而,也許我們認為價格已經漲了一段時間,推測稍後可能會有更優的價格,例如 55,000 美元。這時候,我們需要輸入限價單,告訴交易所我們想以 55,000 美元的價格購買 1,000 美元的比特幣,而不是以當前價格。 所以,你可以使用市價單立即執行你的交易,如果你想等待更低的價格再買入(做多)交易,或等待更高的價格賣出(做空)交易,你可以使用限價單。 市價單也被稱為 Taker 訂單(吃單),因為它們「從訂單簿中取走流動性」。限價單被稱為 Maker 訂單(掛單),因為它們「為訂單簿增加流動性」。因此,相比限價單,你通常需要為市價單支付更高的交易費用,WEEX Maker 費率為 0.02%,Taker 費率為 0.06%。如果你是一個非常活躍的交易者,每天執行數十筆交易,使用限價單通常是更好的選擇,可節省不少手續費。 資金費率與隔夜費 另一個經常讓新手交易者感到困惑的是資金費率(Funding Rate)。資金費率為正,意味著目前持有多頭頭寸的人每隔8 小時需要向持有空頭頭寸的人支付0.00933% 的利息;資金費率為負,則意味著持有空頭頭寸的人需要向持有多頭頭寸的人支付利息。 此機制旨在確保加密貨幣永續合約的價格不會與其現貨價格相差太遠。現貨價格即加密貨幣(在我們的例子中是比特幣)被實際交換的價格,而當交易比特幣合約時,你只需要以美元支付或收取你的頭寸開倉和平倉價格之間的差價。 簡單來說,如果你想用一些錢換取加密貨幣,並希望長期持有,甚至打算將它們提取到錢包,你應該選擇現貨交易;如果你對交易感興趣,並想使用槓桿放大交易,合約交易是更好的選擇。 講一下我前面提到的差價合約(CFD)工具。除了一些經紀商為這些工具提供高達 1,000 倍的瘋狂槓桿之外,我認為這些工具與加密貨幣合約交易相比沒有任何優勢。相反,它通常伴隨著高昂的隔夜費用。 在這個例子中,使用 100 倍槓桿的多頭交易者每晚將被收取頭寸規模 4.58% 的費用。所以,一旦你的部位沒有快速朝你預期的方向移動,隔夜費用很快就會成為你的頭痛問題。 槓桿是風險管理工具 再說說槓桿,這是一個最容易被誤解的概念,也是初學者比較難駕馭的東西。如今,大多數加密貨幣交易所允許你以高達 200 倍的進行合約交易。這意味著,如果你的帳戶有 1,000 美元,你可以用它開立高達 20 萬美元的部位。如果部位朝你預期的方向移動,你可以放大利潤,在很短的時間內賺很多錢。 當然,鐘擺也可能擺向另一邊,對你不利的頭寸將很快清空你的帳戶。在這個例子中,價格只需要下跌 0.5%,你就會收到 Margin Call(追加保證金通知),因為你目前的保證金餘額將無法覆蓋虧損。我強烈建議在開始交易時不要使用高於 10 倍的槓桿。 通常,你也可以選擇針對每個部位單獨計算槓桿-逐倉模式(Isolated Mode),或是針對所有未平倉部位計算槓桿-全倉模式(Cross Mode)。我通常會使用全倉模式,以確保我始終知道自己所有部位的總保證金比率。 在我看來,槓桿是個風險管理工具,這麼說又是什麼意思呢? 想像你有 10 萬美元,你想用來交易。與其將所有錢都託管給一個交易所,你也可以只存入 10,000 美元,並以 10 倍的槓桿交易,實際上相當於你在交易一個 100,000 美元的帳戶。這樣一來,即使交易所破產或發生更糟糕的情況(例如 FTX),你另外 90% 的資金是安全的。 以上我們介紹了加密貨幣交易的基本術語、訂單簿如何運作,以及如何找到自己的交易方式,恭喜你已經邁出了成為一個成功交易者重要的第一步,祝你投資愉快。

    2024年 7月 31日
    1.2K
  • 从「相信WXT会涨」到「看到WXT上涨」,WEEX会怎么做?

    本文转自 X @ColeCramer_eth 其實也是所有交易所平台幣上漲的邏輯,不單單適用於WXT。 WXT上漲邏輯①:交易所會把拉新預算轉化為平台幣做市成本 我們都知道,在幣圈,交易平台很暴利,而且旱澇保收,特別是像WEEX這類合約交易所。 而他們的成本,除了人員薪資外,最大的一塊就是拉新(獲客)成本。 幣圈流量為王,流量就是用戶。為此,各大平台每個月都要花大筆真金白銀去招攬新用戶,具體表現為:邀請返傭/代理返傭、媒體/KOL推廣、請名人代言、交易活動獎勵、0手續費促銷、體驗金/贈金獎勵,等等。 一般,一家交易所獲得一名新用戶的成本在幾十到100多美元不等,越知名的平台獲客成本越低(信任成本低),而像WEEX這類新平台,獲客成本顯然更高。 以往,每個月需要花幾百萬、上千萬美元用於促活拉新,現在不一樣了,發平台幣了,如果把以往每個月花在獲客上的預算用於維護平台幣價格,就可以取得事半功倍的效果: 新用戶註冊獎勵WXT、代理邀請返傭以WXT支付、交易手續費用WXT抵扣、平台日常舉辦的各種活動獎勵WXT、媒體/KOL的一部分合作費用也用WXT支付…實現生態系統內的自我循環,USDT不流外人田。 如果平台幣市值管理做得好,WXT比預期漲得更好,還能節省獲客成本。而同時,用戶、代理商、媒體/KOL等合作夥伴都可以獲得更多收益,實現價值共贏,形成螺旋式上升的正向成長飛輪。 WXT上漲邏輯②:交易所不同於一般專案方,每天都有手續費收入,不需要「賣幣工資」 一般的Web3專案前期都沒有收入,或是只有一點微薄的收入,專案方給員工開工資、做市場推廣都是燒的風投的錢。熬了幾年token終於上市了,那不得趕緊賣出一部分變現。同時,投資機構也需要變現,將紙上財富落袋為安。這也是為什麼很多項目上所之日即是高光之時,此後下跌綿綿無絕期,但VC早已賺得盆滿缽滿。 但是,交易所不一樣。交易所本身就有收入,還很暴利,平台幣只是用來鞏固其市場地位的手段,而非目的。用WEEX的話來說,發行WXT旨在綁定更多交易所生態的合夥夥伴。實際上,交易所不發平台幣一樣可以活得很好,例如Coinbase。而對於大部分項目方來說,不發幣就得餓死。這是完全不一樣的邏輯。 因此,交易所平台幣上市後不用擔心拋售和解鎖壓力,至少交易所本身沒有拋售的動力和壓力。這也是平台幣能夠長期跑贏絕大多數加密賽道的根本原因。 WXT上漲邏輯③:預計6月底前所,拉起幣價提升正在進行的Presale效果 WEEX先前對外宣布,其平台幣WXT將於今夏上市。 「今夏」是比較廣泛的時間,6、7、8月都屬於夏天,那麼到底什麼時候上市呢?我的預測是6月中旬或下旬就要上了,理由如下: 1)對於代理商:7月第一個星期WXT開啟認購,預售前需要一個價格錨定 6月1日-30日,WEEX開啟WXT合夥人認購計畫與新用戶剪綵活動:合夥人(代理商)邀請新用戶註冊WEEX,新用戶完成註冊/KYC/交易等任務,均可獲得WXT空投獎勵,同時為代理商貢獻積分;代理商憑藉積分佔比獲得WXT七折認購的份額,認購時間為7月1日-7日。相關數據都在WEEX官網即時公開,全網可見。 這是一個環環相扣的系統性工程,任何一個環節處理不好都會影響整體平台幣專案。如果自己平台的代理商都不看好平台幣,認購不積極,憑什麼讓別人相信WXT未來會漲,會來二級市場接盤?那怎麼做才能激發代理瘋狂拉新的熱情,以及7月積極認購的熱情呢? 如果我是管理階層,我會在6月底前先把WXT上了,並把價格維持在一定高度,讓代理商覺得辛苦,未來會有福報。 2)對於一般使用者:註冊WEEX拿到的空投價值幾何?也需要一個價格錨定 依照WXT拉新獎勵規則,新用戶註冊最高可得500WXT,完成KYC獎勵500KYC,交易越多WXT獎勵越多,單人最高可獲得198,700WXT。那麼這19萬多的WXT到底有多大價值呢?如果不知道它的實際價值,用戶會積極註冊並完成交易任務嗎? 那麼同樣,平台應該在6月底之前先把WXT上了,並把價格維持在一定高度,吸引還沒註冊的用戶來衝一把,最好把19萬WXT的空投全部擼到,因為未來會有福報。 3)對於WEEX管理階層:如果上述 1)、2)項活動效果不理想,後期要維護WXT價格就需要投入更大的成本,那麼他們會做何選擇呢? 答案只有一個:儘早幣,鎖定價格。 4)對於看到這篇貼文的用戶,都看到這裡了,你會怎麼做呢?不用多說了吧,以下是我的邀請鏈接,做任務領取最高198,700WXT空投: https://www.weex.com/zh-CN/register?languageType=1&channelCode=Kaka023&vipCode=uysb

    2024年 6月 14日
    1.0K
  • WEEX與SHIB達成策略合作,WXT生態再迎重量級夥伴

    加密交易平台 WEEX 唯客已與以太坊 L2 區塊鏈 Shibarium 達成戰略合作,將在 Shibarium 鏈的上千個項目中選擇優質標的進行 Launchpool 和上幣合作,以支持 Shiba Inu (SHIB) 社區發展。 Shiba Inu 發展倡導者已同意將 WEEX 作為 Shibarium 黑客松和全球開發者社區合格新項目的首選 CEX 合作平台。 WEEX、SHIB、Shibarium 和 SHIB 官方 DeFi 協議 K9 Finance DAO 同步官員宣了上述消息。同時,K9 Finance DAO 正式成為 WEEX 通路商。其推文表示,「Shibarium 用戶透過K9 DAO 註冊WEEX,可享有當前0 手續費及未來永久50% 的手續費折扣。基於我們的合作夥伴關係,WEEX 將整合Shibarium 鏈,未來將上線更多的Shibarium專案。」 Lauchpool:為 WXT 持有者提供專屬空投 Lauchpool 是 WEEX 即將上線的新產品,也是 WEEX 平台幣 WEEX Token (WXT) 的重要應用場景之一,旨在篩選優質新項目 token,在正式上線 WEEX 前向 WXT 持有者提供專屬空投。根據 WEEX 最近公佈的 Launchpool 規則,連續 30 天 WXT 持股 ≥ 1,000 WXT 的用戶,均有資格參與 Launchpool,根據 WXT 鎖倉比例免費獲得新項目 token。 WXT 是 WEEX 發行的全球生態激勵通證,旨在綁定更多 WEEX 交易所社群的合作夥伴、貢獻者、先驅和活躍成員。除了Launchpool,WXT 持有者還可享有交易手續費折扣、更高的返傭比例、VIP 用戶專屬特權、更高的帶單分潤比例、持幣生息、明星項目專屬空投、投票上幣等眾多權益。特別是,WEEX 也將啟動 WXT 回購銷毀機制,為 WXT 提供價值支撐。 目前,WXT 正在進行上市前的 Presale,面向合夥人(代理商)推出 7 折認購權益。合夥人需在活動期間(6 月 1 日— 30 日)邀請新用戶註冊 WEEX,以獲得積分,解鎖認購額度。零售用戶則可參與 WXT「剪綵活動」,免費領取 WXT 空投,單名新用戶最高可獲得 197,800 WXT 新客大禮包。 [點選參與:https://www.weex.com/en/register?languageType=0&channelCode=Kaka023&vipCode=uysb] SHIB:從 OG MEME 到 Web3 Builder Shibarium 是由SHIB 推出的以太坊Layer 2 擴容方案,旨在解決SHIB 生態系統中高昂的Gas 費用和緩慢的交易速度問題,並使用Bone ShibaSwap (BONE) 作為Gas 費,提供更快的交易速度和更低的成本。 Shibarium 主網於2023 年8 月上線,今年4 月公佈了Shibarium 生態系統計劃和升級路線圖,承諾在DeFi、遊戲、社區建設和技術基礎設施等領域進行廣泛的改進和發展,包括升級官方DEX ShibaSwap 、發布Shiba Hub 應用程式、引入新代幣TREAT、推出《Shiba Eternity》遊戲的P2E 版本等。消息發布後,Shibarium 網路 TVL 一度走高至 3.9M 美元。憑藉著 Shibarium 生態的蓬勃發展,SHIB 已從一隻頑皮的 OG MEME 轉身成為 Web3 領域的創新先鋒,這只柴犬正在脫去蓬鬆的外衣,露出充滿科技感的堅實肌肉。 此外,K9 Finance DAO 作為 SHIB 的官方 DeFi 協議,旨在將去中心化金融引入 Shibarium,並透過獎勵來激勵開發人員在 Shibarium 上建立產品。 這一系列雄心勃勃的計劃推出,預計未來 12 個月內將吸引多達 1,000 個項目在 Shibarium 上建造。這將為 WEEX 尋找優質專案合作提供了廣泛選擇。 K9:SHIB 官方 DeFi 協議,WEEX 通路夥伴 6 月 12 日,WEEX 已正式上線 K9 Finance DAO (KNINE),同時,K9 Finance DAO 也正式成為 WEEX 通路商,成為深厚合作夥伴關係的開始。 Shibarium 官推表示,「KNINE 上線 + Shibarium 整合成為 SHIB 軍團的巨大勝利,K9 團隊的努力和與 WEEX 的合作夥伴關係正在得到回報。」 今年 8 月,WEEX 也將與 SHIB、K9 共同贊助並出席加拿大最大的 Web3 活動——區塊鏈未來主義者大會(Blockchain Futurist Conference)。屆時,三方將一起進行現場活動,為 Shibarium 和 WEEX 帶來更多用戶,使得這項合作關係不斷深入。

    2024年 6月 13日
    848

發佈留言

登入後發表評論