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WEEX 唯客博客， 撰文：@longyeyouxin 指导老师：@CryptoScott_ETH、@Zou_Block   TL;DR Ondo Finance 是聚焦于 RWA 赛道的金融协议，现阶段其主要业务是在合规框架内将美国国债、货币市场基金等优质资产实现代币化，以便区块链上用户的投资和交易。 Ondo Finance 所处的 RWA 美债赛道在过去一年间 TVL 增长 6 倍之多，是 RWA 行业的主要推动力量，Ondo Finance 在该赛道的 TVL 排名第三，具有一定的先发优势。 Ondo Finance 未来的增长点一方面在于现有产品规模的扩大，另一方面也在于推出其他类型的 RWA 产品，其发展目标是成为连接链上与链下的重要桥梁。 Ondo Finance 面临的主要风险在于激烈的市场竞争，RWA 行业规模巨大而目前尚在起步阶段，众多实力雄厚的机构争相入局瓜分市场。 $ONDO 代币于 2024 年 1 月解锁流通，且上市后涨幅较大；但该代币除用作 DAO 治理外，暂无其他实际用例，未来其使用场景尚不明确。 $ONDO 代币目前仍有约 80% 掌握在项目方手中，分配机制仍不明朗，存在较大的中心化风险。 一、项目简介 Ondo Finance 是一个去中心化的机构级金融协议（Institutional-Grade Finance），致力于利用区块链技术提供机构级的金融产品和服务，打造开放、无需许可、去中心化的投资银行。 Ondo 目前的核心业务是将无 / 低风险、稳定生息、可规模化的基金产品（如美国国债、货币市场基金等）引入区块链上，为链上投资者提供一种替代稳定币的选择，并使持有者而非发行者赚取大部分底层资产获得的收益。 1、项目基本信息 2、项目发展历程 Ondo Finance 创立之初聚焦于 DeFi 赛道，2022 年末至 2023 年初方才改变发展路线转向 RWA 赛道，并在 2023 年内取得了很好的成绩。项目发展的重要时间点如下： （1）2021 年 3 月：公司创立，聚焦 DeFi 前高盛员工 Nathan Allman 和 Pinku Surana 共同创立 Ondo Finance Inc.，创立之初公司定位是为 DeFi 领域引入有较好收益率的结构化资产。 Ondo 于 2021 年 8 月推出第一个产品 Ondo Vaults ——一款运行在以太坊上的结构化金融协议。该产品使投资者在向 Uniswap 等去中心化交易所提供流动性时可以选择「提高回报」或「下行保护」。 （2）2021 年 8 月：种子轮融资 Pantera Capital 领投，Genesis、Digital Currency Group、CMS Holdings、CoinFund、Divergence Ventures、Stani Kulechov、Richard Ma、Christy Choi 等参投。本轮融资额 400 万美元，代币价格为 1 ONDO = 0.0057 USD。 这一阶段，Ondo 对自身的描述为「该协议旨在允许 DeFi 交易者根据自己的意愿对冲和利用风险」。Ondo 允许用户发起由数字资产支持的风险隔离、固定收益贷款。贷款人和借款人都向 Ondo 的智能合约执行的「金库（Vault）」注入资金，金库则提供两种选项：降低风险的「固定收益」和最大化回报的「可变收益」。 （3）2021 年下半年：推出 LaaS 服务 流动性服务（Liquidity-as-a-Service，LAAS）能够帮助代币发行人提高去中心化交易所的流动性。它将 DAO 与承销商（稳定币发行人）配对，以引导高流动性的 AMM 交易对。DAO 提供治理代币，承销商提供稳定币，而 Ondo 协助建立流动性池。最终目的是帮助 DAO 建立自己的流动性，而不必依赖流动性挖矿或做市公司。 NEAR、Synapse 和 UMA 在内的 10 多个 DAO，以及 Fei、Frax、Terra 和 Reflexer 等承销商参与了该计划。Ondo 在社区和 LaaS Vault 之间提供了超过 2.1 亿美元的总流动性（TLP）。 （4）2022 年 4 月：A 轮融资 Pantera Capital、Founders Fund 领投，Wintermute、Tiger Global Management、Steel Perlot、GoldenTree Asset Management、Flow Traders、Coinbase Ventures 等参投。本轮融资额 2,000 万美元，代币价格为 1 ONDO = 0.0285 USD。 这一阶段，Ondo 对自身的描述为「该协议提供建立在去中心化交易所之上的结构性投资产品」。除了在 2021 年 8 月种子轮融资时提及的「金库」投资，这一阶段的 Ondo 也向 DAO 提供 LaaS。 （5）2022 年 5 月：ICO 融资  Ondo 在 CoinList 平台完成了 ICO 融资。以 0.03 美元的价格出售 300 万枚 ONDO，锁定期为 1 年，解锁后 18 个月内线性释放；以 0.055 美元价格出售 1,700 万枚 ONDO，锁定期为 1 年，解锁后 6 个月内线性释放。本轮融资额 1,025 万美元，对于大多数公众投资者：1 ONDO = 0.055 USD。 这一阶段，Ondo 对自身的描述为「为新兴 DeFi 生态系统中的各个利益相关者提供服务和连接——包括 DAO、机构和个人」。彼时，Ondo 团队公布的项目路线图如下： （6）2023 年 1-2 月：放弃 Vaults 和 LaaS，转型 RWA 赛道 随着 2022 年 DeFi 收益率的压缩，Ondo 团队决定淘汰 Vaults 和 LaaS（统称为「Ondo V1」），专注于研发下一代协议。Ondo V2 在推出时包含 Ondo Funds 和 Flux Finance。 Ondo 自身定位修改为「建设下一代金融基础设施，以提高市场效率、透明度和可及性」，相继推出了 USDY 和 OUSG 两款代币化金融产品，转型为 RWA 赛道的一员。 （7）2024 年 1 月：ONDO 代币解锁流通 经过链上社区投票，ONDO 代币在 2024 年 1 月 18 日解锁流通，解锁后涨幅较大，价格一度突破 0.3U。Coinbase 亦宣布将 ONDO 列入上币路线图。 3、核心团队背景 二、商业模式 Ondo Finance 包括两个主要部门：分别为负责代币化金融产品的创建和管理的资产管理部门（Asset Management Division）和负责开发去中心化金融协议的第二部门（Second Division）。 投资者可以通过连接数字钱包来投资 Ondo 推出的产品。Ondo 目前推出的代币化金融产品包括生息稳定币 Ondo US Dollar Yield Token（$USDY）和代币化美债基金 Short-Term US Government Treasuries（$OUSG），并正在筹划推出代币化货币市场基金 Ondo US Money Markets（$OMMF）。购买上述产品均需要进行 KYC 认证。 1、生息稳定币 USDY USDY 是一种由短期美国国债和活期银行存款担保的代币化票据，可供非美国个人和机构投资者购买。投资者出资后会收到代币证明（Token Certificate），并在 40-50 天收到 USDY，收到 USDY 后投资者即可免费在链上转让。在法律结构上，USDY 由破产隔离公司 Ondo USDY LLC 发行，一定程度上可以隔绝 Ondo 自身的经营风险。 截至 2024 年 1 月 23 日，USDY 的总锁仓价值（TVL）约 7,122 万美元。 （1）收益率及费用 USDY 提供的年化收益率（APY）由 Ondo 每月根据实际情况调整。截至 2024 年 1 月 23 日，USDY 的 APY 为 5.10%。其中底层资产（即美国国债和银行存款的投资组合）的 APY 约为 5.27%，Ondo 收取的费用为 0.17%。 Ondo 除了通过上述利差收取费用外，还会对赎回行为收取 0.2% 的费用。此外，对于 10 万美元以下的投资或赎回，如果是通过银行电汇的方式，投资者还需承担电汇 / 货币传输费（这些费用由服务提供商而非 Ondo 收取）。但对于 10 万美元以上的投资或赎回，Ondo 将代替投资者支付这些费用。 此外，Ondo 还特别提示投资者，USDY 的设置结构使得投资者不会触发美国联邦所得税义务。 （2）代币价格 USDY 的代币价格是根据当月第一个工作日的代币价格和该月的代币收益率计算的。举例来说：如果 6 月 1 日 USDY 价格为 100.00000000 美元，6 月的 APY 为 4.00000000%，则 6 月 3 日 USDY 的价格将为： 截至 2024 年 1 月 25 日 USDY 的价格为 1.0242 美元。 （3）抵押担保机制 USDY 由独立的法人实体 Ondo USDY LLC 发行，并由独立的董事会管理，拥有独立的账簿和账户，资产与 Ondo Finance, Inc.相隔离。 USDY 作为银行活期存款和短期美国国债担保的优先债务，Ondo 对其进行了超额抵押，提供了 3% 的首次亏损头寸，以吸收美国国债价格的短期波动。也就是说，每发行价值 100 美元的 USDY，至少有价值 103 美元的银行存款和美国国债作为担保。此外，Ankura Trust 作为担保代理人也会提供每日透明度报告，包含详细的资产持有量。 截至 2024 年 1 月 23 日，USDY 的总锁仓价值（TVL）约 7,122 万美元，抵押品价值约 7,505 万美元，超额抵押金额为 383 万美元，超额抵押率为 5.38%。 （4）投资及托管 投资方面，Ondo 表示对于 USDY 的抵押品，其目标是维持 65% 的银行存款和 35% 的短期国债配置，除此以外不投资其他任何资产。 托管方面，美国国债将存放在摩根士丹利和 StoneX，且这些美国国债不会被再抵押；银行存款则存放在摩根士丹利和 First Citizens Bank。Ondo 亦在其官网定期公示其抵押品构成。 （5）USDY 与稳定币的对比 USDY 本质上不属于传统的「稳定币」，而是一种代币化的担保票据。USDY 与传统稳定币的具体对比如下： 2、代币化美债基金 OUSG OUSG 是一种代币化美债基金，目的是提供一个购买短期美国国债 ETF 的流动性敞口。全球投资者均可使用 USDC 或美元购买 OUSG，最低投资金额为 10 万 USDC。在法律结构上，OUSG 由 Ondo I LP 发行，该合伙企业注册于美国特拉华州，遵循标准的基金结构。 截至 2024 年 1 月 23 日，OUSG 的总锁仓价值（TVL）约 1.17 亿美元。 （1）投资及托管 投资组合绝大部分将投资于贝莱德的 iShares 短期国债 ETF（纳斯达克股票代码：SHV），并持有一小部分 USDC 和美元保持流动性。 Ondo I GP 为 Ondo I LP 的普通合伙人（GP）；Ondo Capital Management 充当投资经理的角色协助 GP 提供管理服务；Ondo Finance 自身提供技术服务将基金代币化；Clear Street 担任证券经纪公司和合格托管人负责执行基金交易指令（即买卖 ETF）；Coinbase 则作为持有链上资产（USDC）的加密货币托管人和经纪公司。 上述主体的关系可参考下图： （2）收益率及费用 截至 2024 年 1 月 23 日，OUSG 提供的年化收益率（APY）为 4.73%。 对于底层的 ETF 资产，根据 2024 年 1 月 19 日更新的数据：其最差估计收益率（YTW）为 5.03%、30 天 SEC 收益率为 5.15%、总资产规模为 183.4 亿美元、日成交额为 2.35 亿美元。 费用方面：Ondo 收取 0.15% 的管理费用；Nav Consulting 等服务提供商收取最高不超过 0.15% 的服务费（这一比例会随着 TVL 的上升而减少）；ETF 管理费为 0.15%。 OUSG 自 2023 年 2 月发行以来，随着收益的实现价格持续走高，目前价格为 1 OUSG = 104.70 美元。 3、代币化货币市场基金 OMMF 即将推出的 OMMF 是一种代币化货币市场基金，目的是提供一个购买美国货币市场基金的流动性敞口。与 OUSG 类似，全球投资者均可使用 USDC 或美元购买 OMMF，最低投资金额同样为 10 万 USDC。 （1）投资组合 投资组合绝大部分将投资于货币市场基金（MMF），并持有一小部分 USDC 和美元保持流动性。 （2）收益率及费用 OMMF 尚未发行，其官网上显示的年化收益率（APY）为 4.73%。 未来收益将以新代币的形式每天空投给代币持有者，OMMF 代币将始终以 1 美元的价格购买和兑换。 对于底层的 MMF 资产类别，Ondo 也尚未公布。 费用方面：Ondo 收取 0.15% 的管理费用；Nav Consulting 等服务提供商收取最高不超过 0.15% 的服务费（这一比例会随着 TVL 的上升而减少）；MMF 管理费尚未公布。 4、三种代币化金融产品的对比 USDY、OUSG、OMMF 三种代币化金融产品的主要区别包括： OUSG 和 OMMF 分别代表的是持有国债和货币市场基金的股权 / 份额，而 USDY 是一种有息票据。 OUSG 和 USDY 是总回报工具：对基础资产支付的任何利息都会进行再投资，使得这些代币的价值通常会随着时间的推移而增值。而以 OMMF 支付的任何利息都会定期以额外的 OMMF 代币形式支付给投资者，从而使 OMMF 的价值始终保持在 1 美元附近。 OUSG 和 OMMF 适用于全球的合格投资者购买；而 USDY 仅适用于符合条件的地区的投资者，但无需投资者认证。 OUSG 和 OMMF 可以随时在二级市场上进行交易；而 USDY 有锁定期限制，但锁定期后可以自由交易。 具体对比的表格如下： 5、Flux Finance 由于监管合规的原因，Ondo 的部分产品只能面向 KYC 许可客户。因此 Ondo 与后端 DeFi 协议 Flux Finance 开展合作，为 OUSG 等需许可投资的代币提供稳定币抵押借贷业务，实现协议后端的无许可参与。 Flux Finance 是 Ondo 团队基于 CompoundV2 推出的一款去中心化的借贷协议，协议和 Compound 的基本类似。该协议可以允许用户借入和借出由 OUSG 等高质量抵押品支持的稳定币。目前，Ondo 已将该协议出售给 Ondo Foundation（曾用名 Neptune Foundation）。 Ondo 和 Flux 生态系统之间的交互方式可参考下图： 三、项目前景 1、行业分析 Ondo Finance 目前属于 RWA 赛道的重要一员。 RWA（Real World Assets，真实世界资产）是指现实资产代币化，通过将现实世界的资产上链，使得代币持有者在现实世界中拥有相应资产的所有权，并可以在链上进行贷款、出租、买卖等交易。 RWA 覆盖的范围十分宽泛，囊括了主权货币、债券、股票、房地产、大宗商品（如黄金）等各类型的资产。而美国国债作为一种信用极好、流动性极佳的优质资产，成为了引领近年来 RWA 赛道大扩容的主要推手。 根据 RWA.xyz 的数据，RWA 美国国债的总市值在 2023 年 1 月 1 日仅为 1.14 亿美元，而在 2024 年 1 月 25 日已达到 8.55 亿美元，仅一年时间增长了 6 倍之多（且上述金额未计算 MakerDAO 使用 20 多亿美元的美债作为 $DAI 的抵押品）。 其中 Ondo 在 RWA 美债的市场规模达到 1.28 亿美元，排名市场第三，仅次于 Franklin Templeton Benji Investments（3.36 亿美元）和 Mountain Protocol（1.51 亿美元）。 美债信用高、收益率好，特别是在 2023 年全球经济形势较差而美联储多次加息的背景下，许多投资者选择购买美债获取较好的无风险收益。但投资美债的一大痛点就是投资较高。 即使是美国公民，繁琐的 KYC 和开户流程已经足以将大部分人拒之门外，而非美国公民更是难上加难。因此，如何在合规的情况下，将美债引入区块链、降低投资门槛，是众多 RWA 协议最为关注的问题。 Ondo 目前较为成功的一点，就是在美国现有法律框架内初步解决了美债上链的合规问题，使得 RWA 美债市场的参与者（包括投资者、基金管理人、托管银行、经纪人等各方）都能够同意 USDY 和 OUSG 的运作规则，并已经切切实实的参与了进来。 可以说，Ondo 在 RWA 美债市场已经抢得了先机。未来，Ondo 可以利用这一优势继续拓展其他资产类别的代币化路径。 2、竞争对手 Ondo Finance 在 RWA 行业的主要竞争对手包括 Franklin Templeton、Mountain Protocol 等，各竞争对手的简要介绍如下： （1）Franklin Templeton   Franklin Templeton（富兰克林邓普顿基金集团）是全球领先的资产管理公司，拥有 70 余年的历史，管理资产过万亿美元。作为传统金融领域的巨头，Franklin Templeton 一直以来非常积极的参与加密货币行业，其申请的现货比特币 ETF（EZBC）亦在今年 1 月获得美国 SEC 通过。 早在 2021 年 4 月，Franklin Templeton 已在 Stellar 链上推出了政府货币市场基金 Franklin OnChain U.S. Government Money Fund（FOBXX）。FOBXX 是首个使用公链进行交易处理和记录股份所有权的美国注册共同基金，受到美国《1940 年投资公司法》的监管，从其注册、管理和披露等多方面来看，该产品都是市场上最为合规的 RWA 产品之一。FOBXX 也是目前 RWA 美债赛道规模最大的产品。 根据 FOBXX 官网，其将总资产的 99% 以上的投资于由美国政府全额抵押的证券，资产信用极佳。而 FOBXX 基金的份额由「BENJI」代币表示，BENJI 价格稳定在 1 美元，主要面向美国投资者，机构和零售用户均可参与。FOBXX 通过其开发的应用 Benji Investments App 将美国国债的收益分配给 BENJI 持有者。 目前 FOBXX 的总资产规模超过 3 亿美元，年化收益率（APY）约 5.28%。从机构实力、产品规模、起步时间、合规性等方面来看，Franklin Templeton 均是 RWA 美债赛道当之无愧的龙头。 （2）Mountain Protocol   Mountain Protocol 是一个收益稳定币协议，其主要业务是发行以美国国债作为抵押品的稳定币 US…

WEEX Blog 唯客博客， PANews 2月26日消息，據CoinShares最新周報，上周數字資產投資產品的流入總額達5.98億美元，已連續第四周流入。年初至今的資金流入現已突破57億美元大關，佔2021年創紀錄流入量的55%。 本周早些時候，本周早些時候，管理的總資產(AuM)達到683億美元的峰值，這是自2021年12月以來的最高點，儘管距離2021年11月達到的870億美元的歷史高點還有一段距離。 從地區來看，焦點仍集中在美國，在現有發行商灰度的影響下，美國的大部分資金流入為6.1億美元，該公司上周的資金流出總額為4.36億美元。巴西和瑞士的資金流入規模較小，分別為820萬美元和210萬美元，而加拿大和瑞典的資金流出規模分別為1800萬美元和800萬美元。 比特幣上周流入5.7億美元，使今年迄今的資金流入達到56億美元，儘管最近的價格上漲促使少量資金流入比特幣空頭頭寸，總計390萬美元。以太坊上周流入1700萬美元，而Chainlink和XRP分別流入180萬美元和110萬美元。Solana最近的宕機可能影響了市場情緒，導致300萬美元的資金流出。上周，區塊鏈股票繼續出現總計8100萬美元的資金流出，這表明股票投資者目前有點謹慎。 WEEX唯客交易所官網：https://www.weex.com/

WEEX 唯客博客， 作者：BlockBeats   2 月 24 日，Blast 公布了 BIG BANG 竞赛结果，本次活动超 3000 支团队参与，筛选出 47 个 Winner 冠军项目。 冠军项目包括 5 个现货 DEX 项目； 6 个永续合约 DEX 项目；8 个借贷项目； GambleFi 项目； 10 个 NFTs / Gaming 项目； 10 个基础设施项目；以及 1 个 SocialFi 和 1 个 Misc 类别项目。此外，还有包括 DTX 在内的 31 个项目获得亚军奖，也获得了不少关注。 在公告中， Blast 表示会将重大的空投部分给 47 个 Winner 冠军项目，时间在 5 月主网上线后。 BlockBeats 整理了本次 Big Bang 冠军项目及其介绍。 现货 DEX Ambient Finance 推特：@ambient_finance Ambient 是一种 AMM ，它将集中的流动性、可替代的全系列 xyk LP 代币和纯链上限价订单结合到一个共同的流动性池中。 Ambient 是一个单例合约，支持挂钩、动态费用、自动复合和节省 Gas 。 Thruster 推特：@thrusterfi Thruster 是一个 degen 优先、专门构建的 DEX ，将最好的可组合 DeFi 带到了 Blast 。对于开发者来说， Thruster 拥有公平启动机制和流动性工具；对于用户来说， Thruster 拥有最好的 LP 收益机会、内置分析和简单的交易体验。 Bebop 推特：@bebop_dex Bebop 是一款应用程序和 API 套件，可为每个人带来高效、无缝的现货加密货币交易。 Mangrove 推特：@mangrovedao Mangrove 是一个订单簿 DEX ，有限合伙人能够在其中重新抵押其他协议上的流动性。在 Mangrove 上，代码可以附加到订单簿上发布的报价中，从而能够聚合 Blast 生态系统内的所有流动性并使收益率加倍。 Ring Protocol 推特：@ProtocolRing Ring Protocol 是 Blast 去中心化交易所的新时代，可最大限度地提高资产利用率。我们的现货 DEX （ Ring Swap ）允许流动性提供者通过质押基础资产和/或 RWA 来赚取掉期费用和收益。 永续 DEX 100x Finance 推特：@100xfinance 100x 是专为 Blast 构建的低延迟 CLOB DEX ，专注于可扩展性、资本效率和流动性。 Blast 用户可以以 100 倍的杠杆交易任何资产的预发布期货和永续合约。 Blast Futures Exchange ( BFX ) 推特：@BlastFutures Blast Futures Exchange ( BFX ) 是一家完全集成的订单簿永续期货交易所，具有原生收益。 BFX 提供全链流动性和最高效率的一体化交易平台。 Blitz 推特：@tradeonblitz Blitz 是 Blast 上的 Binance 。 Blitz 是一家具有 CEX 级别性能的自托管期货交易所、现货交易所和货币市场。 Bloom 推特：@BloomOnBlast Perpetuals DEX 提供一键点击/无 Gas 交易、高达 50 倍的杠杆，并通过重新调整收益率进行损失回扣。 InfinityPools . finance 推特：@InfPools InfinityPools 是一个 DEX ，可以为任何资产提供无限杠杆，无需清算，无交易对手风险，也无需预言机。 SynFutures 推特：@SynFuturesDefi Perp DEX 具有高达 100 倍的杠杆率和由 Blast 提供支持的原生收益率。独创的 Oyster AMM 模型= CLMM +链上限价单。 借贷 Fragment 推特：@FragmentFi Fragment 是一种去中心化、非托管的借贷协议，专为产生收益的资产而构建和优化。作为 Blast 原生协议， Fragment 提供了一种安全且资本高效的方式来提高 LRT 、 LPT 等的收益。 Juice Finance 推特：@Juice_Finance Juice 是一种去中心化协议，支持杠杆全仓保证金交易账户。用户可以直接使用 Juice 仪表板访问 Blast 上的其他协议进行流动性挖矿和杠杆现货交易，赚取各种代币和生态系统奖励。 MetaStreet 推特：@metastreetxyz MetaStreet 是一种收益基础设施协议。任何非流动性资产都可以通过自动分档生成器将其转换为收益代币或流动信用代币（ LCT ）。 LCT 以 ETH 计价，赚取 10-125% ETH 年利率，并符合 LSDfi 。 Orbit Lending 推特：@OrbitLending Orbit Lending 是 Blast 上用于借出和借入资产的原生流动性协议。 Pac Finance 推特：@pac_finance Pac 是 Blast 上第一个混合借贷协议，同时具有点对点贷款和点对池贷款功能。 Pac Finance 将提供自还贷款、一键杠杆交易、即时借贷循环等功能。 Particle 推特：@Particle_trade Particle 构建了一个无需许可、无需预言机的协议，可以支持任何 ERC20 代币的杠杆交易。即使在代币发布时，交易者也可以利用杠杆做多/做空任何代币。 LP 可以提高流动性效率并获得更高的收益。 Blume 推特：@blumefm Blume 是一种基于 Blast 的跨抵押贷款协议。 Curvance 推特：@curvance Curvance 是一个针对收益资产的跨链货币市场。最大限度地提高收益，同时充分利用资产的价值。 Curvance 简化了 DeFi ，其模块化系统只需单击一下即可为用户创建复杂的策略。 博彩 BetBIG 推特：@BetBIG_gg BetBIG 是所有赌博活动的门户，推出后 100% 的利润都归代币持有者所有。 Decentral Games 推特：@decentralgames Decentral Games 是第一家获得许可的元宇宙赌场，提供社交、身临其境的游戏体验。现场游戏包括二十一点、轮盘赌和扑克。最近推出了一款可以在任何设备上播放的移动应用程序。 IKB 推特：@ikbdotgg IKB 是一个建立在加密货币轨道上的每日幻想体育平台。提供玩家喜爱的由加密货币支持的著名游戏。 Insrt 推特：@insrtapp Insrt 是一个移动博彩市场，用户可以从创作者、社区和品牌那里赢得价值。用户可以使用 Insrt 进行 10x – 1000x 隐含投注，同时赚取 $ MINT 。供应商赚取费用和参与度。 YOLO Games 推特：@YOLO_Blast Degen 游戏之家。 YOLO Games 提供了一套令人兴奋的有趣且可证明公平的链上游戏。无论输赢，玩家在平台上的每一步行动都会获得奖励。 TideFlow 推特：@TideFlowDAO TideFlow 目前包含 2 个产品： GambleFi 游戏（ Trade . The Game .），这是一种快节奏的价格行为交易游戏，让交易者相互竞争；以及 DeFi 协议，根据基准对价格变动进行代币化。 SocialFi Fantasy 推特：@fantasy_top_ Fantasy Gaming 结合了 Social Finance 。收集加密 Twitter 影响者的卡片并根据他们每周的 X 表现获得奖励。 NFTs /链游 BAC Games 推特：@BAC_Web3 Blast Auto Club 不仅仅是一款游戏，它还是 Web3 游戏的一场革命。加入俱乐部，组建你的团队，与球员一起加油，让我们与 BAC 一起踏上肾上腺素飙升的旅程！ BLASTR 推特：@blastr_xyz BLASTR – 一个创新的 NFT 启动平台和协议，通过引入可退款的 NFT 并通过 Blast 的原生收益机制为创作者创造新的收入机会，彻底改变了数字资产领域。 Blaze 推特：@blaze0ng Blaze 是 Blast 的创作者平台， Blast 是一个无需许可的 NFT 启动板，任何人都可以使用它在一分钟内启动他们的 NFT 系列。 Cambria 推特：@playdegenarena Cambria 是一款受《 Runescape 》启发的原生退化游戏，带有链上赌注。我们的第一个迷你游戏（ Degen Arena ）让玩家在公共竞技场内进行高风险的 1v1 决斗，直至死亡。 Captain & Company 推特：@capncompany 在 Captain & Company ：终极虚张声势的 MMO 中寻找一生的财富、敌人和朋友。与最多 10 位好友一起扬帆起航，参加史诗般的跨平台海战，一路掠夺，成为公海上最富有的海盗。 Munchables 推特：@_munchables_ 我们是一支由经验丰富的 web2 和 web3 创始人和开发人员组成的团队，一直热情地构建 NFT 游戏，我们相信它为加密货币带来了全新的东西，并将具有长期的交叉吸引力。 Wasabi 推特：@wasabi_protocol Wasabi 是领先的 NFT 杠杆平台。以太坊主网上的交易量超过 2000 万美元， TVL 超过 700 万美元，我们非常高兴能够将我们的用户和流动性带入 Blast 上的无摩擦交易环境。 Spacebar 推特：@spacebarxyz Blast 上的 Onchain Playground ，用户可以在这里进行质押、玩耍、社交和赚钱 Plutocats 推特：@plutocatswtf 我们正在建立一种方式，利用通过销售会员 NFT 获得的汇集资本收益，为 Blast 生态系统中的创作者提供资金。我们称之为社会质押。 nftperp 推特：@nftperp nftperp 是 NFT 的永续期货 DEX – 具有集中的 AMM 流动性和完全链上限价订单簿。 其他 Thunder 推特：@thunderterminal Thunder 是第一个链上「经纪业务」，旨在抽象和聚合所有预先存在的链、去中心化交易所和资产类别。用户将能够跨任何链/去中心化交易所交易任何资产，并获得与在 CEX 上交易相同的体验。 基础设施 Baseline Protocol 推特：@BaselineMarkets Baseline 是 ERC20 代币的自动化代币经济学引擎。通过利用动态供应模型和做市策略， Baseline 为代币提供了持久的链上流动性和开箱即用的不可清算杠杆。 Tornado Blast 推特：@TornadoBlastBot 第一个以 Blast 为中心的交易机器人，可大大增强用户开发和执行交易策略的体验。 Blast Safe 推特：@protofire Blast Safe 是一个非托管多重签名钱包和资产管理平台，基于智能合约，原生支持 Blast Yield 和 Gas 领取功能。 Brahma 推特：@BrahmaFi Brahma 控制台是构建在 Safe 之上的快速、安全的执行环境，用于在 Blast 上导航 DeFi 。它旨在成为 Blast 上个人和团队的首选套件，它带来了可编程自动化、委派和简化的执行 Banana Gun 推特：@BananaGunBot Banana Gun 是您的交易机器人，可在 Telegram 和（即将推出） Web 应用程序上使用。狙击即将推出的产品或安全地交易已经上线的代币。我们渴望成为您在以太坊、 Solana 以及现在的 BLAST 上进行交易的首选平台！ Gelato 推特：@gelatonetwork Gel a to 是 Web3 的云平台，提供一体化的 Rollup – a s – a – Service 平台以及一套强大的 web3 中间件服务。 RedStone Oracles 推特：@redstone_defi RedStone 是增长最快的模块化预言机，以两种模式在 Blast 测试网上提供数据源：1。核心（拉动）高性能模型 2。经典（推送） Chainlink 兼容界面我们将从第一天起将这两种模型引入 Blast 主网。 Hyperlock Finance 推特：@hyperlockfi 在 Aura 的支持下， Hyperlock 是一种产量提升和元治理协议，旨在加深 Thruster 的流动性。 HL 对于将 Blast 项目推向市场至关重要，使它们能够更轻松地获得流动性。这有利于交易者和 DAO 。 Voyager 推特：@parsec_finance Voyager 是 Blast 原生区块浏览器，在下一代区块浏览器中融入了围绕产量和 Gas 应计的 Blast 原生功能。 Zap 推特：@zaponblast ZAP 是一种社区驱动的代币发行协议，旨在缓解代币发行领域当前的问题，并为创始人和投资者提供价值。 WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， 作者：ByTrade   随着 2024 比特币的新一轮减半叙事到来，市场进入苏醒状态，各个板块轮动上涨，而除去 BTC 减半叙事以外，我们仍需关注美联储降息、以太坊坎昆升级、AI 人工智能应用、再质押、DePin、RWA、铭文、欧洲杯等赛道叙事热度带来的机遇。因此加密市场也开启紧张且热情、Fomo 中，今天我们来挖掘被市场低估的结合 Web3 与 DeFi 的彩票赛道，一起抓住新一轮牛市中的巨大机会与财富效应。 一、加密彩票赛道的定义 一句话概括：加密彩票是基于区块链技术的彩票系统，通过使用加密算法来保证抽奖的公平性和透明度。 在大多数人第一维度想到彩票一词时，往往会联想到号码和抽奖机等有形的东西。但是，当“加密”和“彩票”组合在一起出现时，通常不会想到什么实物。加密货币是由密码学和区块链技术支持的数字货币。因此，如果加密货币是数字货币，那么加密彩票就意味着区块链上以加密货币 +NFT 来体现的数字彩票。 加密彩票也是传统彩票游戏的区块链版本，因此拥有的不是法定货币，而是比特币或以太坊等加密货币；甚至会是 NFT、铭文；其核心特点是以区块链技术支持，应用层、数据层等都存储于区块链上，通过智能合约等加密技术保证公平性。 二、加密彩票的技术创新 在加密彩票中，因其背后的技术而远远领先于传统彩票。也许加密彩票最令称赞的技术特征是它使用了智能合约和可证明公平的技术来生成中奖彩票，保证选择中奖彩票的透明度和公平性。 通过将可证明公平的技术纳入智能合约中，在线加密彩票平台确保该过程不仅是自动化的，而且是完全随机的。中奖者不是由任何参数选择的，而是完全随机的，由数学和密码算法的结果决定。 加密彩票引入的另一个创新特征是过程的透明度和隐私性。与大多数其他区块链平台一样，加密货币平台不会请求用户的数据。每个玩家都是完全匿名的，每笔交易（买彩票、中奖）都记录在区块链上并可供公众访问。 而最大的也是彩票的概率事件以直观思维理解是与加密市场存在一定吻合的逻辑，因此也扩大的彩票在加密市场的潜力以及契合度。随着 Web3 以成为所有加密从业者心中的定位标杆时，去中心化的重要性则被无限放大，而加密彩票结合 DeFi 金融属性 +Web3 的去中心化则打破用户对于彩票的负面印象，随之打开流量入口。 其中彩票本质同样具备粉丝效应，在 2024 年欧洲杯开幕举行，而这种国际比赛本身会有赌彩票成分，通过彩票模式的权益形 token 或 NFT 以及身份证明，将打开加密市场的技术突破壁垒，随着欧洲杯叙事的预热，粉丝板块 Token 价格相继走高，尤其是币安孵化的俱乐部 Token。 三、加密彩票与传统彩票的差异化 传统彩票行业历史悠久。“六博争雄好彩来，金盘一掷万人开”是诗人李白对唐朝时期民间博彩盛况的描绘。而传统彩票和加密彩票之间的最大区别在于，前者是由法定货币推动的，而后者是由加密货币推动。 传统彩票是基于中心化的形式运作，信任问题是公众关于其最大的忧虑所在。彩票的各个环节，例如发行、购买、开奖、兑现和所筹集资金的使用等，都存在一定的不透明和暗箱操作的可能性，用户利益无法得到确切保障。 区块链和智能合约技术理论上为此提供了解决方案。区块链去中心化，不可篡改的特性，智能合约去信任化，自动执行，可以很好地帮助彩票系统实现信息共享，实时监督，过程透明，结果可信。 另外加密货币是分散的、点对点的和保密的，它们使任何人都可以玩——即使是生活在彩票被禁止或受到严格监管的国家的用户。更重要的是，加密彩票会立即重新分配奖金，因此不必等待数天甚至数周才能收到资产。 在传统彩票与加密彩票的差异化下可以发现，加密彩票是一种公平、安全、全球可用、匿名且方便的彩票系统。其具备以下几点主要优势： 1、公平性：加密彩票使用区块链技术，可以确保抽奖结果的公平性和透明度。不存在任何人可以更改抽奖结果的情况。 2、安全性：加密彩票使用加密算法来保护用户的隐私和数据安全。用户的个人信息不会被泄露。 3、全球可用性：加密彩票是基于区块链技术的，可以在全球任何地方使用。用户可以在任何地方参与彩票。 4、匿名性：加密彩票不需要用户提供真实姓名或身份证号码，用户的隐私得到了很好的保护。 5、便捷性：加密彩票可以通过网络进行参与，用户不需要离开家门即可参与彩票。 当然在当下的加密彩票技术迭代中，存在着一些问题，也因为看到的巨大的潜力，认为在未来存在的问题将被更多的升级或攻破。具体加密彩票的缺点有一下几点： 1、技术的依赖性：彩票需要用户具备一定的技术知识，对于不熟悉技术的人来说可能有些困难。 2、安全性：尽管加密彩票使用加密算法保护用户的数据安全，但仍然存在一些安全风险，例如黑客攻击、网络故障等。 3、政策不稳定性：加密彩票目前仍存在一些政策的影响，具备一些限制，用户可能会有地区及身份的限制情况。 4、早期且用户体积较小：加密彩票的用户群体目前仍不够稳定，赛道处于早期发展阶段，而参与彩票的用户体积较小。 总的来说，彩票作为一种新型彩票系统，仍然需要经过一段时间的发展和完善，以解决目前存在的一些问题。 四、加密彩票的生态系统 虽然加密彩票赛道处于发展阶段，被低估阶段，但仍然具备一些优质项目以及一些应用，而我们将其分为两个板块，第一块为兼容功能性彩票；第二块为原生彩票型应用，接下来我们具体了解彩票板块的分类。 1、兼容功能性彩票应用 （1）PancakeSwap 官网：https://pancakeswap.finance/ 是建立在 BNB Chain 上的去中心化交易所 (DEX)，使用自动做市 (AMM) 系统。   彩票玩法： 通过消耗 Cake 进行购买彩票，每张彩票的价格约为 5 美元，彩票号码：您可以选择机选，或手动输入。而轮次之间有一段时间无法购买彩票，可使用批量购买折扣。购买的彩票越多，折扣力度越大。从购买 2 张彩票开始，一直增加到 100 张彩票，最多可以节省近 5% 的购买费用 (4.95%)。     在本轮回合结束查看彩票是否中奖，当上一轮彩票未中头奖时，下一轮的奖池将增加；没人中头奖的时间越长，彩票奖池就越大。一轮彩票开放的时间越长，可以买彩票的人就越多。售出的每张彩票都会进一步增加奖池。 总结：Pancake 具备较多的基础用户，其彩票模式受到较多用户的好评，有趣性较强，满足用户对于投资欲望。 （2）Bytrade 官网：https://www.bytrade.io/     ByTrade 是一家全网领先的数字金融衍生品及 Web3 交易平台，在迪拜、泰国、土耳其等多个国家展开国际化运营。当前已持有迪拜 DMCC 合规交易牌照，集聚了金融与高科技领域多年经验的精英团队，专注于为新兴资产制定战略规划，并为合作伙伴提供全面服务。在全球战略运营上 ByTrade 具有显著优势，已建立了多元的业务板块以及全面的金融风控管理体系。 彩票玩法： 建立具创新性、透明性和公平性的 NFT 彩票系统，以 BTC 减半为日期的彩票模式，核心使用 Blockchain 技术，让所有用户都可以访问的链上数据来保证坚定不移的透明度、随机性和合法性。 彩票将利用可验证的随机功能（VRF），以确保公平和安全的抽签，使智能合约能够以无法预测的，可验证的随机性，同时保持防篡改。通过法定货币或 USDT 以最方便的方式获得#NFT 门票。还可以通过多个条目增加次数和赔率。其中彩票以 NFT 形式体现，该彩票在交易所中可用于降低费用、个性化支持、最高的 BYTD 代币奖励以及塑造平台未来的投票权和未来的抽奖活动等。 总结：该彩票为交易所的功能性彩票模式，以 BTC 减半日期进行开奖，当前看持有彩票对于未来赋能价值较多，而其未中奖的用户页将获得全额退款，在交易所平台支持的无损彩票较为创新，而交易所平台也拥有合规交易牌照，具备强背景以及高流动性，并且看交易所当当前是加密市场中心化交易所中超低交易费率平台，可持续关注活动动态。 2、原生彩票型应用 （1）TonTogether 官网：https://tontogether.com/   是一个建立在 TON 上的无损彩票项目。 彩票玩法： TonTogether 通过 将会将用户存入的 TON 代币质押到 Tonstaker，以获取节点质押奖励的利息，然后随机抽取这些收入给幸运的中奖者。将 $TON 代币质押到 TonTogether 后，用户有概率赢得彩票，同时将获得 $TOT 代币挖矿。$TOT 的总供应量为 100 亿枚，其中 98% 通过用户挖矿产生，1% 分配给 TonUP DAO（可能用于发行），另外 1% 用于流动性管理。 根据项目团队的文件，80% 的收入将进入 Token Treasure，其中 50% 的总收入将分配给中奖者，30% 将进入 DAO 的金库，以支持 $TOT 代币的发行和价格。也就是说，每发行一个 $TOT，都会有 $TON 在金库中作为价格支持，剩余的 19% 将用于回购。 总结：项目当前较为早期，具体的产品暂未上线，看其彩票模式主要利用 DeFi 的质押模式，通过质押锁定平台币并获取平台的协议收入，核心突出以无损彩票模式，而无损为即使参与者没有中奖，也不会有任何损失，布局与 Ton 生态，具备用户优势，从项目看，其 TVL 也会陆续得到解决，那么则会满足用户流动性，可持续关注。 （2）PoolTogether 官网：https://pooltogether.com/ 是一个以 Premium Bonds 为基础的加密货币驱动的彩票协议，是最早和最广泛使用的 DeFi（去中心化金融）应用之一。 彩票玩法： 存入任何奖池并立即获得彩票。只要留在奖池中，就有资格赢得奖品。奖金由池中存款所赚取的所有利息组成，所有玩家都可以随时提取存款。当存款进入 PoolTogether 时，存款会自动转到其他地方，开始赚取利息。像 Aave 这样的协议是“完全流动”的。此外，每 15 秒就会产生利息。任何从 Aave 借钱的人都必须存入价值大于所借资产的抵押品来确保了贷款不会被拖欠。 总结：项目核心是 DeFi 的质押模式，彩票属性较低，但因其每个池存款都会有利息奖励，也可理解为无损彩票的其中之一。 （3）BTC Lottery 官网：https://www.btclottery.io/ 是一个去中心化游戏和彩票平台，构建于 Polygon 协议，可为区块链用户提供安全的游戏、彩票、慈善机构和赠品服务。 彩票玩法： BTC Lottery 平台提供 20 人、10 人、5 人和 2 人的四组抽奖游戏。每个类别都经过独特设计，能提供不同的概率水平和定价，以适应不同的偏好和策略。核心通过平台币购买彩票，同时可以定制彩票模式，例如参与人数和彩票数量等，对不同的玩家组统一收取 10% 的费用，以保持透明度和公平性。具体来说，5 人、10 人、20 人抽奖分别奖励 2 张、3 张、4 张中奖彩票。所有奖金都直接存入仪表板，玩家可以通过领取奖品轻松转入钱包。 其核心是利用 Chainlink 的来确保随机性、自动化和无缝的跨链互操作性。BTC Lottery 支持多链交互，包括以太坊、Polygon、Binance、Avalanche、Optimism、Arbitrum 和 Base 等。 总结：项目核心以彩票不同游戏为主，定制化不同的玩法，满足了加密彩票的趣味性，回合轮次较快，平台主要以收取用户购买门票的部分资产作为收入。 （4）Prode 官网：https://prode.market/ 是一款去中心化的体育彩票应用程序，于 2022 年 8 月推出。 彩票玩法： 每个 Prode 市场都是一种彩池投注系统，将指定赛事（例如世界杯小组赛阶段）的所有比赛汇总到一个投注池中，让用户预测每个结果，就有机会赚取积分并赢得累积奖金。 平台支持 l 任何人创建博彩市场 l 任何人都可以根据其类别指南验证市场配置良好且有效 l 任何人都可以对某些或多个市场的事件结果进行投注。 l 任何人都可以提供真实的事件结果来关闭市场 总结：项目核心以去中心化为主，支持任何人创建、不限地区、不限事件等，并支持赌注为股票、竞赛事件、世界杯等，部署与 Gnosis 链，通过充值 xDAI 进行下注。当前项目仍在迭代推进中，可保持关注。 官网：https://www.lottoland.com/   是世界上第一个比特币彩票。其背后的公司位于直布罗陀，拥有 350 多名员工。由于 Lottoland 受到监管并被广泛认为是传统彩票中的领导者。 彩票玩法： 提供基于比特币的彩票，该彩票基于 Bonolotto，这是一种在西班牙每个工作日和周六进行的 49 期彩票抽奖活动。比特币 lotto 提供 60 枚比特币的最高奖金和 1 枚比特币的二等奖金，并且可以选择领取等价现金。获奖者可以选择领取以比特币结算的奖品（按获奖当天晚上 9:30（CST）的比特币价值计算），也可以选择等价现金。 通过选择 1 到 49 之间的六个号码并购买彩票。每张彩票的价格为 3.50 欧元，费用会根据每次抽奖时的比特币价值进行调整。尽管赌注很高，头奖赔率高达 1300 万分之一。Lottoland 为将 2-6 个号码与中奖号码相匹配的用户提供六级奖金。每个级别的赔率范围为 7.6 至 13,983,826，奖金支付范围为 1.50 欧元至 1 BTC，然后最高为 1000 BTC。 总结：核心仍是中心化平台，但支持通过欧元下注，奖励则可以选择以 BTC 为奖金，对于中心化的平台仍是以上提到存在可篡改性，当前看该项目对于传统用户较为喜爱，可持续关注后续，如继续增加加密货币，将有非常大潜力。 五、加密彩票的未来展望 综合而言，加密彩票赛道通过区块链技术实现其透明、公平、不可篡改的模式，从技术原理上看，将无限切合加密市场，同时随着行业的发展及成熟，需要具备这样拥有庞大流量以及金融属性的板块出现及爆发，此外，随着 NFT、身份、铭文等的加入，彩票世界即将发生改变。无论从其任意板块去结合都可作为独特的彩票或奖品，使彩票更具收藏性和可交易性，实现彩票系统的 Web3 新时代。 在新一轮的牛市列车中，让我们一起挖掘具备超大潜力及价值回报的有力赛道，准备好，即将扬帆起航！ 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WEEX 唯客博客， 原文标题：Weekly: ETFs’ Record Debut 作者：David Duong (机构研究主管)，David Han (机构研究分析师)   重点速览 美国现货比特币 ETF 自推出以来的第一个月就出现了巨大的净流入，总计 33 亿美元。 我们认为，随着越来越多的机构参与者对这一新的 ETF 类别投入目光，比特币在未来 3-6 个月内应该会保持良好的支撑。 以太坊的进展也与现货以太坊 ETF 可能代表的结构性市场变化相吻合。 市场 美国现货比特币 ETF 自推出以来的第一个月就出现了巨大的净流入，总额为 33 亿美元（年初至今超过 42 亿美元）。这使得他们的总资产管理规模达到了约 368 亿美元。相比之下，在 ETF 批准之前，我们对机构参与者的调查中，其预期中值为接近 10 亿美元。 这一势头帮助加密货币总市值恢复到了 2022 年 3 月的水平。我们认为，特别是比特币（以及更广泛的加密货币）应该在未来 3-6 个月内保持良好的支撑，因为越来越多的机构参与者适应了这一新的 ETF 类别。然而与此同时，全球货币再次通胀的讨论也仍在持续，也就是说，3 月有一些负面的季节性因素可能会扰乱这一走势。 从更广泛的 ETF 市场来看，比特币 ETF 的净流入量甚至在第一个月就超过了 State Street 的 SPDR Gold Shares ETF（GLD）所吸入的净流入量，这是历史上最成功的 ETF 发行之一。GLD 在 2004 年 10 月 18 日至 11 月 18 日期间带来了 18 亿美元的通胀调整后资金 (inflation-adjusted dollars)。事实上，Bloomberg 将 BlackRock 的 iShares 比特币信托（IBIT）和 Fidelity 的 Wise Origin 比特币基金（FBTC）列为 “过去 30 年中约 5500 次新的 ETF 发行中表现最好的 0.1%。”   尽管再平衡流动性（从某些基金流向其他基金）已开始稳定下来，但仍存在一些技术性抛压源。2月14日，Genesis Global Holdco LLC 获得了美国纽约南区破产法院的许可，可根据其持有的以下物品来偿还债权人： Grayscale Bitcoin Trust （GBTC） 的 35.9M 股（截至 2 月 15 日为 16.6 亿美元）。 Grayscale Ethereum 信托（ETHE）的 870 万股（约 2.09 亿美元）。 Grayscale Ethereum Classic Trust （ETCG） 的 300 万股（约 3800 万美元）。 该裁决允许 Genesis（1）代表债权人将这些基金的股份转换为 BTC、ETH 或 ETC（例如，通过出售 GBTC 和购买 BTC），或 （2） 直接出售股票并分配现金。另请注意，Genesis 第 11 章破产计划的确认听证会定于 2 月 26 日（美国东部时间上午 9：30）举行，届时法院将批准、拒绝或推迟对债务偿还计划的决定。目前尚不清楚，如果不直接用于购买比特币以偿还债权人，那么额外的 GBTC 流出将进入其他美国现货比特币 ETF。我们的观点是，这些基金中的大部分可能会留在加密生态系统中，从而对市场产生中性的整体影响。 以太坊生态的可喜表现 与此同时，CME 比特币和以太币期货的未平仓合约在过去六个工作日均有所回升，前者创下 63 亿美元的历史新高（见图表 1）。鉴于加密货币近期的强劲表现，以及 CME 比特币期货基差交易接近 16%（30 天年化），因此机构对此的兴趣复苏并不令人惊讶。也就是说，我们认为，鉴于未来几个月以太坊可能会发生一系列的重大催化剂，包括美国可能批准现货 ETF，如我们在最近的月度展望中所讨论的，我们认为 ETH 的未平仓合约相对于比特币将有增加的空间。 最近，Franklin Templeton 也申请了现货以太坊 ETF（第八个申请人），Ark 21Shares 修改了他们的申请，以允许质押。鉴于现货比特币 ETF 的强劲资金流入，我们预计未来几个月会有更多发行人将注意力转向第二大加密货币。市场参与者正在关注美国证券交易委员会是否开始积极参与发行人的申请，因为这可能会影响他们被批准的预期几率。   以太坊的技术进展也与现货以太坊 ETF 可能代表的结构市场变化相吻合。首先，Geth 客户端的多数风险已经在很大程度上得到缓解，更新的监测结果显示，目前运行该软件的客户端不到 50%，远低于之前的 85% 的绝对占比。这一快速转变是在 1 月初导致以太坊的 Besu 和 Nethermind 客户端宕机并引发对 Geth 中心化风险的担忧之后发生的。以太坊客户端的多样性支撑了其稳定性，并证明了网络相比其他智能合约平台的成熟度。 该网络还在继续进行其他技术改进，尽管有一些延迟。Dencun 升级（最初预计在 23 年第 4 季度）现在计划于 2024 年 3 月 13 日进行。我们认为，Proto-Danksharding 的成功升级和采用将引入 Blob 存储，并有助于进一步加强以太坊 Rollup 可扩展性长期路线图的可行性。随着越来越多的数据可用性解决方案（如 Celestia 和 EigenDA）也为 Rolup 数据发布提供了替代解决方案，我们相信，到 2024 年，Rollup 的成本可能会降低一个数量级。 最后，我们认为以太坊作为一种产生奖励的权益证明资产的作用将变得越来越重要。由于其 EIP-1559 燃烧机制，以太坊继续呈现净通缩，过去七天的年化通缩率为 0.5％，自合并以来，总供应量已经减少了 0.3％。与此同时，验证者已经质押了以太坊总供应量的约 25%（约 3000 万 ETH），这与我们一年前发布的预期一致。这是 2022 年 9 月合并期间质押金额的两倍多。 再质押 在我们看来，以质押为中心的协议，以及最近的再质押，有望迎来一场以实际收益率为中心的 “DeFi 复兴”。EigenLayer 是以太坊上主要的再质押项目，它能够对质押的以太坊进行再质押以保障其他服务，在暂时取消存款上限后，其总锁定价值 （TVL） 从 11 亿美元增加到了 43 亿美元。这超过了 Uniswap 和 Compound 在所有链上的总 TVL，并且正在接近 Aave 和 Maker。 对再质押协议的兴趣可能是最近质押 ETH 增加的驱动力，这一点在自 1 月底以来一直没有清空的验证者进入队列得到了一定的体现（见图 2）。 请注意，EigenLayer 目前尚未在主网上启动任何主动验证的服务 （AVS）。那些建立在 EigenLayer 之上的二级协议，提供流动性再质押的代币或其他的各种链上产品，也见证了巨大的 TVL 增长。我们认为，一个具有收益诱惑力的再质押生态可能是以太坊流动性被低估的锚。尽管 EigenLayer 的主网发布日期尚未确定，但 2024 年第二季度启动的预期可能会与以太坊 ETF 批准的截止日期（可能是 5 月下旬）吻合，这也将增加市场对以太坊的兴趣。   Crypto 和传统领域的表现 截至美国东部时间 2 月 15 日下午 4 点 Asset Price Mkt CapMkt 24 hour change 7 day change BTC correlation BTC $51,800 $1.02T +0.46% +14.30% 100% ETH $2,833 $340B +2.63% +17.07% 87% Gold (Spot) $2,004 – +0.59% -1.42% 7% S&P 500 5,029.73 – +0.58% +0.73% 60% USDT $1.00 $97.02B – – – USDC $1.00 $28.01B – – –   Coinbase 交易所和 CES 洞见 本周价格继续走高。缺乏大规模清算表明市场上没有超大杠杆的空头头寸，这种流动性动态与客户情绪大致一致。很难找到任何看跌的人。加密原生基金继续推高山寨币，而更多的传统市场参与者增加了 BTC 头寸。虽然 ETH 本周表现良好，但该代币的流动性依然保持平衡。 Coinbase平台交易量（美元）   Coinbase 平台上的交易量(按资产划分)   资金利率 2/15/2024 TradFi CeFi DeFi Overnight 5.35% 5.00% – 10.75% 6.97% USD – 1m 5.50% 5.25% – 11.00%   USD – 6m 5.70% 5.50% – 11.50%   BTC   1.50% – 5.00%   ETH   3.00% – 8.00% 1.20%   值得注意的 Crypto 新闻 机构 Genesis 获准出售价值 13 亿美元的 GBTC（Bloomberg） Coinshares 分析师表示，自推出以来，比特币现货 ETF 的净流入总额已超过 40 亿美元 （The Block） 比特币 ETF 吸收入的 BTC 是矿工生产的 10 倍（Cointelegraph） 监管 币安创始人赵长鹏的判决推迟到 4 月（The Block） 综合 Starknet 基金会向近 130 万个符合条件的钱包公布了 STRK 代币分配计划 （The Block） Coinbase 加州选民支持加密货币（Coinbase 博客） 全球视野 欧洲 德意志交易所拥有的Crypto Finance已经获得了德国联邦金融监督局的四个许可证，这增强了其在德国提供受监管的数字资产服务的能力，因为德意志交易所计划引入一个机构级的加密货币交易所。(CoinTelegraph) Deutsche Börse 旗下的 Crypto Finance 已获得德国联邦金融监管局（Federal Financial Regulatory Authority）的四项许可证，这增强了其在德国提供受监管的数字资产服务的能力，因为 Deutsche Börse 计划引入机构加密货币交易所。（CoinTelegraph） 西班牙电信巨头Telefonica 与 Chainlink Labs 合作，利用 web3 技术加强对 SIM 卡欺诈的安全措施，利用 SIM SWAP API 为区块链交易提供额外保护。（The Block） 亚洲 埃塞俄比亚政府已与一家总部位于香港的数据中心运营商合作，从事比特币挖矿，这是一项耗资 2.5 亿美元的计划的一部分，旨在为埃塞俄比亚的数据挖掘和人工智能培训创建先进的基础设施。（CoinTelegraph） 日本金融监管机构已向银行提出一项旨在加强对涉及加密资产的欺诈交易的保护措施。（CoinTelegraph） 韩国游戏发行商 Com2uS 正在与 Oasys 区块链合作开发 web3 游戏并扩展到日本市场，其计划在区块链网络上推出《召唤师战争：编年史》(Summoners War: Chronicle) 等热门游戏的特许经营权。（街区） 韩国金融情报部门将加强对加密货币交易所的监督，旨在从 2024 年开始将那些被认为不合规的交易所从市场上移除。（CoinTelegraph) 未来一周大事件 WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， 原文作者：Meteor，ChainCatcher 原文编辑：Marco，ChainCatcher 近期，全链互操作性协议 Analog 因披露 1600 万美元融资而进入公众视野，投资机构包括 Tribe Capital、NGC Ventures、Wintermute、GSR、NEAR、Orange DAO，以及 Mike Novogratz 的另类资产管理公司 Samara Asset Group、Balaji Srinivasan 等。 2023 年底，Analog 曾在圈内小火一把，其在 X 平台发布了关于开放测试网注册活动的公告，同时在 Galxe 上发布了社交任务，吸引了一些新项目KOL和撸毛党的注意。 “零撸项目、空投预期、投资阵容豪华”，加之近期市场上LayerZero、Zetachain、Wormhole 和 Axelar 等全链协议的发币和发币热度带动下，2024 年全链协议赛道也会获得更多的关注和增长空间。 加密老兵们的新项目 在众多投资机构青睐的背后，是 Analog 的团队成员拥有多个加密行业重点项目的从业经历。 创始人 Victor Young 是领导和开发 Analog 协议的重要人员，其还是 X Fund 的普通合伙人。 白皮书称，Young 在 Web3、航运、物流、支付、市场以及移动和互联设备等领域投资有前景的初创公司， 其涉足的领域包括密码学、安全性、分布式系统、全链框架和隐私。此外，Young 还身兼多个机构的投资人，拥有多年区块链开发经验。 Analog 的商务 Eric Wang 曾在 Injective Labs 和波卡生态开发组织任职，其如今依旧是 ROK Capital 兼职风险合伙人，并在 Equilibrium 担任顾问。 ROK Capital 是韩国的大型区块链孵化器，此前与 Solana 基金会合作推出 2000 万美元生态基金，旨在发展 Solana 区块链生态系统，并孵化更多韩国本土的 Solana 生态项目。 Analog 的产品 Avneet Singh 曾在 Chainlink 担任产品经理；另一位产品经理 Sanchal Ranjan 曾经是知名创投企业 Y Combinator 支持的创业者。 Analog 的部分团队成员曾任职于波卡生态开发组织 Parity Technologies。 四个核心概念 Analog是基于时间证明（PoT）的全链互操作性协议，构建在 Timechain 上，Analog 网络也采用了零知识证明 (ZKP) 来增进安全性。Analog 协议提出四个核心概念：Timechain、Proof-of-Time、Analog Watch和GMP。 Timechain 是一个由时间证明（PoT）共识提供支持的Layer0网络，该协议的设计为跨链无缝通信提供了一个统一的解决方案，满足了平台和 dApp 开发人员的要求，允许用户和 dApp 开发者从所有连接的区块链生态中提取最大价值。 例如，平台建设者可以很容易地将其主权链接入所有其他生态。同样，dApp开发人员只需要一个简单的应用程序编程接口（API），就可以在整个区块链生态中进行通信和获取流动性。允许跨链交易在不同网络之间无缝流动，使用户能够整合分散的流动性，同时访问其它链上的dApp。 Timechain 充当已发布集合或视图的责任层（accountability layer），任何人都可以利用 Timechain 上存储的哈希来证明部署，或查询的数据真确与否且防篡改。  按照 Analog 的计划，Timechain 未来会被 PoT 协议所取代。 PoT是一种完全去中心化的共识算法，任何节点（用户）都可以加入并提议/确认区块，而不受硬件或资金的阻碍。 PoT 的工作原理是根据排名分数和固定质押选择验证者，与典型的权益证明（PoS）中验证者需要质押大量代币才可以达成共识的机制不同，PoT 的固定质押允许任何节点都可作为验证者参与，只需其质押固定数量的 ANLOG 并根据时间节点获取排名。排名分数是算法根据每个区块验证者的历史记录（节点验证数据的准确性）和验证者分配给其它验证者的数值加权度量（numerical weighting measure）。 Analog Watch 是一个构建在 Timechain 构建的一个全栈索引和查询协议，其中包括开源 Watch SDK 和托管服务 （Watch UI），通过去中心化和加密的解决方案解决了 Web3 中的数据可访问性问题，该解决方案会对列出的智能合约中的数据进行索引。通常，大多数智能合约只允许用户使用相关的唯一标识符检索数据，必须事先知道唯一标识符才能查询有关智能合约的具体详细信息，但借助Watch SDK，用户现在可以通过几行代码摘要出大多数 Web3 数据可访问性并实现更高级的功能，包括： -创建和管理密钥。-部署和查询集合。-部署和查询视图。 Analog GMP 是 Analog 生态的一个可组合互操作性平台，建立在其生态 Timechain 之上，旨在扩展多链生态中的跨链 dApp，允许不同链上的智能合约在平台上传递任意消息（实现GMP），可以利用 Analog GMP 跨链消息或 token，使消息和 token 能够在链上自由、安全地流动，开发者可以通过 Analog GMP 构建适合多链/全链的 dApp。 Analog GMP 避开了固有的跨链互操作性风险，其安全性来自无需许可的提名权益证明（NPoS）支持的 Timechain，Timechain 不存在单点故障。Analog GMP 其他功能包括还阈值签名方案（TSS），它允许 Timechian 充当单个实体来验证和签名跨链消息以及自定义的应用级安全控制。 潜在的空投机会 根据Analog公布的其代币经济，空投或质押奖励占比较高。此外，Analog 计划于 2024 年Q1正式推出测试网，并且很快也会推出其主网。目前来看，测试网也是用户博取空投的主要途径。 Analog 的代币最大供应量为 9057.97万个，其中：团队和顾问：约 1721 万个，占比 19%，4 年归属期；财库：约 1322 万个，占比 14%，上线即时解锁；Private sale：约 2427 万个，占比 26%，2 年归属期；社区分配：社区分配包括流向 Analog 社区的生态资金、质押奖励或空投，约 3442 万个，占比 38%，即时解锁 ；公售：约 144 万个，占比 1.6%，即时解锁。 近期 Analog 再次开放测试网注册窗口，用户目前可以通过邮箱注册测试网，以获得早期体验资格，注册后根据提示完成其官网目前的社交任务并获取积分。 WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， 整理：栾鹏, ChainCatcher   “过去24小时都发生了哪些重要事件” 1、路透社：SBF 将出庭关于其新律师潜在利益冲突的听证会 ChainCatcher 消息，据路透社报道，破产加密交易所 FTX 创始人 Sam Bankman-Fried（SBF）将于本周三再次出庭，这是他自 11 月份被判定犯有欺诈罪以来首次出庭，曼哈顿法院将就他的新律师可能存在利益冲突的问题举行听证会。 据悉，今年 1 月，SBF 聘请了辩护律师 Marc Mukasey，Mukasey 还代表破产的加密货币贷款机构 Celsius Networks 的创始人 Alex Mashinsky，在 2 月 6 日的一份法庭文件中，Bankman-Fried 案的检察官表示，Mukasey 和他的合伙人 Torrey Young 可能存在利益冲突，因为 Bankman-Fried 的 Alameda Research 对冲基金使用被盗的 FTX 客户资金来偿还从 Celsius 借来的钱。(来源链接) 2、币安 Launchpool 推出 Portal（PORTAL），通过质押 BNB 和 FDUSD 挖矿 ChainCatcher 消息，币安发布公告，币安新币挖矿现已上线第47期项目 Portal（PORTAL），该项目是跨链游戏平台，致力于让更多玩家加入Web3.0 的世界。 用户可以在 2024  年02 月 22 日 08:00（东八区时间）后在 Launchpad 网站 将 BNB、FDUSD 投入到 PORTAL 挖矿池中获得 PORTAL 奖励，PORTAL 共计可挖矿 7 天。网站预计将于此公告的大约五小时内，挖矿活动开放前更新。(来源链接) 3、Web3 AI 算法交易公司 Tide Groups 对 Meson Network 进行投资，该轮估值 10 亿美金 ChainCatcher 消息，Web3 AI 算法交易公司 Tide Groups 对 Meson Network 进行投资，该轮估值 10 亿美金。这一投资将继续增强 Meson Network 在 150 多个国家的全球 DePIN 网络。 Tide Groups 表示，Meson Network 建设最大网络的战略，是大数据和 AI 的核心，与 Tide 的目标一致。(来源链接) 4、OKX 将上线 Smart Layer Network (SLN) ChainCatcher 消息，据官方公告，OKX 将于现货交易市场上上线 Smart Layer Network（SLN）。 SLN 存款将于 2024 年 2 月 21 日 UTC 时间上午 4:00 开放。 SLN/USDT 现货交易将于 2024 年 2 月 23 日 UTC 时间上午 8:00 开放。SLN 总供应量为 1 亿枚。(来源链接) “过去24小时有哪些值得阅读的精彩文章” 1、《终局解读 | 以太坊正在胜出》 区块链为什么有价值？这是所有加密资产投资者都曾经问过的问题。加密行业的公认答案是：因为去中心化。我认为这个答案是正确的，但是，当我们谈论“去中心化”的时候，我们究竟在谈论什么？   2、《超越闪电网络：探索比特币第二层》 在加密领域中，比特币网络在价值、安全性和去中心化方面独树一帜。截至2024年2月，这个开创性的区块链拥有的市场价值超过一万亿美元，这证明了它的持久吸引力和稳健性。   3、《技术解析 API3：预言机赛道的又一批黑马？》 提及预言机赛道，大家想当然会以 @chainlink 马首是瞻，但随着新性能公链的崛起，各类新模块轻量化项目的涌现，预言机赛道也开始内卷起来了。 最近，市场又出现 @API3DAO 杀死 Chainlink 的声音，API3 到底做啥的？ OEV Network 真的会重溯 MEV 预言机市场？接下来，基于科普 + 商业竞争视角，谈谈我的理解。 WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， 撰文：Haotian   提及预言机赛道，大家想当然会以 @chainlink 马首是瞻，但随着新性能公链的崛起，各类新模块轻量化项目的涌现，预言机赛道也开始内卷起来了。 最近，市场又出现 @API3DAO 杀死 Chainlink 的声音，API3 到底做啥的？ OEV Network 真的会重溯 MEV 预言机市场？接下来，基于科普 + 商业竞争视角，谈谈我的理解。 如何理解 API3 的 First-party Oracle？ 通常 Chainlink 这类预言机服务都由数据源（交易所），数据采集节点（API 服务商），数据处理中心（预言机链），最终用户（智能合约项目方）等构成。 相当于构建了一个从数据源到区块链应用的桥梁，预言机节点多管道并发采集不同渠道的数据，预言机网络则来协调处理、验证并聚合这些数据，以减少误差，最终再喂价给终端智能合约需求方。 目前个预言机工作流程中有两个关键点： 1）API 数据采集节点越多，采集的数据源越丰富、准确且足够去中心化，但 API 节点干的是苦行僧的活，只能机械地采集数据进行「挖矿」； 2）预言机网络接入的智能合约项目方越多，预言机价格处理就会趋向「中心化」，对数据的干预越大，终端客户的信任成本就越高。 本质上，预言机网络充当了第三方中介平台的角色，所以 API 服务节点的作用和发挥空间会相对有限，而预言机平台本身越权威反倒会陷入「中心化」的质疑漩涡中，这几乎是一对不可调和的矛盾。 @API3DAO 提出的第一方预言机，其实就是去掉了预言机平台「预处理」的中间环节，直接连接数据源和项目方。 对 API 节点而言，实现了当家做主人的角色升级，能在采集数据之上进行运营和精细化开发，增强 API 节点的服务能力，可以采集更多定制化的数据源并服务好特殊需求的项目方； 对终端项目方而言，能够以更低的成本直接和 API 节点进行合作，更灵活地进行特殊的数据需求定制和开发，进而为其创新性的应用产品提供必要的预言机支撑。 API3 选择了分散、灵活的预言机长尾市场 不难看出，API3 切入的正是一个更加分散、灵活的预言机 Oracle 长尾市场，以激活 API 服务节点的综合运维服务能力为切入点，用更加 web3 Native（轻量化 + 模块化）的方式来搭建预言机需求方和供应方的桥梁。如何做到呢？ API3 主要包含两个核心组件： 1）Airnode 为 API 节点服务商提供一套从搭建预言机节点到连接项目方的基础 infra，让 API 节点可以较低成本且轻量化的方式部署预言机服务，过简化的配置和管理流程，让原本不熟悉区块链技术的 API 提供者也能轻松成为预言机节点运营方； 2）dAPI 相当于一个去中心化的 DAO 组织，API 节点使用签名不断从数据源采集并更新数据，而数据需求方智能合约则可以安全、透明的调用数据，并按需付费，整个 dAPI 的管理运维由去中心化的 DAO 组织提供，通过 Staking 和 Slash 的奖惩机制来透明化安全治理； 总的来说，API3 试图用轻量化的基础 infra 服务和 DAO Staking 奖惩机制来构建一个去中间链的预言机市场。而成熟的 Chainlink，有超级拥趸的客户群体，有稳定的价格预处理方式，也已经是无法撼动的存在。 API3 商业战略思考和 Celestia 掀起 DA War 不断抢夺以太坊的 layer2 市场一样，毕竟 Chainlink 不可能服务全部的智能合约客户，毕竟总有一部分轻量化客户更注重成本和性价比，毕竟总有客户需要更及时且定制化的数据源服务，毕竟总有 API 节点想探索更全面丰富的业务方式等等。 与其说 API3 是要做 Chainlink 杀手，倒不如认为 API3 要做 Chainlink 的有力补充，共同分割市场。 至于终端客户更青睐稳定成熟的 Chainlink 服务，还是更倾向成本低且灵活的 API3 服务，选择权完全在于市场。在我看来，短期看想威胁 chainlink 很难，但长期看结合愈发趋于模块化的区块链应用市场，API3 的选择也大有看头。 OEV Network 是对 MEV 的升维魔改？ 最近 API3 基于 Polygon CDK 构建了一条 layer2 公链 OEV Network，如何理解该公链的应用场景呢？众多 API 节点拥有 Update 数据的权限，在 DeFi 场景下，若智能合约触发某个价格点，清算人可以选择购入用户质押的资产，从而待价格稳定后获得套利价值。 正常情况下，清算人其实就是 API 节点服务商，毕竟他们有权限更新智能合约协议价格，在 OEV Network 的治理模式出来之前，这个清算行为可能是混乱的，API 节点可能会为了获得清算权而抢先更新数据，多个 API 节点为了强夺清算权，可能会加剧市场价格的「波动」，原本客观数据的供应方变成了可能扰乱正常市场秩序的套利者，显然变味了。 但这其实也没办法遏制，让 API 节点直接连接智能合约项目方就是为了减少平台干预而增进市场化运作，针对市场在套利上的内卷和混乱，没有任何第三方能够有效干预，只能通过治理机制来约束。 OEV Network 相当于一套规治理机制，规定了当 dApps 用户的仓位临近清算时，可以参与 dAPI3 网络的拍卖，出价最高者获得下一次预言机数据的 Update 权，从而获得清算的 MEV 利润。 为啥我说是对 MEV 的升维魔改呢？原本 1.0 版本的 MEV 其实是市场化自然存在的，API 节点和智能合约协作的过程中，势必会存在一些行情波动清算的情况，默认都是由监测到清算点的 API 节点抢先争夺蛋糕。 这种情况下，市场会衍生出一条类 MEV-Boost 的管道专门处理各类 MEV 清算需求，也就使得一部分 API 节点会以套利为主要诉求点，这样显然背离了 dAPI 开放市场服务好终端客户的初衷。怎么办呢？ 2.0 版本的 MEV 索性把 MEV 的存在透明化，既然 MEV 机会始终存在，那么干脆就明牌，有了 MEV 套利机会，API 节点服务方就竞拍参与清算，而竞拍收入，OEV Network 则会把利润分给 dApps 协议的用户，相当于原本从用户身上攫取到的价值，现在又返还给了用户。 这其实是打开了 MEV 市场的商业格局，原先的 MEV 是服务小众套利者的，现在 MEV 则成了大众普惠的契机点。 以上。 其实不止 API3 尝试以此升维方式为 MEV 正名，正在酝酿中 Flashbot 2.0 也在尝试讲述类似的故事，毕竟 MEV 的存在有损链上用户的公平权益，把服务小众获利转变成惠及大众的商业格局，着实能打开一片新天地。 Note：预言机赛道战略卡位着实太重要了，#Link #Pyth #API3 #Band 等等，虽然 Chainlink 垄断了一大部分市场，但预言机赛道的纷争一直都在，而且必定会有黑马跑出，值得长期关注。 WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， 撰文：深潮 TechFlow   近期AI板块大涨，Bittensor（$Tao）作为 AI 板块的龙头代币，其市值已经高达38亿美元，代币价格也一路屡破新高。 同时，TAO 的一路狂飙也意味着涨幅的放缓，但围绕着 Bittensor 而发展的生态项目却正在崛起的早期阶段。 如果错过了 TAO，但依然看好 AI 板块以及 Bittensor ，那么提前关注其生态中的早期项目，显然是一个赔率更高的选择。 因此，本文带大家家一览Bittensor生态中的早期项目，以期寻找找新的 Alpha 机会。 AIT Protocol（$AIT） ：让用户通过训练数据来赚钱 AIT Protocol 是一种人工智能数据基础设施，提供 Web3 人工智能解决方案。 AIT 去中心化市场为数百万加密货币用户提供了一个特殊而广泛的机会，其业务模式非常容易理解： 让他们参与“Train to Earn（训练即赚钱）”任务，使他们能够获得奖励，同时积极为人工智能模型的发展做出数据贡献。 $AIT是AIT 协议生态系统的原生代币和治理代币，同时作为平台货币，用于支付 Marketplace 的订阅费、数据处理、AI 租赁和 Launchpad。 官方推特：https://twitter.com/AITProtocol 项目官网：https://ait.tech/ 代币表现 $AIT截止撰文时价格为$0.82，当前市值为4057万美元。不同时间段价格变化为： 7天：+127% 1月：+370% 1年：+588% 从市值和价格上来看，AIT 似乎已经有被价值发现的迹象，尤其最近一个月贡献了巨大的涨幅。 项目最新进展 1月15日，AIT Protocol推出了数据标注平台主网。 2月14日，AIT Protocol在其Bittensor 子网发布了第一个内部测试网版本。这也意味着 AIT Protocol是 Bittensor 网络上的第一个原生 web3 项目。 而某个加密生态中的第一个项目往往能吃到红利，AIT代币价格的出色表现已经证明了这一点。 不过笔者认为AIT代币价格可能在阶段性高点，而不是终点；随着OpenAI之后的 SORA 正式开放给用户使用，加密市场还会再掀起一股 AI 概念热。 TaoPad（$TPAD）：扩大 Bittensor生态的项目发射台 TaoPad 是一种加密货币协议，旨在与 BitTensor 网络的原生代币 $TAO 产生更好的协同效应。 作为从以太坊进入 Bittensor 网络的网关，TaoPad 使 $TPAD的持有者能够通过充当开发代理促进 Bittensor 网络上的活动并将获得的奖励分配给持有者，从而获得 Bittensor 网络上不断增长的价值。 这创造了一种独特的动态，Bittensor 和 $TAO 的成长和成功使 $TPAD 持有者互惠互利，在代币及其各自社区之间建立了和谐共生的关系。 同时，该项目引入了一种新颖的奖励机制，利用多种收入来源以 $wTAO（Wrapped TAO）代币奖励其持有者。这种方法旨在在Taopad和$TAO之间建立互惠互利的关系，提高持有者的价值并支持去中心化人工智能的发展。 TaoPad 正在为 $TAO 构建 DeFi生态，并构建了第一个以 Bittensor 为中心的发射平台。 值得一提的是，该发射台不仅限于 BitTensor 相关项目，还将优先考虑那些旨在扩展去中心化人工智能的项目，也为项目从生态中走出去，连接更多机会创造了可能。 官方推特：https://twitter.com/TaoPadX 项目官网：https://www.taopad.io/ 代币表现 $TPAD代币截止撰文时价$11.4，市值仅为 1267万美元。不同时间段价格变化为： 7D：-11% 1M：+107% 1Y：+21% 从价格来看，TPAD的表现不如前文所述的TPAD。这也是由项目本身的性质所决定的。 TaoPad本身并不与AI相关，更多的可以理解成“一个围绕AI项目的启动器”，在叙事上自然不如与AI技术强相关的生态项目。 不过如果看好 Bittensor 的发展，随着生态项目增多，TPAD 的表现依然值得关注。 项目最新进展 2月16日，TaoPad发射了第一个项目Tao Bank，发射分为三个周期进行，时间持续到 UTC 时间 2 月 24 日 12:00。最低参与额度为持有50枚以上的$TPAD代币 。 Kizuna（$KIZUNA）： AI制作出的Meme $KIZUNA 是由去中心化 AI 网络 Bittensor 构建的第一个代币，其灵感来自 Ryoshi （SHIB币创始人）去中心化极简主义的成功原则。 值得一提的是，Kizuna币的愿景、Logo等相关信息是在BitAPAI上生成的，而这是一个构建在Bittensor 上的类似于Chatgpt的语言模型。 也就是说，MEME 本身由 AI 创建，从精神内核而言，这个 MEME 显得更加“AI Native”。 与SHIB币以柴犬作为吉祥物一样，AI模型选择了一个动物作为吉祥物，其吉祥物类似于丹顶鹤。整个项目的视觉传达都充满着浓郁的东方仙侠色彩。 而与单纯的Meme 不同的是， Kizuma 自己还有一定的产品能力：用户可以通过项目的AI机器人来进行文生图，这无疑又让“AI制作梗图”变得更具话题性和参与感。 官方推特：https://twitter.com/KizunaToken 项目官网：https://kizunatoken.io/ 代币表现 $KIZUNA代币截止撰文时价$0.0000000379，市值为3100万美元。不同时间段价格变化为： 7D：+72% 1M：+201% 1Y：+1290% 需要注意的是，Meme代币常伴随着暴涨暴跌的性质，后续发展也有赖于共识的形成和项目的持续运营。 OpSec（$OPSEC ）：集AI、Depin和安全于一体的软件解决方案 OpSec 主打分布式服务器、专用网络、RDP、GPU、一键式设置节点、DePIN 硬件等领域的的云安全。 更通俗来说，作为去中心化物理基础设施网络提供商，OpSec 利用最先进的人工智能技术来构建、维护和运营区块链基础设施，确保区块链应用程序的安全和隐私。 该项目的使命是探索、实施和指导创建安全、高效、去中心化的数字生态系统，试图解决当前基础设施的局限性，旨在培育一个更加民主、有弹性和安全的互联网。 通过 OpSec Cloudverse， $OPSEC 持有者将通过简单的一键式设置无缝访问 Tensorage （Tensorage 是 Bittensor 网络上专门从事存储解决方案的子网）矿工。OpSec 和 Tensorage 将提供在 Bittensor 之上创建去中心化存储平台所需的基本基础设施。 官方推特：https://twitter.com/OpSecCloud 项目官网：https://opsec.software/ 代币表现 $Opsec代币截止撰文时价$0.5，市值6000万美元。不同时间段价格变化为： 7D：+63% 1M：+301% 1Y：+559% 从市值上看，Opesec 比 AIT 的市值还要高。但考虑到其业务的宽泛性以及能够服务于更多其他的区块链项目，我们可以将其视作一个 to B 的产品，相对而言想象空间更大。 项目最新进展 2月14日，OpSec推出了V2测试版本。 2月18日，OpSec官推宣布与加密项目 Dmail Network达成合作，并在Damil Network开设了Subhub频道。 2月18日，OpSec官推宣布与Commune AI 达成合作，合作的目标是在OpSec的生态系统中利用Commune AI的多功能工具包。 同时，该项目也赞助了今年即将举行的 Eth Denver 大会。结合上述合作动作来看，发布版本、与更多项目建立联系并提升品牌影响力，项目的运营节奏十分清晰。 Tao Bank：释放TAO流动性，做Bittensor里的MakerDAO 当前，$TAO 持有者面临的一个关键问题:无法在不出售TAO的情况下,利用TAO本身来获得流动性。 这里很明显产生了一个借贷需求。 因此，TaoBank通过允许 $TAO 持有者使用其资产作为贷款抵押品，来解决上述需求。TaoBank的系统具有双重好处：它为资产持有者提供即时流动性，同时允许他们保留 $TAO 的所有权。通过这样做，TaoBank弥合了数字资产的静态持有与其他资产已经拥有的动态财务灵活性之间的差距。 在产品上，与大多数借贷和Defi协议一样，TaoBank 也有类似的赎回和清算机制，并使用ChainLink作为预言机。 同时，TaoBank还推出了TaiUSD （$TUSD），这是一种由 $TAO 支持的新型超额抵押稳定币。$TUSD 将成为第一个由 $TAO 支持的超额抵押稳定币。 官方推特：https://twitter.com/taobnk 项目官网：taobank.ai 代币表现： 我们在前文中已经提到，TaoBank自己的代币$TBANK也在 TaoPad 上进行预售，需要使用ETH进行参与。 截止发稿时，种子轮融资已结束。参与者需要持有1000枚以上的TPAD代币才能参与该轮TBANK融资，当前TBANK 价格为0.000018ETH。 但另一轮门槛更低的融资尚未结束，持有50枚以上的TPAD代币可以参与。 Tensorplex Labs：引入stTAO，降低质押TAO的门槛 Tensorplex Labs希望成为去中心化人工智能网络的基础设施，目标是实现 DeFi 应用与去中心化人工智能技术之间的无缝集成和交互。 目前Tensorplex Labs上最主要的产品是 Tensorplex LST，Tensorplex LST 代表了去中心化 AI 网络代币的领先流动性质押解决方案，从 Bittensor (TAO) 开始。它为用户提供了一种参与网络并通过其去中心化人工智能网络代币赚取奖励的简单方法。 为了质押 TAO，用户需要使用与 Bittensor 兼容的钱包，而不是常用的 EVM 钱包，从而在入门体验上造成摩擦。 Tensorplex LST 通过 stTAO 解决了这些限制，stTAO 可用于其他生态系统和应用程序，从而增强灵活性。 用户可以使用 EVM 兼容钱包直接在以太坊上质押 TAO，而不必创建 Bittensor 兼容钱包，从而为更熟悉以太坊的用户创造更好的质押体验。 stTAO 可用于 DeFi 活动，包括分别向流动性池和借贷平台提供流动性和抵押品，从而使用户在现有的质押奖励之外获得潜在的额外收益。 官方推特：https://twitter.com/TensorplexLabs 项目官网：https://www.tensorplex.ai/ 当前该项目尚无公开的代币信息，感兴趣的玩家可以持续关注其社媒动向。 WEEX唯客交易所官網

WEEX Blog 唯客博客， 英國政府計劃在六個月內通過穩定幣和加密質押相關法律 據彭博社報道，英國政府計劃在未來六個月內通過管理穩定幣和加密資產質押服務的新法規。英國財政部經濟部長Bim Afolami周一在一次行業活動上表示，英國政府正在「大力推動」立法。他說：「我們希望儘快完成這些事情。我認為在接下來的六個月里，這些事情是可行的」。 英國財政部在去年10月首次承諾，將在2024年某個時候對加密貨幣的特定領域提供更明確信息。但監管加密貨幣交易所的更廣泛規則仍懸而未決，當被問及該指導意見今年是否也可能成為立法時，Afolami表示他無法提供時間表。 Ethena Labs推出公共主網和激勵活動，其穩定幣USDe已正式上線 以太坊穩定幣USDe開發商Ethena Labs在X平台宣布推出公共主網，並推出「Shard活動」以激勵用戶。Ethena Labs表示，公共主網的推出代表其穩定幣USDe正式上線。 「Shard Campaign」將分為多個紀元。每個獎勵涉及USDe的不同活動以及Ethena將與之密切合作的不同社區進行整合。其中第一個紀元重點關注USDe Curve池的流動性。 Dymension模塊化流動性層和嵌入式AMM已上線 Cosmos生態的模塊化區塊鏈網路Dymension在X平台宣布，其模塊化流動性層已上線，且Dymension嵌入式AMM也已上線。 此次上線將確立Dymension作為結算和流動性層的基礎作用，使用戶和協議在共享安全性的基礎上共享流動性，同時為許可RollApps的下一階段奠定基礎。 RollApps將在Dymension的流動性層上推出其資產，創建模塊化生態系統Launchpad。流動性層中的每對貨幣都需要DYM作為基礎資產。經治理批准后，其他基礎資產可能會被列入白名單。 Trust Wallet推出智能合約錢包SWIFT 據官方消息，加密錢包Trust Wallet宣布推出由賬戶抽象驅動的智能合約錢包SWIFT，已進入公開測試階段，並將於2月26日全面推出。SWIFT目前支持7條主要EVM鏈，包括Arbitrum、Polygon、BSC、opBNB、Base、Optimism和Avalanche，並計劃增加對更多鏈的支持。 基於Starknet的去中心化永續衍生品L2應用鏈Paradex已上線主網 據官方公告，基於 Starknet 的去中心化永續衍生品 Layer2 應用鏈 Paradex 已正式上線主網。Paradex 由加密貨幣機構流動性平台 Paradigm（註明，非同名風投公司）孵化，旨在結合 Paradigm 提供的流動性優勢與去中心化金融（DeFi）的透明度及自我託管特性，以此創造一個獨立運作的鏈。 eBay已裁減超30%的Web3團隊，或將關閉NFT業務 據NFTgators報道，電商巨頭eBay已裁減超30%的Web3團隊，引發外界猜測其可能關閉NFT業務。2022年6月，eBay收購NFT市場KnownOrigin后，現更改Web3戰略，業務及戰略官Stef Jay辭職，且與KnownOrigin關係惡化。該公司已暫停所有數字藝術計劃，內部對領導層和戰略團隊的批評增多。在加密市場熊市背景下，eBay的NFT業務未來不明。 Starknet公布STRK代幣分配修正詳情，且代幣申領將於2月20日20:00開放 Starknet基金會在X平台宣布，STRK代幣將於北京時間2024年2月20日20:00開放領取。STRK代幣分配在聽取社區反饋後進行了必要的更正：修復了約900個擁有多個驗證器的以太坊主質押者（他們被錯誤地計算為僅使用一個驗證器）將收到總計約650萬枚STRK；Rated.network根據社區的意見更新了他們的質押者分類模型，導致超過690萬枚STRK分發給1000多個以前被錯誤標記的單獨質押者；更正了導致約1900個GitHub句柄資格的問題，這些句柄在拍攝快照后發生更改，並且在規定公告后被搶注，超過100萬枚STRK被保存用於未來潛在的社區分配；在StarkEx上，允許託管公司根據約20萬用戶密鑰提出索賠的差異已被刪除，並且將為這些用戶日後接收規定製定流程。這些更正將於明日應用。 Starknet基金會：4000萬枚STRK將分發給參與DeFi Spring活動的項目 Starknet基金會宣布將與OpenBlock推出Starknet DeFi Spring活動，這是一個為期六到八個月的計劃，其中4000萬枚STRK將分發給Starknet上參與的DeFi協議。 協議分發每兩周確定並分發一次。在每個周期結束時，將根據對網路活動以及參與協議的合規性和性能的審查進行分配。分配是動態的，並允許根據性能指標進行持續調整，確保與生態系統內不斷變化的需求和協議的貢獻保持一致。 該計劃預計將持續到2024年10月，涵蓋DEX和更廣泛的DeFi生態系統中的合格協議。 使用這些分配，每個參與協議將設計、宣布和執行激勵計劃，以獎勵其平台上的參與用戶分配STRK。 參與協議將把收到的所有STRK分發給用戶。每個協議將負責自己的STRK分配，並且可能有不同的計劃來規定如何以及哪些用戶能夠賺取STRK。 第一輪參與協議將於2024年2月22日開始其計劃，用戶可以在2024年3月7日之前從協議中領取獎勵分配。 PancakeSwap銷毀約897萬枚CAKE，價值約2500萬美元 多鏈去中心化交易所PancakeSwap宣布已銷毀8,969,474枚CAKE，價值約2500萬美元。 Web3社交協議beoble在兩輪融資中已籌集700萬美元 據Cointelegraph報道，Web3社交協議beoble自pre-seed宣布以來3個月後完成了種子輪融資，募集資金總額達到700萬美元，主要投資者包括Hashkey、三星、DCG、DWF Ventures、Nomura Laser Digital、Cypher Capital和Blockchain Founders Fund。籌集的資金將用於下個月推出beoble V2，以改善Web3社交媒體交互，提供多鏈集成、應用內社交交易和OTC功能等高級功能。 比特幣期貨未平倉合約突破240億美元，達到2021年11月中旬創下的記錄 Coinglass數據顯示，目前全網比特幣期貨合約未平倉頭寸為46.196萬枚BTC（約合242.2億美元）。其中芝加哥商品交易所（CME）的比特幣期貨未平倉合約已達130710枚BTC（約合68.4億美元），創歷史新高，位列第一；幣安比特幣合約未平倉頭寸為113690枚BTC（約合59.6億美元），位列第二。據悉，2021年11月中旬比特幣價格超過65,000美元時曾創下240億美元記錄。 CoinShares：上周數字資產投資產品凈流入24.5億美元，創歷史新高 據CoinShares最新周報，上周數字資產投資產品的資金流入總額達24.5億美元，每周流入額創下歷史新高，今年迄今的流入額已達到52億美元。這些資金流入，加上最近的積極價格走勢，使管理資產總額 (AuM) 升至670億美元，創下2021年12月以來的最高水平。從地區來看，美國佔據主導地位，占流入量的99%，總計24億美元。德國和瑞士等其他地區的資金流入分別為1300萬美元和100萬美元，而瑞典的資金流出總額為200萬美元。 比特幣佔據了超過99%的資金流入，儘管一些投資者藉此機會增加了比特幣空頭頭寸（這一頭寸獲得了580萬美元的資金流入）。以太坊也受益於2100萬美元的資金流入。Solana最近的停機影響了市場情緒，導致160萬美元資金外流。 Avalanche、Chainlink和Polygon分別流入100萬美元、90萬美元和90萬美元，今年以來每周都有持續流入。 區塊鏈股票 ETF 投資者上周決定獲利了結，資金流出總額達1.67億美元。 前10名WLD持有者總計持有91.5億枚WLD，佔總供應量的91.5% Lookonchain發布關於WLD代幣的分析數據，包括代幣經濟學、頂級持有者、融資情況和聰明錢動態。WLD代幣總供應量為100億枚（約合747.1億美元），流通供應量為1.3076億枚（約合9.7592億美元，佔總供應量的1.31%）。關於代幣經濟學，Worldcoin社區的分配佔75%，初始開發團隊佔9.8%，TFH投資者佔13.5%，TFH儲備金佔1.7%。 關於頂級持有者，前10名持有者總計持有91.5億枚WLD (約合706億美元)，佔總供應量的91.5%。其中三箭資本清算人Teneo持有7500萬枚WLD（約合5.79億美元），佔總供應量的0.75%。Alameda：FTX破產財產持有2500萬枚WLD（約合1.93億美元），佔總供應量的0.25%。關於融資情況，Worldcoin已在3輪融資中籌集了總計2.4億美元的資金。 關於巨鯨和聰明錢動態，過去一周，3位鯨魚從幣安和OKX提取了總計280萬枚WLD（約合2100萬美元）。此外，「0x0258」開頭聰明錢地址非常擅長低價買入WLD並高價賣出，11月1日買入267,062枚WLD（約合53.4萬美元），並於12月19日賣出，賺得51.9萬美元（+97%），其於1月12日買入282,448枚WLD (約合78.4萬美元)，並於16小時前賣出，賺得108萬美元(+137%)。 PANews新功能「龍」重登場，煥新出發！ PANews APP及網頁端上線4大實用新功能，助力獲取專屬自己的Alpha資訊： 【今日必讀】每日熱點，迅速掌握； 【發現】熱門活動、行業關鍵數據實時查看； 【觀點】大V觀點，看看有無道理； 【深度】原創文章、行業研報、事件解讀，帶來深度思考。立即下載！ WEEX唯客交易所官網：www.weex.com

WEEX 唯客博客， ChainCatcher 消息，据 CoinShares 周报显示，数字资产投资产品上周流入额创下历史新高，总计 24.5 亿美元，今年迄今的流入额已达 52 亿美元。 从地区来看，美国占据主导地位，占流入量的 99%，总计 24 亿美元。 据悉，比特币占据了超过 99% 的资金流入，一些投资者借此机会增加了比特币空头头寸，流入了 580 万美元。以太坊有 2100 万美元的流入。Solana 最近的停机影响了市场情绪，导致 160 万美元资金外流。Avalanche、Chainlink 和 Polygon 分别流入 100 万美元、90 万美元和 90 万美元，今年以来每周都有持续流入。 WEEX唯客交易所官網

WEEX Blog 唯客博客， PANews 2月19日消息，據CoinShares最新周報，上周數字資產投資產品的資金流入總額達24.5億美元，每周流入額創下歷史新高，今年迄今的流入額已達到52億美元。這些資金流入，加上最近的積極價格走勢，使管理資產總額 (AuM) 升至670億美元，創下2021年12月以來的最高水平。從地區來看，美國佔據主導地位，占流入量的99%，總計24億美元。德國和瑞士等其他地區的資金流入分別為1300萬美元和100萬美元，而瑞典的資金流出總額為200萬美元。 比特幣佔據了超過99%的資金流入，儘管一些投資者藉此機會增加了比特幣空頭頭寸（這一頭寸獲得了580萬美元的資金流入）。以太坊也受益於2100萬美元的資金流入。Solana最近的停機影響了市場情緒，導致160萬美元資金外流。 Avalanche、Chainlink和Polygon分別流入100萬美元、90萬美元和90萬美元，今年以來每周都有持續流入。 區塊鏈股票 ETF 投資者上周決定獲利了結，資金流出總額達1.67億美元。 WEEX唯客交易所官網：www.weex.com

WEEX 唯客博客， 撰文：Penta Lab   项目简介 Gains Network 是一个在以太坊上创立的去中心化合成资产杠杆交易协议，它的旗舰产品是使用合成资产交易的 gTrade，支持加密货币、外汇、股票、股票指数和大宗商品在内的高杠杆永续合约交易平台。该平台支持 150 倍的加密货币和股票杠杆，高达 1000 倍的外汇杠杆。gTrade 是特殊的，因为他的结构允许它在广泛的资产上提供大量的杠杆。它通过使用合成资产系统来做到这一点，这意味着用户可以交易与 gTrade 预言机兼容的任何资产。该项目通过 $GNS 代币将用户与其生态系统绑定，用户可以通过质押 $GNS 来获得 APY，这不仅可以增强社区的参与度，还提升了代币的实用性。最初在以太坊上推出时，Gains Network 并未立即受到市场的热烈欢迎，但在迁移到 Polygon 链后业务逐渐增长，并在集成 Arbitrum 链后市场才真正被引爆。 赛道解析 虽然目前衍生性商品 2000 亿美元交易体量中，CeFi 还是占据绝对份额，但是 DeFi 衍生品赛道依靠去中心化、资本效率、流动性、用户体验等方面提出解决方案也在飞速发展。根据 Tokeninsight 的统计，2023 年衍生品交易所份额中前五占比已经达到 96%，其中第一的 Binance 达到占比 53.4%，OKX 占比 17.9%，Bybit 占比 13.3%，Bitget 占比 8.9%，KuCoin 占比 2.4%。 不过另一层面 DeFi 衍生品赛道经过三年的发展目前 TVL 已经扩展为 20 亿美元规模，三年符合增速达到了 132%，截至 2024 年 1 月 30 日的同比增速也保持在了 40% 以上。TVL 链占比重，Artibtrum（占比 45%）以及 Ethereum（占比 23%）为绝对主导，Solana（占比 16%）位列第三。 图表 1: 衍生品赛道 TVL 及同比增速，资料来源：DefiLlama，Penta Lab DeFi 特别是永续合约、期权、合成资产平台、Staking 项目热度较高。 永续合约是一种没有到期日的期货合约。没有到期日，就没有商品的实物结算，因此永续期货合约的唯一目的是推测资产的价格。透过永续合约，投资者可以参与加密货币市场的价格波动，并透过做多（看涨）或做空（看跌）的操作获取利益。此外，永续合约也提供了杠杆交易的功能，使投资者可以用较少的资金控制更多的资产。永续期货合约的概念于 1992 年首次提出，作为非流动性资产衍生性商品市场的潜在手段。然而，由于传统期货市场中仍存在流动性，因此对此类工具的需求不足，因此该想法无法在金融市场上获得吸引力。随着加密货币的出现，金融创新者发现该模型可以透过融资模型适用于加密货币。与永续期货概念发展之前发展的传统期货市场相比，加密货币市场没有深入的、流动性较高的常规期货市场，随着永续合约在加密货币投机者中找到了一席之地，流动性很快就被吸引到了永续合约上。继 2014 年基于传统合约的比特币期货市场推出后，第一家提供 BTC／USD 货币对敞口的永续期货交易所于 2015 年开始交易。此后，加密货币期货市场经历了显著扩张，主要由永续期货推动。 我们认为 DEX 从 CEX 拿份额并非易事，给予 62 百分位的评分。 产品收入 费用收入拆解 根据 Token Terminal 数据，Gains Network 的 30 天收费金额在衍生品赛道排名 3/50，属于第一梯队。从 2022 年 1 月起至 2024 年 1 月 31 日，过去 2 年间去中心化杠杆交易平台 gTrade 处理的总交易量约 549 亿美元，费用收入约 3400 万美元，费用收入随交易量平滑地协同增长。日交易量及费用收入波动较大。其中，2023 月 2 月 17 日，币安发布公告称将在创新区上线 GNS，开放现货交易对 GNS/BTC、GNS/USDT，消息吸引了更多用户涌入 gTrade 平台参与交易、质押等，形成了日交易量及收费金额的高峰及延续。 图表 2: 累积交易费用随交易量协同上升，资料来源：Token Terminal，Penta Lab   图表 3: 2023 年 2 月上线币安引起交易量上升，资料来源：Token Terminal，Penta Lab   开仓及平仓费用（Opening and Closing Fee） 开仓及平仓费属于行业惯例，为平台收取的手续费用。gTrade 的收费基数亦与行业标准相同，开仓及平仓费用均根据开仓时的总头寸价值（杠杆倍数 x 抵押物）计算。不同类型的资产收取的费率不同，其中外汇的费率最低，商品及加密货币的费率最高。 开仓费将直接扣减抵押物的数量，影响头寸的大小。例如交易者抵押 250 DAI，并以 10 倍杠杆做多 ETH/USD。开仓费用将在 2,500 DAI 的基础上计算。假设费用为 2 DAI，则 248 DAI 是新开仓的总抵押价值，杠杆后总头寸大小为 2,480 DAI。   固定点差（Fixed Spread） gTrade 会在预言机报价的基础上加上 Fixed Spread，作为开仓价格（不考虑动态点差时）。固定点差为平台承担流动性风险所要求的补偿，属于行业惯例。对于市值高流动性好的加密货币 BTC、ETH、外汇资产和美股等，固定点差会相对较低。   动态点差（Dynamic Spread/Price Impact） 动态点差加在固定点差上，作为最终的开仓价格。目的是消除预言机的现价操纵风险，允许流动性低的长尾资产上架交易。这也是 GNS 可选交易对广泛的优势所在，是 GMX 所不具备的。动态点差的计算公式如下：     开仓价不仅与该货币对的现价有关，也取决于该货币对的未平仓合约量。交易金额越大、同方向的未平仓量越高，交易者最终的开仓价格越不利。这有利于阻碍巨鲸砸盘，操纵小市值货币的市场价格，也可以平衡多空头寸，控制单边交易风险。   展期费用（Rollover Fee） 与开仓及平仓费用不同，展期费用以抵押品的仓位为基数来收取，且在用户的持仓过程中持续收取。持仓时间以区块的建立数量计算，如 5.5 小时等价于新建了 1,000 个区块。假设每个区块费率为 0.00001%，则年化后的费率约为 157%。展期费用将以亏损的形式从交易的总价值中直接扣除。计算公式如下：     展期费率的设置与资产对的波动性有关，波动性越大，费率越高，交易亏损越多。这将促使高波动资产的仓位尽快平仓，为协议保持可靠的风险管理。   借贷费用（Borrowing Fee） 在更新至 V6.3.2 后，gTrade 用借贷费用代替了大多数平台使用的融资费用（Funding Fee）。借贷费用将多头和空头中未平仓位更多的一方作为金库（Vaults）的借款人支付借贷费用，且净未平仓越多的资产对的借贷费率越高，按交易的总仓位元收取，而另一方则不需支付任何费用。这有利于平衡多空头寸，控制单边交易风险。同时，使得交易者有机会（作为未平仓位少的一方时）在使用高杠杆开设更大头寸的同时不支付融资费用，提高资金的利用效率。 借贷费用将全部计入 DAI 金库，增加金库的流动性规模，形成超额抵押层（Over-collateralization Layer），提高流动性提供者的资金安全性。 用戶角色及增长 目前，gTrade 平台的使用者除了最基本的交易员角色外，还可以通过其他 4 种角色参与平台的建设，并获得收益： 1.交易员（Trader）：通过做多、做空资产对赚取投资收益； 2.金库流动性提供者（Liquidity Provider，LP）：通过为 DAI 金库提供流动性获得 DAI 奖励 3.代币持有人：通过质押手中的 GNS 获得 DAI 奖励； 4.流动性提供者：通过为 GNS/DAI 池提供流动性获得 GNS 奖励； 5.推荐人（Referrals）：参与推荐计划，获得 GNS 奖励。 推荐人、流动性提供者的奖励以铸造的 GNS 代币支付，同时，等量金额的 DAI 将进入金库，以支持抵押。 根据 Token Terminal 资料，截至 1 月 31 日，在衍生品赛道，Gains Nertwork 的月活跃用户数为 6121，排名 4/30，位于前列。近期，Gains Network 参与 Arbitrum STIP 计划，于 2023 年 12 月 29 日至 2024 年 3 月 29 日期间，向 GNS 和 gDAI 的交易者和流动性提供者分别提供 382.5 万和 67.5 万的 ARB 代币，吸引了大量用户，活跃用户数在 1 个月内翻了 3 倍。   图表 4：月度活跃用户数 1 个月内翻 3 倍，资料来源：Token Terminal，Penta Lab   产品 UI/UX 作为 Gains Network 的主要产品，杠杆交易平台 gTrade 是使用者的主要使用页面。两年间，Gains Network 一直在倾听用户的反馈，并改进使用者界面。在使用者初始进入界面时通过弹窗提供使用导航，页面左上角的功能表提供交易、投资组合、理财、统计资料等主功能区的按钮，信息结构清晰，使用者能够较为容易找到他们需要的信息和功能。使用频率最高的交易界面分为三大区域，左侧为下单区域，提供多空、市价单与限价单、杠杆倍数等多种选择，中央为价格行情图。与大多数交易平台不同的是，由于 gTrade 不采用订单簿（Order Book）匹配买卖订单，右侧列式的为平台提供的所有资产交易对，而非现时的买卖单。 产品迭代、创新与市场适应能力 Gains Network 在上线以来从未停止反覆运算交易平台和扩充交易对。通过不断调整交易模式，弥补漏洞，采用新的预言机机制，并不断调整产品定位，从加密货币扩展到股票、外汇和商品，目前 Gains Network 的主要形态已经稳定。Gains Network 通过使用单一流动性池和 DAI 金库来执行所有资产对的交易，具有极高的流动性效率，能够提供最广泛的交易对和杠杆选择，已经涵盖了包括加密货币、外汇、股票、商品在内的共 187 个交易对，体现了极强的反覆运算与适应能力。 2021 年 10 月，团队将名称由 gains.farm 更改为 Gains Network，重塑衍生品交易所的品牌。 2022 年 1 月 27 日将版本更新至 V6，并不断进行小的反覆运算优化。在 LUNA 暴雷后不再以 GNS 为抵押品，而是改为 DAI。 2022 年 5 月 3 日，Gains Network 在 Polygon 主网上发布了三只蓝筹股票 AAPL、FB 和 GOOGL，并在测试成功的 6 天后，上线了其他 20 档股票。这是首次可以在链上使用杠杆交易股票价格（交易的是使用选定股票的中位数聚合价格的合成品）。 2023 年 9 月，Gains Network 上市了 18 个新外汇对。除此之外，Gains Network 提交了 700 万美元 ARB 代币的申请和 10 万美元 GNS 的赠款匹配要约，作为 Arbitrum 短期激励计划的一部分。 2023 年 10 月 1 日，gTrade v6.4.1 上线，此更新涉及多项更改，包括 GNS NFT 的折旧（以换取 GNS 代币）以及将收入从开发基金重新分配给 $GNS 质押者，使 GNS 质押者的收入增加了约 70%，GNS 的总费用从 30%-60% 上升。 2024 年 1 月 27 日，Gains Network 宣布推出 gTrade V7 新版本，引入 gETH、gUSDC 并新增多抵押存款功能，多抵押意味着交易者可以从一系列加密货币中选择作爲其头寸的抵押品，目前可以选择 USDC、ETH 或 DAI，V7 新版本还将引入流动性收益代币 gUSDC 和 gETH。 以上，我们给予产品收入 90 百分位的评分。 代币经济   GNS 代币   代币总供应量概览 Gains Network 最初的代币为分配在乙太坊上的 GFARM2，发展基金（Development Fund）和治理基金（Governance Fund）各占代币分配的 5%（总计 10%），并在被桥接到 Polygon 链上后，以 1:1000 的比例拆分为了 GNS 代币。GNS 目前分布在 Polygon 链和 Arbitrum 链上，初始供应量为 3850 万，最大供应量为 1 亿。最大供应量仅用作故障安全机制，理论上不会达到。根据 Dune 数据，截至 1 月 31 日，GNS 总供应量为 33,942,395，低于初始供应量，处于通缩状态，代币的铸造数量低于销毁的数量。   GNS 的铸造与销毁 GNS 属于应用型代币，其铸造与销毁与 gToken 金库（Vaults）密不可分，可以保持金库抵押率的动态平衡。金库为平台上所有交易的对手方，接收流动性提供者质押的资产、产生的交易费用、交易者产生的亏损，并向盈利的交易者支付收益。gToken 代表对金库里底层抵押资产的所有权份额。目前，Gains Network 已引入 DAI、WETH 和 USDC 三种抵押品，形成 gDAI、gETH 和 gUSDC 三种 gTokens 和金库。金库中超出质押资产（对应 100% 抵押）的部分构成超额抵押层（Over-collateralization Layer），为交易者和贷款人之间的缓冲，反之为抵押不足（Under-collateralization）。 如果金库超额抵押，交易者的一部分亏损（以抵押物表示，如 DAI，对金库来说为收入）将被转移到一个池子中进行场外交易（OTC），使用者可以 1 小时加权平均价（Time weighted price）出售 GNS 换取资产，出售的 GNS 将被销毁。OTC 交易的优势在于无价格滑点，且不影响交易所的 GNS 价格。当 GNS 价格迅速下跌时，TWAP 高于交易所市价，持有人将倾向于在 OTC 市场卖出 GNS 换取 DAI，并以市价用 DAI 买回 GNS，一定程度上形成了价格平衡机制。如果金库低于抵押，GNS 被铸造，并通过场外交易出售以换取资产，用来补充金库。每 24 小时可以铸造的 GNS 不超过总供应量的 0.05%，即在无销毁的情况下，每年的通胀率最高为 18.25%。 由此可见，GNS 的实际供应量为动态变化的。当 gTrade 交易平台有充足的费用收入、交易者的总亏损大于盈利，则金库处于超额抵押状态，GNS 将在 OTC 市场出售销毁，供应量下降将抬升币价，实现某种意义上对代币持有人的收益分配。可以发现，金库是 gTrade 上所有交易的短期对手方，而 GNS 通过此机制是长期对手方。 Gains Network 正在完善和发展平台的治理框架，GNS 目前已成为平台的治理代币，一个 GNS 代币等于一票。提案在 Discord 论坛中获取共识并完善后，可以转移到 Snapshot 平台，由持有人进行投票。   GNS NFTs 在 V6.4.1 之前，NFT 机器人（NFT Bots）负责执行 gTtrade 上所有止盈止损和限价订单，只有 NFT 的持有者才可以运营 NFT 机器人，并获得平台收费的分配和 GNS 奖励。Gains Network 为提供至少 1% 总流动性的流动性提供者分发 NFT 积分，用来铸造成 NFT。不同等级的 NFT（分为黄铜、白银、黄金、铂金和钻石级别）所需的积分数不同，相应的，持有者可以获得的好处级别也不同。NFT 持有者将其质押后，可以获得最高 25% 的固定点差（Fixed Spread）折扣优惠以及提升最高 10% 的 GNS 质押收益。 由于版本升级后，NFT 机器人的职能后由 chainlink 预言机网络承担，NFT 已在 V6.4.1 被废弃。持有人可以将 NFT 兑换成 GNS 代币，不同等级的 NFT 兑换的数量不同。兑换方式有两种选择：一是从兑换之日开始，在 6 个月内线性获得 $GNS（在整个铸造期间进行抵押）；二是立即获得 $GNS，但须支付 25% 的罚款（罚款将用于治理基金，由社区决定用于战略使用或销毁）。   收益分配及代币价值捕获 以 DAI 为例，平台收取的费用被分配给治理基金（Governance Fund,）、DAI 质押者（DAI Staking）、GNS 质押者、推荐人，以及以去中心化方式执行限价订单的预言机网络。   从各具体费用的分配角度看： 1. 贷款费用将全部进入 DAI 金库； 2. 限价订单的开仓及平仓费的 18.75% 分配给治理基金，62.5% 分配给 GNS 质押者，18.75% 分配给 DAI 质押者； 3. 市价订单的开仓及平仓费的 18.75% 分配给治理基金，57.5% 分配给 GNS 质押者，18.75% 分配给 DAI 质押者，5% 分配给预言机网络； 4. 展期费用、固定点差和动态点差通过直接或间接（开仓价格）影响交易者 P&L 的方式收取，以交易者 P&L 的形式进入 DAI 金库。   从用户角色的角度看： 1. 质押 GNS 代币获得的奖励以交易的抵押品（DAI、WETH 和 USDC）支付。根据 Gains Network 官方资料，由于平台上约 70% 的交易是市场订单，平均来看，所有订单的 61% 的交易费用将被分配给 GNS 质押； 2. 所有订单的 18.75% 的交易费用将被分配给 DAI 质押者； 3.所有订单的 18.75% 的交易费用将被分配给治理基金； 4. 推荐人奖励（Refferal Reward）从「治理基金」费用中提取，根据 Gains Network 官方说明，约占开仓费用的 22.5% 到 30% 之间，具体比例取决于大使为平台带来的开仓量。 以上，我们给予代币经济 96 百分位的评分。 数据验证 根据 DefiLlama 数据，截至到 2024 年 1 月 28 日，Gains Network 已经部署在 Arbitrum 和 Polygon 链上，TVL 分别占比 88% 和 12%。 截至 2024 年 1 月 30 日，Gains Network 流通市值 /TVL（Market Cap/TVl）为 3.62，对比过去 24 个月的历史均值 4.84 处于相对低位。 图表 5：Gains Network 流通市值 /TVL 处于历史低位，资料来源：DefiLlama， Penta Lab   以上，我们给予数据验证 83 百分位的评分。 代码评估 代码更新频率 根据 Gains Network 含有 2 个 Github 项目主页，分别为 Gains Network 和 GainsNetwork(Org)。 其中，Gains Network 主页项目为 Gains Network 的智慧合约部分，分爲三个产品主体，分别为 GNS-Token, gTrade 和 GNS-ethereum。据代码提交记录显示，GNS-Token 自上线来无代码调整，仅在 2022 年立项之初进行了 2 次代码提交，gTrade 共有三个版本，分别是 v5, v6 及 v6.1。于近期发布的 gTrade v7 至截…

WEEX 唯客博客， Q: 在一个新的L2和L3层出不穷的以太坊生态系统中，“可扩展性”意味着什么？ A: 可编程互操作性——一个简单想法的长单词 跨链桥，尽管时常有糟糕的用户体验和安全风险，已经成为区块链互操作性的代名词。新一代新的任意消息传递协议已开始改变这一叙事——例如，Chainlink CCIP、LayerZero、Wormhole 以及 Axelar 的通用消息传递（General Message Passing）。 现在可编程互操作性是跨链叙事的下一步——在 Celestia 和 Eigenlayer 等模块化基础设施出现的关键时刻，预示着以太坊生态系统将比以往更加分散。 有了可编程互操作性： 任何 EVM 链上的用户都可以轻松地与任何其他链上的应用程序和资产互动，只需一键。 为新的 EVM 链提供简单连接，开发者负担低——覆盖任何共识方法（例如，ZK 证明）。 这两个要求需要的不仅仅是一个排序器和一个桥。只有一个可编程的互操作层才能在以太坊生态系统的应用程序和区块链中实现基于L2的扩展。Axelar 已经开始与诸如 Celestia、Eigenlayer 以及其他关键的以太坊生态系统扩展组件（如 Lido 和 Frax）的项目集成。这些项目一起构建了一个平台，使 EVM 兼容应用程序及其它应用程序的快速且简便扩容成为可能。 Axelar 是一个可编程平台，用于连接不同的区块链。通过 Axelar 虚拟机，跨链功能被自动化和抽象化，创造了一个跨多个区块链的统一用户体验和开发者体验。这使得Web3的扩展类似于 SaaS 组件在Web2中所实现的扩展。 为用户抽象化。通过通用消息传递，应用程序可以发送任何负载并触发跨链的多个函数调用，实现一键用户体验(UX)。 为应用开发者抽象化。跨链代币服务自动化了在多个链上管理代币供应涉及的复杂任务。 为区块链开发者抽象化。跨链放大器自动化新链连接，立即实现网络效应和任意到任意的互操作性。 通过可编程互操作性，跨链连接变得简单、无缝且隐藏在底层。建立在 EVM L2上的应用可以扩展到整个以太坊生态系统。开发者可以“一次构建，到处运行”。 为了扩展而设计的架构 Axelar 连接了 56 个区块链，比任何其他跨链网络都要多。 跨链放大器将加速这一优势，使数百甚至数千个更多的区块链能够快速且容易地连接起来。跨链连接的建立成本高昂，且不能重复使用。跨链放大器为开发者抽象化了这一复杂性：跨 EVM 链的统一用户体验是 RaaS（rollup-as-a-service）和 RDKs（rollup development kits）的即插即用组件，用于在新的L2上构建应用。 仅 100 个区块链就等于大约 4, 950 个潜在连接。成对的网络永远无法扩展。 对于一个由数百个（更不用说数千个）区块链组成的生态系统，需要中心轮辐式的拓扑结构。每一个新连接立即获得到任何其他已连接链的一跳路由（one-hop route）——这是实现扩展的最短路径！ “Web3的 Kubernetes” Axelar 虚拟机（AVM）是一个功能齐全、图灵完备的状态机，提供了一个天然多链的可编程环境。它允许应用程序提供跨多个链的统一用户体验——这代表着开发者的工作量最小化。 关于 AVM 的更多信息，请访问这里； AVM 有两个主要组成部分： 跨链放大器允许开发者无需许可即可建立与 Axelar 网络的连接。最终结果是可扩展的跨链技术，能够适应网络层未来的发展。 跨链 Maestro 允许开发者快速扩展，且开发者的额外工作量最小。其座右铭是：一次构建，到处运行——这是Web3的一种 Kubernetes。 就在最近，跨链 Maestro 的第一个组件在主网上线：跨链代币服务（ITS）自动化创建和管理跨多个链移动的跨链代币，具有类似本地的可替代性和自定义功能。了解更多关于跨链代币或者亲自尝试无代码门户：创建一个跨链代币并赢取 10, 000 AXL。 这只是跨链叙事的开始。? Axelar 网站 WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， （图片来源：CoinGecko） 2024 年被认为是加密世界充满希望的一年。不同于去年年初因对市场的悲观情绪导致的混沌和缄默，步入 2024 年后，各个头部机构纷纷在在开年之初公布了自家研报，普遍对2024年的加密市场表达了乐观的情绪。研报内容广泛，既包括对未来市场宏观走向的展望，也从微观的角度对各赛道优质项目做出了调研，其中就包含了基础设施板块的稳定币赛道。 笔者翻阅了 CoinGecko、CoinMarketCap、Messari 三家知名机构的研报，发现三者都出具了对稳定币项目 TUSD 的研究报告，并从不同纬度角度对其进行了分析。作为去年稳定币市场的大黑马，TUSD 斩获了许多顶级交易所和机构的支持，很多人开始好奇 TUSD 到底凭借什么弯道超车。下面，笔者将逐一分析三家机构对TUSD的研报内容，与大家一起探索 TUSD 的奥秘。 CoinGecko CoinGecko 的研报以 TUSD 的运行机制和过去一年里 TUSD 在资产管理规模、稳定币流通量、行业普及度及技术发展方面的增长情况为主。CoinGecko 认为相较起其他同类型稳定币，TUSD 在储备金证明、多个交易所支持和跨链兼容性方面具备突出优势，TUSD 在支付领域已与旅游平台 Travala.com、Web3 购物平台 UQUID 等多个平台达成合作伙伴关系，拥有广泛的实际用例。 此外，CoinGecko 还重点强调了 TUSD 在持续致力于提升自身的透明性和安全性，主要理由在于： TUSD 的验证服务和储备证明报告由知名会计公司 Moore Hong Kong 提供； 在 Chainlink 预言机的加持下，用户可以随时验证稳定币的偿付能力和稳定性； 综上，CoinGecko 对 TUSD 的结论非常乐观，认为“与其他稳定币相比，TUSD 正不断普及，为投资者提供了一种既能保值又能随时消费的全新选择。” CoinMarketCap CoinMarketCap 的研报内容与 CoinGecko 相比关注的角度更加全面，篇幅也更长，除了 TUSD 自身关于透明性和安全性方面的优势，CoinMarketCap 还重点强调了 TUSD 在市场开拓方面取得的成就和TUSD的铸造或赎回过程。 CoinMarketCap 重点介绍了 TUSD 与币安的合作，包括参与币安 Launchpad 项目的用户提供了便利的投资渠道，现在币安已经上线 13 个 TUSD 现货交易对，以及 TUSD 现已获准成为币安上杠杆交易的抵押资产等。借力币安等平台的支持，TUSD 打造出繁荣的 DeFi 生态，在诸多项目上得到了广泛的应用，例如 TUSD 在领先的去中心化交易所 Curve Finance 上 crvUSD/TUSD 交易对的 24 小时交易量接近 100 万美元，流动性达 420 万美元。 此外，按照 CoinMarketCap 的预计，稳定币在主流金融界的接受度日益提高。从长远来看，稳定币赛道即将进入监管加强、政策收紧、与传统金融进行更深度整合的全新阶段。随着稳定币行业日趋成熟，业内或将普遍升级储备证明方案、提高透明度，从而赢得更多用户和监管机构的信赖。在透明度方面，TUSD 通过与 Chainolink PoR 整合确保链上实时审计、与顶级审计机构合作出具每日审计的等一系列合作，为行业树立了标杆。 Messari 与上面两篇研报类似，Messari 同样关注到 TUSD 在扩大整合其合作伙伴方面的进展，并对这些进展予以肯定，认为这些举措共同体现了 TUSD 对在支付、交易和DeFi领域建立强大影响力的承诺，TUSD 的高可用性会强化它的使用潜力及它在加密经济中将可能发挥的作用。 但不同于 CoinGecko 和 CoinMarketCap 对 TUSD 的乐观好评，Messari 对 TUSD 的研究更加立体全面。Messari 肯定了 TUSD 继续在透明度方面处于领先地位，但同时也指出尽管持有者数量基本保持不变，但供应量于 2023 年末出现了下降。此外，Messari 也回顾了 TUSD 在 2023 年经历的一些风险事件及 TUSD 对此做出的回应，分析过程较为客观。 Messari 认为，TUSD Q4 季度对 TUSD 来说是一个平衡的季度，虽然供应和使用量下降，但是透明度和合作伙伴关系得到了持续的增长。同时，Messari 预测说利用熊市期间开发的整合和合作伙伴关系，寻求在 2024 年恢复使用量增长，将成为 TUSD 发展的重点。 总结 三篇研报虽然重点不同，篇幅各异，但不约而同的关注到了 TUSD 在稳定币领域的特色和优势。CoinGecko 关注点倾向于在 TUSD 本身及机制，CoinMarketCap 重点谈到了 TUSD 的进展和生态，Messari 则重点回顾了 TUSD 在 2023 年的市场表现。三者都对 TUSD 未来的发展潜力给予了高度好评，将其视作 2024 年稳定币行业最值得关注的重点项目。 总体来看， 2023 年整个加密行业走过了熊市的低谷和绝望，开始掀起小牛市行情。2024年市面上对稳定币的需求将进一步加大。随着行业的发展，展望未来，稳定币最终的长期可行性和成功将取决于实现更好的用户体验、更多的链上用例和更安全更透明的储备信息。正如研报所说，这正是TUSD长期以来一直在做的。 最后，本文内容仅提炼了三家机构出具的稳定币TUSD研究报告，并不构成金融或投资建议。三篇研报内容链接如下： WEEX唯客交易所官網

WEEX 唯客博客， 2024年刚开始已出现牛市雏形，预言机赛道有愈演愈烈的趋势。Chainlink（LINK）市值再次突破百亿美元，且排名一直稳定在 Top15，彰显了预言机在加密领域的重要性，同时，其他预言机项目也跃跃欲试，试图抢夺前三的位置。  通常来说，高频做市商推动着预言机向前发展，他们隐蔽地赚取买卖单之间微小的报价价差，这个是做市商的主要利润来源。如何获取及时、准确的报价成为关键。  在“DeFi Summer”之后，DeFi可组合得到大力发展，链上价格的需求也逐渐爆发。去中心化交易所、借贷等各种DeFi协议都需要随时保证价格的准确性。在清算、保险等功能方面，预言机方案甚至成为不可忽视的安全问题。 “黑暗森林“MEV已被证实是一个新的生态模型，由于Mempool内交易公开可见的特点、Tx上链排序的竞价规则决定了MEV是必然存在的。反之，如果交易无法避免被提取MEV，那么整个网络的收益就无法反馈给生态的产品/协议。FlashbotsGuild通过链下解决方案，迄今为止已获利超过6.5 亿美元。 API3联合创始人Burak Benligiray于2022 年 11 月提出OEV概念（Oracle Extractable Value）有异曲同工之妙。据统计，仅在2024 年 1 月，Aave单个协议就产生了 400 万美元的 OEV 收入。 一、 一、Api3为什么要推出OEV Network 一般情况下，dApp 使用预言机来确定其支持的资产的现货价格。 这意味着预言机提供的数据点的变化会直接导致这些 dApp 市场状况的变化，通常伴随着第三方提取价值。 这些状态变化的直接结果可能会导致几种不同的一般类型的 OEV：抢先交易、套利和清算。 API3是一项旨在改革区块链预言机领域的创新项目，使基于区块链的 dApp 能够使用应用程式编程接口访问外部真实数据和服务。其核心目标是通过第一方预言机（“First-party Oracles”）解决现有第三方预言机的问题。 目前，第三方预言机存在诸多弊端，比如安全方面，如果中心实体可以切换价格聚合器中使用的预言机或API，甚至利用代理机制替换聚合器本身，他们就可以有效地随意操纵预言机网络输出。据Messari Research 的数据，截至 2021 年有38% 的 DeFi 漏洞是因为预言机价格被操纵而造成的，例如2021年Venus Protocol由于治理代币（XVS）的价格操纵导致了超过 1 亿美元的坏账积累。2020年11月，Coinbase Pro的DAI/USDC价格被操纵，Compound上的1亿多美元资产受影响。 Airnode 作为API3 的第一方预言机，节点托管在 API 提供商的基础设施中，接口路径上不再有中间人，提高了成本效益。来自 API 提供商的数据在通过第一方预言机推送到任何链上之前都会经过签名，保证了数据的透明度和灵活性。此外，Airnode设计了链上保险服务，使用质押池里的API3代币作为抵押品，当通过争议程序确认提供商的 dAPI 故障时，用户损失将从质押池中承担。 对于普通用户，API3也开放了质押，质押之后可以获得API3代币奖励意见DAO的治理投票和提案权限。代币奖励其年化回报在2.5%-75%之间波动，当质押的数量为供应数量的50%以下，则每个周期（7天）结束时上调1%，反之则下调1%，目前（2024.2.12）的年化APR在20.5%。提案对代币有大于总供应的0.1%的数量要求，而持有任意数量的代币都可以进行投票。 2024年1月29日，API3宣布推出ZK-Rollup平台OEV Network，用于利用其地位获取原本会流向第三方的价值。OEV Network将请求更新权限剥离出来，通过拍卖到现有的预言机功能中，内部化了 OEV 并保证了数据的安全性和粒度，底层服务不会受到额外的干扰和延迟。 可提取价值必须来自某个地方，就 OEV 而言，它来自使用数据源的 dApp 上的流动性提供者。 dApp 要求较低的偏差阈值，以防止 OEV 造成的损失，从而给维护数据源的运营成本带来持续的压力。 这使得预言机和 dApp 难以找到可持续的盈利能力，同时也将价值泄露给更具战略意义的各方。 按照创始人的说法，API3 运行一个 API，该 API 宣布可以竞标的数据源更新。搜索者（被编程为自动提取 MEV 的机器人）定期检查这些内容，看看是否有可用于提取任何值的更新。当出现此类更新时，搜索者会以链上原生代币出价。 拍卖获胜者将获得一项元交易（meta-transaction），该元交易由支持特定 dAPI 的每个 API 提供商进行加密签名，只有拍卖获胜者发送赢得拍卖的出价金额才能使用该元交易。然后，拍卖的获胜者可以将元交易推送到链上以更新 dAPI，并触发同一交易中的任何其他事件，这将保证他们获得所有奖励。 二、OEV Network会带来哪些影响？ OEV Network拥有显而易见的潜力，为众多参与者（dApp、数据提供商、MEV 搜索者、API3协议）带来客观利益。简而言之，API3 将提取 OEV，并将其返回给 dApp。 l  对于 dApp：能够收回 MEV 损失的 90% 的价值，无需额外费用即可提高数据馈送的准确性。这极大地提高了此类 dApp 的可持续性，并直接为其用户和代币持有者带来潜在的溢出价值。 l  对于数据提供商和 API3：Feed 更新的收入在程序上与非 OEV Feed 相比没有变化，并且在设置后不需要增加资源。这一收入提高了 API3 dAPI 以及 QRNG（Quantum Random Numbers）等其他“成本”服务的可持续性。 l  对于 MEV 搜索者：激励措施不变，具有通过 OEV 网络 zk-rollup 重新打包和组成不同策略的新潜力。由于拍卖发生在 OEV 网络 zk-rollup 上，对于那里的搜索者来说，竞价竞争的 “gas战争”将比在 OEV 发生的链上发生的成本更低，这也使dApp及其链免受拥塞。 此外，API3对来自OEV Network的收入部分进行了特殊处理，一个名为“ API3DAORevenueIncinerator ”的不可变智能合约将OEV收入重定向到购买和销毁API3原生代币，同时还提供锁仓的 DEX 流动性。代码是完全不可变的，函数可以通过任何地址调用。它还具有编码滑点限制，以确保在流动性最初较低时不会浪费收入。 l  收入分配： API3 来自 OEV 网络的收入以 USDC 或 ETH 的形式发送到 API3DAORevenueIncinerator。 l  购买和销毁机制：如果该智能合约收到 ETH，它会使用 Uniswap v2 自动购买和销毁 API3 代币。如果收到 USDC，一半用于购买和销毁 API3 代币，四分之一用于购买 API3 代币，四分之一用于购买 ETH，然后提供给 API3-ETH 对作为流动性并锁定一年。 l  对 DEX 流动性的影响：每次购买和销毁都会增加 DEX 流动性（Uniswap v2 上的 API3-ETH 交易对）。该货币对的早期流动性提供者可能会受益于交易量的增加以及费用的增加。 l  减少流通供应：销毁功能和锁定流动性减少了 API3 代币的流通供应。 l  长期流动性移除：一年后，如果移除部分流动性（这可能是由任何地址调用相应函数引起的），流动性头寸的 ETH 方会自动购买 API3 代币，然后所有这些代币都会被移除。与 API3 侧一起烧毁。即使流动性被撤回，这种机制也能确保进一步的购买压力并减少 API3 代币的循环供应。 通过利用收入来推动 API3 代币的价值，这种结构可以增加对原生代币激励措施的依赖，而不是根据 DAO 提案对 USDC 财政支出的依赖，从而提高整个 API3 项目的长期可持续性。即使在 API3 的 USDC 金库耗尽之后（按照目前的提案利率预计还需​​要数年时间）。这是 DAO 代币的正确愿景（使用原生代币进行治理和资助），API3 已经为此进一步完善了行业标准。 最后，OEV为API3协议提供了无限扩展。一方面是收入模型，OEV 收入与 feed 开销成本脱钩，赢得拍卖的搜索者支付feed更新费用。另一方面是使得API3更易于集成，dApp开发者只需更改合约地址，即可实现无缝升级。 三、融资机构及团队 据RootData数据显示，API3 于2020年11月12日以3000万美元估值完成 300 万美元种子轮融资，Placeholder领投，知名机构DCG、Pantera Capital、Accomplice、CoinFund、Hashed参投。 Heikki Vanttinen和Burak Benligiray是API3的联合创始人，他们此前分别是CLC Group的创始人兼CEO和CTO。CLC Group是一个内存块链实验室，“开发现实世界的互联智能合约解决方案，以实现更可靠、高效和安全的未来”。 API3的第三位联合创始人是Saša Milić。 除了在多伦多大学担任讲师，为计算机科学专业的学生教授核心课程之外，她还曾担任Facebook的软件工程师和Gauntlet的模拟数据科学家。 近期API3在合作方面频繁发力，除了基于Polygon zkEVM推出的OEV Network，API3还跟Metis、Linea、Mantle等Layer2达成合作。DeFi的合作协议也有很多，例如Gravita Protocol、KTX.Finance等等。 四、小结 API3 推出的OEV Network不仅为所有参与方提供可持续的生态系统，还引入了代币价值和流动性管理的动态模型。 OEV网络收入不受API3资源或贡献者力量的限制。dApp 可以保留 MEV 价值，而不是让MEV机器人拿走一切，数据提供商也可以获得更多收入，并且自动用于 API3 代币回购和销毁。 在竞争对手方面，OEV Network也具有显而易见的优势。Pyth的主要市场在Solana网络，UMA的 Oval在功能支持和激励方面客观上较差，依赖于 ChainLink 和 Flashbots，并且仅与 dApp 共享 50% 的 OEV收入。 “DeFi教父”Andre Cronje曾指出预言机发展方向的4个阶段，我们正处于第3阶段到第四阶段的过程，即链下数据，链上验证者到零知识可证明数据。OEV Network很可能是一个绝佳的解决方案，帮助zk技术集成到预言机的协议底层，具有深远的潜力。   WEEX唯客交易所官網