美國大選與比特幣：法律交織下的風雲變幻

WEEX 唯客博客， 美國大選前夕比特幣市場現狀 2024年美國總統選舉的投票定於11月5日舉行，預計選舉結果將在北京時間11月6日中午前後初見分曉。 民主黨副總統卡瑪拉・哈里斯（Kamala Harris）和共和黨前總統唐納德・特朗普（Donald Trump）將展開最後衝刺，美國大選作為全球關注的政治盛事，其臨近的日期對比特幣市場產生了顯著影響。比特幣開始出現價格劇烈波動。 隨著選戰白熱化，華爾街投資機構伯恩斯坦（Bernstein）分析師預測，若川普勝選，比特幣可能將上漲至8萬～9萬美元之間。 市場分析師Miles Deutscher認為，無論誰贏得美國總統大選，比特幣都可能達到10萬美元，但若哈里斯當選將導致比特幣市場出現【即時拋售】。 一、特朗普家族的加密貨幣項目 （一）項目推出與資金募集難題 近期，特朗普家族旗下的去中心化金融（DeFi）項目World Liberty Financial（WLF）正式推出。此前，該項目進行了為期近兩個月的宣傳預熱，特朗普家族成員頻繁為其宣傳，試圖藉助特朗普的影響力吸引投資者。然而，該項目的代幣銷售情況並不理想。 根據官方網站信息，一枚WLFI代幣的售價為0.015美元，支持使用ETH、USDT、USDC或WETH進行購買。鏈上數據表明，在公開銷售的首個小時內，約有3.44億個WLFI代幣被售出，買家為大約3000個獨立錢包。 但迄今為止，WLFI代幣的銷售總量不足10億枚，僅占公開發售的200億枚代幣的不到5%，遠低於3億美元的籌資目標。例如，據FX168財經報社報道，特朗普旗下的WLFI代幣在公開銷售中僅售出約4%的代幣，相當於1245萬美元，與3億美元的目標相去甚遠。 導致該代幣銷售業績不佳的原因包括網站技術故障、投資門檻以及尚未完全公開的商業計劃。該項目的代幣銷售遵循Regulation D條例，限制了銷售規模並僅向合格投資者銷售，且代幣不得進行二次轉讓，這些限制也是項目代幣銷售不佳的原因之一。 （二）項目本質的爭議 眾多業內專家認為，該項目實際上是特朗普擴大競選資金募集渠道的一種手段。根據項目官方文件，特朗普家族已授權其形象用於WLF的宣傳，並因此有權獲得該項目高達75%的凈收入。 在扣除運營費用和初始儲備金3000萬美元后，剩餘凈收入的75%將歸特朗普家族旗下的DT Marks DEFI LLC公司所有，而特朗普家族無需對WLF承擔任何責任。除凈收入外，特朗普家族還將獲得225億枚WLFI代幣，按發行價計算價值約3.375億美元。 這種高比例的收益分配可能涉及利益衝突問題，作為總統候選人，特朗普的商業利益與政治權力之間的關係受到密切關注。在加密市場因其信息不透明而飽受批評的情況下，若涉及海外勢力，可能對特朗普的競選產生重大影響。 另外，項目代幣銷售的限制措施可能涉及證券法規問題。WLF強調，WLFI代幣銷售僅限於美國合格投資者或非居民購買，以避免違反美國證券法規。然而，這種限制措施也引發了市場對項目合法性的質疑。 二、大選對加密市場走勢的影響 （一）候選人政策立場的影響 特朗普先生自詡為「加密總統」，並公開承諾將美國打造為「全球加密貨幣之都」，對加密貨幣市場表現出積極態度。這種立場吸引了部分投資者的關注，他們預期特朗普的政策可能會促進加密貨幣市場的發展，並為該行業帶來更多的機遇。 例如，The Learning Annex的創始人比爾・贊克向特朗普提出將他的漫畫藝術品轉化為非同質化代幣（NFT）銷售的構想，從而激發了特朗普對加密貨幣的興趣。 特朗普還成為首位接受加密貨幣捐贈的美國總統候選人，雙胞胎兄弟卡梅隆・文克萊沃斯和泰勒・文克萊沃斯，他們因投資比特幣而成為億萬富翁，承諾向特朗普的競選活動捐贈價值100萬美元的比特幣。特斯拉的首席執行官馬斯克，作為狗狗幣的支持者，也加入了特朗普的加密貨幣顧問團隊。 儘管哈里斯在加密立場上不如特朗普直接，但她也承諾支持建立加密監管框架。哈里斯的計劃旨在確保數字資產所有者能夠從合理的監管框架中受益，並保護參與這一市場的非裔男性及其他群體。 這種承諾提升了投資者的樂觀情緒，比特幣價格一度升至兩周以來的最高點。然而，也有觀點認為哈里斯的加密貨幣政策不及特朗普。 《Crypto is Macro Now》時事通訊的作者Noelle Acheson表示，「這一上漲主要是由選舉推動的，最初源於特朗普在預測市場和民意調查中的領先地位，隨後源於哈里斯競選團隊對加密市場的半支持性聲明」。 Galaxy研究公司也指出，哈里斯對加密貨幣的態度比現任總統喬・拜登更為友好，但與競爭對手唐納德・特朗普對加密貨幣行業的態度相比，仍有較大差距。 （二）貨幣政策與市場反應 在美國大選期間，貨幣政策的調整與加密市場緊密相關。美聯儲的利率政策以及貨幣寬鬆措施通常是大選中的重要議題，而這些政策又與加密市場緊密相連。 加密資產價格，尤其是比特幣和以太坊，通常會從寬鬆的貨幣政策中受益，因為低利率和寬鬆的信貸環境會吸引更多資金流入風險資產。如果大選結果暗示新一屆政府可能採取更多的貨幣刺激政策或延續降息趨勢，可能會進一步增加加密市場的投資需求。 市場情緒的波動主導著價格的中短期波動。在競選期間，投資者對候選人的政策立場和未來的監管趨勢充滿期待，同時也對宏觀經濟政策的調整保持關注。這種不確定性導致市場情緒波動較大，進而影響加密資產價格的中短期波動。 例如，在特朗普和哈里斯的競選過程中，比特幣價格出現了劇烈波動。數據顯示，比特幣價格在過去一個月內的波動幅度高達20%。在過去24小時內，近5萬人的交易倉位被強制平倉，總金額達到1.23億美元。這表明市場情緒的波動對加密市場的影響不容忽視。 三、法規對大選及比特幣的影響 （一）反洗錢法律的挑戰 拜登政府對於特朗普政府所制定的比特幣反洗錢法律立場並未明確。特朗普政府在任期末期推出的反洗錢規定要求金融服務機構披露加密貨幣持有者的身份信息，並且在客戶將價值至少一萬美元的虛擬貨幣轉入非交易所託管的錢包時，必須向財政部提交相關文件； 同時，銀行和交易所需保留向他人非託管錢包發送價值三千美元或以上虛擬貨幣的客戶記錄。這些規定的宗旨在於遏制利用加密貨幣進行非法資金轉移的行為。 然而，該規定遭遇了強烈反對。包括富達投資和美國商會在內的重量級機構正在積極遊說，以期阻止新規定的實施。共和黨議員如辛西婭・拉米斯、湯姆・科頓和圖爾西・加巴德等人亦表達了反對意見。支持加密貨幣的貿易團體甚至威脅將採取法律行動。 若下任政府決定繼續推進這些規定，可能會對比特幣市場產生重大影響。加密服務的成本可能上升，部分加密貨幣甚至可能面臨消失的風險。據彭博社報道，這可能會導致加密貨幣價格出現顯著下跌。 （二）數字資產法案的推進 在2024年總統大選前夕，有關數字貨幣的「數字資產市場結構法案」引起了廣泛關注。該法案草案包含多個關鍵議題，鑒於選舉臨近，兩黨對立加劇，法案的通過難度將日益增加，因此在大選前完成立法工作顯得尤為重要。 該法案草案分為四個主要部分： 1. 對各種重要定義的界定，以及SEC（證券交易委員會）和CFTC（商品期貨交易委員會）共同制定規則和臨時註冊制度的要求。 2. 數字資產的豁免規定：若數字資產滿足特定條件，則可免受現行證券法的約束，為發行方提供發展項目的緩衝期。同時，將建立新的披露機制，發行方亦可申請去中心化認證，從而增加被認定為大宗商品的可能性。 3. 數字資產中間機構在SEC和CFTC的註冊要求：支付類穩定幣和大宗商品類數字資產無需在SEC註冊，而CFTC將獲得數字類大宗商品現貨市場的監管權，例如比特幣、以太坊等，交易平台需向CFTC和SEC註冊。 4. SEC和CFTC均需成立新的分支機構以支持技術革新：SEC將成立創新金融科技戰略中心，CFTC將成立CFTC實驗室，並且兩者將共同設立數字資產諮詢委員會。 儘管眾議院議員伯尼・桑德斯對數字資產持保留態度，但他認為美國需要一部關於數字資產的法案，以防止類似FTX事件的再次發生。（FTX 是全球大型加密貨幣交易所之一。2022 年 11 月，FTX 因被曝資產問題引發恐慌，后申請破產。創始人 SBF 面臨多項指控，包括金融欺詐等，這被稱為美國歷史上最大金融欺詐案之一。） 桑德斯對於草案可能偏向CFTC並可能削弱SEC權力表示擔憂，並因此向SEC主席和美國財政部長耶倫致信詢問草案的影響及提出建議。 該法案通過的過程可能將持續數月，甚至可能延續至2024年美國總統大選之後。 四、總結與展望 美國大選與比特幣形式之間的法律層面影響呈現出複雜且多元的特徵。 特朗普與哈里斯在加密貨幣領域的不同立場，以及他們背後的政治力量和利益考量，為比特幣市場帶來了不同的預期。 特朗普對加密貨幣的積極態度，雖然在一定程度上吸引了投資者的關注，但同時也引發了關於利益衝突和合法性的質疑。哈里斯提出的監管框架承諾雖然相對保守，但為市場的穩定發展提供了一定的方向。 法律規定方面，反洗錢法律的挑戰和數字資產法案的推進都將對比特幣市場產生重大影響。拜登政府對特朗普政府反洗錢規則的態度不明，使得市場充滿不確定性。而數字資產法案的出台，雖然在一定程度上為市場提供了規範和指導，但也面臨著兩黨對立和複雜的立法過程，未來進程尚不明朗。 然而，儘管存在諸多不確定性，美國大選對比特幣形式的影響仍然備受市場關注。投資者、政策制定者和行業參與者都在密切關注選舉結果和後續的政策走向，以評估比特幣市場的未來發展。 展望大選后不遠的將來，如果新一屆政府採取更加積極的加密貨幣政策，可能會推動比特幣市場的發展，吸引更多的投資和創新。相反，如果政府加強監管力度，可能會對市場造成一定的壓力，但也有助於規範市場秩序，保護投資者利益。 此外，美國大選后的立場也將影響全球各國對比特幣和加密貨幣的監管態度。隨著加密貨幣市場的不斷發展，國際合作和協調將變得更加重要，以避免監管套利和市場不穩定。 無論美國大選的結果如何，小安在此鄭重提醒各位，務必密切關注政策的變動，做好風險控制，以應對潛在的市場波動。只有以不變應萬變，方能保持不敗之地。 WEEX唯客交易所官網：weex.com