A股牛市是真是假？大國陽謀先禮後兵！美聯儲後悔降息了？

WEEX 唯客博客， 在歡度國慶的時候，一場驚心動魄的全球資本爭奪戰在香港的股市打響了。為了狙擊熊貓的股市，爭奪全球的資金，美聯儲開始緊急掉頭，美國似乎已經是窮圖匕見了。  10 月 3 號，港股作為中國資產的一個對外橋頭堡，在連續暴漲了之後，遭遇了最近的第一次下跌。內地的房企汽車的相關股票是最慘的，一度下跌超過了20%，也動搖了很多人對節后 a 股樂觀的態度。  10 月 4 號，港股低開高走，逆勢反擊，半導體一馬當先，最高的一隻股票股價暴漲了230%，總算是穩住了上漲的行情，房地產板塊卻還是普遍下跌了 10% 左右。兩天的時間裡，港股跟日股是形成了一個蹺蹺板的效應，逆跌我就漲，你漲我就跌。似乎存在著一種爭奪資本的力量。萬幸的是，美股、日股中國概念相關指數一度跳水，然後一路暴漲，全球投資中國的熱情創下了歷史新高。 然後這神奇的事情就來了， 10 月 4 號的晚上，美國非農數據奇迹般的大幅超出了預期，好像是從手術室直接給抬進了KTV，幫美聯儲重重的踩了一腳剎車， 11 月份 0.5% 的利率就不降了，美元指數也瞬間的暴力拉升了，但是這個非農數據那是出了名的不準的，每次先給一個數，然後是不斷的下修，真實的數據要到大半年之後才知道，連特朗普都曾經罵過。 而就在半個月前，美聯儲才因為經濟衰退不得不降息，現在突然就不衰退了，美國人連自己都不相信，似乎擺明了就是要跟中國爭搶全球資金，試圖摁住這一次熊貓資產的大反攻。可以說短短的兩三天的時間，多空雙方在港股進行了從政策到技術再到市場情緒的一系列驚心動魄的交鋒，就看全球資本往哪走了，緊張驚險的程度絕對不亞於 1998 年的香港金融保衛戰，因為這次對面不是一個索羅斯，而是背靠美聯儲跟日本央行的一群索羅斯，他們選擇國慶節這個節點做空港股，時機地點拿捏的真的又狠又准。 首先利用國慶假期打了一個政策時間差。9月 24 號的時候，熊貓趁美聯儲開啟了降息通道，美元持續貶值的時候，祭出了一系列的重磅刺激新政，也釋放了大量的人民幣，出其不意的打爆了國內外空頭，暴力拉升 a 股、港股、中概股，就像是一塊幹了很久的海綿，在其他國家股市下跌的時候，吸引全球的資金都往熊貓家跑，生怕給跑晚了。 隨後美國、日本接連出招，先是華盛頓搞出了一個愛國投資法案，限期要求華爾街從熊貓家撤資。然後國慶節的當天，美聯儲主席突然表示不急於快速降息了，實質上挫傷了國際資本前往熊貓家的經濟性，美元連續上漲。而日本也緊隨其後，宣布短期之內不會加息，希望留住日本資金。然後歐洲也對華通過了新的汽車關稅，最高達到了35.3%。 國慶假期短短的幾天時間，美日歐那是三方聯動，給了國際大空頭們直接的政策支持，間接的遏制熊貓對全球的資金虹吸效益，本質上是爭奪熊貓在內的全球資產定價權，資產的價格是國家跟企業的糧倉和彈藥，從股價、房價到債券匯率，處處都是戰場，而且是彼此聯動的，一旦丟失了這個定價權，實體經濟就必然會彈盡糧絕，只能夠任人收割，而且是毫無還手之力。 但是不巧的是，國慶節 a 股休市，內地、香港之間的股市資金渠道是被關閉的，本來就是中央政策對港股幫助最小的時候。再加上港股是沒有漲跌幅度限制的，一念天堂一念地獄，考驗的是基本政策不利的局面之下，全球資本對熊貓經濟的最真實最直接的一個態度。再加上很多人依舊認為這一輪暴漲只是政策效應起作用，沒有經濟基本面的實質變化，是不是牛市還很難說。許多人著急想落袋為安，正是一個情緒分化的拐點，本來就是容易做空的一個最危險的時刻。但是大家別忘了，熊貓之所以走到跟美國最強勢的金融市場短兵相接的地步，恰恰就是咱們扛過了一輪輪基本面博弈的結果啊。否則早就被打趴了。 從 918 美聯儲降息到 924 國內政策，再到國慶假期美聯儲的急轉彎，這可能是有史以來中美金融基本策略最直接的一次過招了，也關係到前後 a 股市場的走勢，關係到中國經濟還能不能夠穩住長期的信心，更關係到美元強弩之末的時候，熊貓能不能夠把資產定價權第一次完完全全的掌握在自己的手裡，而不是永遠被美元周期帶著跑。 按照國內投資大佬的說法，這次熊貓資產大反攻也是開弓沒有回頭箭，不達目的不罷休，畢竟政策力度那麼猛，掀起了全民熱情那麼高，股民抓住了機會，幾年裡賺個 8 倍十倍也不是夢。可是如果說被空頭狙擊成功，沒有穩住長期牛市行情，代價將會是非常慘烈的。大量上槓桿的散戶，尤其是新股民，就會被狠狠的套牢，不但嚴重的打擊長期的信心，也會讓最後決定勝敗的國際長線資本對中國市場敬而言之。根據中金機構的研究，截至目前的漲勢當中，外資的確是在大量的買入，但是大多都還只是一些熱錢，並不是真正決定勝敗的一些長期資本，像新加坡的淡馬錫資本、挪威主權投資基金、中東主權投資基金，還有持續拋售美股的巴菲特們等等，都還在觀望，並沒有入場，他們都在看看這個中美之間資本流動趨勢有沒有逆轉，看熊貓財政到底會如何發力實體經濟，預計 10 月下旬才會真正的入場，因為誰贏他們才會幫誰。 幸好在這個脆弱的時間節點，半導體、汽車等一些關鍵的板塊憑藉著良好的基本面逼退了空頭，對港股的這波的做空，讓這輪小牛才入尖尖角的行情，驚險地闖過了初期最危險的階段，這才可能有接下來進入長期牛市的機會。但不要忘了，接下來一段時間，中美之間圍繞股市的高強度博弈還將會繼續下跌，因為美國貿易跟金融政策的變數還有很多，而國內股市在一波刺激暴漲之後，也會對熊貓實體經濟的發展質量提出非常嚴苛的考驗，比如說通脹能不能夠控制的好？股市漏洞有沒有堵住？房地產的問題到底修復了多少？社會融資有沒有拉起來？半導體和新能源產業怎麼去突圍？難題還有很多，每一個都可能會成為國際空頭狙擊中國股市、債市、樓市甚至人民幣的最好子彈。 當然了，美國那邊其實也是壓力山大，畢竟銀行業債券問題和人工智慧泡沫問題還懸在頭上，降息每晚一天這危機就多一分。說白了，金融只是武器，最終拼的還是實體經濟。那麼為什麼我們要關注國慶期間香港股市多空大戰，為什麼國家要趁著美聯儲降息砸這麼大的力度發起這次資產大反攻呢？既然股市萎靡了那麼久，風險還那麼大，還老老實實的干實業，難道不好嗎？答案當然是否定的，咱們想一想這個萬里長城就知道了。長城這東西修起來費時費力，還費錢，看起來也並不高。 游牧民族也還是會時不時的入侵中原，勢必捲走大量的財富，但是有了長城就有一個明確的邊界，就有了抵禦外敵的依託，有了穩定貿易的關隘，只要長城不倒，中原不亂，虎視眈眈的游牧民族就有了對中國實力的穩定期，有了長期貿易和和平的態度。 眼下，熊貓家企業海外業務越來越多，金融市場作為一條由老百姓身價財富鑄就的萬里長城，如果說放任定價權落在別人的手裡，只會遭到外部越來越頻繁的襲擾，註定了實體經濟經常被收割了，只有打贏了金融長城保衛戰，不斷的充實老百姓的資產，熊貓經濟在全世界眼裡才有長效的預期，它才能夠積極互通、穩定交流，進而撐起一個和實體經濟、工業實力、貿易地位相輔相成、不受制於人的資產定價體系。當年香港保衛戰的最後時刻，港府相關的負責人說，保不住下，我們就以死謝罪，而這次不一樣，股市漲得再高，數據漲得再漲，最終大家看的還是實體經濟，用不著那麼悲壯了。 WEEX唯客交易所官網：weex.com