加密貨幣市場的野蠻生長與監管缺位，為傳銷、詐騙、資金盤、殺豬盤、仿冒平台、吃客損平台提供了溫床。在以往的反詐科普中，WEEX唯客交易所多次揭露了仿冒平台、殺豬盤騙局，今天再來深度介紹一下什麼是「吃客損」，交易平台吃客損的原理、運作手法、典型案例，以及如何防範「吃客損」交易所。
什麼是「吃客損」？
「吃客損」指加密貨幣交易平台透過操縱交易環境或用戶訂單，故意製造投資者虧損，並將客戶虧損資金轉化為平台利潤的非法行為。其核心邏輯在於平台與用戶形成對手盤，用戶的虧損直接成為平台的獲利，而非透過手續費等正常收入獲利。這種模式常見於非合規平台，尤其是缺乏監管的「殺豬盤」交易所。
吃客損的運作原理
- 對賭機制
在傳統金融中，正規交易所通常採用A-book模式（訂單拋向市場）或B-book模式（平台作為對手方）。而吃客損平台則利用B-book模式的漏洞，透過技術手段人為幹預交易結果。例如：
① 後台操控價格：修改K線走勢、製造異常跳空行情，使用戶設定的止損失效。
② 滑點與插針：在極端行情中故意擴大滑點或插針幅度，觸發用戶爆倉。
正面案例：WEEX唯客交易所以交易深度見長，位居全球交易所流動性第一陣營，其平均流通性得分在CoinMarketCap排名全球交易所第五。筆者複盤2024年8月5日（BTC跌破5萬美元大關，單日暴跌8.07%）、2024年12月6日（BTC跌破10萬美元）、2025年2月3日（BTC從9.9萬Coin最低跌至9.1萬美元）、2025年2月3日（BTC從9.9萬Coin最低點到9.1萬美元）等多次加密市場的平台，這意味著比較不容易爆倉。
③ 延遲成交：當用戶訂單可能獲利時，平台延遲執行或拒絕成交。
- 利益分配鏈條
平台與代理、帶單KOL形成分贓物。例如：
① 代理透過拉人入金可獲得用戶虧損金額的80%以上分成（即「打包部位」）。
② 帶單老師與平台勾結，提供反向操作建議，誘導用戶高頻交易或高槓桿開倉，隨後定點爆破倉位。
「吃客損」典型案例與手法剖析
- 菲律賓「殺豬盤」詐騙案
2019年，劉某等人在菲律賓組成詐騙集團，以虛擬貨幣投資為名，透過假股票群、直播授課誘導用戶入金，後台修改K線製造虧損假象，最後捲走1,287萬元。此案中，技術人員直接參與資料操控，業務員偽裝身分引流，形成完整的犯罪鏈。
- 58Coin交易所爆倉事件
該平台被曝透過人工插針、止盈止損功能失靈等手段導致用戶爆倉。投資人反映，平台在極端行情中頻繁宕機，阻止用戶補倉，隨後利用後台數據反向操作，收割虧損資金。
- 虛假流動性陷阱
部分平台透過偽造交易深度，吸引用戶大額下單後突然撤單，導致市場價格劇烈波動，用戶無法平倉。
吃客損平台的典型特徵
- 異常價格波動
① 同一幣種價格與其他主流交易所差異顯著，或頻繁出現「獨立插針」行情。
② K線走勢與市場整體趨勢不符，例如在平穩行情中突然出現極端波動。
- 誘導性行銷手段
① 透過高返傭（如85%分成）吸引代理商和KOL推廣，承諾「穩賺不賠」。
② 在社群中頻繁曬出假高收益截圖，吸引小白用戶入金。
- 技術操控跡象
① 行情更新延遲，尤其在用戶獲利時出現伺服器宕機或網路中斷。
正面案例：WEEX唯客交易所承諾，用戶在日常交易過程中，若因平台卡頓、行情延遲等技術原因導致的資金損失，可聯絡客服填寫申訴表單要求賠償。 2023年，WEEX基於此類原因的用戶賠償累計支出2,817,790.65 USDT。
② 提現困難，以「流水未達標」「系統審核」等理由拖延或拒絕出金。
- 缺乏透明度
① 未公開儲備金證明（PoR）或熱錢包地址，資金流向不透明。
② 用戶協議中包含模糊條款，例如「平台有權回滾異常交易」。
如何防範交易平台「吃客損」？
- 選擇合規平台
優先考慮持有各國正規金融監理牌照的交易所，並核查其定期公佈的審計報告（如儲備金證明）。
- 警惕高槓桿與高頻交易誘導
新手用戶避免參與50倍以上槓桿合約，此類設計常用於加速爆倉。
- 驗證流動性真實性
透過第三方資料平台（如CoinMarketCap）查看交易所的訂單簿深度和交易量，並警惕「紙面流動性」。
- 保留證據並及時維權
若遭遇異常虧損，保存交易記錄、聊天截圖等證據，透過法律途徑或金融監管機構投訴。
結論：投資人需清醒認知：高收益承諾背後常是精密設計的陷阱。唯有提升資訊鑑別能力、堅守風險底線，方能在加密世界中規避「人為刀俎，我為魚肉」的被動局面。
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