WEEX 唯客博客， 一、2024 Q3 投資策略 本季度，Web3Port Foundation 的核心投資策略繼續專註於支持革命性的Web3項目，尤其是那些具備長期潛力並能顯著改變行業格局的創新技術。我們認為，Web3不僅是技術層面的創新，更是推動創造力和生產關係變革的關鍵力量。所以 Web3Port Foundation 仍然在 Defi、AI、DePIN、Payment 等多個賽道進行布局。我們相信通過賦能那些能夠引領行業發展、提供實際價值的項目，將會推動整個Web3生態系統的發展與進步。 二、整體數據表現 Web3Port Foundation 在第三季度 一共掃描篩選 650個項目；其中有212個項目通過了初篩，佔比32%；經過深度投研及綜合調查，有34個項目到IC會上進行討論，佔比16%；最終成功投資19個項目，佔比8.9%，總投資金額為1010萬美元。 Web3一級市場在第三季度整體熱度下降，市場情緒相對低迷，行業VC雖然對項目充滿興趣，但因整體的不確定性，而選擇謹慎觀望。這種市場冷卻使得部分創業者和投資人產生了一定的焦慮。然而，Web3Port Foundation始終堅定長期看好Web3行業的發展機遇，繼續保持較高的出手頻率和投資金額。我們深信，Web3技術的變革潛力仍然不可估量，真正的創新和突破將源於那些敢於在挑戰中前行的項目。因此，我們希望Web3的創業者們能夠保持鬥志，不畏艱難，堅持追求前沿技術與應用的突破。 上會項目的分佈，依舊體現W3P的投資策略，也就是重點關注早期pre-Seed/Seed項目，和中晚期的優質頭部pre-listing項目，整體貫穿確定性，逐漸形成金字塔型的首尾呼應布局 Web3Port Foundation對於所有項目，整體分為3大類：Infra：提供web3必須的技術架構、硬體和工具，如L1/L2(Movement，Bitlayer)，AI算力（Aethir），ZK技術服務（Zerobase） Middleware（app/Dapp)：連接infra和應用，為上層應用提供支持，使得上層應用或用戶共享不同基礎設施時間的信息、資源和流動性。如Defi三件套 Jupiter、Echelon，Trusta。 Cosumer：核心商業模式為服務C端用戶，C端用戶貢獻其最大的商業價值。UXLINK、Wildforest。 上會項目以Infra、Middleware等具有更高技術壁壘，更高市場天花板的項目為主。 基於Web3天然的金融屬性，Defi項目仍為上會項目的主要賽道，其次為AI、DePIN及Gamefi類項目。 上圖註釋：本圖所有曲線均由多個數值按比例抽象成「熱度趨勢值」，Q3后的虛線均為預測值 Investment activity 是由Web3Port Foundation的投資熱度，投資項目個數、金額等數據集組成； Market Investment Amount 是由Web3一級市場實際的投融資金額以及投融資項目數量，通過公開數據彙集而成； Listed Projects 是基於5個主流交易所（Binance, Okx, Bybit, Kucoin, Bitget) 的實際Listing項目數據加權平均彙集而成 三、部分賽道思考和分享 關於AI： 對於明年的市場預期，大多數T1 VC 對於賽道的預期比較高的共識在於AI賽道，由於AI賽道在今年已經有一些項目上線且一些項目融資投資陣容優質的標的，以至於在一級投資領域井噴出現各類蹭熱度和盤局類項目。但是這個賽道上真正跟區塊鏈本身相關聯的或者說跟傳統AI 區分開的項目卻並沒有出現，市場上在尋找真實落地去中心化這個概念，市場交出了一些答卷比如將去中心化與算力分佈相結合；將代幣經濟學與AIGENT 的市場端相結合；給AI 應用更好的土壤，建設更適合的AI基礎設施公鏈等等。這個思考並沒有停止，更多的想法和創意在萌芽，更多的思考現在集中在AI AGENT 與個人的特性相綁定， AI AGENT 之間的支付轉移， AI 路徑的可驗證化， AI 特定的分散式儲存環境 等等。 關於DePIN： DePIN賽道貫徹Web3利用去中心化和透明性增強基礎設施的可擴展性和效率的邏輯，通過眾包資源去除單一主體大規模資本投入的問題，在各個行業具有諸多的潛在應用，更容易實現Real business，隨著每一輪DePIN項目的進化，我們看到了DePIN賽道已經不再是純礦機盤邏輯，如Aethir、Akash等項目開始有了比較可觀的業務收入，收入可以不僅可以對代幣進行反哺，礦機銷售與業務收入的雙重疊加讓項目對於投資資金的依賴減弱，具有自我造血功能的產品更受投資人和交易所歡迎； DePIN項目也不再拘泥於資源的單一聚合，而是逐漸向複合化資源聚合協議發展，如存算一體，如帶寬共享和計算加速等，目前仍多集中於基礎設施領域，常作為AI的上游出現，AI敘事的爆發也會帶動相關DePIN賽道；DePIN通用基礎設施、中間件、與AI結合的EdgeAI、DePIN消費級產品如穿戴設備都是潛力賽道。DePIN賽道項目的共通性在於均需要社區和地推網路進行礦機設備的售賣，在布局過程中，將這些分銷網路逐漸內化成我們的能力是可探索的方向。 關於普通投資者&Meme： 普通投資者的核心訴求是獲得收益，在ICO 和 Defi summer 之後並沒有很好的收益區間，但是市場總是有暴富的故事，就像賭場永遠不會缺少賭徒，今年的熱度集中在以pump.fun 為主的Meme以及 TG 生態的零成本的 knock knock to earn 的擼空投玩法。去VC 去 CEX 去做局化 也反應了散戶真實內心想法。但我們相信 VC的專業眼光一定也能給市場帶來讓普通投資者賺錢的項目，希望Web3Port Foundation 努力做到這一點。 Meme賽道也逐漸出現了項目方、做市商、KOL、早期發現者和傳播者為核心的去中心化的「陰謀集團」，由陰謀集團主導的Meme代幣比例明顯增加；Meme也不再是單純的鏈上PVP資產標的，對於主敘事為非Meme的項目來講，Meme開始成為品牌傳播的媒介以及增加社區熱度的工具，常規項目的運營玩法將和Meme結合更加緊密。 結語： Q3我們秉承著初心，給市場提供力所能及的幫助，重點支持了AI, Defi,基礎設施賽道並與多個公鏈達成了深度的合作，也為未來的潛在爆發項目埋下了種子，我們堅信未來市場將會帶來更多的可能性。 目前美國的選舉已經塵埃落定，我們看到政策導向和市場熱錢都開始重新向Web3回籠，這令人振奮。我們對Q4充滿信心，我們將會堅持向有潛力，有價值的項目提供包括但不限於資金的全方位支持，歡迎大家聯繫我們。 WEEX唯客交易所官網：weex.com
