最低報價 68,830，技術分析為何比特幣跌破 7 萬？

WEEX 唯客博客， 作者：636Marx 過去 24 小時內數字市場強制平倉達 2.868 美元，比特幣最低跌至 68,830 美元，共有 93,788 個賬戶爆倉，最大的強平賬戶出現在 binance，是價值 1125 萬的 BTC 合約。 導致比特幣下跌的關鍵因素很複雜，很難通篇把握，並且具有突發性和隱蔽性。可以歸類為：宏觀經濟狀況、市場情緒的變化、和技術分析。技術分析是最容易，也是最沒說服力的市場把握手段。以下是筆者嘗試的分析，僅供莞爾。   1. 圖表上的弱勢信號 合約交易者通常依賴技術指標來預測比特幣的價格走勢，在最近的下跌之前，多個指標都顯示出比特幣上漲動力疲軟的跡象，包括低交易量、相對強弱指數（RSI）的負背離，以及移動平均收斂發散（MACD）的不一致動量信號。   2.低交易量 儘管比特幣近幾個月來價格走勢強勁，但交易量變化有限。通常，強勁的上漲行情伴隨著更高的交易量，因為更多的交易者會參與到這一趨勢中來。當價格上漲而沒有相應的交易量增長時，通常表明投資者參與度有限——這可能意味著價格缺乏必要的支撐以維持上漲勢頭。這種低交易量表明了溫和的購買壓力，為比特幣最終跌破 7 萬美元奠定了基礎。   3.相對強弱指數（RSI）與移動平均線收斂發散指標（MACD）信號 RSI 指標是一種動量振蕩器，它與比特幣近期高點出現熊市背離，表明買入動能正在放緩。熊市背離指的是 RSI 下降而價格繼續上漲，暗示潛在弱勢。在比特幣的情況下，RSI 從 3 月份的 76 下降至 59.90，預示著潛在的拋售壓力。   MACD 指標在衡量趨勢方面提供了相互矛盾的信息。月度 MACD 顯示出正向增長，而柱狀圖卻呈現下降趨勢——這種矛盾暗示著比特幣看漲動力可能減弱。 這些指標本身雖不足以作為定論，但它們的一致性警示比特幣存在下行壓力。   4. 替代幣在比特幣下跌中的作用 比特幣和替代幣（altcoins）通常在強勁的市場上漲中同步波動。然而，最近的比特幣上漲似乎孤軍奮戰，許多主要替代幣沒有經歷同樣的上漲動力。這種分歧再次成為警告信號，表明比特幣的上漲可能缺乏更廣泛的市場支持。歷史表明，當比特幣上漲而替代幣不跟進時，這種上漲不太可能持續，並且可能面臨突然的反轉。 在牛市期間，其他數字貨幣的活躍度往往支持比特幣，放大了整個市場的看漲情緒。因此，數字貨幣增長不足加劇了比特幣的脆弱性，導致市場環境更加失衡。   5.通貨膨脹與利率 全球高通脹率導致各國央行，尤其是美聯儲，不得不收緊貨幣政策。隨著利率上升，借貸成本增加，降低了投機性資產如數字貨幣的吸引力。在這種背景下，傳統金融工具（如債券）相較於高風險資產（如比特幣）更具吸引力。為應對通脹而進一步加息的風險導致一些投資者減少數字貨幣持倉，這引發了比特幣價格的下跌。   6.投資者參與度有限 儘管比特幣最近有所上漲，但這次上漲並未反映出廣泛的市場參與。當前的上漲主要由大型機構投資者而非散戶交易者推動。機構投資者的參與有時會導致短期上漲，因為大玩家控制了大量的交易量。當這些投資者撤資或重新分配資產時，可能會在價格上造成突然的下跌。 型投資者參與度有限，導致市場失衡，比特幣在生態系統內經歷增長爆發，但缺乏持續的支持。   7.比特幣的高槓桿和強制平倉 另一個影響比特幣價格下跌的因素，是加密市場中槓桿頭寸的普遍存在。槓桿允許交易者放大潛在收益，但也增加了風險。當價格快速下跌時，高度槓桿化的頭寸可能面臨自動清算，從而進一步加劇下跌。 根據市場數據，在嚴重下跌的情況下，約 95% 的多頭頭寸可能被平倉。這種清算螺旋效應可能導致連鎖反應，快速拋售加劇下跌勢頭。導致價格跌破關鍵支撐位，進而引發更多平倉，並導致整體價格下跌。   8.價格高位的恐懼與猜測 市場情緒在數字貨幣領域發揮著關鍵作用，比特幣與其他數字資產一樣，其價格波動很大程度上取決於投資者情緒的變化。在最近的上漲期間，樂觀情緒推動比特幣價格接近 7 .3 萬美元。然而，隨著價格顯示出疲軟跡象，恐懼和懷疑情緒再次浮現，促使投資者鎖定利潤並從市場中撤出。   筆者自省，比特幣是漲還是跌？ 比特幣近期價格跌破 7 萬美元，反映了多種因素的交織。筆者依然抱有樂觀情緒： 潛在反彈可能性： 如果宏觀經濟狀況穩定，市場情緒改善，只要不快速跌破 6.5 萬美元，比特幣會很快經歷一次反彈。比特幣作為通脹對沖工具和財富儲存手段，長期敘事仍然具有吸引力，尤其是在機構逐漸增加其投資比例的情況下。 美國大選的壓力： 美國大選目前是特朗普領先，但鑒於上屆民主黨選票做局的先例，這種預測給加密市場帶來了壓力，尤其是在美國和歐盟等關鍵市場，這可能會產生持續的下行壓力。哈里斯新政府的監管政策，可能抑制投機行為，限制價格上漲。 總結來說，比特幣最近跌破 7 萬美元，體現的是比特幣對各種影響因素的敏感性。從技術指標到宏觀經濟力量，再到監管發展和市場情緒，每一個因素都交織在一起，影響著比特幣的價格。 筆者確信，比特幣在金融領域的核心地位穩固無疑，它將成為未來幾年創新與投機關注的焦點。   WEEX唯客交易所官網：weex.com