WEEX 唯客博客， 混沌值飆升的背景下，如何更清晰的感知周期性，發掘未來的敘事趨勢顯得十分關鍵。而投資機構作為創新敘事捕手，嗅覺一直相對前沿。鑒於此 OKX 特別策劃《加密進化論》專欄，邀請全球主流的加密投資機構一同圍繞當前市場的周期性、新一輪敘事方向以及細分熱門賽道等話題進行系統化的輸出，拋磚引玉。 以下是第五期內容，由 OKX Ventures 、LongHash Ventures 與 ANAGRAM 共同探討 Web3 社交、消費賽道的未來發展，希望他們的洞察與思考對你有所啟發。 關於 OKX Ventures OKX Ventures 是領先的加密資產交易平台和 Web3 技術公司 OKX 的投資部門，初始資本承諾為 1 億美元。它專註於在全球範圍內探索最好的區塊鏈項目，支持前沿的區塊鏈技術創新，促進全球區塊鏈行業的健康發展，並投資於長期結構性價值。通過對支持區塊鏈行業發展的企業家的承諾， OKX Ventures 幫助建立創新公司，並為區塊鏈項目帶來全球資源和歷史經驗。 關於 LongHash Ventures LongHash Ventures 是一家自 2017 年創立的位於新加坡和矽谷的加密原生風險投資公司。我們與創始人密切合作，建立他們的 Web3 模式並挖掘亞洲的巨大潛力。我們投資於，並與開拓開放經濟下一階段發展道路的具有遠見的創始人們並肩前行。 關於 ANAGRAM 我們是專註於技術創新的機構。致力於通過人力和金融資本，幫助那些將所有權經濟帶給大眾的創新。 1、本輪 SocialFi 發展較此前相比有何差異？ OKX Ventures 研究員：這一輪SocialFi聚焦於Memecoin交易和基於高分發協議（如TON）的休閒遊戲開發，較上一輪NFT周期更關注消費者和創作者工具。許多大品牌（如LVMH、Nike等）嘗試在加密領域測試相關敘事但最終無法適應加密社區的超金融文化。而Memecoin交易和類似Polymarket等「賭場型dApp」的成功中，我們看到這些迎合超金融化應用的加密dApp確實能夠取得正向結果。其他趨勢還包括： 從內容貨幣化到社交貨幣化 早期的 Social 類項目，如 Steemit 和 Mirror ，依靠內容生產進行激勵，但質量難以把控，導致低質量內容泛濫。而這輪， friend . tech 不可否認帶來了新的實驗——將社交關係貨幣化，每個用戶成為” Key “資產，通過社交身份構建了一種全新的資產形式使得每個人都成為潛在的投資對象。 Pump . fun 承接了 Friend . tech 的流動性創新思路，進一步推動低流動性 AMM 模型的敘事，並有效打通了鏈上資產在 DEX 和 CEX 之間的流動性轉化路徑。相比 Friend . tech ， Pump . fun 更加專註於流動性模型與社交互動相結合，將資產流動性與社交活動深度綁定。而 UXLINK 的創新模式則是通過其 Link to Earn 模型——用戶貢獻自己的社交網路數據獲得獎勵，從而解決了僅依賴內容生產的不足，強調社交關係的價值轉化，避免了短期金融激勵的弊端。 去中心化與金融化的權衡 項目在去中心化程度上更加靈活。像 Farcaster 這樣的社交平台，雖然強調用戶對社交關係的數字所有權和內容控制，但其核心並非立即全盤去中心化，其亮點在於讓用戶掌控自己的社交數據，並且為未來的鏈上操作預留實驗空間，其創新更強調社區驅動和社區文化。 TON + Telegram 則是主打更務實的 Web2 .5，通過小遊戲等內嵌程序為用戶提供便捷入口，將金融操作融入日常社交，增強社交身份的金融屬性；逐步引入鏈上活動，降低向 Web3 的過渡成本的同時利用原有平台增強用戶信任和體驗。 除此之外，還有知識產權( IP )轉移到鏈上的趨勢。不斷增加的 UGC 和 AI 生成內容是這背後的主要力量。 LongHash Ventures ( Emma Cui ) : 在這個周期中，基礎設施已準備好支持大規模採用。 首先，擴展： Rollup s 、 Alt L1 s 和數據可用性層將鏈上活動成本降低到幾美分或更低。更具創新性的 rollup s （如 zkSync ）使用狀態差異通過聚合數據成本進一步優化它。 其次，互操作性：鏈抽象和基於意圖的協議使鏈上資產和憑證能夠在任何鏈上輕鬆識別或使用。例如，要在 SocialFi 上發送小費， Particle Network 可以無縫地跨多個鏈聚合資產並一步發送出去。 第三，賬戶用戶體驗：賬戶抽象、 MPC 、密碼和社交登錄允許用戶與 web3 交互而無需管理私鑰和 gas 費用。如今， Safe 協議已經保護了數十億資產，其峰值比 Binance 、 Robinhood 多 1200 億美元，與現實世界的銀行相當。藉助賬戶抽象，用戶可以使用會話密鑰登錄 SocialFi 應用程序並授權多次鏈上交互，而無需每次都登錄錢包。 ANAGRAM David Shuttleworth ): SocialFi 領域相比上個周期發生了顯著變化，特別是在原始實驗和新機制設計的數量上。在上個周期，構建者通常專註於替代現有的遺留系統，比如 Lens 的推出就是 X 的去中心化版本，Farcaster 也遵循了類似路徑。然而，這個周期中，許多項目（如 Lens 和 Farcaster）不僅僅停留在替代現有結構，還開始實現更具吸引力的功能，例如 Farcaster 的 Frames。 這在很大程度上得益於底層區塊鏈技術的進步。 Lens 利用 ZKsync 啟動了 Lens 網路，增強了其改變社交網路運作方式的能力。以太坊上的 Rollups 使網路及其構建的協議能夠更高效地擴展，處理數百萬筆交易。這種技術在上個周期中幾乎不可用，現在得到了充分探索。此外， Farcaster Frames 等功能使用戶能無縫地與在 Farcaster 源上運行的多個應用互動，並讓開發者以「一鍵式」方式分發應用。這種創新和用戶體驗在上個周期中是不存在的。 為了擴大應用範圍， Solana 最近推出了 Actions 和 Blinks ，將 Solana 連接到整個互聯網，讓用戶在任何網站或應用程序（如 X 、 Reddit ）上執行多種操作，例如 swaps 和支付。這些新原語將鏈上操作轉換為可共享鏈接，使設計空間比上個周期更開放。 另一個有趣的創新領域是社交與投機的融合。 Friend . tech 和 Fantasy . top 是兩個主要例子，它們結合了社交元素與用戶互動，讓用戶在其中投機各種參數，例如 X 上帖子的受歡迎程度。 Friend . tech 允許用戶通過社區獲利，並交易解鎖不同功能的「 key 」（如獨家應用內聊天室），而 Fantasy . top 則允許用戶收集和交易與 X 上某些加密人物相關的 NFT 。儘管許多知名項目都在掙扎著維繫用戶活躍度，但這些上個周期沒出現過的新實驗為未來發展提供了有用的指導。 2、 Cosumer Apps 賽道目前發展現狀如何？與社交的融合點在哪？ OKX Ventures 研究員：市場正在從「信任」為中心的傳統模式過渡到「合約執行」為主的智能合約模型，而應用賽道也不再僅是巨鯨的遊樂場，正向更廣泛用戶群體傾斜。用戶不僅想要”賺快錢”的平台，更期待滿足日常需求的消費應用。過去複雜的區塊鏈操作和困難的用戶界面正被簡化，開發者意識到用戶無需了解區塊鏈，只需順暢的使用體驗即可。 漸進式 Web 應用（ PWA ）正成為加密應用的新分發方式，提供與 Web 2相似的流暢體驗，並規避傳統應用商店的30%手續費。在支付方面，加密支付體驗正逐漸主流化，如 Venmo 、 Pay Pal 與 ENS 的合作， EtherFi 推出自己的信用卡企且與 Apple Pay 兼容等。 Solana 的 Saga 、再到 Seeker 的推出標誌著 Web 3原生設備的發展，通過雙擊加密支付、內置種子庫等便捷功能成為移動錢包，內置分發進一步提升用戶體驗。硬體、支付和分發的結合解決了操作複雜性，加速用戶參與網路以及加密應用向主流市場的過渡。 無論是娛樂型還是理財型應用，最終都會進入金融化的軌道。一旦引入所有權（如 NFT 或代幣），應用的金融屬性立馬顯現。娛樂型金融化應用如小遊戲和 memecoin 通過投機吸引大規模參與，而專註於投資與理財的嚴肅型 DeFi 應用則關注資產增值和保值。 Consumer 和 Social 的融合不僅是「社交平台上買賣加密資產」，許多加密應用正在以社交為核心，像 Polymarket 和 Pump . fun 這樣的例子說明，社區和社交互動的力量是不可忽視的。社交元素能將用戶牢牢綁定在平台上，因為人們天生就喜歡互動和分享，表達自己對特定事件的想法。 想象 memecoin 不再只是投機炒作，它可以是新聞本身，是社交元素和社會動態的縮影。人們圍繞特定事件或話題進行投注或者與 Meme 互動，這在 DeFi 也至關重要。過去很多 DeFi 應用為了吸引用戶，依賴巨鯨用戶的交易量，而現在，帶有社交功能的應用則開始依靠用戶之間的互動和社群的力量推動流動性和參與度。 成功的應用必須融入社交元素，不僅是社媒平台，而是通過前端捕獲用戶之間的互動構建網路效應。原因很簡單：你需要用戶進入你的前端帶來收益。沒有前端，Uniswap 的對手也能直接利用他們的協議從中搶走用戶。用戶的熟悉感、互動習慣和依賴性是應用的護城河。前端的用戶網路是驅動一切的核心——就像金融流動性對於啟動協議至關重要一樣，用戶流動性對於啟動應用同樣重要。 加密的可組合性意味著智能合約可以從任何地方調用，從而使協議可擴展且可互操作。這種靈活性使內嵌應用可以直接與鏈上功能交互，想象預測市場直接在人們談論新聞的地方出現； SocialFi 小程序可以讓用戶質押代幣、關注交易或購買粉絲代幣；而治理小程序可以讓成員構思、協作和投票 ——所有這些都離不開承載的「替身前端」，鏈上金融交易可以融入熟悉的社交結構變得有趣而互動——在 DEX 上向其他交易者發送消息、與朋友的投資組合競賽等等。 消費者應用的採用路徑主要有兩種：一種是優化現有產品，另一種是創造新需求。第一種通過不斷打磨用戶體驗，使產品比市場上其他選擇更好，這涉及利用底層技術找切入點做邊際改進，同時利用代幣改變社區行為和體驗；後者則著重發掘用戶未被滿足的需求，開闢新的市場空間，這正是許多 Web2 產品的選擇方向，比如 Twitter 一開始就重新定義了社交媒體領域。儘管後者有更高的 Alpha 潛力，但前者同樣必不可少。若今天用戶使用某個 App ，需要經歷漫長等待和繁瑣流程，那這樣的土壤無法催生出像 Twitter 這種全新需求的應用。 相反，抵押借貸類的產品則可以在現有需求基礎上發展，即便存在操作複雜的問題，有需求的人也會主動克服。而創新需求的應用來說，用戶不會自行填補這些空白。因此，過早將所有精力投入到 UI / UX 上可能並非最佳選擇；只要能找到目標用戶，不愁找到合適的供應商或合作方（例如承銷商）來優化產品服務。 LongHash Ventures ( Emma Cui ) : 消費者應用作為B2C用例可定義為終端用戶開發的任何應用程序。從這個角度來看，社交應用也可視為消費者應用。通過提升用戶體驗，社交應用的創新降低了無縫消費者應用的創建門檻。在Web3生態之外，Telegram也成為一個重要的分發渠道。擁有9.5億用戶的Telegram，是加密生態中最受歡迎的即時通訊應用，同時繞過了Android和Apple應用商店的審批流程和費用。 消費和社交都有強烈的動力吸引新用戶，在產品中創建無縫的用戶體驗，並通過真實的消費者消費行為積累價值。例如， Catizen 擁有 3400 萬用戶，收入超過 2500 萬美元。 Ronin 和 YGG 等領先的遊戲生態也有數百萬用戶積極在 Web3 上花費時間和金錢。 TON 也通過支持中小型 Web2 遊戲開發商，展示了區塊鏈如何為貨幣化、參與和創新提供新機會。通過引入代幣化經濟體，為內容創建和消費創建獎勵系統，通過數字所有權促進參與。 Web3 消費產品與社媒和小遊戲等 Web2 平台的融合主要挑戰在於簡化 Web2 用戶的 Web3 體驗。雖然 Web2 在用戶友好界面方面表現出色，但需要盡量減少 Web3 的複雜性（例如使用錢包和代幣）以鼓勵採用。另一個潛力在於去中心化的治理模式，平台和遊戲通過社區投入發展，促進用戶忠誠度和民主化所有權。 ANAGRAM ( David Shuttleworth ): 消費者和社交應用正變得越來越強大，開始為用戶提供真正的實用性。這些應用形式多樣，包括預測市場（如Polymarket）、代幣啟動器（如Pump.fun）以及更重社交的應用（如Farcaster和Lens）。如果執行得當，這些應用會成為大規模採用和收入的強大驅動力。 在過去一年中，消費者應用為協議本身及其底層網路創造了越來越大的費用，同時也成為吸引新用戶、增加流動性和推動區塊空間需求的「燈塔」。它們對網路的 DeFi 領域產生了顯著影響。例如，自 3 月以來， Pump . fun 產生了近1億美元的費用，成為整個領域中利潤最高的協議之一。更值得注意的是，它對 Solana 上其他 DeFi 應用的積極影響，如 Raydium 在 Pump . fun 最受歡迎的7月份活躍度達到歷史最高水平，其月交易量高達287億美元。 Pump . fun 讓代幣發行和圍繞其建立 meme 變得簡單有趣，從而轉化為對代幣的實際需求。儘管這引發了對生態「殺雞取卵」的質疑，但它為研究消費者與社交採用如何影響用戶行為和網路結果提供了有效的短期實驗。事實上，應用的短暫性本身已成為本周期的新趨勢。 歸根結底，成功的主要原因在於網路擴容的改進、用戶體驗的提升和穩定幣的普及。在基礎設施方面，區塊鏈成本顯著降低，性能也不斷提升；並伴隨著 Solana 的 Firedancer ，以及 MegaETH 和 Monad 等超高性能鏈的出現持續改善。用戶體驗方面，多年的基礎設施建設使得與不同鏈的交互變得前所未有的順暢。只需幾次點擊，即可輕鬆接入任何鏈上的應用，且通常無需離開錢包。錢包內體驗也得到了顯著改善——從託管和交易轉變為超級應用，解鎖了一系列創新：從簡單的消息傳遞和內容分發（例如，用於持有音樂會門票）到建立在它們之上的 DeFi 應用。儘管目前整體用戶體驗尚未完善，但與幾年前相比已大幅改善。 與此同時，法幣支持的穩定幣已無處不在，用戶在無需橋接或離開主鏈的情況下訪問更多選擇。此外，來自 PayFi 領域的應用讓用戶可以輕鬆法幣入金、進行即時跨境支付，以及執行各種日常鏈上活動。這一切都達到了「用戶在哪，服務就在哪」的效果，將構建完善應用所需的各個核心元素無縫整合於後台。用戶可以點擊 X 上的 Solana Blink 或 Warpcast 上的 Frame ，瞬間連接到應用。這正是消費和社交進一步融合的起點，也僅僅是個開始。將 DeFi 功能整合到消費應用中的趨勢也在不斷發展。例如，可以將預測市場頭寸代幣化，使用戶不僅能交易其押注方向，還能在持有押注時獲得收益。 隨著交易成本逐漸降低、速度提升，支付功能將更接近於 Web2 的體驗（即即時且便捷），這也為消費類和社交應用的用例構建提供了更大的容量和設計自由。這些 Web3 應用的強大之處在於，它們不僅能實現全新的互動和協作方式，還能引領新的經濟和社會規範的建立。 3、 Web3 社交與消費未來的爆發點在哪裡？ OKX Ventures 研究員：社交應用本質上是消費應用的一個子類。如果消費類方向是通過Pump.fun這樣的應用處理高交易量，這些生態會繼續擴展。目前他們可能缺乏大型DeFi組件（例如槓桿交易、做空等），但會逐步被開發出來。而休閒遊戲社區，關鍵在於找到最可持續的商業模式，並思考發行代幣是否是合適的選擇。 許多鏈上應用為保持競爭力，將協議費用壓低甚至為零，這吸引了短期用戶和投機者，導致開發者被迫依賴增加用戶活動和流動性來提升收入，而不是通過創造真正的長期價值，也就無法發展為大規模的消費類應用。為巨鯨開發比直面大眾需求要容易得多，只需一股腦 Fully on – chain 並利用各種比如 MEV 的機會輕鬆實現利潤最大化。大多應用的失敗其實都是在「鏈下」，如出入金渠道、身份驗證等日常行為的體驗不佳。 因此，單靠現有的鏈上機制並不能真正解決用戶留存問題。要突破這一瓶頸， Web3 社交網路需從金融驅動轉型為以社會共識為核心的多功能用戶體驗平台——從統一門戶無縫導航 NFT 市場、 DEX 、遊戲和治理論壇等多個領域，並通過錢包與金融行為緊密結合。 應用爆發點來自社會共識、投機性和部落行為三合一。因為區塊鏈天然具備去中心化共識機制，幫助用戶圍繞關心的事件、資產和動態達成協調與共識，並因此信任系統的可信性。 當前，許多應用依賴於 NFT 投資和流動性挖礦等短期投機行為，導致用戶集中在「快進快出」的操作上。隨著市場的逐漸成熟，應用需要通過內容過濾、智能化交易處理和社區管理來吸引和留住用戶。 優化用戶數據管理和質量過濾是確保用戶體驗不受金融化干擾的關鍵，可以提升鏈上互動的自然性和友好性，減少對投機資本的依賴。持久的社區、品牌忠誠度和歸屬感，以及強大且有粘性的用戶社區，將決定應用和協議的成功。例如， Monad 通過培養用戶成為社區守護者，鼓勵他們參與部落行為並給予激勵期待，這種社群驅動的模式將成為長效的增長點。 未來的社交網路也需要將社交數據層與金融層分離。用戶不希望每次互動都伴隨複雜的金融交易，平台應智能化管理這些互動，將金融交易隱藏在後台，再通過比如 AI 驅動的智能過濾和質量標準為用戶提供更有價值的互動體驗。 關鍵增長領域還會集中在如何通過去中心化的身份驗證、行為證明（ Pro of of Activity ）以及隱私保護增強用戶信任和體驗平台可以有效管理和獎勵真正為社區做出貢獻的用戶，而不僅僅是投機者。隨著 ZK 技術和擴容解決方案的發展，用戶將享受更加高效、安全的去中心化互動網路，尤其是私密消息和社交隱私保護方面。 LongHash Ventures ( Emma Cui ) :由區塊鏈驅動的 SocialFi 和消費者應用可能成為加密經濟的核心推動力的原因在於它們通過整合區塊鏈到用戶熟悉的場景中，提供全新的貨幣化機會、更多的用戶所有權，打通廣泛採用加密技術的途徑。所有權和財務激勵的轉變將鼓勵更多日常參與消費者應用以擴展加密經濟。通過將DeFi與社交和消費者應用相結合為用戶創造新的金融機會。質押或去中心化借貸等功能可以融入日常數字活動中，模糊金融和社交產品之間的界限，進一步擴大加密空間。除了簡化錢包管理和安全等複雜性外，監管透明度和用戶信任對於應用長期成功也至關重要。 我們看到越來越多應用旨在推動新用戶、新資產和新鏈上活動。突破性應用通常很難歸入現有的類別，脫穎而出的很可能是能利用所有新基礎設施的優勢、新興垂直領域的熱度以及加密貨幣的投機潛力的。 基於 Telegram 的 AI 驅動對話推動消費行為和遊…
