WEEX 唯客博客， 作者：陀螺財經 那個男人，又回來了。 上周，據美國監獄管理局網站稱，入獄將近4個月的CZ，將於9月29日獲釋，最新消息顯示，CZ在洛姆波克二號監獄118天後，已離開監獄，被轉移至重返社會管理辦公室RRM Long Beach，目前尚在羈押中。 此消息后，市場儼然一片興奮，幣安新幣再次衝上漲幅榜，以迎接精神領袖的即將回歸，X平台上唱好之聲不斷。 畢竟，當下相對低迷的市場，真的需要一劑強心針。 回顧一下前情，在去年11月，幣安與美國司法部（DOJ）、商品期貨交易委員會（CTFC）、外國資產控制辦公室（OFAC）和金融犯罪執行網路（FinCEN）就幣安歷史註冊、合規和制裁問題的調查達成了解決方案。 CZ最終承認違反《銀行保密法》、《國際緊急經濟權力法》以及《商品交易法》等行為開展無證轉賬業務、共謀指控以及違禁交易，並以43.68億美元的天價罰金交付了自由買路錢，也創下了FinCEN有史以來最大罰款記錄。 最初刑期預期是18個月內，但隨後司法部欲加重至3年，但後續在161封支持信以及主動認罪的酌情考量后，在今年4月，CZ最終被判入獄四個月，並於6月正式開啟了刑期，預計將於9月29日出獄。 4個月的刑期實際上並不算多，但從去年11月起，Rachael Teng就已正式成為了幣安的新任CEO，而在這將近一年的幣安權力交棒中，幣安的危與機也體現得淋漓盡致。 從機會而言，CZ的離開正式開啟了交易所乃至加密領域的大合規時代，宣告西部狂野世界的正式終結，交易所合規化成為大勢所趨，也是在此之後，比特幣ETF正式將機構帶入了加密領域。由於CZ的盛極轉身，幣安得以率先擺脫了歷史包袱，以合規之名獲得了更好行走於市場的先機。 Rachael Teng的上位也正是基於此，政商背景齊全的專業經理人可更好地帶領幣安完成全球合規化的建設。後續也如出一轍，儘管暫不打算回歸美國，但幣安已然在全球擁有19個許可證，今年更是新獲取了泰國、印度和巴西的合規牌照，在合規方向的成績有目共睹。 最初市場懷疑CZ的出走會影響到幣安的運作，但僅從數據來看，幣安這一年表現仍舊相當亮眼。Coingecko顯示，幣安的日交易量仍相對保持平穩，24小時交易量位於所有交易所首位，月度訪問用戶高達5.3億人，而從DefiLlama數據來看，從去年11月底到如今，幣安凈流入資金超過40億美元，穩坐交易所龍頭。就在日前，Rachael發文表示，9月初幣安歷史交易量突破100萬億美元。 整體而言，在離開了大家長的鼎力支持后，幣安的答卷似乎交得也頗為不錯，但另一方面，卻也有新的危機正在慢慢逼近。 在合規方向，今年年初，奈及利亞就給了幣安一記重鎚，2月宣布幣安涉嫌在其平台上進行非法金融交易行為，后更是指責幣安助推本國法幣崩盤，一度傳出謠言稱當局欲向幣安索要100億罰金，儘管後續該謠言被推翻，但奈及利亞當局仍借故拘留了幣安高管 Tigran Gambaryan 和 Nadeem Anjarwalla，直到如今，幣安與奈及利亞的恩怨情仇還未終結，Gambaryan也還未被釋放。 另一方面，輿論漩渦也從未離開過幣安。 去年年底，由於Launchpad上新項目不盡人意，幣安遭遇「閨蜜幣」質疑，稱產品屬性不明、知名度小、團隊成員經驗有限的Hooked Protocol可IEO僅是由於Primitive資本Dovey Wan與何一的友好關係。而在4月，Space ID和Open Campus IEO后，該傳聞更是愈演愈烈，X上甚至有用戶反諷稱幣安有閨蜜幣版塊。在彼時，何一回應稱幣安絕沒有閨蜜幣版塊，且在今年初 CZ 發了 Binance2023 年規劃重點三個方向，首當其衝的就是教育，其次才是合規與產品服務，后才逐步平息輿論。 若說閨蜜幣僅是小圈子口舌紛爭，但還沒過多久，高FDV代幣就緊隨其後，掀起了整個加密市場的大辯論。先是Tradetheflow拉出一張表，指出幣安在近半年上幣的幣種表現普遍不佳，甚至多上線即腰斬，共同點是這些幣種均呈現出顯著的高FDV特性，進而引發Dragonfly與a16z對於MEME和VC代幣的辯論。在此背景下，幣安被指頻繁上幣抽走市場的流動性，導致山寨蕭條，同時只為VC代幣服務，背離社區成割韭菜幫凶，市場很快響起一片抵制之聲。 5月20日，幣安公關及時，公布了上幣項目公開招募計劃。根據公告顯示，以高估值和低流通模式推出的代幣會導致未來解鎖時的巨大拋售壓力，這樣的市場結構對普通投資者以及項目的忠實社區成員來說，都是不利的。為培養健康的行業生態系統，幣安將率先支持中小型加密貨幣項目。 在6月16日，何一也在社區AMA中對FDV以及閨蜜幣進行了回應，稱反VC浪潮和memecoin的流行反映了市場上缺乏優質資產的問題，希望能有更多真正有商業模型的項目在區塊鏈上構建，而不是僅停留在虛無的概念上，並承認了上線Hook時的調查不足。 實際上，在此之後，幣安對於VC代幣的上線表現審慎，高FDV幣種上線頻次迅速減少，並開始向社區所向的MEME代幣與正值當紅的Ton生態靠攏。繼NOTCoin打響第一槍后，DOGS緊隨其後，而Hamster和Catizen也再在幣安上線，截至目前，幣安已上線6個TON生態相關幣種。然而，此舉又引發社區不滿，直指幣安上幣邏輯不明，上幣從應用價值開始轉向流量價值，以賺快錢為目的上幣實屬缺乏行業初心，Nerio的大小之爭則讓爭議進一步發酵，不到2000萬美元市值項目上幣安一時間成為口誅筆伐的重點，操縱市場也被重提，老鼠倉罵聲層出不窮。 面對種種質疑，何一再度維穩，不僅撰寫長文回應，也對當前的上幣流程與四大上幣標準進行了闡述，更以謙卑的姿態表示了「自己並不一定就是對的」。 頗為有趣的是，縱觀種種輿論漩渦，核心的原因竟然是幣安的創新。在當前的市場環境，幣安寄希望穩中求變，以拓寬板塊獲取更大份額，而也正是由於看似冒進的創新以及新幣的不如人意，才會一次次被指責喪失初心沒格局，而何一的一次次回應，也被攻擊為過分活躍不似掌舵人。 歸根結底，用戶心中的幣安仍還是CZ一路帶領的幣安，彼時行業風口的快速增長麻痹了用戶的容忍底線，用戶習慣於創始人的沉默做事風格，也更希冀作為行業風向標帶領加密增長創新的幣安。 但值得一提的是，現在的市場環境已然大不如前，在近兩年的發展中，不僅合規的鐮刀高高懸挂，華爾街機構們的入駐增添了不確定性，加密市場已不再以交易所為絕對話語權核心，而一級市場投資機構凜冬將至，市場流動性缺失凸顯，創新應用更是屈指可數，PvP蔚然成風，獨留MEME繁榮，甚至項目的運營與宣傳都已以全新的方式出現在盛會中。所有的一切都反映出，行業已然進入洗牌期，交易所也難免脫下了信仰的外衣，終於以商業化的原始姿態來到了人間。 而正是基於此語境，市場對CZ的歸來抱有極高的期待，寄希望其再度回歸帶領風暴中的幣圈找到新方向。但需要強調的是，作為認罪協議的一部分，CZ將被禁止參加公司日常運營三年。當然，其作為幣安的股權仍真實有效，因此以股東的形式關注公司的業績，或者更換、提名新的董事會或新的首席執行官等操作仍可行。 不過由於CZ在幣安的地位，以及聯創兼伴侶何一的存在，以其他的形式參與公司運營顯然極有可能。但鑒於通過認罪協議任命的兩名外部監督員也會高度關注類似情況，為安全起見，可以預見CZ多會間接指導公司運營。 早在達成認罪協議后，CZ就已然表示過無意擔任任何形式的CEO，將專註於投資區塊鏈、人工智慧和生物技術公司。CZ此前投身的非盈利項目Giggle Academy在其入獄后陷入停滯，市場也可期待這一項目的後續進展。 CZ能否力挽狂瀾？僅從市場現狀而言，困難重重，畢竟這是市場的問題，而非單一個體即可解決，換而言之，CZ正是從舊時代一路攀爬登頂之人，而舊敘事在如今，已然後繼無力。但幸運的是，新流量也仍在湧入，更年輕、更有創造力的群體正邁入幣圈，在改弦更張的當下，如何承接以及重視新群體與新邏輯，或許會是接下來傳奇CZ需要解決的問題。 另一方面，無論如何，CZ的回歸對於幣安仍是極大的利好，對用戶情緒的提振也將帶來積極效應，幣安系列幣種迎來漲勢將是高概率事件，而市場已有人士開始瞄準所謂的CZ出獄概念。 以此可見，縱然市場不再是那個市場，但CZ仍是那個CZ。 WEEX唯客交易所官網：weex.com
