WEEX 唯客博客， 原文標題：《Peter Schiff： Why Gold is Superior to Bitcoin!》 作者：Bankless 編譯：zhouzhou，BlockBeats 編者按：這一期播客圍繞 Peter Schiff 對比特幣的看法展開討論。Schiff 是知名的黃金支持者，多年來一直認為黃金才是真正的貨幣，而比特幣並不具備這種屬性。比特幣的流行是因為它作為一種新興技術吸引了投資者，但它的價值沒有真正的基礎，最終可能會被替代。雖然加密貨幣在某些方面可能優於黃金，但它不應被視為真正的貨幣。但同時，Schiff 強調比特幣不應該受到嚴格的政府監管，因為他認為個人有權使用自己的資金，哪怕是冒險性投資。 在這期播客中，主要探討了以下幾個核心問題： 為什麼 Schiff 覺得比特幣是「騙局」？ 黃金相對比特幣價值究竟在哪？ 當前股票市場的趨勢？ Schiff 眼中真正的價值投資 TL;DR 黃金的貨幣地位：黃金是歷史上最強大的貨幣，其實用性和稀缺性使其成為長期的價值儲存工具。 比特幣的缺陷：他認為比特幣缺乏內在價值，無法與黃金相比，雖然具備一定的技術優勢，但未來可能會崩潰。 互聯網與黃金的結合：Schiff 認為，互聯網和區塊鏈技術可以增強黃金的流通性，但不會改變黃金的根本價值。 美聯儲與經濟前景：Schiff 提倡廢除美聯儲，並警告未來可能出現經濟危機，呼籲投資者將部分財富轉向黃金。 財富增長建議：他建議通過創業和謹慎投資來實現財富積累，強調黃金和其他傳統資產的重要性。 以下為對話原文（為便於閱讀理解，原內容有所刪減和整編）： Ryan：今天我們不是在探索前沿，而是回到黃金的世界。Bankless 請到了 Peter Schiff 作為嘉賓，他在加密行業被惡搞成一個永遠對比特幣看空的人。 David：Peter 他對黃金的熱愛程度可能比 Michael Saylor 對比特幣的熱愛還要強。 Ryan：Peter 是一位金融評論員和經濟學家，對許多事情都有直言不諱的觀點，比如全球經濟、金融市場、政府政策的缺陷，以及法幣體系的不足等。不過，Peter 堅決看漲黃金，他對加密貨幣持懷疑態度。我們和 Peter Schiff 有一些共識，比如硬通貨的價值、法幣的貶值等問題，但我們在比特幣和加密貨幣的立場上分歧很大。 我們聊到比特幣和黃金的對比，但也涉及到了他對美國財政政策的看法，比如是否應該廢除美聯儲，如果 Schiff 成為總統他會怎麼做諸如此類的有趣問題。我在這期節目中最關心的問題，其實是問 David 的——Peter 如何儲存他的黃金？ Peter Schiff：是的，黃金是真正的貨幣。對於那些和我一樣，對法幣、中央銀行、通貨膨脹以及債務問題感到擔憂的人來說，如果他們在尋找一種真正的價值儲存手段，同時還能作為交換媒介和記賬單位的話，其實不需要重新發明輪子，黃金就完全可以勝任。 「黃金才是真正的貨幣」 關於貨幣 Ryan：你如何定義貨幣？ Peter Schiff：我參考經典的定義認為，貨幣就是最具市場性的一種商品。回顧一下歷史去理解貨幣的起源，我們並不是一直都有貨幣，在貨幣出現之前，人類通過物物交換進行交易，但這種方式非常不便，因為它需要雙方的需求剛好吻合。最終，人們發現可以選取一種所有人都願意接受的商品作為交換媒介，即使你並不需要這種商品，但你也可以用它來換取其他你想要的東西。 人們開始接受一種商品，不是因為他們自己需要它，而是因為他們知道別人可能需要，這就是貨幣的發明過程。但要成為貨幣，必須具備很多特性，這也排除了大多數商品成為可行貨幣的可能性。幾百年來，很多不同的商品都被嘗試過作為貨幣，但最終最成功的還是黃金。 黃金具有便攜性、可分性、不可變性、不會腐蝕等特性，這些都是貨幣必須具備的。比特幣嘗試複製黃金的貨幣特性，但他們遺漏了最重要的一點，那就是商品本身的內在價值——貨幣必須是一種實際存在的商品，而且必須具有自身價值。 比特幣雖然具備這些特點，但由於缺乏背後的實際價值，難以成為真正的價值儲存手段，因為它本身沒有可以存儲的東西。從這一點來看，比特幣與法幣有許多相似之處。合法貨幣的背後通常有實際資產的支撐，這也是最早的貨幣體系形成的基礎：貨幣是由真實資產（如黃金）作擔保的，因為沒有人願意僅僅接受一張紙。然而，由於紙幣背後有黃金作為保障，它實際上是黃金的倉庫收據。人們願意接受紙幣，是因為他們清楚可以用紙幣去倉庫兌換黃金。紙幣本質上是一種欠條，即黃金所有權的證明。 後來，政府發明了創造法幣的方式，這種貨幣不再有任何實際資產作為支撐。政府規定法幣為法定貨幣，人們開始使用它，並用其繳納稅款，稅款就像是對政府的貢品。然而，法幣真正的價值來源並不僅僅依賴於政府的命令，而是基於信心和信任。人們必須相信，這種貨幣在未來依然會像現在一樣被廣泛接受。實際上，正是這種信任體系賦予了法幣其價值。政府在某種程度上助推了這種信念的形成，使人們相信貨幣是有價值的。然而，許多政府也曾通過失去公眾的信任，導致貨幣貶值，變得一文不值。 因此，比特幣在這方面與法幣相似，都是基於信任而獲得價值。與此不同的是，黃金的價值不僅來自信任，還源於實際的需求。黃金不僅用於製作珠寶，還廣泛應用於電子產品、牙科以及航空航天領域。事實上，黃金的潛在用途原本可以更多，只是因為它價格過於昂貴。對於許多其他金屬所承擔的任務，黃金其實能夠表現得更出色。然而，由於黃金極為稀缺，人們只會在必要時才使用它。 然而，比特幣缺乏必需的實際用途，它僅僅是一個代幣，人們購買它是因為他們希望將來有人會以更高的價格接手。類似的代幣已有成千上萬，而且未來也可以無限創造。它們可能名字不同，甚至在某些方面更優，如更便宜、更快。事實上，已有一些加密貨幣在技術上超越了比特幣。但對我來說，這些都沒有價值。區塊鏈的未來應由真正的貨幣支持。 就像法定貨幣由實際資金支撐一樣，理論上也可以有一種由真實貨幣支持的加密貨幣。你可以將黃金代幣化，但代幣本身並不是黃金，而是代表對黃金的所有權。通過數字方式，我可以將對黃金的所有權轉給你，既快速又幾乎沒有成本，這比轉移比特幣更高效。關鍵區別在於，當我轉移黃金所有權時，我給了你一種實物資產，而當我轉讓比特幣時，我什麼也沒給，只是給了你一種期待，希望未來能以更高價格轉售，這就是根本差異。 很多人稱比特幣為「數字黃金」，但這就像把漢堡的圖片稱為「數字食物」一樣荒謬。你無法靠「數字食物」生存。同樣，黃金的價值在於它的物理屬性，只有實體黃金才能製作珠寶或導電。「數字黃金」無法替代這些實際用途。 有些事物可以數字化，比如音樂和書籍，我們可以聽數字音樂、讀電子書，不需要實體存在。但像食物和黃金這樣依賴物理屬性的東西，是無法被數字化的。 Ryan：為什麼黃金在貨幣演化的競爭中成為終點，而未來不會出現超越黃金的更優貨幣？ Peter Schiff：幾百年來，黃金一直是最好的貨幣形式，沒有什麼比它更好。當然你也可以用其他東西作為貨幣，它不一定非得是黃金。如果人們願意使用其他商品作為貨幣，我並不反對。但別的商品做不到，在監獄里香煙是貨幣，但並不是所有囚犯都抽煙。 比特幣沒有實際用途，也不是貨幣的進化，反而是一種倒退。歷史上，鍊金術士曾試圖製造黃金，而比特幣只不過是這種嘗試的現代版，被稱為「愚人金」。它的本質並沒有因區塊鏈而改變，只是用新的方式包裝了一個古老的騙局——金字塔或龐氏騙局。 我承認，比特幣作為龐氏騙局或金字塔騙局，可能是史上最成功的之一，或許還能持續一段時間，但它可能已經見頂。比特幣的價格較三年前的峰值下跌了 30% 以上（以黃金計）。儘管有大量的炒作，如薩爾瓦多將比特幣作為法定貨幣、Michael Saylor 的推崇、各種 ETF、NFT、超級碗廣告、華爾街的進場、甚至共和黨大會等，但比特幣仍未創下新高。這表明過去幾年中有大量資金在拋售比特幣，而賣的人顯然比買的人更聰明。 那些成功者可能在早期買入比特幣，知道它會被炒作起來，但要兌現財富，他們最終必須賣出比特幣，將「紙面財富」變為「實際財富」。這正是現在正在發生的事。 我為那些近年來購買比特幣的人感到遺憾，他們將會損失慘重。這些人成了金字塔騙局中的「接盤俠」，讓早期進場的人獲利。比特幣並沒有創造任何真實財富，只是財富從買家轉移到了賣家手中。而且這還是一個負和遊戲，因為除了買賣之間的轉移，還要支付礦工費用以及圍繞比特幣的炒作成本。就像賭場一樣，抽成巨大，最終即使一些「贏家」也可能變成輸家。 Ryan：有人認為，黃金有 1 萬年歷史，而比特幣僅 15 年，市值已達 1.2 萬億美元，占黃金的 15% 左右，這難道不算成功嗎？ Peter Schiff：你正好證明了我的觀點，比特幣才存在了 15 年，1000 年後再跟我聊聊，看看它是否還存在。 Ryan：如果比特幣用於支付網路交易，是否也能算作一種交換工具，類似於黃金的商品屬性？ Peter Schiff：是的，我可以把我的比特幣發送給你，但這很大程度上依賴於未來比特幣市場的存在，而這種市場可能在未來不存在。 Ryan：這點確實有些循環論證，還有其他區塊鏈也能用它們的代幣做同樣的事情，比如以太坊，所以這並不是比特幣獨有的。 Peter Schiff：確實，黃金具有其他金屬無法替代的獨特屬性，這就是為什麼它會被廣泛使用。如果其他金屬能完成類似的任務，但效果不如黃金，人們也會選擇其他金屬，因為黃金價格過高。然而，比特幣缺乏這種獨特性，以此類比，當你進行搜索時，還會使用 Spyglass 嗎？我甚至不記得早期的搜索引擎名稱了。我現在主要使用的是 ChatGPT，而不是 Google。 Ryan：我同意你的觀點，我已經開始用 ChatGPT 取代 Google 處理很多事情了。 Peter Schiff： 對啊，你還在用 MySpace 嗎，Facebook 替代了它，然後 Instagram 出現了，TikTok 也來了，總是有更好的東西出現。 認為 Satoshi 發明的比特幣將永遠是最偉大的加密貨幣，且不會被改進，這是完全荒謬的。任何人類發明的東西都可以被改進。而黃金不同，它不是人類發明的，而是自然產生的。它源自超新星爆炸，存在於時間的開始。 關於價值存儲 Ryan：你認為比特幣有可能像黃金一樣成為價值存儲手段嗎？ Peter Schiff：實際上，代幣化的黃金在其他區塊鏈上運作得更好，因為這些區塊鏈的費用遠低於比特幣。因此，我不一定需要以太坊區塊鏈來支撐黃金代幣，可以選擇其他更具競爭力的區塊鏈。雖然區塊鏈本身有其價值，但這些原生代幣的價值則值得懷疑。 Ryan：你認為比特幣的價值高於零嗎？ Peter Schiff：確實，儘管比特幣可能有一定的價值，但它的價值遠不應達到 6 萬美元。舉例來說，我曾製作了一個 Ordinals，並將其放在比特幣區塊鏈上。在最初出售時，我還附送了一張親筆簽名的原版印刷品，與 Ordinals 一起送出。這樣你不僅能擁有一個實體物品，還能掛在牆上，這個物品非常稀缺，因為我只製作了 100 個，從未再做過。 Ryan： 你提到法幣的價值來源於人們的信任，難道所有貨幣的價值不都是建立在信任之上嗎？ Peter Schiff：不，因為你不需要「相信」像黃金這樣的實際商品，黃金的價值來源於它在實際應用中的廣泛需求，它的價值幾乎是毋庸置疑的，這就是它的「底線」價值。黃金的市場價值大約在 1 萬億到 1.2 萬億美元之間。 比特幣支持者常說，黃金市值的 10% 來自其金屬屬性，剩餘部分則因其作為貨幣的角色。但實際上，除了中央銀行，幾乎沒人將黃金作為貨幣使用。人們儲存黃金是因為對其未來的實際需求，而非其貨幣屬性。我們不斷發現黃金的新用途，今天的需求遠高於過去的任何時候。 因此黃金的價格反映了其未來長期使用的價值，而沒有其他商品能像黃金那樣長久存在。這也是我認為黃金價格仍然較低的原因之一。當前的黃金價格幾乎沒有溢價，因為它尚未被廣泛用作貨幣。我認為世界將會重新貨幣化黃金，並回到金本位制度。一旦這一天來臨，黃金的價格必然會顯著上升。 Ryan：當談論黃金及其優點時，你建議人們如何實際持有黃金？是直接保管金條、購買代幣化黃金，還是通過黃金 ETF 等金融工具？哪種方法是最佳選擇？ Peter Schiff：我有一個叫 ShiftGold.com 的平台來處理這個問題。Shift Gold 銷售實際發貨的黃金，你可以直接存儲實物金塊。 Ryan：你是說實際的金條和金塊？ Peter Schiff：是的。一些金幣必須由政府鑄造，才能被合法稱為「硬幣」。一家私人造幣廠可以把黃金製成圓形物體，但除非它是法定貨幣，否則不能稱其為「硬幣」。比如美國、加拿大、澳大利亞等地都有法定金幣，但私人造幣廠也可以鑄造圓形的黃金製品，只不過不能稱其為硬幣，而叫作「圓形金」。我們直接出售金條、金幣和銀幣。我建議人們持有實物黃金和白銀，尤其是如果你在為某種末日場景做準備，比如惡性通貨膨脹。 Ryan：但是具體能持有多少呢？比如我想買價值 25 萬美元的金幣，能存儲多少這種規模的黃金？ Peter Schiff：可以放在一個鞋盒裡，而且還會有很多剩餘空間。 Ryan：你會把價值 25 萬美元的黃金用郵寄包裹之類的方式寄到我家？ Peter Schiff：是的，而且包裝非常隱蔽，不會顯示「裡面是黃金」的標誌。我們在 Shift Gold 已經售賣黃金超過十年，從未發生過丟失或盜竊的情況，黃金總是安全送達。但銀子體積較大，非常重。例如有一位客戶在疫情期間購買了價值 30 萬美元的銀子，佔用了不少空間。而黃金則可以輕鬆放入鞋盒中，存儲更為方便。這也是黃金作為貨幣更優的原因之一，因為它比銀子等金屬更容易存儲，更不用說銅了，想象一下存放銅需要多大的空間。 Ryan： 假如我想購買 30 萬美元的黃金，如何確保它的安全？ Peter Schiff：你可以把它藏在家裡的某個地方，只要別忘了你放在哪裡。或者你可以使用一個保險箱，別弄丟了密碼，也別丟了鑰匙。不過如果你想由第三方保管，Shift Gold 可以幫你安排在瑞士、迪拜或新加坡的存儲服務。 你也可以選擇華爾街的產品，比如購買黃金的 ETF。不過，這樣的話，你並不直接擁有黃金，而是擁有一個持有黃金的上市公司的股份，這跟一些人處理比特幣的方式很類似。有意思的是，比特幣最初的賣點是自我託管、沒有第三方參與，但現在所有的需求似乎都來自於第三方託管，他們還收取存儲費用。 比特幣泡沫終於破了？ 對比黃金，比特幣「優勢不再」 Ryan：你是否會承認比特幣或加密貨幣在某些方面優於黃金，比如它在互聯網上更容易傳輸？ Peter Schiff：是的，但問題是，比特幣之所以這麼容易傳輸，是因為你實際上什麼都沒有在傳輸，當我發送「什麼都沒有」時，當然比傳輸「某些東西」要容易得多。 Ryan：我覺得你可能太糾結於這個「實體」元素了，這對很多聽眾，尤其是年輕一代來說，似乎並不是那麼重要。我們會認為「有實體和重量」在數字化的互聯網上並不那麼關鍵。甚至會覺得黃金在現實世界里具有實體特性，對我來說有點是負面因素，這意味著它可以被偷走。 Peter Schiff：不，這恰恰是它成為貨幣的原因。記得我們一開始的討論嗎，它必須是一種商品，因為比特幣隨時可能崩潰。它現在還沒有崩潰的原因是，目前想買比特幣的人多於想賣的人，總體上有足夠的買入來維持市場。 Ryan：比特幣確實是一個相對較新的資產，但黃金也是一樣——你必須要有感興趣的買家才能維持整個市場的運轉。不過，我承認黃金有一個優勢，就是它有數千年的歷史作為支撐。 Peter Schiff：不僅僅是數千年的歷史，現在還有許多行業實際上需要黃金，並且一直在購買它，這是一個實際存在的、現實世界的需求。 我剛給你展示了我的黃金首飾，這是一個龐大的產業，而且雖然現在網上有很多人有數字女朋友，或許你可以送他們數字黃金，但如果你想在現實世界中有一個女朋友，你會給她買真正的首飾，這可不能用比特幣做。人們想要比特幣的唯一原因就是價格在上漲。當價格不再上漲時，大家都會想要擺脫它。 Ryan：既然我們在討論的是交換欠條（IOUs）而非實物資產，那麼代幣化黃金相較於實際持有黃金並不理想。那麼，互聯網究竟如何改善黃金的持有方式？ Peter Schiff：紙幣最初使黃金更易於使用，尤其是在合法流通的情況下。直接交付大金條既不方便，也難以處理小額交易。因此，人們發明了金幣、銀幣等較小的貨幣形式。 隨後，私人企業引入了紙幣的概念，最初由金匠發行紙質貨幣作為黃金的倉庫收據或欠條。這類似於你存外套時收到的小票，證明你的外套已被存放。這樣，紙幣代替了實物黃金，便於流通和交易。 紙幣的價值來源於黃金，雖然紙幣本身沒有內在價值，但因為有黃金支持，成為了更優質的貨幣形式。經濟學上稱之為「貨幣替代物」。 互聯網進一步改進了這一點，現在銀行可以用數字代幣代替實體紙幣，這些代幣可以存在於區塊鏈上（公有鏈或私有鏈），也可以不依賴區塊鏈。 這使得黃金作為交換媒介比以往更有效，變得更快、更具可分性、成本更低。然而，很多人認為區塊鏈技術使黃金過時了，認為比特幣可以取代黃金，這是誤解。即使比特幣消亡，黃金仍將存在，可能繼續在區塊鏈上運行。 Ryan：不過，即便是代幣化的黃金依然需要信任發行方真的擁有足夠的黃金作為支持，你必須信任整個法律體系會保護你的財產權利，這和實際擁有實物黃金並自己保管是不可比擬的。 Peter Schiff：是的，這就是為什麼你不應該把所有的黃金都以這種方式持有的原因。 但你可以把你的黃金存放在一家非常值得信賴的第三方機構那裡，這些第三方可能還提供保險，以防黃金丟失或被盜，並且有一家信譽良好的保險公司作為保障，甚至可能還有再保險公司。 我理解比特幣的一個論點是，如果你自己託管比特幣，而不是通過 ETF，就不需要依賴第三方。但即便如此，你仍然需要相信市場會繼續接受比特幣。你必須相信這個體系的持續運作，而我不願意這樣做。我寧願持有黃金，即使需要依賴託管方來保管黃金，也比擔心比特幣是否會失去價值要好。 這主要取決於市場認知。即使比特幣有一定的價值，比如每個代幣值 1000 美元，但我對它的實際價值持懷疑態度。當我說「價值」時，我指的是實際價值，而不僅僅是市場價格。市場價格反映的是買家願意支付的金額，如果有人願意為一枚比特幣支付 58,000 美元，但實際價值只有 1000 美元，那你可能會損失大量的錢。如果你在 58,000 美元時買入比特幣，最後跌到 1000 美元，幾乎等於歸零，損失 99% 資金的剩餘部分幾乎無足輕重。 David：如果你看重黃金的原因是它在生產性公司中的應用及其內在需求，為什麼不直接投資這些產生現金流、分紅或收益的生產性公司，而是選擇投資黃金？ Peter Schiff：我確實也在投資黃金礦業公司，我對金礦股很感興趣，認為它們相對於黃金的歷史估值非常便宜，未來有很大上漲空間。但同時，這些股票的風險也比直接持有黃金大得多。華爾街對礦業股票的投資比例目前較低，因此我認為這是一個真正的機會，儘管也有風險。 我推薦投資這些股票，因為我預計黃金會大幅上漲，從而帶動礦業股票的漲幅。黃金雖然可能會短期回調，但長期趨勢依然向上。與其他資產相比，黃金的回報潛力更大，風險相對較小。相比於直接持有黃金，投資金礦公司股票可能會帶來更高的回報。 對於比…
