Layer2 帶崩以太坊基本面？數據揭示 L2 戰略成效

WEEX 唯客博客， 作者：Nancy，PANews   曾經的熱門敘事Layer2，如今似乎已成為眾矢之的。伴隨著以太坊價格的持續低迷，市場關於L2的爭議聲音愈演愈烈，甚至Solana被認為若採用類似以太坊的網路擴展路線將步入後塵。L2的進展如何？市場的爭議點在於哪裡，L2發展路線是否值得繼續看好？ L2「吸血」以太坊流動性，ETH轉為通脹狀態 眾所周知，以往以太坊網路面臨著高昂的交易費用。隨著坎昆升級的完成，L2的費用大幅降低，也帶來了更好的用戶體驗並催生更多應用場景。     根據Growthepie數據顯示，過去6個月，如OP Mainnet、Base、Arbitrum One、Starknet、Mantle和Metis等L2平均每月交易成本均下降超過97%以上。  且Tokenterminal數據顯示，L2的每日交易量和月度活躍用戶量則呈現大幅增長態勢。其中，坎昆升級至今（9月4日），L2的日交易量從原本的350萬美元增長至830萬美元，翻了近2.4倍；月度活躍用戶量則從1090萬個增長至1960萬個，漲幅達79.8%。只有在blob和常規費用市場都飽和的情況下，L2才會使ETH通縮。因此坎昆升級后，以太坊L1收入出現驟降，Tokenterminal數據顯示，同期的以太坊L1的日收入從2845萬美元跌至約110萬美元，跌幅高達96.1%。與此同時，以太坊的網路活動減少和Gas費用也大幅降低。Etherscan數據顯示，截至9月4日，以太坊的Gas費用跌至1.1 Gwei，為多年低點；日交易量則較坎昆升級時反跌8.1%至112.9萬筆，每日地址數也同樣增長無力，在此期間下跌10.4%。  這也對以太坊的通貨緊縮敘事帶來挑戰。根據Ultrasound.money顯示，過去30天，以太坊僅燃燒了7.2萬枚ETH，遠低於增發的94.7萬枚ETH，這使ETH供應量陷入出現通貨膨脹，達0.73%。而自坎昆升級升級不久后（即4月），ETH的供應量增長了25.6萬枚。正方觀點：開啟以太坊反攻敘事，仍面長期挑戰L2在以太坊的擴展路線中扮演著重要角色。「L2是以太坊的文化延伸，因為以太坊是一個以L2為中心的生態系統，你可以自由地獨立構建一個子生態系統，使其具有獨特的功能，同時也是更大的以太坊生態的一部分。這個子生態系統相當於以太坊的亞文化分支。」以太坊聯合創始人Vitalik Buterin曾直言。在這場以太坊擴展路線論爭中，有不少社區成員力挺L2的發展路線，認為短期內L2在降低成本和網路擁堵等方面表現較好，但也坦言仍面臨長期挑戰，如Blob空間利用率和費用問題等。「當前，以太坊layer2賽道基礎設施已然很成熟，甚至已經到了infra發展遠超前於應用市場，最近被詬病的Blobs空間未被充分利用就說明了此點。但現實慘淡的幣價無法支撐起該預期，導致整個賽道正遭遇情緒反噬，唱衰情緒濃烈。撇開情緒裹挾，L2是相對成功的，成功之處表象看是L2已經分流了一部分主網流量，讓主網不再承受高Gas擁堵壓力，這和L2最初的目標願景一致。本質上，L2最大的成功是消滅了以太坊Killer的Alt-layer1敘事。至少到目前，以太坊依然是區塊鏈世界比特幣之外的不二選擇，其他高性能layer1、并行EVM、模塊化、鏈抽象都種種敘事都以預設以太坊為『中心』地位補充成立。」Web3獨立研究員Haotian認為。同時，Haotian也指出，雖然以太坊坎昆升級后在降費率這件事上做的很成功，但仍面臨Blobs空間使用率不飽和、Blobs費率動態市場不被激活等問題，這也說明以太坊L2現在的用戶量、交易量等現狀根本無法給L1輸送價值，何況樂觀下的「通縮預期呢？不過，能讓L2頂在以太坊前面，成為費率低、體驗好、TPS大的首選，不就是以太坊Rollup戰略的第一步目標嗎？因此，短期看，以太坊layer2戰略毋庸置疑都是成功的。以太坊社區成員Ryan Berckmans則引用Blob的數據分析稱，過去幾個月Blob的利用率穩定在80%，每個區塊會購買約2.4個Blob（最多為3個）。雖然目前Blob的需求並未出現明顯增長，但這種真實增長可能被L2對Blob使用效率優化所掩蓋。而L2的持續強勁增長表明對Blob空間的需求可能仍在上升，也將使得Blob空間緊張從而帶動費用上漲，DA（數據可用性）費用可能會超過交易執行費用成為以太坊L1的重要收入來源。當然，這種趨勢也會加劇L2協議的競爭態勢。而在加密研究員0xTodd看來，L2計劃讓那些以太坊殺手們「浪子回頭」，重新回到ETH生態。以太坊至少看清楚了：與其讓人才和資金溜走，不如讓人才（至少在口頭層面和收入層面）加入。且L2至少安全是得到ETH主網保證的。另外，L2為ETH創造真實收入，是否使用ETH作為GAS不是關鍵，重要的是L2會消耗ETH，為以太坊創造收入。「各大釣魚團伙在哪個生態最卷，哪個生態就更有價值。答案很明顯了：以太坊生態（包括各EVM鏈）…」慢霧創始人餘弦更是給出另類指標。反方觀點：多項挑戰導致價值無法迴流互操作性差、同質化嚴重、中心化風險和價值捕獲流失等被普遍認為是當前以太坊L2存在的主要問題。比如，Multicoin Capital合伙人Kyle Samani指出，以太坊面臨兩大核心問題是，Layer2互操作性差導致用戶體驗不佳，以及將執行層外包給Layer2導致價值捕獲流失。且以太坊過度追求去中心化和驗證者數量，忽視了用戶需求和金融功能。他認為，各Layer2之間難以達成統一標準。儘管以太坊在監管地位和人才儲備上有優勢，但其系統設計限制了這些優勢的發揮。「以太坊L2旨在提高以太坊網路可擴展性的區塊鏈平台標記為危險的，因為它們有能力不受限制地轉移用戶的資金。但大多數主要的以太坊L2解決方案都是中心化的，單個伺服器通常負責運行平台的運營。這種設計違背了Cypherhunk的去中心化和安全原則，無法提供與以太坊主網路相同級別的安全性和穩定性，對投資者來說是有害的，因為這些鏈可能隨時因單一事件而崩潰，甚至可能被操縱以竊取用戶的資金。」歐洲加密貨幣基金Cyber​​ Capital創始人兼首席投資官Justin Bons還認為，擴展以太坊將摧毀所有由二層網路賺取的資本和費用，因為風投無法從一層網路的擴展中抽成。這些「寄生蟲」扭曲了公共產品，將其變成了風投鏈條的尋租平台。不僅如此，隨著發鏈門檻降低，L2數量也大幅激增。L2BEAT數據顯示，截至9月4日，目前已推出和即將推出的L2超過150個。「警惕垃圾L2項目，一些人只是在模模擬正做實事的人。」Ava Labs創始人Emin Gün Sirer警告的同時，列舉垃圾L2項目的幾個特徵，包括項目敘述不符合技術實際、項目出售代幣籌集資金但未來技術尚未明確、創始人在發布前拋售個人代幣、流通代幣非常少等，項目是否能解決加密貨幣當前最大的問題是判斷項目價值的關鍵。同時，以太坊L2的技術同質化問題也備受詬病，加劇市場對流動性分散化的擔憂。「隨著L2逐漸增多，碎片化是區塊鏈領域需要解決的下一個重大挑戰。真正的問題是，我們有重要的L2嗎？我認為我們不需要太多通用的L2，但我們確實需要一些應用特定的L2或社區特定的L2。」ZKsync主要開發公司Matter Labs首席執行官Alex Gluchowski表示。Gemini銷售負責人Patrick Liou更是指出，每19天就會出現一個新的以太坊L2，雖然多個L2區塊鏈的出現旨在解決可擴展性問題，但卻無意中削弱了區塊鏈及其應用的運營和採用，進一步加劇了流動性分散的問題。加密研究員Jason也對當前L2發展現狀表達了擔憂，「當前L2存在的主要問題包括用戶體驗割裂、每個發幣L2稀釋以太坊市值、各個Layer2心懷鬼胎致使以太坊不再團結以及降低創新意願。」他認為，如果Layer2問題處理不好，以太坊可能會陷入Cosmos的境地，如果能夠順利解決度過難關，以太坊將會浴火重生。Vitalik是如何回應L2迷局？對於這些市場擔憂和質疑，Vitalik也坦言，當前以太坊L2用戶體驗過於分裂，需要一個開放的去中心化協議在各個L2之間轉移資產。「我們需要一個開放的去中心化（無操作員、無管理）協議，用於將資產從一個L2快速轉移到另一個L2，並將其集成到錢包的默認發送界面中。但在對任何花哨的玩具過於執著之前，先做好基礎工作。」同時，他也針對部分L2發展問題作出回應。例如，對於互操作性，Vitalik表示該問題很快將得到解決。「我們在整個以太坊 (包括 L1、rollrolls、validums，甚至側鏈) 上獲得了流暢的用戶體驗。以太坊L1穩健性正在提升，L2項目間存在強烈合作意願，以改善生態系統整體互操作性。」對於安全問題，Vitalik則指出，一個重要的細節：階段1的規則要求，只有在安全委員會達到75%的投票門檻時，才能推翻代碼，並且阻止法定人數（即≥26%）的成員需要來自公司外部。Optimism和 Arbitrum都符合這一要求。因此，這些組織不能單方面竊取資金。「一個以L2為中心的生態系統在技術上非常真實地實現了分片，但這是一個可以創建自己規則的分片。這非常強大，能夠激發大量的創造力和獨立創新，但它也有關鍵挑戰，尤其是在協調方面。」Vitalik指出，像以太坊這樣的以L2為中心的生態系統要想成功，就需要理解這些挑戰並正面解決它們，以儘可能多地獲得L1為中心的生態系統的優勢，並儘可能接近擁有兩者的最佳特性。而今年Vitalik還在參加以太坊開發者社區大會EDCON 2024時就以太坊L2未來十年的發展進行展望，2034年，使用以太坊L2將變得如同直接使用以太坊主網一般順暢無阻。但構建者不應該只是複製Web2，而是要先行一步，勇於探索。 WEEX唯客交易所官網：weex.com