本輪牛市主敘事是什麼？｜疑問解答

WEEX 唯客博客， 1. 這輪牛市的主敘事到現在也沒看出來，能大概說一下這輪的主敘事嗎？ 當去年比特幣的銘文生態開始蓬勃發展時，我曾經以為接下來驅動牛市的一個大主題會是比特幣生態。 但事實是，在過了那一陣熱度后，比特幣生態沒有出現顛覆式的應用，只是出現了一大堆基礎設施項目和重複以太坊的DeFi以及NFT項目，而基礎設施和重複性的應用在我看來都無法直接驅動比特幣生態的成長，更不用說成為接下來牛市的主要敘事了。 以太坊就更不用說了，除了一堆新湧現的二層擴展，在應用上同樣沒有創新。 無論是層出不窮的MEME幣還是二層擴展上出現的DeFi、遊戲或者社交，基本上還是上一輪牛市敘事的延續，雖然內容和玩法上有些微創新，但場景上並沒有本質的不同。一些被寄予厚望的應用到目前為止也沒有繼續發揚光大，無法大批量吸引新用戶入場。 如果一定要說有什麼新的應用場景，那所謂的「AI+區塊鏈」以及「DePIN」勉強算是吧。但對這兩個賽道，我以前也分享過自己的看法：它們中的絕大多數項目基本都是套個外殼的傳統項目，有不少早在2017年的1CO時就出現了，但後來幾乎都沒有成功。 所以到目前為止，我也看不出什麼方向或者生態會成為接下來牛市的主敘事。 這也是我近來深感遺憾的——-假如這個狀況繼續發展下去，即便我們進入了牛市，那也是個沒有自己主敘事，僅僅只靠外部資金驅動的牛市。 這種牛市走不遠也走不強。 2. 這輪山寨跌幅這麼大，老是破前低，還有山寨季嗎？ 我覺得接下來如果我們進入牛市，大部分的山寨幣也未必能破前高，頂多只有基本面強或者敘事比較好的山寨幣能順著趨勢上漲乃至突破前高，其它的山寨幣恐怕就永無出頭之日了。 3. 美國是不是經濟衰退了？美國大選的分析？ 美國經濟是否進入衰退個人分析不了。 但我覺得美國經濟即便真的進入衰退，對美股和加密資產的投資者而言，從長期看都沒有太大的影響。 美國所謂的經濟衰退，實際上是正常的資本主義的經濟周期，就像自然規律一樣。既然正常，那衰退就沒有什麼可怕，而且更重要的是它未來必然還會再次迎來繁榮。 所以即便有，我看待它也不會悲觀。 這又讓我想起這段時間讀巴菲特書的一些感受：它讓我對老先生笑傲美股70年、穿越牛熊、跨過周期，始終屹立不敗的深層次原因有了更深一層的認識。 在這些書（巴菲特致股東的信和巴菲特在股東大會上的問答實錄）中，老先生總是說他相信： – 美國好公司的股票價格終有一天會反映股票的內在價值，所以根本不需要恐懼股價的大跌； – 美國好公司的內在價值一定能穿越周期持續上漲。 老先生有兩次明確提到了為什麼他始終相信上面這兩點，其根本原因就在於老先生相信美國經濟的兩大根本支柱能屹立不倒： 法制和市場經濟 有了這兩個支柱，他堅信美國的長期國運一直向上。 因此，他根本不恐懼美國經濟的衰退和蕭條，也從不沉醉於金融市場的繁榮和泡沫。 也因此，他永遠將主要精力聚焦於美股市場，併發自內心地深愛著給他一生帶來巨大財富的祖國。 老先生曾經說過兩段話（大意是）： 他說如果他生在某些國家比如孟加拉，他的運氣就不可能這麼好； 他還說他投資中石油時最讓他擔心的是：一個法律可以隨時變化的國家會給他帶來難以控制的風險。 因此，對美國以外的市場，他就像旅行中的過客，只有看到極其便宜的買賣才會順手參與一把、見好就收，絕不留戀，更不會深陷其中。 所以我認為，單純從金融投資來看，美國的經濟衰退並不可怕，這反而是像巴菲特這樣的大家趁機撿漏的好時機。 美國的大選也是個非常有意思的話題。 此前川普對陣拜登時，我認為川普的贏面非常大。但現在川普對陣哈里斯，最終的勝負現在還難說。 這裡很關鍵的一個要素在我看來是哈里斯的政策會不會太左。如果太左恐怕她的勝算就會小一點；如果她稍微修正一下自己的立場，盡量走中間路線並且讓美國人民相信她的修正不是為了選舉而修正，那她的勝算或許會超過川普。 我們還是等年底吧，看美國人民如何決定他們未來的4年。 WEEX唯客交易所官網：weex.com