特朗普與加密貨幣：一場危險的政治遊戲

WEEX 唯客博客， 原標題：《Trump』s Dangerous Embrace of Bitcoin and the Crypto Bros》 作者：John Cassidy，The New Yorker 編譯：比推 BitpushNews Scott Liu   政治上，短短一個月就可能意味著巨大的變化。隨著平淡無奇的民主黨總統競選變成了「卡馬拉·哈里斯秀」，唐納德·特朗普的連任競選則演變成了「加密貨幣秀」。在風險投資家和加密貨幣支持者 J.D.萬斯成為競選搭檔后，特朗普出現在納什維爾的比特幣大會上，承諾建立戰略比特幣儲備，並使美國成為全球比特幣超級大國。他還承諾解僱證券交易委員會（SEC）主席，加密貨幣堅定的反對者，曾批評加密行業有「失敗、欺詐和破產的記錄」的加里·根斯勒 (Gary Gensler)。 特朗普這一舉動頗具諷刺意味，2019 年他還曾表示比特幣的價值虛無縹緲。據 CNBC 報道，在納什維爾的活動上，包括文克萊沃斯兄弟 (Winklevoss twins) 和 Kid Rock 在內的數十位加密貨幣支持者每人支付了 50 萬美元與前總統進行私人圓桌會議。幾天後，特朗普擁有的一家公司在網上列出了限量版印有比特幣和「TRUMP CRYPTO PRESIDENT」字樣的金色運動鞋，每雙售價 500 美元。（據報道，這些鞋子隨後在 eBay 上的價格高達 25,000 美元，其中一個標價甚至高達 69,999 美元。） 近年來，加密貨幣行業面臨危機。2022 年 12 月，加密貨幣交易所 FTX 的創始人薩姆·班克曼 – 弗里德因欺詐 FTX 客戶超過 17 億美元被捕，隨後被判處 25 年監禁。2023 年 11 月，全球最大加密貨幣交易所幣安的創始人兼 CEO 趙長鵬因未能打擊洗錢行為而認罪，並被判處四個月監禁。 對加密貨幣行業來說，更大的威脅來自根斯勒和他對許多加密資產作為投資證券的監管要求，這將使它們受到嚴格的投資者保護法律和政府監督的約束。加密貨幣行業長期以來辯稱，投資加密貨幣更像是購買商品，如貴金屬和牛腩，這些商品應由商品期貨交易委員會（CFTC）監管，而不是由更大的 SEC 監管。 2022 年 9 月，根斯勒在華盛頓的一次演講中表示，他認為「絕大多數」加密貨幣代幣都是證券，並引用了該機構首任負責人約瑟夫·肯尼迪的話：「SEC 會讓沒有誠信業務的企業害怕。」在接下來的幾個月里，SEC 起訴了一些領先的加密貨幣公司，包括幣安和美國最大的加密貨幣交易所 Coinbase，指控它們經營未註冊的證券交易所和其他違規行為。雖然被告的公司否認了任何不當行為，並試圖在審判前駁回案件。但今年 3 月，紐約的一名聯邦法官裁定 Coinbase 的大部分案件可以繼續進行。6 月，華盛頓特區的一名法官也表示幣安的大部分案件可以繼續進行。去年 12 月，紐約的一名聯邦法官認定韓國加密貨幣公司 Terraform Labs 出售的四種加密貨幣代幣是證券。 SEC 在這個關鍵問題上也遭遇了挫折。2023 年 7 月，加利福尼亞州的一家聯邦法院裁定，由舊金山加密貨幣公司 Ripple Labs 創建的 XRP 代幣在公開銷售時不是證券。今年 6 月，SEC 結束了對以太坊的調查，這個僅次於比特幣的區塊鏈網路。但總體上，SEC 在還是取得了進展。公眾利益組織 Better Markets 的總裁丹尼斯·凱勒赫 (Dennis Kelleher) 說：「加密貨幣行業的人在加倍貢獻政治捐款。加密貨幣行業最大的訴求是通過國會判定數字資產不是證券，從而讓 SEC 沒有管轄權」。 加密貨幣行業的捐款規模令人震驚。據彭博社報道，包括最大的 Fairshake 在內的三個加密貨幣政治行動委員會（PAC）從 Coinbase、Ripple 以及風投公司 Andreessen Horowitz 等捐贈者那裡籌集了一億七千萬美元。這些加密貨幣資金不僅流向了特朗普的總統競選，還流向了眾議院和參議院的競選。而且，大部分資金似乎是為了擊敗那些批評加密貨幣的民主黨人，包括俄亥俄州的參議員謝羅德·布朗和蒙大拿州的參議員約翰·特斯特，一部分資金也流向了其他民主黨人。 在上周亞利桑那州第三選區的初選中，鳳凰城市議會的民主黨成員 Yassamin Ansari 在一個由 PAC 資助的廣告幫助下，擊敗了州民主黨前主席 Raquel Teran。考慮到大量加密貨幣資金的湧入，最近有超過十幾名眾議院民主黨人聯名寫信給民主黨全國委員會主席 Jaime Harrison，要求委員會「採取面向未來的態度對待數字資產和區塊鏈技術」。然而，事實仍然是，加密貨幣行業最大的政治支持者是共和黨人。 在特朗普出席了最近的比特幣大會之後，懷俄明州參議員辛西婭 – 盧米斯宣布，她將提議立法建立一個由大約一百萬比特幣組成的「比特幣戰略儲備」。( 另一位加密貨幣的支持者小羅伯特 – 肯尼迪也在為此歡呼。） 黑色幽默的是，加密貨幣中的許多人都自詡為自由主義者，他們經常爭辯說，比特幣的一大優點就是獨立於政府。而現在，一位共和党參議員提議花費納稅人 600 多億美元（考慮到比特幣目前的價格）來收購加密貨幣全部存量的約 5%。 特朗普則有個更為溫和的提議，即美國政府只需持有執法機構沒收的所有比特幣。持有這些比特幣有什麼經濟好處呢？喬治城大學的金融經濟學家詹姆斯 – 安吉爾（James Angel）說：「最大的好處是，它會讓比特幣最大用戶投票給特朗普。」 如果美國政府給予比特幣和其他加密資產認可，許多加密貨幣從業者肯定會受益，但該行業的主要目標是將加密資產納入主流投資世界，同時保持儘可能少的監管。Kelleher 說，我們已經看到了這個故事的發展。2000 年，美國國會通過了《商品期貨現代化法案》，有效地將某些金融衍生品免於監管，這些合同的價值與基礎資產的價格掛鉤。在隨後的幾年裡，抵押貸款衍生品的發行，如信用違約互換，大幅增加。許多大銀行最終在財務上的崩潰就源於這些衍生品。當房地產市場崩潰時，基礎抵押證券的價值崩潰，整個金融體系倒塌，最終導致使用納稅人的錢救助。 而加密貨幣對潛在風險最有力的反駁可能是：數字資產價格崩潰，對更廣泛的金融體系影響不大。（在 2021 年和 2022 年，比特幣的價值下跌了三分之二以上。）但正如 Kelleher 指出的那樣，那次崩潰發生在監管機構堅持將加密貨幣和加密資產與金融體系隔離的環境中。Kelleher 說：「想象一下，如果崩潰發生在加密貨幣被放鬆管制並且完全融入和連接到銀行系統的情況下，會有無數的衍生品，其價值與比特幣價格掛鉤，這些負債將遍布銀行的資產負債表上。然後我們就會回到 2008 年的情景。」 這可能是最糟糕的情況，但更大的問題是：我們已經看到了寬鬆金融監管的危險。抵押貸款證券至少服務於更大的社會群體，例如擴大住房擁有權。即便有人發掘出了加密資產對社會顯著的幫助，這些人也會選擇一直隱而不發。不過，別想把這些話告訴這位 Mar-a-Lago 的加密貨幣的相信者。他還要為競選活動募集資金，還要賣運動鞋。 WEEX唯客交易所官網：weex.com