WEEX 唯客博客， 作者：陳植，21 世紀經濟報道 編輯：周炎炎，21 世紀經濟報道 日股、韓股暴跌的恐慌情緒，已經傳至歐美市場。8月5日下午，多家券商發文稱，由於美股夜盤上游系統異常，今日的夜盤時段已暫停交易。 美股夜盤暫停交易！券商緊急提示 富途控股發文稱，「尊敬的客戶，由於美股夜盤上游系統異常，今日的夜盤時段已暫停交易。此次影響範圍包括大部分提供夜盤交易服務的券商，我們正在聯繫上游進行溝通，給您造成不便，敬請諒解。」 老虎證券亦向投資者發文稱：「由於美股夜盤交易所系統異常，今日的夜盤時段已暫停交易。據了解，支持夜盤的券商均受影響。我們正在聯繫交易所進行溝通。為您帶來的不便深感抱歉。」 另據Watcher.Guru報道，Robinhood已暫停24小時交易。 大型科技股盤前下跌 8月5日，標普500指數期貨擴大跌幅至盤中低點，下跌3.3%。 英偉達美股盤前跌幅擴大至13%。消息面上，報道稱該公司新款人工智慧晶元推遲發布，且整體市場普遍下滑。 其他萬億美元科技股也在下跌，其中包括蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌母公司Alphabet以及Facebook母公司 Meta Platforms。特斯拉股價盤前也下跌了超10%。這七隻股票合計占納斯達克100指數權重的43%左右。 現貨白銀和現貨黃金持續走低 8月5日，現貨白銀持續走低，跌幅擴大至逾6.8%，報26.59美元/盎司；現貨黃金跌幅擴大至3%，報2367.5美元/盎司。 多國表態救市 據上海證券報，股市劇烈波動后，多國官員作出回應。 周一日本財務大臣鈴木俊一表示，對股市下跌表現出強烈關注。股票價格由市場決定，對於政府而言，重要的是平心靜氣做出決定。 鈴木俊一稱，很難說股市下跌的背後原因是什麼。他補充表示，政府正在與日本央行（BOJ）合作，並將繼續密切關注市場，繼續關注外匯市場的動向。他拒絕評論目前的日元水平是否被認為過高。鈴木俊一表示，外匯匯率最好以穩定的方式變動，並反映經濟基本面。 韓國監管當局也發表了若干評論，以安撫投資者情緒，韓國財政部稱將根據應急計劃應對加劇的市場波動。韓國監管當局還稱，今天的股市下跌「過度」，將密切監測外匯和股票市場，並將在必要時迅速採取市場穩定措施。 泰國財政部長在周一表示，泰國將在10月份擴大政府股票基金以支持股市，並補充說市場下跌是由於外部因素所致。 周一，泰國主要股指下跌了2.93%，跌至自2020年11月初以來的最低點，受全球市場拋售潮的影響，這種拋售潮源於對美國經濟衰退的擔憂。 泰國財政部長此前曾表示，政府投資於股票的基金將增加1000億泰銖，達到1500億泰銖。 日股「黑色星期一」：海外資本大規模平倉 8月5日，日本股市迎來「黑色星期一」。 截至當天收盤時，日經225指數收在31078點，跌幅達到13.46%，盤中最大跌幅一度超過15%。截至收盤時，日經225指數已基本抹去今年以來的所有漲幅。 據21世紀經濟報道採訪，在業內人士看來，日本股市之所以遭遇「黑色星期一」，主要受多方面因素影響： 一是上周日本央行加息縮表舉措導致市場調低日本出口類企業股票業績增長前景，引發獲利回吐潮湧； 二是中東地區升級衝突，或令此前淘金日本股市的中東資金紛紛迅速撤離並迴流本土； 三是美國疲弱的7月非農就業數據引發美國經濟硬著陸擔憂，令日本股市的投資信心相應下降； 四是上周五歐美股市大跌，或令部分歐美投資機構將資金迴流本土「沖抵」歐美地區槓桿投資組合保證金追加要求。 多位新興市場投資基金經理告訴記者，引發日本股市大跌的另一個不容忽視的資本力量，是海外資本的反向日元利差交易大幅「平倉」。 海外資本為何熱衷反向日元利差交易 21世紀經濟報道記者獲悉，受此前日本央行延續極度寬鬆的貨幣政策影響，金融市場存在著兩大日元套利交易。 一是日本本地投資者先借入低息日元放大投資槓桿，再將日元兌換成美元等外幣，投資海外高收益債券或股票，博取可觀的利差回報； 二是越來越多海外投資機構也在借入低息日元放大投資槓桿，再投資日本股市，押注日本股市上漲與日元升值獲利。由於後者與日本本地投資者運作的日本利差交易資金流向截然不同，也被金融市場稱之為「反向日元利差交易」。 受去年日本經濟持續復甦(擺脫經濟通縮)、日本上市公司分紅回購力度增強等因素影響，越來越多海外資本紛紛採取反向日元利差交易模式，加倉日本股票押注日本股市上漲。 尤其是股神巴菲特採取發行日元債券融資再抄底日股獲得豐厚回報，令海外資本對反向日元利差交易更加趨之若鶩。 多位新興市場投資基金經理直言，去年以來日本股市大漲期間，海外資本流入日本股市的資金量，佔到整個日本股市資金流入量的逾30%，其中相當比例的海外投資資金來自反向日元利差交易。這背後，是反向日元利差交易具備「以小博大」的特點，即海外資本只需動用較低利息支出就能獲得較高的資本槓桿，成倍放大投資規模，從而獲得更高的日股上漲收益。 一位外匯經紀商向記者透露，反向日元利差交易之所以盛行，另一個重要原因是眾多海外資本看好日元未來升值前景。儘管受日本央行延續極度寬鬆的貨幣政策影響，去年以來日元兌美元匯率一直跌跌不休，但海外資本認為日本央行遲早會收緊貨幣政策令日元匯率大漲，令反向日元套利交易在匯兌方面獲得不菲的回報。 「去年底以來，隨著日元兌美元匯率一直下跌，甚至一度跌破160整數關口，但海外資本採取越跌越買的策略——即日元匯率越跌，他們就越將美元換成更多日元（或者借入更多低息日元），並買入日經225指數ETF，等待日元升值的收穫季。」他指出。 如今，在日本央行大幅加息縮表、美國疲弱7月非農就業數據引發美聯儲9月大幅降息50個基點、中東地區緊張局勢持續升級的共振下，日元兌美元匯率從7月初的161大幅漲至142.85附近，令海外資本看到豐厚的反向日元利差交易匯兌收益，紛紛大舉拋售日本股票並將日元兌換成美元，收穫巨額的匯兌收益。 WEEX唯客交易所官網：weex.com
