WEEX 唯客博客， 在過去的幾個月時間裡面，對於持有滿倉山寨幣的小夥伴而言，無疑是比較難熬的，因為很多山寨幣在這幾個月的時間裡已經經歷了比較大幅度的回調，不少小夥伴不僅跌去了今年以來所有的持倉利潤，甚至有些夥伴的的本金也出現了浮虧。 再加上這兩天行情又出現新一輪下跌恐慌，尤其是今天（8月5日），截止撰寫本文時，比特幣的價格跌倒了 54000 附近，24小時跌幅 10%。以太坊的價格更是跌倒了 2300 附近，24小時跌幅達到了 19%。如下圖所示。 然後，Fear & Greed 指數也到了 26。所以，有些小夥伴又開始慌了，紛紛留言問我：怎麼辦？現在要不要減倉？ 要不要減倉這種問題問我其實沒有什麼用，這個得看你自己的倉位情況。而如果僅是想尋求某種心理安慰的話，那麼其實我的觀點一直是保持不變的，且過往的所有文章我基本也都是一種積極樂觀的態度，也就是說，我個人依然看好這個市場的長期發展。 反正就我自己而言，我肯定是不會現在去因為所謂的恐慌而選擇臨時減倉的，這主要也是基於我自己整體倉位和個人交易策略。倉位方面，本輪周期我 8 成倉位都定投給了大餅，DCA 的成本是 2.5 萬美元左右，沒有達到我之前預設目標之前，我肯定不會做任何的操作。策略方面，我主要採用的就是長期的定投策略，22 年下半年開始持續按月定投了 20 個月，說白了就是最簡單的熊市堅持買並耐心等到牛市目標分批賣的策略。 因此在交易這個角度，像這兩天這種跌幅對我而言基本起不到任何的內心波動，我只會忽略掉任何的短期波動和情緒影響，然後花時間做自己喜歡做的事情（我目前主要的時間基本都是在學習+寫文章），然後繼續耐心等待，這也是一個囤幣黨基本的交易心態。 但我確實也能夠理解，最近大家的心情都不是很好，不少夥伴也比較浮躁的心理。再加上天天盯刷著各種各樣的消息，市場好的時候，給你看到的都是各種利好消息，而市場不好的時候，各種利空的消息就會主動送到你的眼前，而這又會進一步影響著小夥伴的心情和心態。 對於加密市場，最近一段時間以來給人的感覺更多的是： 1.山寨幣成了機構/VC 們的提款機 到目前為止，散戶們似乎已經慢慢開始覺醒，對各種 VC 幣產生了更大的懷疑，因為 VC 對山寨幣的高估值導致代幣上市后價格就開始出現巨大波動，即便是那些價格波動相對較小的山寨，你也會發現持續的解鎖導致價格很難上去。在之前，一個項目能夠得到 VC 的認可會被認為是一種潛在利好，但現在，此類項目似乎已經被不少人默認為了割韭菜的象徵。我看群里有夥伴也在發段子進行調侃，段子看著也比較有趣。如下圖所示。 2.本輪周期發行的山寨幣太多了 這個話題在話李話外之前的文章中也有過相關的數據分享，簡單來說，發行了太多的新山寨幣，導致加密市場本來就不多的流動性被嚴重稀釋，進而導致大部分的山寨幣價格難以保持持續的增長，市場現在已經沒有足夠的流動性來同時推高每種山寨幣的價格。 2021 年牛市山寨幣（不包括BTC和ETH）的總市值為 1.13 萬億美元。截止撰寫本文時，山寨幣的總市值為 5500 億美元。但兩個不同時期山寨幣的數量是多少呢？這裡我們隨便舉個例子，2021 年 7 月份以太坊系鏈上誕生的新幣種為 12,223 個，2024 年 7 月份以太坊系鏈上誕生的新幣種則為 286,816，是 2021 年同期的 23 倍以上。如下圖所示。 而且這還僅是以太坊系網路方面的數據，Solana 鏈我們之前的文章已經有過這方面的梳理，目前 Solana 上面基本保持著每天 15000 -20000 個新代幣的增長速度。總之，本輪新誕生的幣種完全可以用海量來形容。 3.比特幣成了大型機構的獨寵 隨著比特幣 ETF 的通過，該產品吸引了來自TradFi、傳統機構的巨額現金流，甚至 ETF 的資金流入/流出也已經成為了影響加密市場走勢的重要主導因素之一。機構接下來比較長一段時間將要做的事情，就是繼續慢慢操作市場並拿走散戶手中的比特幣。而除了比特幣，ETH 也將會成為機構們的下一個目標，接下來一段時間我們可以重點關注的就是以太坊 ETF 的情況，如果去掉那些亂七八糟的價格預測，就發展的角度而言，我個人長期也是看好以太坊的。 4.MemeCoin成了情緒的發泄地 在經歷了 AI 炒作的熱度、比特幣生態的炒作熱度、空投季的集體繁榮熱度、等等之後……MemeCoin 似乎已經成了散戶們發現情緒的最佳場所，而目前 MemeCoin 的競爭也愈發變成了一種需要爭分奪秒的遊戲。 在話李話外之前關於山寨幣話題的文章我們就已經提到過，目前市場的根源主要就是在一個核心的問題，那就是：流動性不足。 那麼，什麼是流動性呢？ 簡單來理解的話，我們可以把加密市場的流動性理解為是特定價格下所有加密貨幣訂單的總和。而且，每個高點和低點也都是存在流動性的，聰明的資金一般就是利用了這種流動性來填補市場缺口。 基於此，我們也可以把流動性進一步做個分類，比如 BSL、SSL、External Liquidity 和 Internal Liquidity。 市場基於流動性而波動，人們的錢基於波動而在不同的人群間流動。那麼在這個過程中，我們需要做哪些心理建設呢？ 接下來，我們再簡單給大家梳理和分享幾個關於這方面的感悟吧： 1.好的交易往往是無聊的 記得當我 2022 年下半年開始按月定投比特幣的時候，其實那時候的行情是比較無聊的，但回過頭來看，也證明了當時我們的定投操作基本是沒錯的，在無聊的時候進行有效地計劃和交易，然後保持耐心，有可能就會成就一些很好的交易。 反過來，雖然近期各種 MemeCoin 的故事不斷，一些新 MemeCoin 的漲幅看起來也讓人不由得會興奮起來，但這種交易我一般是不會去參與的，因為大部分的時候，匆忙做出的決策往往不會帶來太好的結果。 2.嚴格把控好自己的倉位 每個人都希望能夠買在最低點、賣在最高點，但市場是不可預測的，沒有人知道最低點或最高點在哪裡，不要隨便相信那些能夠永遠精準抄底和逃頂的「永賺大師」。永遠不要梭哈，永遠要留下至少 1 成的倉位，所有的買入操作盡量去分批進行、所有的賣出操作亦是如此。 在交易思路上，不要總想著賺錢，考慮下行風險與考慮上行潛力其實同等重要。一定要優化好自己的策略，確保自己的倉位能夠承受住市場最壞的情況，我們在這裡領域比拼的其實並不是誰能夠一夜暴富，比拼的是誰能夠在這個遊戲裡面存活更長的時間（去抓住那麼幾次機會）。 同時眼光也要放長遠一些，不要總是被當下的情緒和消息面所影響，不要迷失在當下的熱門炒作中或一直跟著熱點的屁股後面跑。你不妨安靜下來，試著去考慮一些長期的前景，比如你現在有沒有考慮過未來 6 個月內會不會有更多的流動性流入/流出市場？你為什麼會這麼認為？ 3.避免過渡的盲目自信 去年的時候，我和一些小夥伴聊天發現，不少小夥伴對本輪牛市都非常自信，給自己定的目標最低也都是 10 倍起步，聽著我一個周期（3–5年）內 3–5 倍的整體收益目標表示很不理解，因為在他們看來，為什麼想我這樣看起來「很厲害」的人，怎麼目標會定的那麼低。 前兩天，也有小夥伴留言問了我一個比較有針對性的問題：關注你挺久了，發現你是一個懂得比較多的人。那為什麼你不把自己主要的精力都放在交易上面賺大錢呢？天天寫文章也不賺錢啊！ 針對這個問題，其實我自己之前就有過相關的思考： 第一、我自己感覺懂的其實並不多 蘇格拉底有句名言：「我知道我一無所知」。 雖然過去的幾年我一直在堅持學習和寫文章輸出，但寫的越多，反而越感覺自己需要學習的還有更多，不明白的地方也有更多。完全陷入了一種學無止境的狀態，這也讓我在一些選擇方面會變得更加謹慎。 第二、我為什麼不把所有精力都放在交易上面 所謂的把精力都放在交易上面的目的應該就是賺錢，但我認為的賺錢是分兩種的： 一種是做大概率的事情，即只賺自己認知之內的錢。目前利用好每個大周期進行囤大餅操作，我目前基本可以做到 3 倍以上的收益（上一輪周期的實際收益更高一些），這個對於我而言，其實已經夠了，我其實沒有那麼貪心，我需要保證的首先是自己整體資金的安全性。 一種是做小概率的事情，即去做一些投機性/賭的操作。比如通過投機 MemeCoin 幾天內實現百倍、甚至千倍的收益。但說實話，這個事情我做不了，而且我也不想去做。對於投機性的操作，我最多也只會考慮拿 1 成的倉位去買幾個山寨而已（買山寨的最終目的也是為了換倉大餅）。 那為什麼不想做呢？ 首先是基於上面提到的，囤幣已經保證了我在這個領域的基本收益基礎，這是一個非常重要的大前提。 在「吃飽」的這個基礎上，我目前的時間和精力也只夠做好 1 件事情，但能夠選擇做的事情卻非常多，比如深入到 MemeCoin 領域去發掘財富密碼、深入到 AirDrop 領域去尋找空投機會、深入到 DeFi 領域去把握套利機會……等等。但真正在細分領域裡面通過交易賺大錢的人，往往是不會公開 BB 太多的信息或分享太多財富動態的，這個大家心裡明白就好了。 但我之前考慮的是希望自己做一件能夠具有長期性的事情，所以最後在囤幣之外，我選擇了做自媒體這1 件事情，而且這件事情也與我個人比較感興趣的事情，同時也能夠讓我對加密領域的全局保持一定的敏感度。或者再想象一下，假如 10 年以後我看著書桌上列印出來的 10 本區塊鏈電子書，再看著自己冷錢包裡面的那些囤積的餅子以太，我應該會感到開心吧。 總而言之就是，做自己最有把握的 1 件事情、做長期且有價值的 1 件事情、做自己喜歡和感興趣的事情。 4.不要讓暫時的盈利能力沖昏了頭腦 記得前些天我在群里也提到過，其實我剛進入這個領域的前兩年也是虧錢過來的。當時雖然趕上了一波兒早期的機會和紅利，短時間內也拿到了讓我沒有反應過來和做好心理準備的利潤，但因為被短暫的幸福沖昏了頭腦，導致後面不光利潤都吐了出去，甚至還虧了本金。 然後我卸載掉了所有的軟體，冷靜了一小段時間，認真做了自我復盤和反思總結，後面的故事就正如我在話李話外之前文章中分享的那樣了，我重新抓住了上一輪周期的機會，恢復了元氣和自信。 而也是在這個大基礎之上，後來才有了大家現在看到的這個「話李話外」。 總之，一定要記住，沒有落袋的頭寸並不是你的真實頭寸，在你賣出之前，你的收益也僅僅是一種賬面數字的想象，你隨時可能會失去它。你一定要知道自己在做什麼，避免給自己增加槓桿，不要讓貪婪扼殺了你的既有收益或本金。 5.保持簡單、有時慢就是快 更複雜的策略不一定就可以 100% 成功，任何的結果都要基於概率去考慮。如果一個簡單的策略，有 99% 的概率可以讓自己賺錢，但你不會考慮去做。而一個複雜的策略，只有 60% 的概率可以讓你賺錢，你選擇了，那麼你就要做好 40% 隨時會奔潰的心理準備。 很多人之所有選擇低概率的事情，往往是因為低概率有時候意味著短期高收益可能，但你要明白的是，這個也要考慮整體的市場環境，尤其是在牛市的環境下，市場的波動性會非常大，即便是你認為再牛 X 的複雜策略，也可能會在短時間內讓自己的計劃面臨奔潰。 不如乾脆縮小你的注意力範圍，好好再思考一下最適合自己的策略是什麼，盡量讓事情變得簡單一些。 大多數的散戶往往都熱衷於追蹤所謂的熱點，但從長遠角度來看，大部分人的結局註定將會以失敗告終。不要總是想著成為大海裡面的鯨魚，可以先試著去做小池塘里的大魚。目前加密市場差不多有上百個不同的領域，一個人不可能成為所有領域的專家，盡量選擇並留在你最看好的賽道（小池塘）上並把握一些利基機會。 另外，這個領域目前依然屬於孤獨者的領域，如果你想走得快，就獨行，如果你想走得遠，就結伴而行。假如你感覺到了孤獨，那麼也可以試著讓自己的周圍有更多的精明投資者和加密愛好者。但要同時避免陷入 CX 或殺豬盤的那種圈子，一些人的失敗是基於自己的投資策略（或者無策略的投資）、而另外一些人的失敗則是因為自己孤獨下的無知（也可能是被利益誘導、被洗腦）。 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