如何看待早期參與機會？牛市期間賺錢的5個注意事項

WEEX 唯客博客， 我們在上一篇文章中提到：當一個新的敘事（包括概念）誕生的時候，首先要想的不是一上來就去否定它，而是應該試著去了解它是如何運作的以及它可能會對我們賺錢這件事情是否會有幫助。 就加密領域而言，我們也經常會聽到一些相同的說法，比如，提前去發現和判斷可能的敘事就可以讓自己更有機會賺到錢，但這裡面的問題是「提前」應該如何正確去進行理解。通常情況下，雖然參與到早期（更早地參與）是沒錯的，可這也並不意味著就是越早越好。比如當 PEPE 剛出現的那段時間，早期參與的不少人在當時其實是並沒有賺到錢的，如下圖所示。 再比如，我們就以 GameFi 這個敘事為例，去年（2023）的時候，我們曾把 AI、RWA、GameFi 做為了今年（2024）建議重點關注的三個加密敘事，而隨著時間的推移，AI、RWA 已經有了不錯的表現，但相比較而言，我們一直也看好的 GameFi 似乎整體的表現力就差了一點。雖然目前依然有很多人忽視了 GameFi 的潛力，但我們依然保持對該敘事未來的看好，具體原因話李話外之前關於 GameFi 話題的文章已經有過不少闡述。 所以，針對此類問題，我們會得出一個基本結論，那就是，應該關注的點不僅僅是如何更早地去參與，而是更應該去關注參與的最佳時機。 通常情況下，任何一個新敘事的誕生和發展過程都會存在一些相同的規律，我們可以把任何一個敘事分為不同的階段： 第一階段：萌芽階段 當一個新的概念剛出現的時候，往往會伴隨著一些所謂技術上的創新，這時候就會有一批狂熱主義者（也包括投機主義者）進入並參與到其中。 比如，記得去年（2023）3 月份 BRC-20 概念剛出現的時候，使得在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣成為可能。隨後，推特裡面一位名為 domo 的大拿創造了 ORDI 代幣。ORDI 代幣也是第一個基於 BRC-20 協議部署的代幣合約，總供應量為2100萬枚（為了致敬比特幣）。如下圖所示。 隨後，又吸引了比特幣社區更多的用戶加入了進來。至於後面的各種故事，相信很多人已經親身經歷過了，這裡就不贅述了，感興趣的新夥伴可以 Google 搜索了解相關歷史。 而剛開始的這個階段，大家主要還是集中在技術方面的不斷改進和討論，對於只是希望進行投資的散戶而言，這個階段其實是處於非常早期的階段，最適合的可能並不是去直接進行投資，而是保持觀察學習並隨時等待進入下一個階段。 第二階段：實用階段 隨著上面第一個階段的狂熱，以及各種大佬對技術創新的探討和優化，此時我們應該已經可以看到一些相對比較成熟的實驗性產品落地，並進入實用階段。 這個時期，大家就會開始轉為探討實用價值，並希望能夠為相關的產品（項目）與當下的市場發展找到更好的契合點，而也正是這個階段，隨著第一批投機用戶和投資用戶進入並進行各種炒作，一些產品自然就變成了能夠產生利潤的有效工具。 雖然這個階段投資的風險依然是比較大的，而且隨著各種新協議的成熟，相應新項目的誕生速度也可能會如雨後春筍一般冒出來。但這個早期階段則也是我們參與的第一個比較好的時機，可以適當針對那些有代表性的項目進行小額投資嘗試，並做好實時地跟蹤和監控。 第三階段：懷疑階段 隨著上面第二階段機會的出現，並伴隨著各路 KOL 及社區用戶的炒作和推廣，越來越多的散戶開始進場，但在第一波兒炒作過後，那些最早參與到其中的聰明人已經開始獲利了結並退出。 這個時期，我們也許會看到很多項目的上升趨勢變為快速下降，然後很多新進場的散戶直接被套。很多人可能也會因為受不了短期大幅度的波動而選擇割肉離場，然後開始對那些新的敘事（項目）進行看衰言論並陷入自我懷疑中。這個時期的風險往往是很大的，如果你無法成功在第二個階段進入，基本就會成為上面那批人的接盤者。 這裡我們再隨便舉個例子，不知道現在還有多少人在關注 ERC404 協議，記得 Pandora 剛出來的那段時間，話李話外當時還專門發了一篇文章介紹這個概念，然後又過了兩天（2月9日），其價格更是直接炒到了 32,000 美元。且隨著 Pandora 的火爆，當時也有很多基於 ERC404 協議的項目誕生。但現在，Pandora 的最新價格是 2,400 美元，幾乎完美地闡釋了上面的三個階段歷程。 而經過上面的三個階段，如果對應敘事/項目後面還有新一輪或幾輪的炒作機會，那麼耐心等待也許還有機會，否則就會陷入更長時間的懷疑或者直接歸零的結局。所以，針對上面此類的早期機會（比如區別於VC的早期投資機會），我們的建議一直都是小額進行投資嘗試即可。 除了針對早期敘事/項目的小額投資嘗試外，對於投資標的的數量也是需要合理把握的。畢竟每個人的資金都是有限的，當多個敘事同時出現在你面前的時候，對應的項目也會成千上萬地出現，我們不可能把所有的項目都買一遍去碰碰運氣。所以，我們需要分步去考慮這個問題： 1.首先是選擇敘事 關於敘事的選擇問題，我們的觀點其實一直沒有改變，還是按照話李話外之前文章的說法，你只要選定自己最看好的 1–3 個敘事進行深入研究即可，因為每個人的時間和精力是有限的，你不可能同時對目前加密領域中超過 200 個敘事進行投資性研究。 至於具體應該選什麼敘事，這個需要問問你自己。如果你自己不知道，那麼也無妨，可以先試著從一些當下的熱門敘事去入手。這裡我們隨便再展開列幾個例子： 1）RWA 根據 Coingecko 的數據顯示，目前整個 RWA 領域的市值也僅為 67 億美元，整體而言，我們認為 RWA 接下來依然有比較大的潛在增長機會。如下圖所示。 在話李話外去年（2023）的 RWA 話題文章中，我們已經介紹了不少該領域中的潛力項目，比如 Ondo Finance、Clearpool 等，感興趣的小夥伴可以搜索並回看歷史文章。 目前很多大機構都在積極布局 RWA 業務，除了我們熟知的貝萊德（BlackRock）外，據說其他幾家 TradFi 巨頭近期也將推出 RWA 項目。 也正如話李話外前幾天（7月10日）文章中提到的：像貝萊德這樣的大機構目前不僅僅是在關注比特幣，甚至已經開始深入參與到了各個加密生態系統中，這似乎也意味著，他們應該在下一盤很大的棋，可能是想將世界上所有的資產（例如房地產、能源、農業等）在未來都實現代幣化吧。可以預見，代幣化到 2030 年也許會成為一個價值超過萬億美元的大行業。 2）PolitiFi PolitiFi 可以理解為是一個用於與政治人物相關的 MemeCoin 新概念。隨著 2024 年 11 月美國大選即將到來，加密貨幣似乎已成為這些選舉的核心問題，PolitiFi 相關的代幣也受到了很多人的關注和炒作。從目前的關注度來看，TRUMP 代幣是與特朗普相關的最受歡迎的 MemeCoin，而 BODEN 代幣是與拜登相關的最受歡迎的 MemeCoin。如下圖所示。 當然，PolitiFi 這個還是屬於短期的熱門敘事，而且 MemeCoin 相關的幣種本身波動就比較大，代幣的上漲和下跌主要是基於各種事件或炒作。昨天（7月13日）的時候，群里還有夥伴夜觀星象，預測可能會有大事發生。如下圖所示。 結果今天早上一起床，就看到了特朗普遭遇槍擊的新聞報道。而受此事件影響，TRUMP 的價格甚至有了 30% 的漲幅。如下圖所示。 不僅是虛擬貨幣，特朗普遭遇槍擊的事件接下來估計會引起一些連鎖反應，而全球資本市場估計會最敏感先反映出來。 3）BTC Eco 比特幣生態是本輪牛市的一個全新敘事，而且也誕生出了不少的新協議和新項目，隨著後面市場的回升，比特幣生態可能會重新帶來新一輪的機會。 目前，比特幣生態經過一段的時間的發展，已經細分除了很多賽道，比如 Layer2、NFT、DeFi、Stamp、Meme 等。如下圖所示。 這裡就以 BTC Staking 賽道為例，目前質押相關的項目包括了 Babylon（鏈上自託管模式、通過 BTC 一層的原生質押為其他區塊鏈提供 POS 的安全性保證）、BounceBit（CeDeFi模式）、Merlin Chain（MPC+跨鏈橋模式）、ChakraChain（用戶存入的 BTC 會投入 Babylon 等 BTC Staking 協議中獲得多重收益）等等。 2.其次是選擇項目 如果你糾結於做選擇，也沒有時間去做研究，那麼最簡單的方法就是直接關注對應敘事的頭部項目（或代表性項目）即可。而且也正如話李話外最近的文章中提到的那樣，近期山寨幣已經經歷了比較大幅度的回調，之前那些你高攀不起的項目，你完全可以趁著目前的回調進行適當的分批買入（同時藉助和參考斐波那契回撤等指標）。 但這裡還需要提醒的，錢包是你自己的，要為自己的投資負責，對於新人而言，投資最重要的其實就兩條，一是保住本金，二是不懂勿碰。 在投資這件事情上，更多時候比拼的其實是耐心，要盡量克服自己的 FOMO 情緒，當一個全新的概念/敘事/項目出現的時候，即便是我們錯過了最早期的參與機會也無妨，再退一步講，錯過也總比你無腦去 FOMO 並成為接盤俠要好吧。 任何事物都是有發展規律的、有周期規律的，只要是你看好的且具有長期價值的概念/敘事/項目，我們要做的其實很簡單：如果你有大把的時間和精力去追蹤和研究新事物，那麼就要讓自己盡量參與到上文提到的實用階段的早期機會中。而如果你沒有那麼多精力去研究，那麼只要保持關注並保持耐心即可，等到大部分人開始懷疑並陷入絕望的時候，你就可以開始行動了。 既然談到了行動，那麼接下來，我們繼續來總結幾條目前階段（依然處於牛市階段）的注意事項吧： 1.做好情緒管理 不要在市場上漲的時候過於興奮，也不要在市場下跌的時候過於悲觀（恐慌）。如果你不是專業的交易員，就不要總是想當然試圖通過「高拋低吸」去做波段賺錢，也盡量避免陷入「追漲殺跌」的陷阱中。 而且，時光無法倒流，世上本就沒有什麼後悔葯，更不可能帶著記憶穿越回過去，如果已經錯過/失敗了，那麼就做好反思與總結，繼續向前看。對應普通人而言，最好的投資策略其實就是話李話外之前文章中已經提到過很多次的 DCA，只有利用好周期的規律，你才有可能在投資這件事情上面領先於大部分的普通人。 2.盡量遠離槓桿 很多人在出現虧損后，往往會想著通過增加槓桿讓自己回本，但大多數的時候，槓桿只會讓你的本金更快地消失。 堅持現貨投資和基於上面提到的 DCA 策略其實才是普通人最佳的選擇。 3.注意土狗倉位 從 2022 年下半年開始定投計劃的時候，我們就通過話李話外的文章一直建議，至少 5 成的倉位要給到大餅/以太，不要在 MemeCoin 上面梭哈或投入太多的倉位。但依然還是有不少人選擇去梭哈各種土狗，甚至有人也會因此陷入殺豬盤而被騙光了本金（也有人因同樣的套路還被騙了好幾次）。 MemeCoin 是最能夠誕生短期暴富故事的賽道，你總是看到別人因為買某 MemeCoin 一夜暴富的故事，然後你就會情不自禁地也想去參與，夢想著也能夠像別人一樣暴富。但你要明白的道理是，這種事情的成功率其實非常低，你只是沒有看到更多的歸零故事而已。 不是說 MemeCoin （包括土狗在內）不可以玩，只是要注意倉位，如果你只拿出倉位的 1–5% 去操作，那麼肯定也是沒問題的。 4.合理認識期貨 如果你善於學習各種技術，也有比較多的時間和精力去做研究，那麼再拿出倉位的一部分資金去做一些新的體驗和嘗試也不是不可以，但一定要控制好度。 話李話外之前的文章中就有提到，專業的交易員其實也是非常辛苦的，他們需要定製各種策略、進行風險管理、做大量的回測、進行各種研究和市場調研、執行操作紀律等等，並不是簡單地盯著 K 線去一買一賣。 而且，對於很多專業的交易員來說，其實他們有時候並不會太在意市場的漲跌，因為不管是漲、還是跌，他們都有機會賺到錢。而且除了專業的交易員外，還有更專業的做市商會操縱市場的價格（做多/做空）。 如果你是新手，你也想當然地希望進行各類期貨交易，也許運氣好的情況下會產生一些不錯的收益，但更長時間來看，這樣的操作基本是送人頭的。 5.做自己的研究 目前網路上有非常多的帶單博主、分析師、XX老師……他們經常會發表一些對市場的分析或者看法，除了推薦各種項目外，其中肯定也不乏很多「精準」的預測。當然，對於所有的能夠給大家帶來知識分享的人，只要不是那種騙子，我個人其實都是表示尊重的。 我這裡想要表達的觀點主要是：對於任何 KOL 的賣力推薦，你都要保持理性，他們在給你賣力推薦的時候也許是收了項目方的錢（或自己在出貨）。而對於任何博主（也包括話李話外）的觀點，你也要多加思考，別人的觀點不一定就是對的，你需要在別人的觀點基礎之上繼續形成自己的有效判斷。 任何你看到的信息，都只是在幫助你搭建或完善自己的知識體系、並以此來形成自己的方法論（包括投資策略），你需要在各種繁雜的信息中剔除噪音，然後找到那些對你最有幫助或價值的信息進行思考、並舉一反三。 簡而言之，不要把自己暴富的夢想隨便建立在別人（尤其是陌生人）身上，不要別人說什麼（或讓你做什麼）你就無腦去做什麼。套用一句比較流行的話就是，你需要 DYOR（做你自己的研究）。 WEEX唯客交易所官網：weex.com