NX Finance: Solana DeFi 新紀元中的關鍵一環

WEEX 唯客博客， Solana大潮中DeFi生態的崛起 在本輪周期中，Solana從逆境中的強勢回歸帶來了整個Solana鏈上生態的繁榮。在最近幾個月中，Solana上memecoin的火熱吸引了絕大多數玩家的注意力，而伴隨著memecoin財富效應的是大量資金的湧入。如下圖所示，隨著Solana本幣的價格增長與鏈上資金的湧入，Solana鏈上TVL從2023年Q3到今年七月，實現了從三億到四十億的增長。 鏈上資金量的巨額增加，帶來了這些資金對於相對穩定的DeFi收益的需求。目前Solana鏈上DeFi收益以單個產品內的生息資產為主，主要包括Jito/Sanctum/The Vault中的LST(Liquid Staking Token)類資產和JLP類的鏈上永續合約交易池兩類資產，類似以太坊生態中的DeFi樂高類產品還未得到大規模採用。 除了如質押生息、借貸、交易等原生DeFi收益外，伴隨著DeFi場景在Solana生態中越來越高頻的使用，DeFi產品之間紛紛選擇通過積分制空投來對流動性激勵，即用戶在產品中質押資金或進行特定的交互行為後會獲得對應的積分，而積分會在項目TGE時兌換為項目的代幣空投。 目前Kamino/The Vault/Sanctum等solana頭部的DeFi產品都採用積分製作為空投代幣的依據。但是不同用戶基於其自身的資金時間成本、對於項目代幣的收益預期以及風險偏好的不同，衍生出了對points中蘊含收益進行分離的需求。 隨著Solana生態系統中DeFi活動的不斷增長，對於一個能夠重新分配資產中蘊含的不同收益和風險的收益層的需求日益顯著。 NX Finance正是為滿足這一需求而設計的產品。它在Solana 基礎DeFi產品之上構建，以優化資產收益和風險的再分配作為核心，正如Pendle在以太系DeFi生態中發揮的作用。 關於NX Finance —— Solana DeFi生態的收益層 NX Finance的目標與願景 作為Solana DeFi生態的前沿探索者，NX Finance以成為Solana DeFi生態的收益層為目標，將生息資產的收益槓桿以及空投積分的收益拆分作為產品的核心策略，平衡不同投資者的個人投資偏好和風險承受能力，並增強潛在回報。 目前針對Solana的DeFi用戶，NX Finance中分別開設了Fulcrum 策略庫和Gold Mining 策略庫，對應以上兩種策略以供用戶選擇最適合自己的收益策略。下面讓我們深入對每種策略進行講解 Fulcrum 策略：超越簡單持有生息資產收益，最大化回報 在Fulcrum策略中，NX Finance將作為平台，撮合想要槓桿化生息資產收益和想要獲得穩定借貸收益的用戶。簡單來說，出借人將穩定幣存入借款池中，借款人以生息資產為抵押品支付借款利率，借出穩定幣購買更多生息資產，從而實現槓桿收益。在這個過程中，出借人獲得了穩定的借貸利率收益，借款人獲得了更高的收益。 以目前上線的JLP(Jupiter Liquidity Provider)資產庫為例，借款人可以抵押JLP，根據自己的槓桿率從借款池中借出USDC來購買更多JLP獲得更高收益，同時向借款池支付利息。目前借款池開放的500K限額已經被全部存滿，同時池中資金利用率也高達76.35%。 根據路線圖，之後NX Finance將會接入更多的生息資產，包括FlashTrade的FLP。值得注意的是，目前以太坊生態的頭部鏈上永續合約交易所GMX在前不久發布了將v2版本部署在Solana的社區提案，不出意外的話NX Finance也將接入GMSOL對應資產。 Gold Mining策略：拆分空投積分的內含收益 正如前文所說，Solana上頭部DeFi協議目前都採用了積分製作為空投的標準。但不同用戶對於積分的風險偏好與自身承受能力不同，便衍生出了對於空投積分中蘊含的收益進行拆分，即風險再分配的需求。具體來說，借款人在NX Finance中抵押資產，支付借款利息從借款池中借出資產，通過NX Finance存入到目標空投協議中，來提高自己的積分數量來博取未來的空投收益，與此同時，出借人便可以從借款人手中獲取到借款利息，在積分空投活動中獲得無風險收益。 根據社區信息，針對SolLayer、The Vault和Sanctum的積分收益拆分池即將上線，Solana生態的空投獵人應該對這些池的動態保持密切關注。隨著NX Finance作為Solana DeFi收益層的發展，更多的協議都將會集成在產品中。 NX Finance如何加速Solana DeFi生態的發展 生息資產的無縫結合 NX Finance的第一種方法是與其他收益資產結合。將收益資產嵌入槓桿耕作策略的好處在於，它允許對單一資產的風險進行重新分配。與僅僅投資單一收益資產相比，NX Finance允許用戶調整槓桿比例，從而與他們自己的風險偏好相匹配。 例如，使用JLP作為底層資產構建的JLP槓桿耕作策略，可以為JLP持有者最大化潛在回報。借款人可以抵押一定數量的JLP，以獲得高達5倍的JLP槓桿回報。在6月份，這種策略的平均年化收益率（APY）高達220%。同時，與其他高收益衍生品相比，使用價格相對穩定的JLP作為底層資產，可以避免使借款人面臨過度風險。 總結來說，NX Finance利用Solana上相對穩定的收益資產（如JLP和FLP）的可組合性，為持有者提供了一個調整槓桿比例的渠道。這允許持有這些收益資產的投資者在持有期間實現風險的重新分配，以滿足不同風險偏好。 積分空投的風險再分配 此外，NX Finance引入了創新的空投策略。這種策略使用「積分」作為媒介，為借貸雙方隨時間重新分配預期的空投回報。 顯然，我們都對空投的預期價值感到擔憂，這通常是不確定的，也是參與此類協議的主要風險。用戶可能因鎖定流動性而面臨隱含損失，但最終沒有獲得令人滿意的空投回報。 NX的空投耕作策略旨在通過重新分配風險來減輕這一問題。對於那些能夠承受極低風險的人來說，他們可以通過兌換積分來確保具有一定槓桿率的質押利息，從而提前實現空投預期。相反，對於那些傾向於尋求風險的人，他們可以選擇放棄質押利息，以換取槓桿化的積分，以確保在空投活動中獲得更大的位置。簡而言之，積分耕作策略不僅為預空投產品的用戶提供了一種替代方案，以匹配不同的風險偏好，而且還將風險分配擴展到了時間維度。 我們知道，對於AirdropFi來說，主要風險是用戶的時間成本。NX的策略為具有不同風險偏好的空投獵人提供了一種替代方案，同時也將風險分配擴展到了時間維度。這無疑是在DeFi收益策略中的一項重大創新嘗試。 NX Finance的未來發展 在Q3，NX Finance將會有一些比較大的動作，緊跟Solana DeFi生態的活躍步伐，為更多資產開啟借款池，來讓用戶在平台中獲得更樣的收益，除此之外，NX Finance的空投季也已經在七月一日開啟，空投季結束之後便是在Q3末尾正式開始的IDO。 空投第一季——積分冒險活動 NX Finance的空投季節第一階段——積分冒險活動已經在七月一日正式開啟，積分系統分為三部分：總鎖倉量（TVL）積分、推薦系統和團隊增益。其中： 總積分 = 總鎖倉量積分 + 推薦積分 每日總鎖倉量積分 = 金庫總鎖倉量積分 * (1 + Xcelerator加成) 推薦積分 = 你朋友的所有金庫總鎖倉量積分的10% Xcelerator 是一個積分加速器，可以通過完成NX的Xcelerator任務來獲得。 有關積分冒險（Point Nadventure）的更多詳情，可以查看NX Finance的官方公告推文進行了解 總結 隨著Solana DeFi生態的發展，NX Finance正成為其中最關鍵的組成部分之一。它提供最大化回報的策略，同時通過模塊化、可組合的解決方案平衡風險。隨著Solana上DeFi浪潮的興起，NX Finance準備引領潮流，增強生態系統的成熟度，並提供適應不同風險偏好的多樣化收益產品。 隨著NX Finance圍繞收益槓桿和積分槓桿策略的拓展，它站在了Solana DeFi發展的最前沿。 WEEX唯客交易所官網：weex.com