WEEX 唯客博客， 作者：Crypto, Distilled 編譯：深潮TechFlow 如何在高點賣出（不靠運氣）： 1.了解市場 加密貨幣的周期受三個關鍵因素驅動： (A) 全球流動性周期（自 2008 年起） (B) 比特幣減半（自 2012 年起） (C) 美國選舉/監管 注意到 4 年的周期了嗎？（致謝 @TechDev_52） 識別模式 在 4 年周期內，加密貨幣市場與傳統季節相似： 冬季 = 熊市（如 2022 年） 夏季 = 牛市（如 2023 年） 春季和秋季 = 過渡期 （致謝 @RaoulGMI） 2.確定當前季節 假設 2022 年底是牛市的開始，那麼我們現在可能處於夏季。 價格已經飆升，但可能還有上升空間。 夏季通常在強勁的春季之後有所降溫（見於 2021 年和 2024 年）。 識別「最佳」季節 秋季通常是市場狂熱和周期高點的時期。 目標是在此時賣出（然後在冬季買回）。 把握「狂熱時刻」的時機 這是最難的部分，市場噪音很大，貪婪情緒高漲。 你可能不願意賣出。 3.為了對抗貪婪，尋找頂部可能出現的指標 最重要的是全球流動性。 特別是全球流動性同比（YoY）百分比變化。 駕馭流動性如同衝浪。 如果全球流動性同比（YoY）變化趨勢向上，就繼續乘風破浪；如果向下，就及時撤離。 確保在波浪崩潰前離場。 「歡樂區」 「歡樂區」是市場最容易操作的時期（價格一片飄紅）。 在「歡樂區」期間，全球流動性同比（YoY）變化通常達到 4.5%。 目前，我們處於 1.5%。歷史不會簡單重複，所以要靈活設定目標。 （致謝 @TomasOnMarkets） 流動性作為領先指標。 流動性變化可以提前 6-12 個月預示價格走勢。 加密貨幣是高風險資產類別，資金的傳導效應可能需要時間。 警告：這在流動性枯竭時也同樣適用。 關注穩定幣供應。 要具體了解加密貨幣的流動性，關注穩定幣供應量。 理想情況下，穩定幣供應應加速以維持市場反彈。 將全球流動性視為全球地圖，將穩定幣流動性視為本地地圖。 （致謝 @glassnode） 穩定幣流動性的意義 它代表了對山寨幣的潛在買入壓力。新資本推動市場反彈。 比特幣固然重要，但隨著 ETF 的推出，通過中心化交易所（CEXs）的資金傳導效應可能不再顯著。 4.縮小時間窗口 僅基於流動性，假設我們可以在 2-3 個月內預測出市場頂部。 如何進一步縮小時間窗口？嘗試識別多種頂部信號的匯合。 Lollapalooza 效應 信號越多，整體圖景越清晰。 這個策略的核心是 Lollapalooza 效應（Charlie Munger）。 它指的是當多種力量聯合起來時，會產生巨大的影響。 示例力量（你可以自己創建）。 比特幣接近 10 萬美元（達到炒作高峰） 主權財富基金追漲比特幣 流動性達到峰值，有過熱的傳聞 加密貨幣搜索趨勢達到歷史新高 體育團隊採用 NFT 門票 5.如果信號沒有出現怎麼辦？ 這時後備計劃就派上用場了。 後備計劃是為你的計劃提供最後支撐的措施。 時間信號的後備計劃。 如果你的頂部信號是基於時間的，一個好的後備選擇是事件。 假設你預測頂部將在 2025 年上半年出現。 在 2025 年上半年之前，準備 5-10 個基於事件的信號來對沖你的風險。 事件信號的後備計劃： 對於基於事件的信號，使用固定的時間範圍作為後備計劃。 例如，無論是否出現頂部信號，在 2024 年底前退出一定比例的持倉。 這可以保護你免受不可預見的黑天鵝事件或系統性風險的影響。 現實檢查。 在頂部賣出全部資產需要極大的運氣——保持現實。 相反，目標是盡量讓你的平均退出價格接近頂部。 現實目標： 圍繞頂部進行操作（在頂部前賣出一些，在頂部時賣出一些，在頂部后賣出一些）。 如果你不是全職從事加密貨幣，退出市場的前 1/3 是一個穩健的目標。 山寨幣的動態： 如果你重倉山寨幣，你應該在整個過程中表現優於比特幣。 這對沖了山寨幣下跌速度遠快於比特幣的事實。 由於回聲泡沫和其他風險因素，判斷山寨幣的頂部很困難。 6.增加你的「運氣面積」，通過多種渠道（來獲取更多的信息和資源） 後備計劃、信號和整體研究越多，你的退出策略就越好。 建立人脈，在 Twitter 上活躍，不斷學習和成長。 （致謝 Network Capital） 策略回顧 研究周期的性質 識別當前季節 預測並跟隨流動性 通過信號縮小退出窗口 用後備計劃對沖你的策略 通過網路增加「運氣面積」 （帖子靈感來自：@Naval） WEEX唯客交易所官網：weex.com
