全網單日爆倉達 2.67 億美元、門頭溝 90 億美元拋壓利空導致比特幣暴跌？

WEEX 唯客博客， 今天（7月4日）比特幣重新測試了低點，且短時還跌到了 58000 美元一下，創下近兩個月以來的新低。如下圖所示。 然後這個位置似乎打破了不少散戶的心理防線，有人甚至用「暴跌」來形容，也有人也希望能夠找一些下跌的理由來安慰自己。於是，有人把本次下跌的主要原因歸結為了 Mt. Gox 的事情。 而伴隨著比特幣的本次下跌，最近 24 小時共有 102,395 人被爆倉，爆倉總額達到了 2.67 億美元，其中多單爆倉 2.37 億美元，空單爆倉 2944 萬美元。如下圖所示。 那麼，Mt. Gox 是導致本次下跌的主要原因嗎？ 首先我們簡單回顧一下 Mt. Gox 事件。Mt. Gox 是一家位於日本的 CEX，也是 2010–2014 年期間最大的加密交易所。但 14 年的時候他們遭受了幾次黑客的攻擊，據說總共被盜走了 744,408 個 BTC，這也直接導致了該交易所的倒閉（申請破產保護）。 雖然宣布倒閉了，但 Mt. Gox 的資產還有 142,000 個 BTC、143,000 個 BCH 和 690 億日元（5.1 億美元）。於是，日本法院決定向當初受黑客事件影響的客戶進行賠付，原計劃是定於 2023 年 10 月進行，後來推遲到了 2024 年 10 月。目前，資產託管人正準備將這些資產分配給債權人，最近他們的工作重點就是核實債權人的身份和賬戶，以促進還款。 當年（2014年）比特幣的價格還不到 500 美元，目前比特幣的價格是 58000 美元，因此，對於那些能夠拿到賠付的人而言，相當於自己的收益直接達到了上百倍。而賠付是將以比特幣而非法定貨幣形式進行的，所以有人就會擔心，這些人在拿到賠付的比特幣后就會進行拋售以獲利。 當然，與此同時也會存在另外一種觀點，有些人則會認為，拿到賠付的基本都是比特幣的早期用戶，這些人中大部分對比特幣應該會有比較堅定的信仰，他們即便拿到賠付，也不會選擇立馬進行拋售。 至於哪種觀點對，這個說不好，就看你自己傾向於那種看法了。但 Mt. Gox 這個事情一直懸而未決，確實是市場的一個潛在利空。所以，如果你把本次下跌的原因歸結於這個事情，那麼看起來似乎也可以成立（如果你非要給下跌找理由的話）。但我個人更願意把近期市場的下跌還是歸結於根本的那個問題：即話李話外之前文章中數次談論的流動性不足（新的購買力不足）問題。 而如果你對此比較關注，那麼不妨可以將 Mt. Gox 的錢包地址加入觀察列表，因為這些錢包地址資產都是公開透明的，你可以通過監控其資產走向，來進一步了解比特幣的賠付進展情況。今年的 5 月 28 日，Mt. Gox 冷錢包地址已將 141,686 個 BTC比特幣全部轉出並歸集到 3 個錢包地址中，每個地址裡面包含 47,000 個左右的 BTC。如下圖所示。 而監控和跟蹤這些錢包地址的餘額變化其實也很簡單，直接使用話李話外之前介紹過的 Arkham 工具即可，你可以在該工具網站的輸入框中輸入上面具體的錢包地址搜索后即可看到詳情，或者你可以直接輸入 Mt. Gox 進行搜索（因為Arkham已經對這些錢包做了歸集和標註）。如下圖所示。 而隨著比特幣的下跌，最近幾個月山寨幣的跌幅則更大，甚至很多山寨幣已經出現腰斬。那麼，本輪牛市山寨幣真的就沒有機會了嗎？ 那得看你認為的機會具體從什麼角度出發了！ 如果是站在 VC 的角度看，即便是目前對應的一些項目代幣已經下跌了很多，但不少機構投資的項目依然有比較高的未實現收益基準（Unrealized Profits Bencmark），這也會形成一定的潛在拋壓，同時也會對市場情緒產生影響。我們隨便找了幾個當下高 FDV 的項目，簡單羅列一下數據看看，如下圖所示。 如果是站在散戶的角度看，一方面，本輪牛市挑選項目似乎變得比較複雜，因為山寨幣太多了，僅以過去的 1 個月（2024年6月份）時間為例，以太系鏈上就創建了近 322,743 個新的代幣（這也只是以太坊系鏈的數據）。如下圖所示。 另一方面，很多新項目一上線就是非常高的估值，目前低流通量/高 FDV 的 VC 幣種的發行量已經達到數十億枚，無形中也在面臨著（接盤）各種代幣不斷大額解鎖的拋壓。如下圖所示。 在這種整體的市場氛圍下，再加上我們上面提到的目前市場中流動性不足的核心問題，一些資產的價格從年初至今、在藉助 ETF 等主要敘事推高（炒作）到一定的位置，然後進行回調也就是順理成章的事情。 當然，大餅的這種下跌會導致山寨跌的更狠。還是那句話，如果你相信大牛市還在，那麼就繼續保持耐心即可；如果你依然對山寨情有獨鍾，比如前段時間那種自己一直關注但「高攀不起」的山寨，那麼目前也可以考慮分批去撿點兒。 就目前階段而言，依然屬於震蕩行情，可能會繼續在 58000 -63000 美元區間繼續震蕩一段時間。如果非要猜測個價格區間的話，那麼我認為大餅接下來短期跌破 57,000 美元的概率也不大。至於目前的這種震蕩行情還要持續多久，這個說不好，結合今天（北京時間7月4日）凌晨美聯儲公布的 2024 年 6 月貨幣政策會議紀要，接下來短期走勢的話先看 7 月 5 日（北京時間晚上8點半）老美的非農數據和失業率數據吧。長期走勢我個人則繼續保持樂觀。 如果你喜歡做短線交易，那麼不管是利用基本面也好、消息面也好、技術面也罷，建議一定要形成適合自己的一套交易方法論（交易策略）。 如果你無法承受這樣的行情波動，那麼就要學會控制好自己的交易情緒，不要人云亦云。記得我們很早之前就在文章中分享過一個觀點：如果你糾結於做選擇，那麼直接選 BTC/ETH 即可，這是你在加密領域中最不容易出錯的投資路徑，剩下的就交給時間並保持耐心。 大多數人，已經永遠無法再像 10 年前那樣擁有 100 個比特幣。大多數人，似乎也無法在 2025 年以後能夠永遠持有 1 個完整的比特幣。 為什麼叫散戶，因為總是拿不住！ WEEX唯客交易所官網：weex.com