TON 生態全景圖：挖掘鏈上明星項目與未來機遇

WEEX 唯客博客， 作者： WolfDAO   續接第一篇《萬字詳解 TON 鏈：揭示未來區塊鏈巨頭的核心力量》，本篇內容為 TON 生態系列專題的第二篇，由於篇幅較長報告分為上 / 下篇同期發布，[上]篇解析 TON 整體生態的發展和風險；[下]篇聚焦鏈上最具影響力的明星項目，解析其創新特點和未來機遇。通過詳細的數據分析和案例研究，我們將展示 TON 在去中心化金融、 NFT 、遊戲等領域的卓越表現及其帶來的巨大潛力。 寫在前面 在開始具體項目的剖析之前，我們強烈建議朋友們可以先閱讀本系列專題報告的 第一部分《萬字詳解 TON 鏈：揭示未來區塊鏈巨頭的核心力量》，以全面了解 TON 基本面分析， 第二部分《 TON 生態全景圖：挖掘鏈上明星項目與未來機遇》，以對 TON 生態系統做一個整體的深入認識， 並關注即將發布的第三部分《 TON 鏈的合規之道與風險評估：前景與挑戰共存》，以全面掌握 TON 的法律合規性和潛在風險。 以下是第二部分下篇內容： TON 的機遇在哪裡？ 在過去的幾個季度中， TON 生態系統在全球區塊鏈領域內不斷展現出其迅猛的發展勢頭。通過涵蓋 CEX 、 DEX 、錢包、 NFT 集合以及遊戲等 19 個不同的賽道， TON 不僅在技術前沿取得了顯著進步，還通過先驅項目不斷拓展其應用場景。本章節將深入分析 TON 生態系統中領軍項目的發展動態，深度解析這些項目如何在一個高度互聯、蓬勃發展的區塊鏈環境中實現生態的全面平衡發展。 DeFi 項目龍頭： Ston . fi （ DEX ） Ston.fi 概述 Ston.fi 是一個構建在 TON 生態系統中的去中心化交易所（DEX）。它在報價請求 (RFQ) 模型上運行，並利用哈希時間鎖定合同 (HTLC)。通過消除第三方參與，該平台提高了可靠性，確保了交易的安全性。該項目為不同區塊鏈之間的資產交換提供了一個簡單、安全、省時的解決方案。 Ston.fi 特性 消除第三方介入：Ston.fi 在報價請求（RFQ）模型下運行，並使用哈希時間鎖定合同（HTLC），通過消除第三方的介入，大大提高了交易的可靠性和安全性。用戶可以在平台上直接進行點對點交易，避免了不必要的中介風險。 跨區塊鏈資產交換：Ston.fi 提供了一種簡單、安全且省時的解決方案，促進不同區塊鏈之間的資產交換。這不僅提高了 TON 生態系統的互操作性，還使得跨鏈交易變得更加便捷和高效。 免燃氣交易：Ston.fi 實現了免燃氣交易（Gas-freetransactions），降低了用戶的交易成本，並簡化了操作流程。這一特性進一步降低了用戶門檻，吸引了更多的用戶參與到 TON 生態系統中來。 Telegram 集成：Ston.fi 獨特地與 Telegram 進行了集成，允許用戶直接通過 Telegram 平台管理和執行資產交易。通過利用 Telegram 龐大的用戶群體，Ston.fi 不僅提升了用戶的便利性，也增加了 TON 整體生態系統的用戶粘性和活躍度。 Ston.fi TVL 市場表現 STON.fi 是目前 TON 生態上最大的 DEX ，截至 6 月 20 日其 TVL 達到 2.5 億 USD ，近一個月增加了 80%。 24h 成交量維持在 2 千萬 USD 左右。整體數據在並不匹配 TON 目前的市值，對比 Raydium 等其他主流鏈上 DEX 仍然有很大的上升空間。 Ston.fi TVL( 來源 Defillama） 根據圖中的數據，STON.fi TVL 在過去幾個月內呈現出顯著的增長趨勢，尤其是在 2024 年的第二季度。這樣的增長表明了用戶和資金對 TON 生態系統的強力支持和信心。此外，STON.fi 在短時間內達到了 2.5038 億美元的高位，這表現了項目在快速擴展和吸引資本方面的能力。 Ston.fi 交易分析 STON.fi 是目前 TON 生態內最大的去中心化交易所（ DEX ）。截至 2024 年 6 月 20 日，其鎖倉總價值（ TVL ）已達到 2.5038 億美元，這標誌著在過去的一個月內，其 TVL 增加了 80%。 STON.fi 的 24 小時成交量約為 2457 萬美元。 Ston.fi 日交易量 ( 數據來源 Defillama) STON.fi  的日交易量數據在 2024 年內也經歷了一段顯著上漲的時期，日交易量目前維持在 2000 萬美元到 3000 萬美元之間。雖然這一交易量仍有提升空間，但相較於其他主流鏈上的 DEX ，如 Raydium 等，STON.fi 的數據表明其在市場接受度和用戶活躍度方面已經具備良好的基礎條件。然而，與市場頂尖 DEX 相比，還有進一步提升的空間。 Ston.fi 支持交易對 目前 STON.fi 支持的交易對仍然較少，目前的主要交易對集中在 TON / USDT 、 NOT / TON 和 NOT / USDT 上，這些交易對顯示出了高流動性和市場需求。此外，其他交易對儘管鎖倉量和交易量較低，但通過高年化收益率仍吸引了部分用戶。 市場地位和發展前景 STON.fi 目前的市值為 1.32547 億美元，完全稀釋估值（ FDV ）為 2.62601 億美元。從這些數據中可以看出，STON.fi 在 TON 生態系統中的重要地位不容忽視。儘管如此，相較於整體加密市場和其他頂級 DEX ，STON.fi 在流動性和日成交量方面，還有拓寬和提升的潛力。 通過對 STON.fi 的數據分析可以發現，其擴展速度和當前資產儲備說明該項目仍處於高速發展的階段。未來，如果能夠進一步提升用戶體驗、增加流動性池的深度，並吸引更多的用戶和資金，STON.fi 有望穩固其在 TON 生態系統內的領先位置，並在更廣闊的 DEX 市場中佔據一席之地。 LendingProtocol 龍頭： EVAAProtocol EVAA 概述 EVAAProtocol 協議是 TON 區塊鏈上的首屈一指的借貸協議，允許用戶在 TON 上進行資產的借貸。協議使用孤立的借貸池系統，專門為特定資產（如 TON、比特幣或以太坊）設立獨立的借貸池，防止市場風險在不同池之間擴散，從而實現更高效和更安全的貸款環境。 EVAA 產品特點 原生 TON 和包裝資產：支持原生 TON 資產及其包裝版本，增強流動性並為用戶提供多樣化的選擇。 DAI 類型穩定幣：提供類似 DAI 的穩定幣產品，為 TON 用戶增加流動性和實用性，且不依賴於美國的實體機構，確保其國際化特性。 DAO 整合：通過 DAO 機制實現社區治理，讓協議的經濟政策和發展方向由社區成員共同控制和決定，增強透明度和公平性。 EVAA SDK ：提供 EVAA SDK，開發者可利用其定製穩定幣、rebase 代幣、farming 應用，以及基於 EVAA 的去中心化交易所（DEX）界面，支持更廣泛的金融創新和應用開發。 EVAA 技術特點 去中心化和核心功能集成：EVAA 協議完全去中心化，依託 TON 的核心功能——分片技術和去中心化存儲，確保數據的安全性和可持續擴展性。 高效和可擴展設計：由於 TON 區塊鏈的快速和可擴展特性，EVAA 協議能夠處理大量交易，滿足用戶的高頻借貸需求。 隔離借貸池系統：獨立的借貸池設計能夠有效防範市場風險的蔓延，提供更大的靈活度和金融安全。 與 Telegram ( TWA ) 的深度集成：利用 Telegram 的龐大用戶基礎，EVAA 協議簡化了用戶的上手流程，使得數以百萬計的 Telegram 用戶可以無縫接入和使用。 EVAA TVL 市場表現 截至 6 月 20 日最新數據， EVAAProtocol 的總鎖倉量（ TVL ）為 1899 萬美元。相較於一個月前，該指標增加了 90%。在 TON 生態系統中， EVAAProtocol 的 TVL 排名上升至第七位。根據圖表， TVL 走勢顯示出顯著的波動和迅速增長的趨勢。 EVAAProtocol 鏈上 TVLSource:Defillama 從圖表可以看到， EVAAProtocol 的 TVL 規模在 3 月至 5 月期間，呈現出較為平穩的增長態勢。然而，從 5 月中旬開始， TVL 開始快速上升，直至 6 月中旬達到一個峰值，接近 2500 萬美元，隨後有所回落，但仍維持在 1900 萬美元附近的較高水平。 EEVA 市場發展 根據 EVAA 官方提供的市場數據，公司的資產供應和借貸總額顯示出以下情況。總供應量為 33,457,547 美元，總借貸額為 14,287,542 美元。這些數字錶明， EVAA 平台在資金流動性和用戶需求方面表現突出，尤其在借貸領域。這反映了該平台在市場中具有較高的認可度和可靠的資金基礎。 另外， EVAA 提供的最高年收益率（ APY ）資產中， TON 的 APY 達到 83.56%。這些高 APY 資產顯示出 EVAA 在提供具有競爭力的收益率方面具有顯著優勢，吸引投資者和用戶進行資產配置。高 APY 能夠吸引更多的用戶和資金流入平台，進一步增強平台的資金流動性和規模。 EEVA 市場情況 Source:EEVA 官網 EEVA 的市場發展特點 1. 多樣化的資產選擇： EVAA 提供了多種不同類型的資產選項（如 TON 、 USDT 、 USDC 等），這種多樣化能夠滿足不同投資者的需求，增加平台的用戶基數。 多樣化的收益結構：從高到低， APY 的廣泛分佈滿足了不同風險偏好和投資策略的用戶需求，增加了平台吸引力和用戶粘性。 2. 用戶吸引力和平台增長潛力： EVAA 的超高 APY 資產（如 TON 的 83.56%）會吸引大量的投資者進場，這不僅增加了平台的用戶數量，也提升了其在競爭激烈的加密資產市場中的競爭力。 高收益率的宣傳效應也能為平台帶來更多的潛在用戶。 3. 風險管理的隱含優勢： 在高 APY 資產的同時， EVAA 也提供了較低 APY 的資產選項（如 stTON 和 tsTON ）。這種差異化定價策略可以平衡風險，滿足不同風險偏好用戶的需求，從而增加平台的整體穩健性。 EVAA 在加密資產借貸市場中展示了強大的流動性、高收益率、多樣化資產選擇以及可靠的風險管理能力，從而在競爭中佔據了有利位置。這使得它不僅能吸引初始投資者，還能保持長期用戶並促進平台的持續增長。同時，EVAA 在資金流動性和收益率方面表現出色，展現了市場上的競爭優勢。投資者和用戶有望受益於 EVAA 平台提供的優質服務和高收益資產配置機會。 Stablecoins 龍頭項目： Aqua Aqua 概述 Aqua Protocol 協議是一個去中心化的金融平台，旨在在 TON 區塊鏈上引入穩定幣協議。與集中式穩定幣不同， Aqua 協議提供去中心化和審查阻力，為用戶提供安全透明的替代方案，以滿足他們的財務需求。通過利用多種抵押品選擇，如 TON coins 和流動性權益衍生品， Aqua 協議增強了 TON 的流動性，並為 TON 生態系統內的用戶擴大了 DeFi 機會。 AquaUSD 作為穩定幣的穩定性是通過 200% 的超額抵押、清算機制、套利機會和 AquaUSD 溢價抑制機制來維持的。這些因素協同合作，確保 AquaUSD 的價值始終接近 1 美元。 Aqua 協議特點 超額抵押：每一個 AquaUSD 至少有價值 1.5 美元的 Toncoin 或流動性權益衍生品（LST）作為抵押品，保證了最低 150% 的抵押率，確保穩定性。 掛鉤穩定機制：通過固定匯率、市場套利、部分清算以及限制過量 AquaUSD 產生的債務上限，維持 AquaUSD 的價格穩定。 抵制審查制度：AquaUSD 是由 Aqua 協議開發的完全去中心化、抗審查、透明且公平的穩定幣。 Aqua 工作原理 存款：用戶將 Toncoin 或流動性權益衍生品作為抵押品存入平台。 借 AquaUSD ：用戶用抵押品鑄造 AquaUSD。 花 AquaUSD ：用戶可以在各種 DeFi 協議中使用 AquaUSD，同時仍能賺取存款抵押品的潛在利息。 Aqua 協議費用 年借款利率：Aqua 協議中的年貸款利率可能會根據市場情況而變化。利息每日計算。目前 Aqua 提供獨特的 0% 利率來吸引新用戶。 鑄幣費：當用戶通過 Aqua 協議獲得貸款時，需要根據貸款金額支付不超過 0.5% 的費用。 貸款還款費用：在 Aqua 協議中償還貸款需要支付高達 0.5% 的最低費用。 目前 Aqua 仍然處在測試階段，產品並沒有正式上線。 Staking 龍頭： TonStakers TonStakers 概述 TonStakers 是基於 TON 區塊鏈的流動性質押協議，旨在降低質押的准入門檻，允許用戶最低質押僅 1 TON 。用戶通過 TonStakers 進行質押，無需擔心基礎設施的維護，同時能夠獲得穩定的質押獎勵。 TonStakers 已被 CertiK 認證為 TON 上最安全的流動性質押協議。 TonStakers 深度參與 TON 區塊鏈的質押過程，通過處理交易和創建新區塊來獲取獎勵。用戶將 TON 代幣存入 TonStakers 的流動質押池，之後這些代幣會被加入主質押池，以生成更多的質押收益。生成的收益大約每 18 小時與用戶分享一次。 此外， TonStakers 還維護一個獨立的池，用戶可以通過這個池即時將其持有的 ts TON 轉換回 TON ，無需等待驗證周期的鎖定期結束。這一機制顯著提高了流動性，為用戶提供了更便捷和靈活的質押體驗。 TonStakersTVL 市場表現 TonStakers 目前是 TON 生態系統中 TVL 排名第三的項目，其鎖倉總價值（ TVL ）達到 2.457 億美元，過去三個月的增長率為 300%，展現出顯著的增長勢頭。參與質押的用戶總數為 65,670 人，整體保持穩定的增長態勢。 TONStakersTVL 歷史表現 resource：stakingrewards 從 2024 年 1 月 3 日至 2024 年 6 月 4 日， TonStakers 的鎖倉總價值（ AuM ）經歷了一段快速增長期。在短短五個月內， TonStakers 的 TVL 增長了約 5 倍，同時質押人數也增加了近 5 倍。這表明 TonStakers 項目在吸引用戶和資金方面具有極高的強度和吸引力。鎖倉價值的快速增長還反映了用戶對 TON 生態系統以及 TonStakers 項目的信心不斷增強。 協議細節 Source：Tonstakers 官網 從鎖倉總價值、年化收益率、總質押量等核心指標來看， TonStakers 不僅為用戶提供了良好回報，而且其市場份額和用戶參與度也在不斷提升。未來，隨著 TON 生態系統的持續發展， TonStakers 有望繼續在質押賽道中保持領先地位。 公鏈質押數據對比 根據最新的數據分析，儘管近期 TON 的質押量有所上升，但其質押率和協議費用分享率仍然較低，這限制了 TonStakers 的發展潛力。 首先，從質押率來看， TON 的質押率僅為 14.20%，明顯低於其他競爭對手。例如，以太坊的質押率為 26.00%， Solana 為 68.00%， Avalanche 則高達 72.00%。這表明 TON 的整體質押參與度仍需大幅提高。此外，雖然 TON 在液態質押（ LiquidStaking ）市場中的份額有 5.00%，但相對比重僅為 0.71%，遠低於 Ethereum 的 11.96%。液態質押允許用戶在質押自己的代幣時仍保持其流動性，這種機制在其他競爭鏈上已被廣泛接受，因此， TonStakers 在這一領域面臨不小的競爭壓力。 TonStakers 的 APY （年化收益率）較低，其 TVL （總鎖倉量）和質押者數量有巨大的成長空間。以較高的 APY 和 TVL 著稱的公鏈如 Jito ，一直在吸引更多的用戶和資本。因此， TonStakers 需要進一步優化其收益模型和提高質押回報，以吸引更多用戶參與。 TonStakers 在 TON 鏈上擁有良好的發展潛力，但也需在質押率、APY 和用戶體驗等方面繼續加強，才能在激烈的市場競爭中佔據一席之地。 Bridge 龍頭： Orbit Orbit 概述 OrbitBridge 作為 TON 生態系統中不可或缺的跨鏈通信協議，具備顯著的功能和技術優勢。它實現了不同區塊鏈之間無縫的資產轉移，為整個區塊鏈生態系統增添了更多的流動性和互操作性。 Orbit 項目特性 1. 跨鏈資產轉移 無縫轉移：OrbitBridge 支持資產在多個區塊鏈間的無縫轉移，確保用戶無需面對複雜的操作和高昂的手續費即可完成資產跨鏈。 多鏈支持：截至 2024 年 4 月，OrbitBridge 已支持 Klaytn、Polygon、Ethereum、WemixMainnet 以及 OrbitChain，將這些鏈上的資產順利轉移至 TON 網路。這種多鏈支持極大地擴展了 TON 生態的影響力和用戶基礎。 2. 去中心化與安全性 完全去中心化：OrbitBridge 採用了完全去中心化的轉移過程，避免了中心化平台可能帶來的風險，保證了跨鏈操作的透明性和安全性。 共識機制：其驗證交易使用的共識機制確保了每一個轉移操作的公開驗證，通過分散式節點的共識避免了單點故障和潛在的安全漏洞。 3. 流動性與生態系統效應 提升流動性：通過 OrbitBridge，TON 生態內的資產流動性得以提升，用戶可以更自由地在不同區塊鏈間進行資產配置和流動。 降低門檻：OrbitBridge 簡化了初次進入區塊鏈領域用戶的操作，降低了區塊鏈採用的技術門檻和學習成本，從而吸引更多的用戶參與 TON 生態。 OrbitTVL 市場表現 作為 TON 上除 Tonbridge 以外最常用的跨鏈平台，根據 Layer1 TVL 對比圖的數據顯示，截至 2024 年 6 月， TON 在 OrbitBridge 上的鎖倉價值為 1,669,912.8884 美元，遠遠低於以太坊、 BNB 和 Ripple 等主流鏈，甚至低於相對冷門的 Klaytn 。 OrbitBridge 各鏈 TVL 總量 Source：OrbitBridge 官網 影響 TON 在 OrbitBridge 上的表現的可能因素為： 生態系統發展的階段性：TON 生態系統發展時間較短，許多去中心化金融（DeFi）項目和用戶社區仍在逐步建立中。這導致跨鏈需求不如那些已經運行多年的成熟鏈強烈。 用戶行為的特性：如前文所述，大量 TON 用戶集中在 Notcoin 等社區小遊戲中，這些用戶在鏈上更多的是娛樂類活動，而非金融交易。這也反映出 TON 上的用戶主要關注點不在 DeFi，而是在其他非金融類的應用和功能中。 整體市場競爭：在與以太坊、BNB 等主流鏈的競爭中，由於後者有更豐富的生態系統和更廣泛的應用場景，TON 暫時難以在跨鏈平台上獲得更高的鎖倉價值。此外，Ripple 在傳統金融支付解決方案中的廣泛應用，也使得其在跨鏈平台上的鎖倉量較大。 跨鏈需求的局限性：跨鏈橋接的需求往往與鏈上活躍度和生態成熟度密切相關。目前 TON 上的跨鏈需求相對有限…