代幣發行新變式：Lumoz 如何從當前節點售賣大戰中脫穎而出？

WEEX 唯客博客， 上個月，Lumoz宣布完成新一輪戰略融資，耳熟能詳的傳統Mega Fund IDG等資本參投，且距離完成Pre-A輪融資僅過去一個月左右。早些時候，Lumoz就透露將在近期進行節點售賣，目前銷量已將近過半，市場反應良好。而過去幾個月也有不少優質項目開展過節點售賣。那麼，為何近期不少技術背景俱全的項目方都對節點售賣情有獨鍾呢？ 節點售賣盛行，大戰一觸即發 節點銷售，一種可以使得多方受益的全新代幣發行模式，因其靈活性而受到眾多項目方以及投資者的青睞，逐漸成為市面上流行的融資方式之一。對於任何一個去中心化網路，都需要大量節點來支撐。因此，項目方可以在他們的Tokenmetric中設置一定比例的節點代幣獎勵（Node Rewards）用於節點銷售，而投資者通過購買節點挖礦獲得節點代幣獎勵。 那麼，如何去理解節點銷售呢？先從我們比較熟悉的是一級市場和二級市場說起。一級市場是項目方融資的首要渠道，而普通投資者幾乎沒有機會參與到優質項目的一級市場融資中。二級市場沒有門檻的限制，但二級市場的項目往往估值較高，十分考驗投資者的眼光與投研能力。節點銷售就可以簡單理解為介於一級市場和二級市場之間的1.5級市場。對項目方來說，節點銷售的融資方式相比於一級市場更具有靈活性，而對於散戶來說，可以在項目上所之前以更低的估值參與到早期投資中，以獲取更高的投資收益。 節點銷售的影響因素與普通的代幣發售相似。因此，在評估一個項目的節點銷售是否值得參與時，除了項目本身的基本面研究之外，還應該考慮到 1.節點代幣獎勵的佔比 2.節點代幣的釋放/贖回規則 3.其他代幣的釋放規則，例如用於生態激勵、市場營銷的代幣，以及最重要的–團隊與投資機構份額的釋放。 用數據說話：關於Lumoz的一些數據參考 下面，讓我們通過數據來比較一下當前市場上主流的幾個節點銷售項目：Lumoz、Aethir、CARV以及Sophon，並主要從預期收益的角度解讀下Lumoz何以從當前的節點售賣大戰中脫穎而出。 項目概況 Lumoz：專註於模塊化算力層&ZK-RaaS 平台建設和技術創新。Lumoz旨在簡化ZK-Rollup的使用並增強普適性，從而促進基於zkEVM的應用鏈的大規模部署。開發人員可以很輕鬆地將他們的ZK-Rollup（zkEVM）部署在多條鏈上。對於礦工來說，Lumoz是一個多鏈PoW協議，支持在各種公共鏈上挖礦並為ZK-Rollups生成零知識證明。模塊化算力層的創新可以用來高效承接市場上閑置的算力，進而為 ZK-Rollups 提供模塊化的算力支持。 Aethir：可拓展的去中心化雲基建設施(Decentralized Cloud Infra), 構建基於 GPU 的分散式計算基礎設施，打破因硬體所產生的壁壘，為AI和遊戲進行賦能。 Sophon：基於zkSync的專註於娛樂賽道的模塊化區塊鏈。作為利用 ZK Stack 的 zkSync 超鏈，Sophon 旨在針對任何高吞吐量應用程序進行定製。 CARV：CARV 協議是一個模塊化數據層，可促進遊戲和AI領域之間的數據交換和價值分配。藉助 CARV 協議，每個人現在都可以擁有、控制、驗證和貨幣化他們的數據，確保隱私、所有權和控制權牢牢掌握在個人手中。 基礎數據對比 從上面的節點銷售數據面板可以看到，對比四個主流項目，Lumoz和CARV在節點代幣份額上是十分慷慨的，都分配了25%的份額用於節點售賣，而Aethir和Sophon的節點代幣佔比分別只有15%和20%。而對於代幣釋放過程中價格的穩定性影響最明顯的部分是項目方團隊以及一級市場融資時投資機構份額的釋放。 從代幣釋放規則上看，Lumoz的節點代幣分為36個月線性釋放，而兩輪融資的投資人份額都有6個月鎖定期，分36個月釋放；團隊份額有12個月鎖定期，分48個月釋放。CARV的投資人份額鎖定6個月後開始解鎖，團隊份額鎖定9個月後開始解鎖，因其節點代幣贖回期為5個月，因此節點代幣早於投資人份額開始流通。 而Aethir的團隊以及投資人份額都有12個月鎖定期，但由於有總量35%的GPU代幣與節點代幣同步釋放，因此兩倍於節點代幣的籌碼可能會帶來難以避免的通脹壓力。相比之下，節點代幣分配更加慷慨、釋放規則更加友好的Lumoz和CARV在代幣解鎖的過程中可能面臨的通脹率會更小一些。 預期回報率及回本周期分析 Lumoz的銷售計劃 節點代幣獎勵分配方案：通過購買Lumoz zkVerifier 節點挖礦可獲得總量為25%的MOZ節點代幣獎勵 銷售方式： ETH支付，支持Arbitrum網路 BTC支付，支持Merlin Chain BNB/BTCB支付，支持BSC網路 USDT/USDC/ZKF(可享九折)支付，支持Arbitrum、BSC以及ZKFair Network Lumoz節點銷售的邀請機制：節點的買家可以通過在購買時輸入邀請碼來獲得折扣，該折扣不會立即生效但會在未來退還給節點買家。此外，邀請人還可以獲得最高10%的傭金。 退款機制：在Lumoz TGE的6個月之後，退款窗口開啟，用戶可以選擇歸還所有產出的代幣及 NFT，並獲得付款金額80%的無條件退款。 MOZ節點代幣持有者的預期回報率以及回本周期分析 以上是Lumoz節點銷售的具體方案，節點上限10萬個，共10個tier。可以看的zkVerifier節點的價格隨著輪次而遞增，從第一輪的200USD到末輪704USD，節點售價增長約為2.5倍。若10萬個節點完全售出，Lumoz將通過節點售賣融資4000萬美元。而對於zkVerifier節點的買家，通過挖礦可以獲得的預期回報總量包括：瓜分4000萬 Lumoz Points(TGE 之前)，25% Lumoz token（TGE之後），以及Lumoz 生態潛在Layer新鏈的空投。 作為回報組成中最重要的部分，這裡我們僅僅拿出MOZ節點代幣獎勵來估算參與Lumoz節點售賣的預期收益。目前Lumoz已經完成了三輪融資，並且在第三輪融資中Lumoz的估值為3億美元。通常來說，在TGE時項目的市值可以達到上一輪估值的10倍，對於Lumoz來說也就是30億美元，25%的MOZ代幣總價值為7.5億美元。但考慮到市場情緒以及行情波動的不確定性，以及其他不可控因素的影響，我們保守估計按照市值10億美元來算，25%的MOZ代幣的總價值為2.5億美元。 對成本進一步分析，可以看到從tier1到tier10，每一輪的節點銷售價格上漲15%。如果參與購買tier 1，則每個節點的成本為200美元；tier 3的成本為265美元；tier 6的成本為402美元；最終tier10的成本為704美元。這裡我們只展示了前12個月對應的節點代幣解鎖數量，實際上總共分36個月解鎖完畢。 MOZ代幣總供應量為100億 每月預估代幣獎勵：截止至當月每個節點獲得獎勵的累計值 在節點售賣完成後，實際的節點挖礦收益取決於同時在線的節點數量以及在線時長。如上圖所示，當有10000個節點同時在線時，第一個月每個節點可以獲得6944個token獎勵，而當同時有50000節點在線時，首月挖礦獎勵減少到1388個token。也就是說，同時在線的節點數量越多，每個節點能夠獲得的代幣獎勵也就越少。 節點獎勵全部釋放總時長為36個月 接下來我們可以進一步預估節點挖礦的收益率。表格展示了按照估值10億計算，參與節點挖礦第一年中每月可獲得的預期收益。假設運氣很好的小A成功參與了tier 1的購買，他的成本為200U，那麼上圖綠色的方塊便是他回本的時間。當節點在線數量為10000時，僅僅一個月小A的收益率就達到了300%+，並且在第三個月就可以達到10倍收益($2083)。而參加了tier 6節點銷售的小B購買zkVerifier節點的成本為402U，那麼小B也將在第一個月回本並獲得超過150%的收益。同時，在半年內，小B也可以通過節點挖礦獲得超過10倍的收益($4167)。 對比其他項目，掀起本輪節點銷售風潮的XAI的回本周期大概是4個月左右。而與Lumoz情況最相似的CARV，雖然首月釋放的節點代幣價值也足以讓tier 1用戶回本，但由於釋放的veCARV代幣需要贖回成CARV才能進行交易，如果想要1:1贖回需要等待150天的贖回期，因此回本周期也需要至少4-5個月左右。 空投獎勵方面，zkVerifier節點的購買者還有機會獲得即將發布的Lumoz支持的新鏈、生態合作方（如Merlin Chain、ZKFair），以及被投資方的空投獎勵。值得一提的是，由於代幣解鎖引起的拋售，導致MERL和ZKF二者代幣價格預期幾乎處於底部。隨著拋壓的減弱以及市場情緒的反轉，對於梅林和ZKFair這兩個技術、背景與敘事兼具的優質項目，預期的空投獎勵又令人對Lumoz的節點銷售多出了幾分期待。 出來混，要有實力，要有背景 作為全球分散式模塊化計算網路，Lumoz致力於提供先進的零知識證明（ZKP）服務，支持Rollup網路的發展，並為人工智慧（AI）等前沿技術提供強大的算力服務。應對當前零知識計算領域計算成本高昂的挑戰，Lumoz網路利用其多年來在ZKP方面的深厚專業知識，通過對電路和演算法的創新優化，顯著提高計算效率。這有效解決了Rollup項目方面臨的高成本、低效率問題，降低了普通用戶參與零知識計算市場的門檻。另外一方面，Lumoz同步推出了的模塊化算力層，用來承接市場上多餘的算力，進而為旗下的ZK-rollup提供算力支持。 同時，Lumoz推出的zkVerifier節點也為用戶帶來前所未有的便利。通過簡單地運行一個輕量級的節點，用戶可以輕鬆地進行ZK計算，並從網路中獲得相應的獎勵。這一創新舉措將推動零知識計算技術的廣泛應用，為整個行業帶來更廣闊的應用前景。自2022年起，Lumoz在測試網中支持超過 16 個 Rollup 項目；實現了20,002,146筆交易；社區規模達到了440,000人；並且從2024 開始為 Merlin Chain （BTC L2）、ZKFair （EVM L2）、Orange Chain （BTC L2） 和 20 多條即將推出的新鏈提供ZKP相關技術支持。 最熱門的敘事、獨樹一幟的核心技術以及過硬的研發能力，也使得Lumoz得到了資本市場的青睞。四月份Lumoz剛剛以1.2億美元的估值完成A輪融資，由Polychain領投。其他的投資者除了Crypto Native的頂級機構OKX Venture之外，還有近年來活躍在加密市場的傳統美元基金如GGV、IDG資本等。緊接著在5月底，Lumoz又宣布以3億美元估值完成了戰略輪融資，具體金額未披露，領銜投資者為IDG Blockchain、Gate Ventures、Blockchain Coinvestors和夏焱資本。強大的融資背景，無疑為Lumoz的在節點售賣大戰中的脫穎而出更增添了一份競爭力。 總結 夏天即將到來，我們也熬過了「長達」兩個月的熊市。目前，隨著ETH ETF的批准以及特朗普對加密的強勢喊話，市場對於牛市即將回歸的預期和共識有望再次達到一個高潮。根據經驗來看，市場普遍預期本輪牛市真正的高潮尚未到來，或者說至少會再次達到3月份的高點。在這種偏樂觀的情緒帶動下，兼具話題、實力與背景的Lumoz，又怎能不讓人對其充滿期待呢？ WEEX唯客交易所官網：weex.com