新牛市重新認知 Ethscriptions：加密進化的新指向

WEEX 唯客博客， 作者：探索貓 前言： 1、 Ethscriptions 價值體系和以太坊智能合約資產體系雖然不同，但 Ethscriptions 也同樣可以構成價值。 Calldata 數據標準化，和哈希綁定有時間戳，以太坊 0 轉賬的同時也廣播到區塊鏈，存儲在以太坊上，這些構成了信息類價值。 Ethscriptions 也是 L1 資產。 2、加密進化的邏輯，或許是 L1 的進化，而並不是 L1 L2 L3 這樣的方向。今年牛市 Solana 生態大爆發正在逐漸印證這個觀點。或許 Ethscriptions / Facet 反而比 L2 更有優勢。因為 Ethscriptions / Facet （ Facet 計算平台可發行的代幣其實也是 Ethscriptions 代幣）本身就是 L1 資產。 Ethscriptions 資產形成的全新生態，也是 L1 生態的一部分。 3、區塊鏈 L1 的進化，一方面指的是新進化出來的被大規模採用的 L1 ，就像今年牛市火爆的 Solana 作為 L1 成為比特幣以太坊之後的第三極；另一方面指已經被大規模採用的 L1 本身的進化，這是 L1 的進化，而不是 L1 L2 L3 這樣的方向。 Ethscriptions 是以太坊 L1 資產，其出現和進化本身也是 L1 的進化，這是符合加密進化邏輯的， Ethscriptions 是以太坊區塊鏈 L1 的未來。 Ethscriptions 非智能合約生態的形成和發展也將是 L1 的進化。   以太坊銘文 Ethscriptions 在這個月 18 號將滿一年。今年是新一輪大牛市，如何在本輪牛市大趨勢的背景下，重新認知 Ethscriptions ？ 1、首先，我們要弄清到底 Ethscriptions 是不是價值？ 記得去年有一篇文章，說的是以太坊銘文 ETHS 本質是金融炒作而非產品革新，不知道這位作者看到了今年竟然是純社區驅動的 meme 幣變成了這一輪牛市的主導力量時會如何作想？ 這篇文章中，作者給出了一個自認為簡單的標準鑒別 L1 資產和 L2 資產的方法：它的狀態能否在以太坊的「世界狀態」上還原出來， L1 的 EVM 能否引用、調用、查詢、修改該資產的狀態，如果不能，那它就不是 L1 的資產。 根據此描述，就知道原作者把 L1 資產限定在了智能合約類資產。的確，以太坊最引以為榮的發明就是智能合約 EVM ，但 Ethscriptions 的橫空出世，實際上已經突破了以太坊原本的界限，通過對 Calldata 數據進行標準化，重新定義以太坊上的價值，因為這些標準化數據都是存儲在以太坊區塊鏈上，不可篡改，有時間戳，當然可以作為價值。 什麼是價值？我認為，價值是熵減所需的能量和信息。驅使工作，需要能量和信息，這兩個就是價值的基礎。比如麵包、空氣、水，都是能形成價值的要素，這些要素如果驅使生物體熵減，才能叫做價值，即對個體的人或者群體的人產生「需求」的就是價值。驅使熵減的能量和信息，這裡面驅使熵減的信息，也是價值，這裡面有一個很關鍵的東西，就是時間。與時間無關的信息，都不會形成價值。數據廣播到區塊鏈上，有時間戳，就可以形成價值的基礎要素。 Calldata 數據標準化，和哈希綁定有時間戳，存儲在以太坊區塊鏈上，這些構成了信息價值的基礎。 Ethscriptions 價值體系和以太坊智能合約資產雖然不同，但 Ethscriptions 也同樣可以構成價值。這裡面，數據形成價值的關鍵，就是數據有時間戳，以太坊 0 轉賬的同時也廣播到區塊鏈上。很多人詆毀銘文不是價值，是因為他們沒有真正認知什麼是價值。 也可以說， Ethscriptions 也是 L1 資產，是真正以太坊原生的數字資產類型，而通過傘型協議的不斷升級發展，成為了以太坊另類擴容方案，甚至筆者認為將來還可以理解為以太坊擴展方案，而不是以太坊 L2 。 為什麼說是擴展方案呢？因為或許未來還可以將 Facet 鏈下計算平台再次擴展，從以太坊區塊鏈鏈下計算平台，擴展到比特幣鏈下計算平台，擴展到更多主流區塊鏈的鏈下計算平台，變成了一個連接各種區塊鏈的鏈下計算中樞。價值在不同區塊鏈間自由流通，是未來趨勢，也是未來必然。 在加密領域，無論做的事情，將來能否持久存在並發展，只要是第一個做的，就會自然的得到關注，運氣好的話，會變成「龍一」，會有更多項目方模仿、引用。加密領域裡，注意力經濟發揮到了極致。 2、新一輪大牛市到底是什麼牛？新一輪的牛市發動機是什麼？ 最近，出現了幾個與以太坊有關的事情。 一個是以太坊創始人 Vitalik 頻繁在推特上表達「有爭議的觀點」。一方面，前段時間， Vitalik 轉發很久以前一條 Ansem 的推文，另外一方面， Vitalik 是對名人發 meme 幣發表意見。這些都暗含了 Vitalik 對以太坊目前發展狀態的某種不安。在過去一個月中，以太坊的市值增長了 22% ，達到 4540 億美元，而以太坊的費用收入卻下降了 33% ，僅為 1.28 億美元，因為熱門交易已轉移到了 Solana 上。 當時我認為，接下來會冒出來很多以太坊名人要發表對以太坊「出格」的言論了，要麼是以太坊極大主義者言論，要麼是對 Vitalik 和以太坊基金會表達不滿的言論。這將是以太坊體系走下神壇的開始。 很快的，就看到了 Synthetix 創始人 kain 嘲笑 Vitalik 對 meme 幣的評論，又看到 Wintermute CEO Evgeny Gaevoy 發表意見。 Gaevoy 說 Vitalik 和 Hayden （ uniswap 創始人） 和更多的以太坊社區都試圖通過證明「最終結果是值得的（醫療保健、開源軟體、藝術等）」才是值得尊重的。我想換句話說，就是市場是隨機的，不是某些超級意志決定的，只有市場本身決定加密進化的方向，只有市場才能決定市場，沒有任何個人或者團體可以去定義什麼是對的，什麼是錯的。 嘲笑市場本身，就非常可笑。 區塊鏈是庶民的金錢遊戲，無數人通過純利益驅動形成的宏觀效應，純市場化法則決定短期的起伏走向和長期的進化方向。 從加密生態進化的意義上說，這實際上意味著以太坊將變成下一個「比特幣」，都會成為加密史上的過去式。以太坊也會出現很多「以太坊極大主義者」。加密的進化是隨機性的，純粹市場法則的，並不是指定的必然的，這真的非常有趣。 還有一個稍早一點的事情，在最新的 Gitcoin Grants 20 中 Facet 項目作為 web3 基礎設施項目捐款金額和捐款地址數均是第一名，但最終排在第七位。網友們都在表達憤怒，但沒有辦法。只有讓自然法則教訓既得利益者們了，來自市場本身教訓最自然最真實。 Gitcoin 違背了公平公開公正的原則，並且連像其他項目方那樣申訴的機會都沒有。加密領域是純粹遵循市場法則的，這樣下去，從今年牛市開始發展到後續，恐怕以太坊和 L2 都不會真正崛起，不遵循市場法則，反而會摧毀以太坊原本建立起來的優勢。 現在 solana 正在崛起，變成比特幣、以太坊以外的第三極。 Solana 本身作為 L1 或許是新一輪牛市的發動機。 有人會說，一個 L1 能成為牛市發動機？  什麼是牛市發動機? 就是開啟那一輪牛市的某種事物，通常是比特幣減半前後突然爆發出來的，比如以前的 ICO 融資，上一輪 2020 年 5 月突然爆發的 uniswap ，本輪3月突然爆發出來的 Solana meme 。這種事物可以是某一個項目，也可以是某一個模式，或者某一種方法，某一類技術。 Solana 能認為是本輪牛市的發動機，這個原理和歷史上每一輪牛市發動機原理是一樣的，即新的需求和能產生暴漲的新機制。 Uniswap 的 AMM 機制是上一輪暴漲機制，這個機制激活了上一輪的各種 DeFi 項目的大爆發。 SHIB 則是社區驅動和 AMM 機制的集大成者。可以說，上一輪牛市起始於 2020 年5月突然爆發出來的 uniswap 土狗集群，又集大成於 uniswap 中生長壯大的 SHIB 。 SOL 代幣從幾十億到接近千億市值這個過程，是過去一年多歷史形成的，這個過程造就了一個超級巨大的盈利資本池，它將是本輪牛市發動機的基礎，會在幣圈以外的資本（如 ETF ）流入刺激下產生巨大的超級槓桿效應，這個效應的結果就是將誕生本輪牛市的超大市值 meme 幣。 每一輪牛市的發動機，都是市場自然形成的，這裡面沒有什麼超級意志預先設計好指定哪一個模式、哪一個平台必然會成為牛市發動機。而任何一種能在後來牛市爆發的類別，都其實在之前牛市中已經早就出現過萌芽過，經歷了從默默無聞到被鄙視為非主流異類，再到真正成為新牛市的主導範式。上一輪的 DeFi 如此，本輪的的 meme 幣也是如此。或許 meme 幣才是打開加密貨幣大規模採用的鑰匙。 每一輪牛市發動機，都並不會是上一輪牛市的延續，這是歷史告訴我們的經驗。這就是加密領域最迷人的地方。加密領域令人著迷的地方，就是這種出乎意料性，如同微觀量子具有的特性那樣。這裡沒有哪一個超級意志事先安排好設計好，完全市場法則自然進化自然形成。只有市場本身才是永遠正確的，沒有誰能決定整個進化的方向一定必然是按照他設計好的方向發展。 Solana 能成為今年牛市發動機，完全都是隨機形成的，沒有誰故意設計出來的。故意設計出來的，是以太坊 L2 。這並非是市場自然規律驅動的演進方向。 現在回到前面提到的那篇文章作者認為的「以太坊銘文 ETHS 是金融炒作而非產品革新」，實際上金融炒作本身也是加密進化的最重要的屬性。社區驅動代幣，開始之前不需要融資，也不需要 KOL 來開啟傳播，就像上一輪的 SHIB ，實際上開始傳播都是各個社區里進行的，而且實際上開始還會有很多 KOL 看到后不以為然，認為只是一個山寨幣種而已，而 SHIB 突然市值暴漲之後，才出現各種 KOL 討論傳播，這個過程與 VC 幣完全不同。 今年牛市的主要外部動力，是美股散戶。注意這裡的外部動力，更主要是起激活原有幣圈的作用。和上一輪 DEFI 大資本挖礦，完全不是一股力量了。 ICO 是虹吸傳統融資模式， DeFi 是吸引大資本零成本賺錢模式，今年的 meme 是因為美股散戶主導現在比特幣 ETF ，很多人以為 ETF 的購買主導是機構，其實有統計的，大比例還是美股散戶，這是幣圈老人認知誤區。牛市與資本供給和需求有關，不同階段新技術激活了不同類別的資本需求，加上外部環境充裕。 ICO 是虹吸傳統股權融資的全新替代模式， DeFi 是吸引大資本零成本質押賺幣範式革命，今年的 meme 則是因為加密貨幣 IPO 帶來的美股散戶大規模湧入。 比特幣的意義是開創了加密貨幣這個全新世界。但全新世界是要進化的，不會只有一個加密貨幣存在，即使出現第二個比特幣，也不會只有第一個和第二個存在。比特幣極大主義者和以太坊極大主義者都是一樣的，只是說辭變幻了花樣。世界是向前的，到了今年牛市，出現了第三個最有影響力的， solana 是第三極。 關於如何理解 meme 幣，我認為可能根本的原因在於加密進化的邏輯，以前大多數人認知有誤。加密進化的方向可能並不是通常以為的 L1 L2 L3 這樣，而「可能」就只是 L1 的進化，如果是後者，那麼就會自然的在更高層階的 L1 上爆發繁榮，而且「開始」一定是純發幣項目的此起彼伏，其實 meme 和 ICO 代幣沒有區別。這樣來理解，那麼今年 meme 的大繁榮，其實對應的就是 2017 年的以太坊 ICO 大繁榮，更大規模 meme 潮其實還沒來臨。 每一輪牛市爆發出來的「需求」，其實都已經潛在暗藏了下一輪牛市發動機。第一次牛市，比特幣分叉幣爆發，爆發出來的需求，就是發幣需求。這種需求刺激著資本和人才轉移向能解決這個問題的項目，以太坊和 Vitalik 橫空出世，到了第二次牛市，智能合約 ICO 正好滿足了這個需求。各路融資需求發現了新大陸，紛紛用這個模式發幣融資。而太多的 ICO 項目，項目方分階段銷售代幣又暗藏了新的需求，那就是減少人為因素，基於智能合約的去中心化應用逐漸完善，終於在第三次 DeFi 爆發。而很多超大市值項目的崩盤又暗藏了新的需求，不能讓大資本掠奪大眾的資金。 所以第四次牛市的需求就是「去 VC 化」，社區驅動項目從去年銘文就已經初見端倪了。而 Solana 作為平台，去年逐漸累積起來的「盈利槓桿」能量，在今年真正爆發，這個平台有千億美金的盈利資本，其他平台怎麼跟它相比？根本沒有能力相比。加上今年去 VC 化大趨勢，大規模外部流入資金是來自美股散戶，自然湧現出 meme 大爆發。 加密進化的邏輯，現在的趨勢是 L1 的進化，而不是 L1 L2 L3 這樣的方向。一方面，現在所有的 L2 還在處於「訓練輪」，另外第三極 Solana 正在真正崛起。 L1 L2 L3 這樣的邏輯，是以太坊基金會和某些 VC 主導的敘事， VC 幣用敘事和資本來吸引散戶，但 VC 的敘事並不一定是正確的，加密進化的特點就是純粹自由市場主導，每進化一個新的更高層級都帶有隨機性，無論從比特幣分叉潮，還是 ICO 潮、 DeFi 潮都是。 3、如何在這種新牛市大背景下重新理解、重新認知 Ethscriptions ？ 加密進化的邏輯，或許是 L1 的進化，而並不是 L1 L2 L3 這樣的方向。當然這是我個人的觀點。按照這個觀點，或許 Ethscriptions / Facet 反而比 L2 更有優勢。因為 Ethscriptions / Facet 本身就是 L1 資產和對應的全新生態，這也是 L1 生態的一部分，比如以太坊元宇宙，而以太坊銘文身份體系以後或許還能成為智能合約身份體系的補充，甚至替代。 區塊鏈 L1 的進化，一方面指的是新進化出來的被大規模採用的 L1 ，就像今年牛市火爆的 Solana 作為 L1 成為比特幣以太坊之後的第三極；另一方面指已經被大規模採用的 L1 本身的進化，這是 L1 的進化，而不是 L1 L2 L3 這樣的方向。 Ethscriptions 是以太坊 L1 資產，其出現和進化本身也是 L1 的進化，這是符合加密進化邏輯的， Ethscriptions 是以太坊區塊鏈 L1 的未來。 很可能今天引以為傲的 L2 ，將來會像歷史上曾經風光過、但現在僅僅存在於傳說中的很多超大型區塊鏈項目那樣煙消雲散。一旦後來某一個技術打通了所有區塊鏈，那麼就不需要 L2 了，因為可能會有更好的 L1 ，而不同 L1 之間價值流通又是非常自由的。區塊鏈的進化，其實並不是 L1 L2 L3 這樣的方向，而就只是 L1 的進化。 Ethscriptions 代幣交易成本遠比以太坊主網的智能合約代幣低，這難道不是 L1 的進化？以此形成的一種全新的「非智能合約生態」本身，也將是 L1 的進化。 另外，今年開始的新一輪大牛市，最大的特點就是「去 VC 化」，社區驅動項目將大放異彩。這非常有利於 Ethscriptions / Facet 銘文代幣。 往往能突然起來的大市值 meme 幣、社區幣，就是以前不起眼的，人們看不上的。這是特別的強調， VC 幣不會這樣， VC 幣往往開始就有宣發，開始就廣為人知。以太坊 L2 太多了，分流了以太坊的資金流量和注意力流量，這樣的分流，不符合加密進化的邏輯。 L2 們的四分五裂將造成以太坊本身最後被新的 L1 超越。 L2 們這種四分五裂本身，竟然再次改寫了加密歷史，變成了出乎所有人意料之外的歷史，並不是 Vitalik 和以太坊基金會、 VC 們合謀預想的那樣的結果。 沒有人可以預知未來，不然人類世界就沒有意思了。正是因為無法預料，隨機性，才有意思。加密進化的方向也會遵循這種隨機性，沿著比特幣以太坊 solana 這個方向進化，而不是比特幣極大、以太坊極大。 亞洲基金只關注網路和協議或許是錯的。亞洲項目方不善於基礎設施的原創，即使搞基礎設施也是東拼西湊，或者在別人基礎上的，沒有意義。亞洲項目方特別善於在西方基礎上的「再發揚光大」，比如以前的礦業大亨、礦機巨頭、交易所巨頭，反而可以做到世界最大，以後的去中心化應用，我想可能也會有新的某個方向的世界最大。去中心化應用，不僅僅是智能合約應用，還將會有大量的非智能合約應用。 從千萬美金左右的小市值代幣（注意，這裡說的小市值不包括小於千萬美金以下的，因為還沒成長成型風險較高），到成為具有全世界影響力的大市值代幣，是有一些規律的： 全球影響力的交易平台+低市值+猛烈暴漲（這個暴漲是發生在整體市場處於階段性熱度的頂峰期），是激活成為全世界大市值代幣的三大法寶。其實歷史上任何一個全世界大市值代幣，都是滿足了這三大法寶，沒有滿足這三大法寶的，無法成為遍布全世界的大市值代幣，增長空間極其有限。 去年爆發的銘文代幣，主要是國人玩家。現在更重要的是虹吸全世界玩家。 西方用戶並不是反感國人元素的代幣（最近出現了一些火熱的 meme 幣反而還特彆強調中國概念），最主要原因就是交易平台不熟悉，全世界絕大多數人都是一樣的，不會玩自己不熟悉的交易平台上的代幣。在一個西方用戶很熟悉的交易平台上，代幣暴漲，沒有人不願意賺錢。但是市值已經很大了，上了大型交易所了，也沒有人願意去接盤了，別說老外不接盤，就是國人也不想接盤。如果一個幣，是從西方用戶不熟悉的交易平台起來的（這裡說的起來，是指到市值 2 億美金以上），基本上沒有可能成為全世界大市值代幣的可能性了，三大法寶就缺了一個，其他即使滿足 2 個，也無法激活全世界。 精準的說，決定一個加密貨幣未來可能性的，是這個代幣在起來的過程中的交易平台，主要是從千萬美金市值到上億美金市值這個過程的交易平台，這個交易平台決定了這個代幣未來的可能性。上一輪牛市中，起來的代幣比如波場，是通過幣安起來的，即使都知道波場是國人幣，如果不是幣安（因為後來幣安影響力遍布全球）那就不好說了。上一輪 DeFi 牛市中，起來的 SHIB 是通過 uniswap ， uniswap 的 AMM 機制加上 uniswap 本身就是全球化的去中心化交易平台，這是一個最基礎的基礎，如果 SHIB 是其他交易平台就不一定到數百億美金市值了。 在加密領域，很少人有長時間的投資觀念，大多數都是追逐短期利益，今天這個明天那個，都是純粹短期利益驅動，所以對於散戶也好，或者 VC 也好，項目方也好，真正能賺到大錢的肯定還是長期心態的交集群體，這一定是極少數的，極少數散戶、 VC 、項目方能走過一個牛熊周期。能賺到大錢的，都是認知膽識和幸運。 反覆的洗盤，痛苦的歷程，才可能是最好的投資。身心也得到了歷練。 在幣圈，其實核心就是一個「信」字。對於個人來說，信，就像埋下種子，自然會有收穫。不信，就沒有埋下種子，自然不會有收穫。種瓜得瓜種豆得豆，這是自然法則。對於加密貨幣來說，信的人多了，也就形成了共識。何一說因為她相信幣安，所以當初買了很多 BNB 。上一個牛市，其實很多人很早就聽說過 SHIB ，但不信的人太多，認為那是土狗，根本瞧不上。 任何一個項目，能持續發展的，無論是比特幣，還是新出來的小 meme 幣，無論大市值的，還是小市值的，都要經歷不同的階段，每一個階段都會有不同階段天花板，越過了那個階段的天花板，市值就上升一個層級。每上升一個層級，就是要衝出它當時所限的那個圈，這就是破繭成蝶…