FTX 破產案 230 頁調查報告總結：靠高管與律師續命的犯罪企業

WEEX 唯客博客， 原文標題：《 We read the 230-page investigation into FTX so you don』t have to 》 作者：Protos Staff 編譯：深潮TechFlow   FTX 破產案中任命的審查員發布了報告，強調了該公司及其高管導致其倒閉的各種不良行為。報告涉及如何向告密者支付費用、處理銀行的「資本問題」，以及各高管何時知道FTX集團實體資不抵債的情況。 誰知道呢？ 該報告包含有關哪些高管和公司在FTX集團倒閉前知道賬目漏洞。指控稱，Ryan Salame參與創建回溯支付代理協議，指示其他FTX集團員工向銀行誤報FTX集團銀行賬戶的用途，挪用FTX集團資產購買房地產、餐廳和食品服務公司，以及進行其他購買和投資（包括私人飛機），並在FTX.com 停止客戶提現前從其賬戶中提取數百萬美元。 報告還指出，Salame用FTX集團資金進行了數百萬美元的政治捐款。 此外，海員Samuel Trabucco在破產前獲得了大量利益，「FTX集團在優先期內為Trabucco花費了超過1500萬美元購買房地產、遊艇和碼頭泊位，Trabucco在2022年9月從 FTX.com 交易所進行了大量提現。」 在其他通信中，他對 Alameda 的資產負債表表示擔憂，他警告說，如果員工了解 Alameda 在沒有外貿信託基金的情況下的資產凈值，他們就會 “外流”。 其他高管也被調查，包括一名前FTX集團員工，他管理Alameda的代幣投資，並參與未正確記錄的相關銷售交易。該員工在接近申請日期時也進行了大量提現。 報告還提到了另一名前FTX集團員工，他因將60萬美元的FTT轉給他共同創立的慈善機構而成為媒體報道的對象。由於需要優先處理其他訴訟，債權人尚未決定對這些人採取行動。 此外，報告還詳細描述了對在倒閉前幾天進行其他提現的員工提起的迴避訴訟。 報告進一步得出結論，儘管Bankman-Fried堅持，FTX US在申請日期並不具備償付能力。FTX.US的「銀行餘額」電子表格總計1.385億美元，而「錢包餘額」電子表格——即客戶餘額——總計1.847億美元。 FTX.US 的財務主管 Caroline Papadopoulos 指出計算存在另一個原因的錯誤：它「包含了[WRS]現金，應被視為獨立於FTX US。」她將表面上的對賬描述為「無稽之談。」 有趣的是，報告得出結論，審查員沒有看到任何證據表明Sullivan & Cromwell (S&C)在申請前知道FTX集團的欺詐行為，或 S&C 忽視了需要調查債務人陳述的危險信號。 報告得出這一結論，儘管「由於使用Signal自動刪除功能，可能——而且確實如此——這些消息的生產不完整，也可能永遠無法完成。」 此外，儘管CoinDesk的報道暗示Alameda Research對資產的估值超過整個市值，在報道發布五天後，一名S&C律師向Voyager保證FTX集團「堅如磐石」，當前問題是「Binance的愚蠢行為。」 律師聲稱他們在發送該郵件的第二天才知道這些問題。 （文章詳見：Sam Bankman-Fried 的加密貨幣交易公司 Alameda Research 破產了嗎？） 律師與舉報人 報告描述了FTX集團與Fenwick & West (F&W)的深厚聯繫，報告中稱其為「律師事務所-1」。據稱，金融罪犯Sam Bankman-Fried的父親Joseph Bankman建議聘請F&W幫助FTX集團，並建議公司招聘Daniel Friedberg和孫燦（Sun Can）。 報告稱F&W「擔任FTX集團的主要美國外部律師，提供就業、稅務、借貸協議、收購、監管事務、政府調查、合規和風險緩解、股權激勵、合作協議、商標執法、公司間服務協議、購買協議和融資方面的建議。」 「2018年至2022年間，律師事務所-1從FTX集團獲得了超過2200萬美元的律師費。2018年，Friedberg在律師事務所-1任職合伙人時，Joseph Bankman鼓勵Bankman-Fried讓Friedberg在Alameda擔任重要職務。」 Friedberg和Can Sun分別於2020年1月和2021年8月離開律師事務所-1加入FTX集團。Friedberg擔任FTX.US的首席合規官和Alameda的總法律顧問，Sun則擔任FTX Trading的總法律顧問。然而，律師事務所-1與FTX集團的關係不僅限於Friedberg和Sun。 「Joseph Bankman與律師事務所-1的多名律師保持異常親密的個人關係，有時為某些律師提供旅行和參加體育賽事的補貼。」 這種深厚的合作關係包括F&W在以下方面提供幫助： FTX集團發行「創始人貸款」，這些貸款被用於在FTX集團實體之間以及直接轉入FTX集團領導人的個人賬戶中轉移至少20億美元的現金和資產； Friedberg創建FTX Trading和Alameda之間的回溯支付代理協議； FTX集團領導層努力對政府監管機構和投資者隱瞞FTX Trading和Alameda之間的緊密關係； FTX集團領導層使用非常規和解方式讓可信的告密者保持沉默； FTX集團努力淡化其與Serum基金會及其控制權的關係。 這些關係的確切細節難以準確辨別，部分原因是F&W「經常使用Signal等短暫消息平台與FTX集團的個人溝通，至今僅提供了144個律師事務所-1與FTX集團員工的個人或群聊記錄。」 「其中只有18個聊天仍包含消息，其餘的只是顯示曾經存在過群消息，但沒有內容。」 報告進一步表明，F&W可能在最終倒閉之前的幾年就意識到問題，調查發現「2019年12月Bankman-Fried向該事務所成員承認Alameda持有大量FTT，這些FTT有很高的市場價值，但如果不崩盤市場則無法實現這些價值。」 此外，報告指控F&W「創建了Serum基金會，採用系統允許FTX集團的某些員工繼續控制Serum基金會和SRM代幣。Quinn Emanuel還發現，FTX集團相關人員利用[F&W]創建了一個名為Incentive Ecosystem基金會的實體，以提供SRM生態系統的激勵並提高SRM的市場價格，同時隱藏該實體與FTX集團的聯繫。」 這一點與之前的指控一致，即「債務人報告稱，Friedberg——Alameda的前總法律顧問——委託Maps的白皮書並在2020年10月起草了其中重要部分。」 Friedberg已經成為遺產起訴的目標，指控他幫助支付告密者費用。 此外，「Sun與Friedberg協調，避免CFTC的審查，隱瞞有關FTX Trading利益實體的信息。」 報告還指控FTX集團對待告密者有一定模式：「FTX集團律師沒有正確調查這些告密者投訴的實質內容，而是以可觀的金額和解，而這些和解主要由Friedberg、Sun、Miller和Joseph Bankman處理。」 一般來說，FTX集團會在不調查投訴實質的情況下解決這些問題，通常使用大額財務和解和「持續的模式」雇傭不提供實質性法律服務的律師。這些律師包括： 向Orrick Herrington & Sutcliffe支付20,762美元，主要用於處理「告密者-5」與FTX的分離相關的法律服務。 向Holland & Knight支付64,998美元的費用，主要用於起草與告密者的和解協議。 向Silver Miller Law支付760,000美元的費用，主要用於提供監管事務建議和告密者指控。 向Pavel Pogodin貸款100萬美元，作為與撤銷告密者投訴相關和解的一部分。在此之後，他據稱與FTX簽訂了兩份總額為330萬美元的合同，調查指出「沒有證據表明Pogodin曾為FTX集團提供任何法律服務。」 每月支付「律師事務所-8」20萬美元，為期五年，以解決告密者-1的投訴。據稱唯一產生的工作是一名非律師準備的一份三頁的備忘錄。 律師事務所據稱經常被指示跳過對FTX集團計劃投資的盡職調查。例如，幫助FTX收購澳大利亞HiveEx的律師事務所可以從幫助FTX找到這些投資目標或其他幫助FTX中獲得「介紹費」。 在這種情況下，「最終，律師事務所-5的角色擴大到包括談判和解，以避免FTX集團的負面宣傳。例如，2021年7月，律師事務所-5安排了一個開曼群島公司707,016 Ltd.，以支付澳大利亞加密影響者Alex Saunders的債權人。Saunders被指控使用借入資金在FTX.com進行交易，但他虧損了這些交易資金。 「為了減輕任何聲譽損害並避免潛在訴訟，FTX Trading通過707,016 Ltd.借給Saunders 1320萬美元，以幫助Saunders償還債務。Saunders尚未償還這筆貸款。律師事務所-5的一名合伙人，FTX集團在該事務所的主要聯繫人，因建議某些收購項目個人獲得了至少727,402美元的『介紹費』。」 （文章詳見：Genesis Block Ventures 與 FTX 糾纏不清） 另一家律師事務所受聘「處理與SEC和CFTC有關Tether/Bitfinex關係的文件請求的回應。」 不幸的是，可能由於使用了Signal，一些與市場操縱相關的文件無法找到。 一些律師事務所確實對FTX領導層的行為提出了問題，Skadden Arps Slate Meagher & Flom據稱反覆警告關於「FTX.US未披露的政治捐款」。 銀行 FTX一直難以維持穩定和公開的銀行准入，依賴一系列虛假陳述來保持其銀行准入。這些陳述包括未能「正確指定所有FBO賬戶」。此外，他們經常在賬戶中混合客戶和公司資金。 Salame據稱介入幫助Deltec Bank and Trust解決「資本問題」，通過發放兩筆5000萬美元貸款，這些貸款涉及Salame、Alameda和另外兩家公司，即Deltec International Group（Deltec）和Norton Hall Ltd.（Norton Hall）。調查得出結論，這些貸款旨在緩解Deltec的資本問題，同時確保Deltec因此欠FTX集團人情，而相關的本票結構設計用來掩蓋Alameda在貸款中的角色。 FTX 和 Alameda Research 在 Moonstone Bank 方面也與 Deltec 合作。「儘管Moonstone Bank是一家只有幾百萬美元資產的小型區域銀行，債務實體Alameda Research Ventures向Moonstone Bank的控股公司FBH Corporation投資了1150萬美元。雖然圍繞Staking計劃的討論沒有取得成果，但FTX集團實體FTX Trading仍在Moonstone Bank賬戶中存入了5000萬美元。」 (文章詳見：獨家：Moonstone 銀行解釋與 Alameda Research 的關係) 不良投資 Alameda Research和其他FTX集團都是糟糕的投資者，跳過盡職調查，向有巨大風險的項目投入資金。 這些投資包括Embed，一家以3億美元收購的證券清算公司，而在遺產試圖出售時，最高出價僅為100萬美元，由該公司創始人提出。報告稱，FTX「進行了極少的盡職調查」。 在另一案例中，FTX集團花費3.76億美元收購DAAG，儘管該公司並非活躍業務，且收購「未包括關鍵知識產權的權利」。遺產發現「由於公司沒有任何有意義的可售資產，無法進行出售」。 某些投資具有其他重要原因，例如「FTX集團幾乎收購了Genesis Block的全部經濟股份，但幾乎所有Genesis Block的股份都轉移到Genesis Block的聯合創始人兼CEO控制的實體中。」 Genesis Block被發現與FTX的「Korean Friend」賬戶有關聯。 （文章詳見：創世紀街區：FTX 在泰國） Modulo Capita l是另一個有浪漫關係的投資基金，獲得了5億美元的投資。 報告中被稱為Venture Investment-1的Genesis Digital Assets獲得了約10億美元，但與Genesis Digital Assets相關的成員據稱「知道向潛在投資者提供的公司財務報表和估值材料可能存在不準確之處。」 「還發現Venture Investment-1的聯合創始人曾在哈薩克涉及犯罪行為。儘管FTX集團的盡職調查過程識別了這些問題，FTX集團仍選擇投資。」 總體而言，報告重申FTX是一家從事各種不負責任和不當行為的犯罪企業，眾多高管和律師為維持FTX的運作付出了極大努力。 WEEX唯客交易所官網：weex.com