MIIX Capital投研周報（0513-0519）： 市場信心重燃，長期前景樂觀

WEEX 唯客博客， 《Summer》 — — Charles Courtney Curran 導語： BTC短期價外看跌期權的隱含波動率仍高於看漲期權，表明市場對近期價格回調的擔憂仍未消除，但長期期權的隱含波動率依舊平穩，顯示出機構對BTC長期前景的樂觀態度。 1、投融資觀察 上周，加密市場共發生26筆投融資事件，環比下降36.58%，資金總規模超1.7億美元，環比增幅無變化，規模基本持平： DeFi方面公布9起投融資，其中加密貨幣交易平台Arbelos Markets完成了由Dragonfly Capital領投的2800萬美元融資； GameFi賽道公布7起投融資，其中Web3遊戲開發商Seeds Labs完成1200萬美元種子輪融資，Blizzard Fund等參投； AI賽道公布1起投融資，支持Web3的AI平台ChainML完成620萬美元種子輪擴展融資，Hack VC領投； 基礎設施與工具賽道公布4起投融資，其中Humanity Protocol宣布以10億美元估值完成3000萬美元新一輪融資，Kingsway Capital領投； 中心化金融領域公布了1起融資，Wintermute前員工創立的加密交易公司Raven完成270萬美元種子輪融資，Hack VC領投； 其他Web3/加密應用公布4起融資，其中加密預測市場Polymarket已通過兩輪融資籌集7000萬美元，最近一輪由Founders Fund領投； 從環比數據看，上周的加密市場投融資筆數終止了連續兩周的上升趨勢，出現了大幅下降，但資金總規模基本保持不變，表明機構謹慎布局的同時，加大了對所投標的的押注，市場熱度押注 DeFi、基礎設施和 GameFi 領域；在VC中，明顯活躍機構仍為 Animoca Brands，其次Founders fund、Framework Ventures、Endeavor Ventures 和 Electric Capital。 關於Polymarket Polymarket 是一個去中心化信息市場的合約交易平台，讓用戶可以就世界上最受爭議的話題（例如冠狀病毒、政治、時事等）進行交易，目前對2024年美國總統大選的投注成為最受歡迎的合約。 關於Humanity Humanity Protocol 是一個通過DID抗女巫的區塊鏈網路，其利用掌紋識別技術和零知識證明來確保用戶的隱私和安全，旨在為建立Web3應用程序中的人類證明提供一種易於訪問且非侵入性的方法。 關於peaq peaq是為 Polkadot 上的物聯網（EoT）提供支持的 DePIN 網路，peaq 使企業家和開發人員能夠為車輛、機器人和設備構建去中心化的應用程序，同時授權用戶在聯網機器提供商品和服務時進行管理和賺取收入。 2、行業數據 BTC新增錢包數降至6年來最低水平 The block數據：過去一周，BTC平均每日新增錢包數量為 27.5 萬個，為 2018 年以來最低。而其他相關指標也出現下滑，其中以哈希率衡量的礦工收入跌至歷史最低點，網路上的交易費用以及鏈上交易量指標也處於下降趨勢。 從趨勢看，整體數據呈現出觸底態勢，預期數據回升和反彈會隨著行情的轉向開始變化調整。另外，儘管鏈上指標有所下降，但BTC網路上的新協議正吸引創紀錄的風險投資公司興趣，這也恰恰為行情復甦奠定了基礎。 6 個月前，BTC平均每日新增錢包數為 62.5 萬個，是現在2倍多，當時由於BTC現貨ETF剛上市、BTC生態發展以及減半事件疊加推動，新增地址數量接近歷史最高水平。 BTC符文較4月末的峰值下降99% 過去一周，BTC鏈上每日蝕刻新符文數量降至250個以下，較4月末的峰值數據下降了 99%，但符文交易目前依舊是5月份最活躍部分，這些交易主要發生在 Magic Eden、OKX、Ordinals Wallet 和 UniSat 等市場上。 符文蝕刻數量的下降與整個市場的熱度和活躍保持一致，其主要原因是受到市場行情的影響，但也側面反應了符文並未能像之前銘文那樣，跑出獨立的行情熱度，後續趨勢還是要看宏觀行情和BTC生態的活躍度。 據RUNES在 Dune 創建的數據看板： 4月26日至30日，平均每天蝕刻 14,700 個新符文，其中 4 月 26 日蝕刻 23,061 個符文，創下最高紀錄； 自Runes於4月20日推出以來，BTC礦工已收到總計 450 萬美元的交易手續費，每天約為 189 美元。迄今為止，BTC鏈上已刻有超過 91,200 個符文； Solana成為目前TPS最高的公鏈 CoinGecko數據：Solana鏈上TPS（交易數量/秒）最高達到1504次，成為最快的大型區塊鏈，比Polygon快5倍多，比ETH快46倍。儘管如此，Solana也只達到了其宣稱理論TPS（65000次/秒）的1.6%。此外，第二快的區塊鏈是Sui，在2023年7月達到最高TPS 854。 結合數據對比，非EVM公鏈的平均TPS為284，而EVM和EVM兼容公鏈的平均TPS為74，也就是說，非EVM公鏈比EVM公鏈快了近4倍。但在穩定性和安全性方面依然是ETH系公鏈佔優，且目前ETH系公鏈的TPS並未成為影響或阻礙其快速發展的重要因素。 BSC和Polygon是最快的EVM區塊鏈，BNB智能鏈（BSC）最達到378 TPS，Polygon達190 TPS，是目前最快的以太坊擴展解決方案。 3、VC持倉 備註：以上數據來源https://platform.arkhamintelligence.com/，統計時間：2024年05月20日19:00(UTC+8)。 4、本周關注 5月20日 FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克接受彭博電視台的採訪； 美聯儲理事巴爾就銀行監管發表講話； 美聯儲副主席傑斐遜就經濟前景和房地產市場發表講話； PayPal 於5月20日生效的新政策將取消對 NFT 的買家和賣家保護； BounceBit公布資產提取時間表，未在Premium質押的BTCB、WBTC、FDUSD、USDT開放領取； PYTH代幣將於5月20日22:00 解鎖 21.3 億枚，價值約8.12億美元，占流通量 141.67%； Crypto Expo Dubai 2024； 5月21日 FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特接受彭博電視台的採訪； 美國財長耶倫、歐洲央行行長拉加德、德國財長林德納發表講話； 美聯儲理事沃勒就美國經濟發表講話，美聯儲理事巴爾參加爐邊談話； Chiliz Chain擬進行Dragon8硬分叉，並引入代幣經濟學2.0； IoTeX和DMC聯合舉辦主題「降息預期下 DePIN 在中西方的發展方向和趨勢？」的線上活動； 5月22日 FOMC票委博斯蒂克、梅斯特以柯林斯參加「疫后金融體系中的央行」的小組討論會； Jupiter 的 LFG 第三輪投票將於5月22日開始； SEC 與 Terraform Labs 及 Do Kwon 律師將於5月22日就欺詐案賠償方案開展法庭辯論； 比特幣披薩日； AVAX代幣將於5月22日 8:00 解鎖 954 萬枚，價值約3.4億美元，占流通量的 2.49%； ID代幣將於5月22日 8:00 解鎖1849萬枚，價值約1426萬美元，占流通量 4.29%； Microsoft Build 開發者大會； 5月23日 美國當周初請失業金人數； 美聯儲公布貨幣政策會議紀要； SEC將於5月23日決定是否批准VanEck提交的現貨以太坊 ETF 申請； 去中心化GPU雲基礎設施Aethir將於5月23日正式發售邊緣計算設備 Aethir Edge； Crypto V Summit； 5月24日 美國5月消費者信心指數； FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克參與一場學生問答活動； 美聯儲理事沃勒發表講話； 關於「Lido 聯盟：以太坊聯盟生態系統」的提案投票將於5月24日12:00 結束； SEC將於5月24日決定是否批准 ArkInvest/21 Shares 提交的現貨以太坊 ETF 申請； 超級人工智慧聯盟（ASI）定於5月24日啟動，三者的合併已在各社區通過提案投票； Euler（EUL）將於00:17解鎖約466萬枚代幣，價值約37萬美元，占當前流通量0.34%； ETH Berlin 將於 2024 年 5 月 24 日至 26 日在德國柏林 CIC 創新園區舉辦； 5月25日 Animoca Brands Japan 推出《妖精的尾巴》數字收藏卡將於5月25日05:00上線Quidd； Notcoin向社區成員和交易所用戶分發的5%代幣將於5月25日截止； Acala（ACA）於上午08:00解鎖466萬枚代幣，價值約50萬美元，占當前流通量0.48%； Bitcoin 2024； 5、結語 上周，美國CPI通脹數據略低於預期恢復了市場對於BTC長期看漲的信心，但短期內的波動性仍然較高，宏觀面仍然是加密市場表現的關鍵驅動因素；另外，加密市場投融資筆數終止了連續兩周的上升趨勢，但資金總規模基本保持不變，表明機構謹慎布局的同時，加大了對所投標的的押注，市場熱度押注 DeFi、基礎設施和 GameFi 領域。 本周，有多個重要事件和會議的召開，如Crypto Expo Dubai 2024、Microsoft Build開發者大會以及ETH Berlin等，將為行業帶來新的技術創新和合作機會。另外，有價值約13億美元的代幣將陸續進行解鎖，其中包括價值3.4億美元AVAX，以及價值8.12億美元的PYTH，這必然會給市場帶來極大的拋壓，經歷了兩個月的幣價下行AVAX和PYTH在代幣解鎖后的FDV大概率不會出現明顯波動。如果宏觀表現利好，市場信心將會進一步增強，長期趨勢更為樂觀。 另外，美國FIT21法案的投票正在推動進行中，這將可能成為美國加密監管歷史上一次關鍵性的事件，並對整個行業形成巨大影響，為宏觀層面提供強的利好趨向，成為影響後續行業趨勢和行情變化的關鍵因素，建議投資者重點關注。     備註：以上所有觀點僅供參考，您如何看待擬議的 FIT21 法案及其對美國數字資產監管未來的影響？歡迎聯繫指正。   關注並加入MIIX Captial社區，了解更多前沿信息 Website：https://www.miixcapital.com Twitter CN：https://twitter.com/MIIXCapital_CN Telegram CN：https://t.me/MIIXCapitalcn 加入MIIX Capital：hr@miixcapital.com 在招崗位：投研分析師 /運營經理 /視覺設計師 WEEX唯客交易所官網：weex.com