RootData：2024 年 Q1 Web3 行業投資研究報告

WEEX 唯客博客， 作者：RootData Research   目錄 一、2024年Q1融資總額超26億美元，同比增長4.7%；DeFi賽道融資總額環比增長超150% 2024年Q1 BTC價格走勢與Web3行業融資總額 2024年Q1投融資金額賽道Top3 二、Q1早期融資項目數量同比增長10.5%，市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案 2024年Q1項目融資金額分佈 2024年Q1融資金額Top5 三、Q1出手次數前十的機構總投資數環比增長120%，OKX Ventures出手30次成為Q1最活躍的投資機構 四、Web3 熱門搜索的特點及趨勢分析 Bitcoin、Solana、Blast 生態項目增長迅速，開發者氛圍、財富效應依舊是吸引開發者的重要因素 Web3 投資者注意力分配受融資事件、二級板塊輪動、項目TGE事件明顯影響 項目熱搜與項目二級價格呈現相關性，公鏈與DeFi項目仍是用戶搜索最多的資產類型 Sam Altman 斬獲熱搜和點擊次數榜首，基於熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注   摘要 Web3行業融資總額在2024年Q1達到25.45億美元，同比增長4.7%，其中DeFi賽道受到RWA、LSD等熱門板塊的驅動，同比和環比融資金額均超過100%增長。比特幣現貨ETF資金流入總額超過121億美元，推高比特幣價格至72,000美元以上，創歷史新高。 2024年Q1獲得投資的項目數量同比增長10.5%，基礎設施、DeFi與GameFi賽道受資本市場關注。出手次數前十的機構總投資數環比增長120%，OKX Ventures最為活躍。 Web3投資者注意力分配主要受知名機構的大額投資、項目TGE事件、空投等因素明顯影響。AI、RWA、LSD、DePIN等板塊充分輪動，用戶對於尋找熱門投資標的需求更高，共113個項目入選RootData Top20項目熱搜周榜，其中12個已發行Token項目中，顯示其在RootData搜索熱度與二級行情呈現了較高的相關性。 Q1期間市場出現了「Sam Altman概念」等投資標的獲得市場較大關注，基於熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注，隨著Web3行業變得更成熟與吸引更多主流投資者/ 企業家進入，人物/事件的交易機會將不斷出現。 一、2024年Q1融資總額超26億美元，同比增長4.7%；DeFi賽道融資總額環比增長超150% 1.1、2024年Q1 BTC價格走勢與Web3融資總額 Source：RootData 美國證券交易委員會（SEC）1月10日批准11隻現貨比特幣ETF的交易和上市，截至3月31日，比特幣現貨ETF資金流入總額超121億美元，資管規模達583.41億美元。在主要受BTC現貨ETF強勁買盤影響下，比特幣價格上漲至72,000 美元以上，漲幅超60%，創歷史新高，市值觸及 1.40 萬億美元。 1.2、2024年Q1投融資金額Top3賽道 Source：RootData 隨著 Web3 二級市場亮眼的表現，RootData統計，Web3 一級市場Q1共計產生459宗融資事件，同比增長28.7%，融資總額達25.45億美元，同比增長4.7%。其中，基礎設施、DeFi和CeFi 分別是 Q1 完成投融資金額最多的三個賽道。 DeFi賽道同比和環比融資金額均超過100%增長，CeFi賽道的同比增長達到217.71%，儘管環比增長較小僅為1.67%。之所以DeFi賽道能出現增長，跟進入 Q1 以來 RWA、LSD 等板塊項目受追捧有關，而基礎設施賽道出現同比和環比的雙重下降（分別為-24.31%和-5.05%），這與 Q1 基礎設施賽道缺乏新的敘事，加之部分基金管理者出於短期提高資金利用率的考慮，將部分資金配置到了二級市場。 二、Q1早期融資項目數量同比增長10.5%，市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案 2.1、2024年Q1項目融資金額分佈 Source：RootData 從融資金額區間來看Q1 階段中後期投融資（>$10M）同比 2023 年 Q1 項目數量保持穩定，早期投資（$5M＜）同比增長了16個項目，表明資本市場或仍處於估值修正階段，也說明市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案。 根據RootData數據顯示，2024年Q1融資金額排名前五的項目總共獲得超4億美元的融資。EigenLayer完成a16z Crypto領投的1億美元融資，再質押賽道也是2024年Q1最熱門的趨勢之一，其TVL在Q1增幅達1100%，從10億美元上漲至120億美元。以太坊2.0共識轉變至PoS（權益證明）后，再質押作為Staking的一種變體，吸引了越來越多的投資者和項目湧入。 2.2、2024年Q1融資金額Top5 Source：RootData 三、Q1出手次數前十的機構總投資數環比增長120%，OKX Ventures出手30次成為Q1最活躍的投資機構 Source：RootData 根據RootData數據顯示，2024年Q1投資次數最多的前十家投資機構共參與198宗投資，同比增加85%，環比增加120%。在這些投資中，基礎設施是最受歡迎的賽道，前十家機構在該賽道上出手96次，占其Q1全部投資的48%。這一數據環比增長300%，同比增長153%。 值得一提的是，Q1前十家投資機構在DeFi賽道共出手了40次，同比和環比均增長54%；Q1前十家機構在GameFi賽道共出手了31個，同比和環比均增長210%。與此相比，CeFi和DAO賽道在2024年Q1幾乎沒有獲得前十家活躍投資機構的青睞，或許跟這兩個賽道存在合規、商業化挑戰與資金敞口大小有關。 四、Web3 熱門搜索的特點及趨勢分析 4.1 Bitcoin、Solana、Blast 生態項目增長迅速，開發者氛圍、財富效應依舊是吸引開發者的重要因素 大部分L1/L2的項目數量呈現」V」型走勢，2月份可能受到東亞地區處於春節假期的影響，新項目數量驟減，而3月份達到第一季度的高峰期。 以太坊仍是Web3項目首選生態，Bitcoin、Solana、Blast生態增長迅速。比特幣生態由銘文發展到符文，敘事性仍在增強。SOL在第一季度漲幅超過129%，讓Solana成為表現最搶眼的公鏈之一。Blast生態中20個原生項目完成融資，該數據領先於其它Layer2。 一些沒有列入的熱門L1/L2生態項目數量均為個位數，如ZkSync、StarkNet、Aptos、Sui、Near等，這源於技術語言的小眾、基金會缺乏有效引導或主網運行周期短有關。 4.2 Web3 投資者注意力分配受融資事件、二級板塊輪動、項目TGE事件明顯影響 RootData 熱搜榜單排名綜合考量周期內項目的點擊量、搜索量和收藏量，從而反映項目在市場上的熱度趨勢。目前，該榜單已成為加密項目熱度的重要參考之一。 上榜項目多數獲得知名機構的大額投資，例如EigenLayer在2月22日完成1億美元B輪融資，這是第一季度最大的單筆融資。io.net 在3月5日以10億美元估值完成A輪融資。 二級市場表現搶眼，使得Solana、Metis等「老牌」L1/L2得到投資者關注。同時，次新級的公鏈Aptos、Sui也得到了L1/L2板塊輪動的價值溢出。 項目 TGE 事件是獲得市場關注的重要因素之一。StarkNet、Manta、ZetaChain等項目在1月份宣布了空投計劃。 AI、RWA、LSD、DePIN等板塊輪動帶來用戶對於尋找熱門投資標的需求增加，項目數量隨之井噴式爆發。 4.3 項目熱搜與項目二級價格呈現相關性，公鏈與 DeFi 項目仍是用戶搜索最多的類型。 RootData熱門項目與其二級行情表現（部分）  Source：RootData RootData在第一季度共發布12期Top20項目熱搜周榜，共113個項目入選榜單。總體而言，搜索量與市場呈現緊密的聯動，影響因素主要包括敘事、項目TGE事件、行情表現等。 公鏈和DeFi搜索是佔比最多的資產類型。新的資產類別最易獲得投資者關注，例如 Layer3、模塊化網路、再質押協議… 在12個已有TGE的項目中，RootData搜索熱度與二級行情呈現相關性，甚至在Pyth Network、Manta Network、Jupiter等項目的二級市場表現上體現了前瞻性。 4.4 Sam Altman 斬獲熱搜和點擊次數榜首，基於熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注 Source：RootData 2024年第一季度始終出現在熱搜榜單的有12人，搜索量最高的人物是Sam Altman，他是OpenAI創始人兼CEO、Worldcoin聯合創始人。緊隨其後的是Jack Lu， 他是NGC Ventures合伙人，也是BounceBit、Bitune、Bounce、Chainswap等多個熱門區塊鏈項目的聯合創始人。此外，Balaji Srinivasan、Jia Yaoqi、Anatoly Yakovenko人氣高居不下。 值得關注的是， Q1期間市場出現了「Sam Altman概念」等投資標的獲得市場較大關注，這符合當前 Web3 行業以散戶為主的交易結構特點，WLD、ARKM、FET成為季度熱門投資標的。隨著Web3行業變得更成熟與吸引更多主流投資者/企業家進入，人物/事件的交易機會將不斷出現。 Source：RootData 當項目完成 TGE 事件，通常會有伴隨較多人員變動。前LayerZero戰略主管Irene Wu已加入Bain Capital Crypto擔任風險合伙人；zkSync  DeFi前負責人Sebastien已離開崗位，成為zkSync模塊化區塊鏈Sophon聯合創始人。   關於RootData RootData 是一個Web3 資產發現及追蹤的數據平台，率先封裝 Web3 資產的鏈上鏈下數據，數據結構化更高、可讀性更高，致力於成為Web3愛好者與投資者的生產力級別工具。 網站：https://www.rootdata.com/zh X：https://twitter.com/RootDataLabs Discord：https://discord.gg/AeKsqq9738 註：本報告由RootData Research製作，本報告中的信息或表達的意見均不構成對任何人的投資策略與建議。本報告所載的資料、意見及推測僅反映RootData Research於發布本報告當日的判斷，過往表現不應作為日後的表現依據。在不同時期，RootData Research可能發出與本報告所載資料、意見與推測不一致的報告。RootData Research不保證本報告所含信息保持在最新狀態，對本材料中信息的依賴由讀者自行決定，本材料僅供參考。 本報告可以通過該鏈接查看與下載 PDF 完整版本。 WEEX唯客交易所官網：weex.com