WEEX 唯客博客， 投資項目總結 ArkStream Capital 在 2024 年第一季度共投資了6個項目，我們將公布項目詳情，並闡述為什麼投資這些項目。 項目介紹 XION是第一個模塊化的通用抽象層，專為普通用戶啟用無縫用戶體驗而特別構建，以促進消費者採用。XION的通用抽象層包括賬戶、簽名、Gas、互操作性、定價、設備、支付等多個協議級抽象。通過抽象化所有加密複雜性，XION消除了新用戶進入的主要障礙，同時為開發者規避了碎片化的挑戰。其簽名不可知的基礎設施支持廣泛的現有加密曲線，並可輕鬆適應未來的發展，這不僅擴大了其市場覆蓋範圍，還確保了其長期的可行性和跨不同區塊鏈協議的互操作性。通過抽象化互操作性，XION不僅能為原生應用提供無縫體驗，也能為構建在連接鏈上的應用提供服務。 為什麼投資XION 根據統計口徑的不同，目前加密世界用戶在1億-2億區間，ArkStream認為，在接下來的牛市周期中，這個數量將翻10倍，達到10億的體量，這就要求加密世界的基礎設施要足夠的用戶友好，而抽象層則是達到Mass Adoption的可行路徑。ArkStream與XION團隊的初識是在2021年，那時他們還在構建一個基於Solana的NFT marketplace，ArkStream參與了第一輪的投資，隨後熊市來臨，NFT市場並沒有如預期般常虹，項目團隊做出了艱難的抉擇，改為做抽象層L1，最終他們朝著Mass Adoption的理想願景更進了一步。 XION的通用抽象解決方案一經提出便獲得了市場的廣泛共識，2月初，在測試網推出僅半個月的時間后，賬戶數量就超過了10萬，兩個月後，這一數字來到了130萬，以及總計1500萬的交易數量和340+的WAU。他們舉辦的黑客松有超過400個初創團隊參加，而其百餘個生態項目則大多是影響加密行業發展的巨頭，如Circle，Axelar，Injective，IBC，Babylon等。這些數據無一不展現出XION的影響力，也預示著他們終將把指數級的用戶帶入Web3。 項目介紹 UniCross 是 BTC L2 上的L1資產鑄造、交易、發行和跨鏈平台，支持在不同的比特幣L2上鑄造、交易和跨鏈以及發行L1資產。用戶可以通過UniCross在L2上鑄造、交易、發行L1的BRC-20、Runes、BRC-420、ARC20等多協議資產，並支持跨回L1。平台資產支付支持使用BTC、BRC-20s、ETH等多鏈資產支付。 為什麼投資Unicross 比特幣Layer2的逐鹿在2024 Q1開始了，在這之前還不過是紙上談兵，在Merlin主網上線后，這一競爭來到白熱化階段。通過L2 Watch(https://l2.watch/)我們可以看到，接近100個BTC Layer2蓄勢待發或已經上線，解決方案卻大相徑庭。側鏈, Rollup, EVM兼容等不同的解決方案都拿出了自己的跨鏈方案，最終將用戶的BTC分散到了不同的託管/非託管錢包中，但我們發現，大多數側鏈給出的官方跨鏈方案並不包含其他的BTC原生資產，銘文大軍的優先順序被放在了BTC囤幣黨的後面，殊不知他們才是這個生態最有活力的人群。這些被滯留在BTC主鏈的BRC-20, ARC-20，Runes等原生資產亟需在Layer2上重現其輝煌，尤其在Runes上線后遠高於交易價值的主網Gas Fee印證了這一點。 Unicross提出的跨鏈解決方案有效地解決了這個問題，脫胎於第二大銘刻工具IDClub的Unicross團隊在比特幣生態中擁有極強的市場感知能力和迭代速度。ArkStream深知該團隊在這個快速發展市場中的產品能力，在Unicross立項的第一時間決定參與到Unicross的投資中，並希望在未來的BTC Layer2大戰中，Unicross能憑藉其獨特的佔位捕獲市場。 項目介紹 Polyhedra Network利用先進的零知識（ZK）技術增強計算能力，目標是通過解除傳統計算能力的限制來加速Web3的採用。Polyhedra的旗艦產品zkBridge是一個通用的 ZK 互操作協議，簡化了 Web2 和 Web3 集成。該協議幫助了傳統金融機構在各種網路間平滑過渡現實世界資產，已完成數千萬筆跨鏈交易，並生成了超過 4000 萬個 ZK 證明。通過和谷歌雲的合作，Polyhedra 推出了Proof Cloud, 一個面向開發者的ZK證明平台，這是一個基於雲的平台，旨在簡化應用的開發和部署。為了進一步提升其技術實力，Polyhedra 旨在將零知識證明能力整合到以太坊區塊鏈中，並擴展其在比特幣上的應用，增強 Ethereum 和 Solana 等主要區塊鏈生態系統的互操作性。 為什麼投資Polyhedra 加密行業從第一個山寨幣誕生起，如何進行跨鏈交換就是開發者們一致致力於解決的問題。起初，開發者們傾向於用原子互換的形式，以較中心化的方案去解決這一問題。Polkadot和Cosmos的出現致力於形成一套統一的標準，讓所有的公鏈都以其標準進行搭建，這樣符合標準的資產即可進行無障礙的跨鏈互換。但去中心化的世界難以形成統一的標準，最終市場選擇了較為中心化的跨鏈橋來暫時性地解決這一問題，直到跨鏈互操作性協議的出現。Wormhole，LayerZero和Polyhedra在過去兩年形成了三足鼎立的局面，分別推出了Portal，Stargate，zkBridge三個代表性的跨鏈橋產品，並以此為基礎構建自己的跨鏈互操作性協議。 相比於另外兩家公司，Polyhedra今年瞄準了比特幣生態這一空缺市場。通過zkBridge和零知識證明技術，比特幣現在可以安全地傳輸其當前和歷史數據到20多個網路，包括比特幣Layer2、以太坊和以太坊Layer2, 還和Ordinals、BRC-20 和 Atomicals 等創新協議兼容。這使得以太坊和比特幣第二層等其他區塊鏈網路上的智能合約能夠無需信任地訪問比特幣數據和協議，並實現各種計算邏輯，安全性由零知識證明保證。此外，Polyhedra與EigenLayer合作，設計並實現了比特幣AVS，該系統允許其他區塊鏈網路安全地向比特幣寫入數據和轉移資產。目前，比特幣生態上的核心玩家們都已和Polyhedra展開合作，包括但不限於OKX Wallet, Unisat Wallet, Babylon, Merlin Chain, BitLayer, Bsquared, BEVM, Particle Network等，其中有不少也是ArkStream的Portfolios。ArkStream相信，對於Polyhedra的投資是其比特幣生態布局的重要一環，這將幫助ArkStream未來進一步在比特幣生態中搶佔核心資源，並幫助更多Portfolio成長。 項目介紹 BEVM 是一個去中心化且與 EVM 兼容的比特幣第二層網路，使用 BTC 作為Gas。BEVM 基於 Taproot 升級帶來的技術，如Schnorr簽名演算法，允許 BTC 以去中心化的方式從比特幣主網跨鏈到第二層。由於 BEVM 與 EVM 兼容，它允許所有能在以太坊生態系統中運行的 DApps 在 BTC Layer2上運行。 為什麼投資BEVM 2017年，BTC的SegWit升級使比特幣區塊能夠容納更大的數據，2021年的Taproot升級不僅允許擴展的空間包含更複雜的數據，還引入了Schnorr簽名演算法，使去中心化的比特幣多重簽名成為現實。這反過來使去中心化的比特幣跨鏈操作成為可能，最終，去中心化的BTC Layer2成為現實。BEVM是去中心化BTC Layer2的最佳示例。SegWit和Taproot升級再次使比特幣煥發活力，將比特幣從1.0時代發展到比特幣2.0時代，讓我們看到了一個更豐富的比特幣生態系統。2023年比特幣上的Ordinals等Token啟動協議的爆發是比特幣的SegWit和Taproot升級的結果。這向比特幣社區展示了基於比特幣發行資產成為可能。發行資產只是第一步；需要在BTC第二層建立一個更豐富和多樣化的應用生態系統。因此，BEVM應運而生。 過去六年，BEVM團隊一直致力於探索BTC Layer2的發展。2018年，團隊的第一款產品ChainX實現了超過10萬BTC的跨鏈，2023年，比特幣生態的爆炸向他們團隊展示了比特幣生態系統新時代的到來，他們開始了全新產品BEVM的開發。比特幣Layer2的方案大致分為兩種，一種以Merlin為代表，集各方解決方案之大成，在初期的打法更加偏市場化，並不受困於跨鏈方案是否足夠去中心化；另一種則是BEVM這樣，更加強調BTC的原生性和去中心化，在過去的數年中堅持打造。兩種方案各有優勢，ArkStream希望比特幣生態發展的理念能夠拓展到加密世界的每個角落，所以在多種類別的方案中都押注了最有潛力的團隊。ArkStream期待BEVM能夠吸引更多原生比特幣社區的人加入到Layer2的發展中。 項目介紹 Merlin Starter是Merlin Chain上的第一個Launchpad平台，主要孵化Merlin本地項目，並為Merlin Chain生態系統提供有前景的項目和資產支持。Merlin Starter為項目提供單池和多池IDO格式的組合，包括超額認購、抽獎、先到先得等方式。 為什麼投資Merlin Starter 資產發行永遠是加密行業的核心，無論是以太坊的智能合約，還是比特幣上的Ordinals等新興協議，縱觀加密世界的發展，從一鍵挖礦、到一鍵發幣、再到一鍵發鏈、一鍵打銘文，吸引用戶的第一站永遠是資產，每個新興生態的興起都伴隨著資產的發行和分發。ArkStream認為，Merlin Chain的大量TVL在其主網上線后，需要更多的蓄水池承接，除了借貸、交易所、Yield Farming傳統DeFi三大件之外，Launchpad和IDO平台必不可少。MerlinStarter在生態之中脫穎而出，搶先佔領了這一橋頭堡，通過標杆項目的發行和極大的生態資金關注度，進一步吸引了優質項目在其之上發行。 項目介紹 Nubit是一個可擴展的、高效的、比特幣原生的數據可用性（DA）層，深耕比特幣生態並積極進行比特幣模塊化拓展。Nubit的DA層服務能夠有效擴展比特幣的數據容量，支持並提供如Ordinals、去中心化indexer、Layer2解決方案和價格預言機等模塊化服務（Modular Services），從而支撐比特幣生態系統擴容、提效。 為什麼投資Nubit 在過去的兩年裡，許多基於Rollup架構的比特幣Layer2項目開始大放異彩。然而，鑒於比特幣的非圖靈完整腳本語言特性，對於大多數Rollup類型的Layer2解決方案，儘管BitVM等學術論文試圖通過模擬鏈上欺詐證據的門電路來繼承比特幣的安全性，但選擇專業的本地數據可用性解決方案更符合市場的發展步伐。ArkStream認為，模塊化區塊鏈的架構和數據可用層（DA）的提出者Celestia提供了一個很好的參考思路，同樣能應用於比特幣生態。 作為比特幣生態系統中為數不多的DA項目之一，Nubit憑藉其獨特的技術架構和產品解決方案，在整個生態系統中佔據著舉足輕重的地位。Nubit由UCSB計算機系教授領銜，核心團隊均為學術界區塊鏈領域和安全領域頂尖的研究工作者，並有Chainlink傑出科學家以及Facebook Diem Blockchain前CTO，區塊鏈共識領域頂尖學者Dahlia Malkhi、BRC20創始人domo等作為顧問，具有強大的學術與技術開發背景。值得一提的是，Nubit與domo攜手，共同制定行業標準，研發的Modular Indexer已與各大錢包dAPPs集成中。 Nubit還致力於與比特幣生態中的頂級項目共同引領Bitcoin Season 2敘事，已經與許多知名項目展開了合作，比如備受推崇的EVM兼容的Layer 2項目Merlin Chain、Bitlayer等，比特幣Staking PoS鏈BounceBit、專註於比特幣Staking和Restaking的領先項目Babylon，以及實現原生Yield的流動性協議Yala Finance等。這些知名合作項目和Nubit共同推動著比特幣生態的穩步發展，且通過與這些優質項目的深入合作，Nubit不僅可以進一步完善和完善其技術解決方案，更重要的是鞏固和提升其在整個比特幣生態系統中的影響力和競爭力。 ArkStream Capital對Nubit的投資，不僅是對其出色技術能力和廣闊市場前景的認可，也體現了對整個比特幣生態系統和更廣闊技術領域未來發展方向的堅定信念。作為行業的開拓者和支持者，我們不僅看到了Nubit的潛在價值，也看到了它帶來的無限可能和機遇。 公司動態/成員動態 職位變動 鍾梓聰 Chung TszChung，升任為Investment Partner 教育背景：香港大學本科；挪威經濟學院碩士；奈及利亞拉各斯商學院MBA Chung進入Crypto行業前作為唯一一個中國成員任職於非洲進出口銀行，后在德國安聯做風險管理。Chung加入ArkStream Capital 3年，主要負責項目投資，現居重慶。在職期間跟進投資多個優質白馬項目，包括SEI，IO.NET，LINERA等。 Chung擅長於合作關係的建立，在對單一項目長達數月的投資進程中定期跟團隊溝通進度，有效幫助項目成長，得到多個項目團隊的一致好評。還有不少ArkStream的Portfolios主動邀請Chung代表ArkStream作為團隊顧問，定期就發展方向提供建議和對接合作資源，甚至有項目團隊成員專程飛往重慶，與Chung進行會面。 Chung建立了豐富的海外一線資本網路，和Symbolic Capital，MH Ventures等國際新銳加密VC展開了密切合作。從0到1幫助ArkStream拓展了眾多海外資源，為ArkStream的全球化發展做出了卓越貢獻。 新增成員 王兆乾 Ren, EIR /Investment Director 碩士畢業於英國伯恩茅斯大學，本科畢業於英國南安普頓大學，認知神經學專業，曾工作於英國南安普頓大學認知科學研究所，主要研究方向是人類學習、眼球運動。 Ren是ArkStream第一個入駐企業家。曾任一線美元基金北極光創投副總裁、青松基金/A8集團(00800.HK)副總裁，王兆乾是恪守科研方法論的學院派投資人，擅長Web3、AI 和TMT領域的早期及成長期投資，致力於bridge Web2 & Web3, 累計投資額超過2億美金，代表案例有J&T(01519.HK）、 縱目科技、飛步科技、店匠科技等。被評為福布斯U30 VC投資人，獵雲網最佳新銳投資人等。 研究報告 Arkstream Capital: Nine Alpha Prediction for 2024 https://arkstreamcapital.medium.com/arkstream-capital-nine-alpha-prediction-for-2024-60562b637408 Arkstream Capital: How to Fortify the Security Defense of Merlin Chain』s $3 Billion TVL https://arkstreamcapital.medium.com/deep-analysis-of-merlin-chain-how-to-fortify-the-security-defense-of-3-billion-tvl-19a8d7c5edfe Arkstream Capital: Why We Invest in IO.Net https://arkstreamcapital.medium.com/arkstream-capital-why-we-invest-in-io-net-3a1757b68ef6 主辦和出席活動 線下活動 Token 2049, Dubai Just touched down from Token 2049 Dubai! 🇦🇪 A city that turns floods into fun and efficiency into an art form. Here’s my take on the event: pic.twitter.com/tuPW4kiTUR — Chung Tsz Chung (@Chungtszchung) April 20, 2024 Streams with Degens, Hong Kong ✨ArkStream triumphantly hosted "Streams with Degens" at the electrifying HK web3 Festival! We're beyond ecstatic to announce that over 100 pioneering degens graced the event, featuring illustrious founders from top-tier funds and protocols, alongside prestigious family offices… pic.twitter.com/LMctd13Api — ArkStream Capital (@ark_stream) April 9, 2024 The Private Dinner, Hong Kong https://arkstreamcapital.medium.com/arkstream-capital-leads-discussion-on-web3-mainstreaming-at-private-dinner-in-hong-kong-1e5f9c49281a MIT & Harvard Blockchain Course, Boston The web3 course that impressed me was taught by MIT alumni @GracyBitget @allen_su1024 @ark_stream with @Superscrypt initiated by harvard blockchain.#MIT #hbc2024 pic.twitter.com/2F4mkMR25D — Harvard Blockchain (@HBSCryptoClub) March 13, 2024 ETHDenver, Denver EthDenver last week was an absolute forefront feast for the industry, with over 300 side events and virtually all leading founders and VCs from around the world in a…
