「回合制」地緣衝突之下，加密市場以大跌迎接「減半」？

WEEX 唯客博客， 作者：Frank，Foresight News   「大炮一響，黃金萬兩」？ 今日上午 9: 00 許，伴隨著「伊朗首都德黑蘭附近發生強烈爆炸」、「伊朗、敘利亞、伊拉克傳出爆炸聲」的突發新聞佔據頭版頭條，以色列與伊朗「回合制」你來我往之下的中東局勢再度緊張，金價也迅速突破 2400 美元，連續五周飆漲。 與此同時，此前曾被視為「數字黃金」的比特幣卻反其道而行之，連續跌破 63000 USDT、 62000 USDT、 61000 USDT 的整數關口，並一度失守 60000 USDT，最低下探至 59587 USDT 的近期低點（OKX 現貨數據，下同）；以太坊同期也連續跌破 3000 USDT、 2900 USDT，最低觸及 2864 USDT。 而 Coinglass 數據顯示，過去 4 小時全網爆倉逾 1 億美元，其中多單爆倉 9457 萬美元，山寨市場更是一片哀嚎，近半個月來腰斬比比皆是。 頗為戲劇性的是，截至發文時，OKLink 數據顯示距比特幣第四次減半已不足 22 小時，但市場卻以一種「資產提前減半」的姿態給大家潑了一盆冷水，讓市場預期愈發悲觀。 那本輪下跌究竟是趨勢逆轉還是中期回調，就成了大家參與接下來行情走勢的關鍵。 暴跌原因幾何 簡要歸攏可能促成本輪大幅下跌的原因，應該主要分為內外兩個維度，分別包含地緣衝突攪動、美聯儲集體轉鷹等因素，以及 ETF 資金流出的內部誘因。 中東衝突對全球金融市場的影響 首先自然是中東地緣衝突對全球金融市場的影響，首先我們需要明確一點，從去年機構大踏步入局以來，尤其是今年初現貨 ETF 通過後，比特幣的「避險資產」屬性其實就成為了一種玄學，本質上反而是「風險資產」——與全球宏觀環境與牛熊周期的聯繫更為緊密（推薦閱讀：《「大炮一響，黃金萬兩」？地緣政治動蕩下的加密投資指南》）。 而此輪伊朗與以色列爆發的衝突連續劇，某種程度上加劇了中東地緣政治風險拖累全球石油供應的可能性——就在今日上午的最新衝突消息傳出后，美國 WTI 原油期貨價格日內漲超 2.5% ，一度站上 85 美元 / 桶，布倫特原油期貨價格也最高漲超 89 美元 / 桶。 如果衝突擴大甚至涉及雙方的核設施，可能會促使油價持續上漲，而這無疑會使美國的抗通脹進程雪上加霜，進而推高美聯儲未來選擇繼續加息的可能性，因此比特幣作為「風險資產」，受加息預期走強的影響，下跌似乎也情有可原。 與此同時，這也讓近期風聲鶴唳的美國股市疑雲密布——受今早消息的影響，美股三大股指期貨跌幅擴大，納斯達克 100 指數期貨跌超 2% ，標普 500 指數期貨跌 1.5% ，道指期貨跌 1.32% 。 美聯儲整體態度轉鷹 此外，近兩個月來，市場原先對今年年中美聯儲轉向降息的預期明顯動搖，主要是越來越多的美聯儲高官開始提到「加息」： 先是「美聯儲三把手」、紐約聯儲主席威廉姆斯警告稱，如果數據顯示，美聯儲需要加息以實現目標，那麼美聯儲就會加息；亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克也表示，如果美國通脹上升，對加息持開放態度。 更為關鍵的是，在本周鮑威爾的講話中，他也表示通脹缺乏進一步進展，讓高利率在更長時間內發揮作用可能合適，而一直被視為「新美聯儲通訊社」的華爾街日報記者 Nick Timiraos 對此點評稱，美聯儲前景展望發生明顯轉變，這似乎打破了他們可能「先發制人」降息的希望。 要知道去年底今年初，市場預計的 2024 年美聯儲降息節奏還是 5-7 次，且為 3 月份進行首次降息….這也促使美債收益率再度狂飆， 10 年期收益率更是突破 4.75% 關口，華爾街投行甚至警告短期或「重返 5% 時代」。 同時 4 月以來美國一系列金融相關數據密集發布，包括零售銷售數據，以及初請失業金人數、非農就業數據等，均表現強勁，無論可信度如何，至少從數據維度再度為加息提供了空間。 在此背景之下，部分風險資金進行倉位調整就在情理之中。 ETF 資金連續 5 日凈流出 此外，有個信號值得關注——據 SoSoValue 數據，比特幣現貨 ETF 4 月 18 日總凈流出 2315 萬美元，已連續 5 日凈流出。 截止發文前，比特幣現貨 ETF 總資產凈值為 524.1 億美元，ETF 凈資產比率（市值較比特幣總市值佔比）達 2.82% ，歷史累計凈流入達 122.4 億美元。 格外值得注意的是，目前以太坊已率先下探至 120 日線附近，BTC/ETH 的周線也是連續三根走陰，形態上極為難看。 要知道 120 日線向來被視為最主要的牛熊分界線之一，因此以太坊能否守住這一趨勢線並強勢反彈，及後續比特幣的表現，就顯得格外關鍵。 WEEX唯客交易所官網：weex.com