WEEX 唯客博客， 《Bathers at Asnières》 —— Georges Seurat 導語： 4月10日美國CPI核心通脹數據高於預期，導致美聯儲降息預期大幅減弱；上周末伊朗與以色列的地緣衝突的加劇，更是導致BTC下跌至接近60000美元，山寨幣跟隨大盤普跌超過30%。 1. 投融資觀察 上周，加密市場共發生27筆投融資事件，同比下降35.7%，但資金總規模4.4億美元，同比上升92.9%： DeFi方面公布7起投融資，其中比特幣DeFi開發商Automated Liquidity Exchange (ALEX) 完成1000萬美元戰略融資，Spartan Capital領投； 鏈游賽道公布2起投融資，其中Web3遊戲工作室Sortium完成超400萬美元融資，ARK Investment Management等參投； 基礎設施與工具賽道公布9起投融資，其中Monad Labs完成2.25億美元融資，Paradigm領投，Electric Capital、SevenX Ventures等參投； 其他Web3/加密貨幣等方面公布8起融資，其中比特幣礦機製造商Auradine完成8000萬美元的B輪融資，StepStone Group等參投； 從環比數據看，加密貨幣市場投融筆數大幅回落，但資金總規模迅猛增長，在細分領域，本周投融金額依舊集中在基礎設施方向，其中Electric Capital表現更為活躍，主要聚焦基礎設施和DeFi領域。 關於Monad Monad是Layer1 區塊鏈網路，定位是挑戰 Solana 和 Sui 等競爭對象，通過實現100 倍乃至1000倍效能來加速去中心化的破壞性力量，實現更複雜的應用程序和更廣泛的採用。 關於Mezo Mezo是比特幣 Layer2，它通過「HODL證明」積分計劃利用持幣者的閑置比特幣，存放時間越長，貢獻者的「HODL得分乘數」越多，用戶能夠訪問促進比特幣代幣使用的應用程序，推動循環比特幣經濟，而不僅僅是「儲蓄」。 關於Uplink Uplink是一個DePIN項目，旨在減少對傳統電信提供商的依賴，通過獎勵代幣的方式激勵用戶和企業參與和使用網路，Uplink 將優先考慮與大型企業建立合作夥伴關係進行初始分發。 2. 行業數據 Ethena首次出現負溢價 DefiLlama數據：穩定幣協議 Ethena 本周首次出現負收入，金額為105 萬美元，其中負收入主要在 4 月 11 日產生，當日產生 138 萬美元負收入；此外，當前 Ethena USDe 發行量為 23.59 億美元，sUSDe APY 降至 17.2%。 Ethena的底層邏輯，是在獲取 ETH 質押收益的同時，在 CEX開設與其現貨持倉相同體量的 1 倍空單來賺取資金費率，但在上周的下跌趨勢中，資金費率轉負，其協議需要向 CEX 支付費用以維持其合約持倉，從而造成負收益，因此USDe能否能夠維持並鞏固其在加密市場中的地位還需要時間驗證。 ETH借貸市場清算創新高 The Block數據：最近幾天市場的崩盤加劇了貸款的清算，市場大幅拋售後，ETH借貸市場的清算量已經達到多年來月度最高，其中借貸協議 Aave 的清算金額接近 8000 萬美元，Compound 的清算金額接近 5000 萬美元，這兩個協議構成了清算的主要份額。 但據筆者觀察，此次下跌和清算並未真正影響市場看漲情緒，資金流入依然繼續。 CoinGlass數據顯示：過去4天，隨著比特幣從最近創下的歷史高點下跌，加密貨幣的清算總額接近17億美元，其中大部分為多單，而上一次清算量較大的月份是2022年6月，即價值400億美元的Terra生態系統崩潰后的一個月。 僅6個代幣漲幅超過BTC TradingView 數據：截至4月15日，市值Top50的代幣中，僅有6個代幣的漲幅跑贏BTC，它們分別是 DOGE、SHIB、STX、BNB、MNT 和 RNDR。 其中，DOGE，是前 50 名中表現最好的山寨幣，從1月1日的 0.09 美元攀升至發布時的 0.16 美元，漲幅超過 77%。 在這一輪行情周期中，雖然有多個賽道和敘事短暫的佔領熱度高地，但截至目前主導行情的依然是BTC現貨ETF以及Meme幣。雖然這讓我們對各賽道敘事依然有更大期待，但更建議投資者理性對待賽道敘事的熱度和趨勢。 BTC今年漲幅超過50%（從1月1日的 44,100 美元上漲至目前的 66,000 美元）； BTC市佔率升至 2021年4月以來新高，暫報 55.35%；以太坊市佔率暫報 16.56%； 3. VC持倉 備註：以上數據來源https://platform.arkhamintelligence.com/，統計時間：2024年04月15日17:00(UTC+8)。 4. 本周關注 4月15日 美國「恐怖數據」3月零售銷售月率公布； Arbitrum 基金會資助計劃第三階段申請將於 4 月 15 日開始； Cellula 首款遊戲「Game of Life」將於 4 月 15 日上線主網，同時聯合 BNB Chain 開展空投活動； Near 生態再質押平台 LiNEAR Protocol 空投代幣 LNR 的認領截止時間為 4 月 15 日； 第 12 屆 Blockchain Life 2024 於 4 月 15 日至 16 日在迪拜舉行； StarkWare 計劃在 4 月 15 日解鎖的 1.34 億枚代幣將調整為僅解鎖 6400 萬枚代幣； 4月16日 Gitcoin GG20 申請截止日期為 4 月 16 日； SingularityNET 社區關於與 Fetch.ai 和 Ocean Protocol 提議將代幣合併投票截至北京時間 4 月 16 日 20:00； LBank Labs 將聯合 Web3 Summit、BlockNews 舉辦主題為「Web3 Summit Dubai」的系列主題峰會； 4月17日 美國當周EIA原油庫存； Metaverse Post 和 Cryptomeria Capital 主辦的系列社區活動「ZK Seasons Dubai」； DeThings 和 BioMatrix 於20:00 舉辦主題為 WEB3 For Everyone – DeNight 的線下 After Party； 4月18日 美國本周初公布請失業金人數； 美聯儲公布經濟狀況褐皮書，FOMC眾官員將發表講話； AI 項目 FLock.io 針對數據貢獻者的早鳥活動截止 4 月 18 日； 以太坊質押基礎設施SSV Network停止支持Goerli測試網； 幣安NFT停止支持比特幣NFT的交易和充值業務； TOKEN2049 Dubai 於 4 月 18 日至 4 月 19 日在迪拜舉辦； 5. 結語 上周，雖然投融資規模顯著增長，但隨著整體市場行情的大幅下跌震蕩，給借貸市場與合約市場帶來了最直接的波動影響，Ethena更是首次出現負溢價。 本周，隨著減半在即，以及香港證監會將同時批准多個基金機構的BTC和ETH現貨ETF，後市看漲情緒依然濃厚，主要表現在USDT對USD溢價明顯（溢價率約為2.92%），以及下跌后快速且明顯的回升趨勢，市場買力依然強勢。 另外，後續市場趨勢大概率將繼續受ETF行情主導，尤其是香港現貨ETF通過後，亞洲資本和機構的入場支撐將成為又一個重要砝碼，而美國ETH現貨ETF在5月份通過的概率也將增加。但需要注意的是，除了MemeCoin，各賽道敘事還沒有出現主導和影響這輪周期的跡象，建議投資者高度關注的同時，理性看待和分析熱度背後的驅動力量。 備註：以上所有觀點僅供參考，不作為投資建議。如果異議，歡迎聯繫指正。 關注並加入MIIX Captial社區，了解更多前沿信息： Twitter CN：https://twitter.com/MIIXCapital_CN； Telegram CN：https://t.me/MIIXCapitalcn； 加入MIIX Capital團隊：hr@miixcapital.com： 在招崗位：投研分析師 /運營經理 /視覺設計師。 WEEX唯客交易所官網：weex.com
